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MATERIAL DE AULA
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SUMÁRIO
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
MÓDULO 2
Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor (15 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
EXERCÍCIOS – MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
MÓDULO 3
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
EXERCÍCIOS – MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
MÓDULO 4
Princípios de Investimentos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
EXERCÍCIOS – MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (20 a 30%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
MÓDULO 6
Instrumentos de Renda Variável e Fixa (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
EXERCÍCIOS – MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
MÓDULO 7
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
EXERCÍCIOS – MÓDULO 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
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Sou formado em Administração e fiz especialização em Finanças pela FGV-RS e também pelo New York Institute of
Finance nos Estados Unidos. Já fui aprovado nas principais certificações financeiras do país: CPA-10, CPA-20, CEA,
Ancord (AAI), PQO e CFP®.
Trabalhei por oito anos no mercado financeiro, em três dos principais bancos do país, além de trabalhar em duas
corretoras de valores. Sempre nas áreas de investimento e consultoria financeira.
Decidi então, há seis anos atrás começar a ajudar as pessoas a também conquistarem as certificações financeiras, pois
elas mudam a vida profissional e pessoal de quem é aprovado (e falo isso por experiência própria). Assim começou a
minha vida como professor, primeiro dando aula em uma outra escola preparatória e agora com o meu projeto novo,
estando muito mais perto dos alunos, algo que foi sempre o que mais me apaixonou!
Agora, chega de papo e eu preciso te perguntar: Vamos fazer um 2019 com a aprovação na mão?? Claro que sim né!!!
Então, te espero em sala de aula!
Um abraço!!
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MÓDULO 1
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ANBIMA
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Bancos Múltiplos
Bancos Comerciais
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Bancos de Investimento
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
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1000 - É uma carteira que deve estar presente 1005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente: tem como função:
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1009 - Os Bancos de Investimentos são institui- 1012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
ções muito importantes na estrutura do sistema carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
financeiro nacional. Sobre essas instituições, as- e Investimento. Esse banco está autorizado a:
sinale a alternativa correta:
a) Captar por depósito à vista e também admi-
a) Realizam operações de emissão de valores nistrar fundos de investimentos
mobiliários, assessoram operações de fu- b) Conceder crédito para médio prazo, porém
sões e aquisições e ofertam crédito de curto não pode captar pode depósito à vista
e médio prazo, como cheque especial, por c) Captar por depósito à vista e também con-
exemplo. ceder crédito para aquisição de bens
b) Realizam operações de emissão de valores d) Captar por depósito à vista e conceder cré-
mobiliários, assessoram operações de fu- dito imobiliário
sões e aquisições e realizam operações com
dólar turismo 1013 - Banco Comercial é aquele que:
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de va-
lores mobiliários a) Pode captar por depósito a prazo e conce-
d) Assessoram empresas em operações de fu- der crédito imobiliário
sões e aquisições, emissões de valores mo- b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode captar
biliários e ofertas públicas, além de forne- por depósito à vista
cer crédito para médio e longo prazo c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também
1010 - É uma função do Banco Central do Brasil – depósito à vista
BACEN:
1014 - Depósito compulsório é um dos instrumen-
a) Atuar, através do Comitê de Política Mone- tos de política monetária. A quem compete rece-
tária - COPOM, para definir a taxa meta de ber os mesmos:
inflação
b) Realizar, através de operações de redescon- a) COPOM
to bancário, empréstimos de assistência à b) BACEN
liquidez para as instituições financeiras c) CMN
c) Estimular a formação de poupança e dire- d) Instituição Financeira onde o cliente possua
cionamento da mesma para o mercado de a conta
valores mobiliários
d) Fiscalizar as instituições financeiras e não fi- 1015 - A atividade de uma “Clearing House” tem
nanceiras que atuam na gestão de recursos como objetivo diminuir o risco do mercado. Qual
de terceiros tipo de risco que esse tipo de instituição visa mi-
tigar:
1011 - É uma definição correta sobre o Sistema de
Pagamentos Brasileiro - SPB: a) Liquidação
b) Liquidez
a) Sistema criado para transferir fundos entre c) Crédito
bancos de um mesmo conglomerado d) Sistemático
b) Sistema criado para realização de DOC’s
para valores superiores a R$ 5 mil 1016 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
c) É a transferência de fundos próprio e de ter- res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
ceiros realizados entre bancos em tempo
real, com o objetivo de reduzir o risco sistê- a) Sociedades de Economia Mista que sejam
mico de propriedade privada
d) Sistema criado para gerenciar o risco de cré- b) Sociedades Anônimas que possuem ações
dito das instituições ao custodiar todos os negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
CDB’s emitidos por essas instituições de Balcão
c) Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
Primário
d) Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
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1017 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa 1019 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
correta: é o conjunto de:
GABARITO
1000-A 1001-D 1002-D 1003-B 1004-B 1005-D 1006-D 1007-A 1008-C 1009-D
1010-B 1011-C 1012-C 1013-D 1014-B 1015-A 1016-B 1017-B 1018-B 1019-A
1020-A 1021-A
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MÓDULO 2
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Lavagem de Dinheiro
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Ética na Venda
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 2
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1022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: 1025 - Conforme o código Anbima, para uma ade-
quação do produto de investimento ao perfil do
a) Incorre na mesma pena quem, para ocultar cliente é necessário se definir a situação finan-
ou dissimular a utilização de bens, os con- ceira desse cliente, considerando, no mínimo as
verte em ativos lícitos. seguintes informações:
b) Incorre em pena menor quem, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, os con- I. Valor das receitas regulares
verte em ativos lícitos. II. Valor dos ativos que compõem o patrimô-
c) O procedimento de KYC (Know Your Client) nio
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di- III. Necessidade futura dos recursos
nheiro Está (ão) correto (s):
d) Uma das formas de se evitar a lavagem de a) I e II
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira b) Somente I
de Informação. c) Somente II
d) I, II e III
1023 - São produtos de investimentos, segundo o
Código Anbima de Distribuição de Produtos: 1026 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re-
I. Títulos Públicos Federais e CDB’s lação à adequação do produto de investimento
II. Produtos de Previdência Complementar ao perfil do cliente, a instituição financeira deve
(VGBL e PGBL) verificar se:
III. Ações e Derivativos I. O produto, serviço ou operação é adequa-
Está (ão) correto (s): do aos objetivos de investimento do cliente;
a) I e III II. A situação financeira do cliente é compatí-
b) I e II vel com o produto, serviço ou operação; e
c) II e III III. O cliente possui conhecimento necessário
d) I, II e III para compreender os riscos relacionados
ao produto, serviço ou operação.
Está (ão) correta (s):
1024 - Conforme o código Anbima, para definição
do OBJETIVO de investimento do investidor, deve a) Todas as alternativas
ser considerado: b) I e II, somente
c) I e III, somente
I. Período que será mantido o investimento d) II e III, somente
II. Preferências de assunção de riscos
III. Finalidade do Investimento 1027 - O API deve ser renovado em até:
Está (ão) correto (s):
a) I e II a) 10 meses
b) Somente I b) 12 meses
c) Somente II c) 36 meses
d) I, II e III d) 24 meses
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1028 - A utilização do Selo Anbima: 1032 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
a) É para utilização das instituições que fazem quem praticar:
parte da Anbima e também aquelas que
aderirem ao código, mesmo não fazendo a) Reclusão de até 3 anos mais multa
parte da Anbima b) Reclusão de até 10 anos, somente
b) É obrigatório para todas as instituições do c) Reclusão de até 10 anos mais multa
mercado financeiro d) Reclusão de até 3 anos, somente
c) É uma garantia de que o investimento não
possui nenhum risco 1033 - Com relação as etapas do crime de lava-
d) É uma forma de dar menos segurança para gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
o investidor
a) Colocação, Ocultação e Integração
1029 - Um gerente atende a um cliente que pos- b) Colocação, Ocultação e Integralização
sui um determinado valor para investir. Esse c) Ocultação, Colocação e Integração
cliente informa que deseja alocar parte em ati- d) Integração, Ocultação e Colocação
vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
e o restante em imóveis. Com essas informações 1034 - Tipo de atuação onde a liberação de um
o gerente executa duas ações. produto está condicionado à contratação de um
outro:
I. Repassa a informação do cliente para a área
da instituição financeira que negocia ETF's a) Venda Cruzada
II. Repassa o nome e telefone do cliente para b) Venda Casada
um amigo do gerente que é corretor de imó- c) Empréstimo Consignado
veis. d) Seguro Prestamista
Nesse caso, as duas atitudes foram,
respectivamente: 1035 - Prazo pelo qual a instituição financeira
deve manter os registros de transações dos seus
a) Correta e Incorreta clientes e também cadastro de abertura de rela-
b) Incorreta e Incorreta cionamento:
c) Correta e Correta
d) Incorreta e Correta a) 5 anos a partir a abertura da conta corrente
e da data de realização da operação
1030 - Seu cliente deseja uma opção de investi- b) 5 anos a partir da data de realização da ope-
mento com baixo risco, porém, está com o API ração
desatualizado. Sem atualizar o questionário, c) 3 anos a partir da abertura da conta corren-
qual poderia ser a única opção de investimento te e da data de realização da operação
que você deveria recomendar: d) 3 anos a partir da data de realização da ope-
ração
a) Fundo de Renda Fixa Simples
b) Certificado de Depósito Bancário – CDB 1036 - Com relação ao registro das operações dos
c) Fundo de Renda Fixa Referenciado clientes, as instituições financeiras são obriga-
d) Ações de empresas de primeira linha das a manter esses registros:
1031 - São atividades que não estão sujeitas as a) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your de 5 anos
Client): b) Sem necessidade de identificar o cliente e
pelo prazo mínimo de 5 anos
a) Distribuição de Valores Mobiliários c) Identificando o cliente e pelo prazo mínimo
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos de 10 anos
c) Aplicações Financeiras d) Sem necessidade de identificar o cliente e
d) Análise e classificação de risco de uma em- pelo prazo mínimo de 10 anos
presa por meio de uma agência de risco
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1037 - É uma transação que pode ser considerada 1042 - Estão obrigados a manter mecanismos e
indício de Lavagem de Dinheiro: controles internos de combate e prevenção a
lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
a) Transferências entre empresas do mesmo tema:
grupo
b) Com valores superiores a R$ 10 milhões a) Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
c) Transferências entre empresas de consulto- joias, imóveis e bens de luxo
ria b) Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
d) Operações sem a identificação do benefici- ceiras
ário final c) Somente as corretoras de câmbio
d) Todo o Investidor Qualificado e Profissional
1038 - Uma instituição financeira percebe uma
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro.
1043 - Tipo de investimento onde não é necessá-
Nesse caso, deve avisar para:
rio a aplicação do API:
a) Polícia Federal
a) Títulos Públicos Federais, pois representam
b) BACEN
baixo risco
c) COAF
b) Fundos de Renda Fixa
d) Ministério Público
c) Fundos de Renda Fixa Simples
d) Fundos Referenciados
1039 - Valor de movimentação em espécie ou car-
tão pré pago que deve ser avisado ao COAF:
1044 - Em uma condenação por lavagem de di-
a) R$ 100 mil nheiro, se houver colaboração espontânea com a
b) R$ 50 mil investigação, a pena pode:
c) R$ 10 mil
d) R$ 300 mil a) Ser reduzida em até 2/3
b) Ser reduzida em até 1/3
1040 - Você foi promovido para gerente e possui c) Ser aumentada em até 2/3
em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso, d) Ser reduzida em até 3 anos
você deve recomendar, em geral, produtos com:
1045 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF
a) Alta liquidez e alto risco para os casos de não cumprimento da legislação
b) Baixa liquidez e baixo risco de combate à lavagem de dinheiro:
c) Alta liquidez e baixo risco
d) Baixa liquidez e alto risco a) R$ 2 milhões
b) R$ 200 milhões
1041 - Um cliente, com o API atualizado, deseja c) R$ 10 milhões
fazer uma aplicação em um produto diferente do d) R$ 20 milhões
seu perfil verificado no API. Nesse caso:
1046 - Você é gerente de um cliente e o mesmo
a) A aplicação pode ser feita desde que o possui movimentações suspeitas de lavagem de
cliente assine um termo de ciência de inves- dinheiro. Nesse caso:
timento diferente do seu perfil
b) A aplicação não pode ser feita a) Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
c) A aplicação só pode ser feita com a atualiza- licitar autorização do cliente conforme o
ção do API do cliente princípio da confidencialidade
d) A aplicação pode ser feita sem nenhuma b) Você deve avisar ao COAF e somente depois
ação adicional, pois o recurso é do cliente avisar o cliente.
c) Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente.
d) Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao
cliente
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1047 - Para indicar um determinado produto de 1051 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-
investimento a um cliente, você: dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das
instituições participantes e que aderirem ao có-
a) Deve verificar o seu API e indicar um produ- digo:
to de acordo com o objetivo desse cliente
b) Deve indicar aquele produto que está deter- a) Garantir a rentabilidade dos produtos que
minado como o principal do mês, indepen- são distribuídos, quando forem de Renda
dente de cada cliente Fixa
c) Não precisa verificar o API, pois essa é uma b) Garantir que as informações dos produtos
responsabilidade do cliente antes de inves- passaram por auditoria, realizada pelo pró-
tir prio distribuidor
d) Deve indicar um produto único para todos c) Informar eventuais conflitos de interesses
os clientes. da atividade de distribuição
d) Realizar a Marcação a Mercado desses ati-
1048 - Você é gerente e possui em sua carteira um vos
determinado cliente com renda declarada de R$
5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no 1052 - O Código de Distribuição de Produtos da
valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. Nesse ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras
caso, essa operação: e princípios para a atividade de distribuição de
produtos de investimentos. De acordo com esse
a) Deve ser tratada como lavagem de dinheiro código, na elaboração de materiais de publicida-
b) Deve ser verificada a origem do recurso jun- de, as informações devem ser:
tamente com o cliente e levantar mais infor-
mações a) Claras e não devem induzir o investidor ao
c) Deve ser informada ao COAF, pois é um va- erro
lor acima de R$ 50 mil b) Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais
d) Não precisa ser verificada, pois está dentro complexo possível, já que o objetivo é infor-
da compatibilidade de renda do cliente mar ao mercado e não ao investidor
c) Claras e devem constar junto da promessa
1049 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem de rentabilidade dos títulos
de dinheiro através de organização criminosa. d) Projetadas a partir de cenários construídos
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena: sem dados técnicos
1050 - A CVM determina regras de Suitability. Es- a) Valor e Ativos que compõem o patrimônio
sas regras devem ser seguidas pelas Instituições b) Conhecimento sobre os produtos
Financeiras para recomendações de investimen- c) Valor e tipo de renda
tos realizados de forma: d) Necessidade futura dos recursos que com-
põem o patrimônio do cliente
a) Presencialmente ou por qualquer outro
meio de comunicação 1054 - Um determinado cliente deposita em um
b) Somente presencial banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro.
c) Somente através de call center ou internet Essa prática refere-se à qual etapa do crime de
d) Somente através de e-mail lavagem de dinheiro:
a) Ocultação
b) Integração
c) Colocação
d) Internacionalização
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a) COAF
b) BACEN
c) Polícia Federal
d) CMN
GABARITO
1022-A 1023-A 1024-D 1025-D 1026-A 1027-D 1028-A 1029-A 1030-A 1031-D
1032-C 1033-A 1034-B 1035-B 1036-A 1037-D 1038-C 1039-B 1040-C 1041-A
1042-A 1043-C 1044-A 1045-D 1046-C 1047-A 1048-B 1049-A 1050-A 1051-C
1052-A 1053-B 1054-C 1055-C 1056-A 1057-C
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MÓDULO 3
Noções de Economia e Finanças (5 a 10%)
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Índices de Inflação
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Taxa de Câmbio
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Taxa Referencial – TR
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 3
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1068 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa cor- 1073 - Em cenários onde a taxa de inflação está
reta: muito alta, sem qualquer outra mudança de ju-
ros, é de se esperar que a rentabilidade real das
a) É o índice oficial de inflação, calculado pelo aplicações:
IBGE
b) É o índice oficial de inflação, calculado pela a) Diminua
FGV b) Aumente
c) É formado por quatro índices: IPA, IPC e c) Se mantenha igual
INCC d) Não é possível afirmar
d) É o índice oficial de inflação, calculado e di-
vulgado pelo BACEN 1074 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa cor-
reta:
1069 - Taxa obtida a partir da média das opera-
ções interbancárias lastreadas com títulos púbi- a) Apurada diariamente com base 360 dias
cos: (dias corridos)
b) Apurada diariamente com base 252 dias
a) Selic Meta (dias úteis)
b) Selic Over c) Apurada mensalmente com base 252 dias
c) CDI (dias úteis)
d) T.R d) Apurada anualmente com base 252 dias
(dias úteis)
1070 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,
tem como objetivo: 1075 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi-
nal é que:
a) Definir a taxa Selic Over, que serve como
referência para o mercado financeiro a) A primeira desconta a inflação e a segunda
b) Definir a taxa CDI, que serve como referên- não
cia para o mercado financeiro b) A segunda desconta a inflação e a primeira
c) Definir a taxa Selic Meta, que serve como não
referência para o mercado financeiro c) As duas descontam a inflação
d) Definir a taxa de juros dos títulos privados d) A primeira já está liquida de impostos e a
segunda não
1071 - Taxa que resulta das transações interban-
cárias lastreadas com títulos privados: 1076 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
– COPOM:
a) CDI
b) Selic a) Realizar a política monetária
c) T.R b) Definir a taxa de juros das aplicações finan-
d) CDB ceiras
c) Definir a Meta da Taxa Selic
1072 - Quando os índices de inflação estão acima d) Definir a Taxa Selic Over
da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o
Comitê de Política Monetária – COPOM: 1077 - Com relação ao IGP-M:
a) Reduza a taxa de juros na sua próxima reu- a) É calculado e divulgado pelo BACEN
nião b) É calculado e divulgado pelo IBGE
b) Mantenha a taxa de juros no mesmo pata- c) É calculado e divulgado pelo CMN
mar d) É calculado e divulgado pela FGV
c) Aumente o depósito compulsório
d) Aumente a taxa de juros na sua próxima 1078 - Taxa calculada a partir da média das ope-
reunião rações realizadas com LTN:
a) Selic
b) T.R
c) CDI
d) CDB
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1079 - Com relação à composição do IGP-M, assi- 1084 - Em uma situação onde está ocorrendo a
nale a alternativa correta: desvalorização do real frente ao dólar, podemos
afirmar que:
a) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC
b) 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC a) Melhora as condições para importações
c) 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC b) Melhora as condições para exportações
d) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC c) Não afeta o cenário para exportações nem
importações
1080 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos d) Melhora a situação para viajar para o exte-
afirmar que: rior
a) A mesma altera somente nas reuniões do 1085 - Com relação à capitalização através de Ju-
COPOM ros Compostos, assinale a alternativa correta:
b) A mesma pode alterar todos os dias do ano
c) A mesma pode alterar somente nos dias a) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
úteis montante do período anterior, somado aos
d) A mesma altera uma vez por ano juros já acumulados
Questão 1081: É a taxa que representa a cotação b) O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
oficial do câmbio do nosso país: montante inicial
a) Taxa de Câmbio c) Não há “juros sobre juros”
b) PTAX d) Sempre terá menores resultados finais do
c) CDI que os juros simples
d) Selic Over
1086 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic
1082 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos Over é que:
afirmar: a) A primeira é definida pelo mercado e a se-
a) A taxa é flutuante e sofre intervenções do gunda pelo Copom
BACEN b) A primeira é definida a partir das negocia-
b) A taxa é flutuante, porém não sofre inter- ções com títulos privados e a segunda com
venções do BACEN títulos públicos
c) A taxa é fixa c) A primeira é uma taxa anual enquanto a se-
d) A taxa é flutuante a partir de um determina- gunda é semestral
do patamar d) A primeira é definida pelo Copom e a segun-
da pelo mercado
1083 - Observe o cenário econômico abaixo, com
as rentabilidades para o período de 1 ano:
Poupança: 4,75%
CDB: 8%
IPCA: 6%
Nesse caso, podemos afirmar que:
a) Os dois investimentos tiveram rentabilida-
de real negativa
b) A poupança teve rentabilidade real positiva
c) O CDB teve rentabilidade real de 2%
d) O CDB teve rentabilidade real um pouco in-
ferior a 2%
GABARITO
1058-A 1059-D 1060-A 1061-B 1062-C 1063-A 1064-D 1065-B 1066-D 1067-B
1068-A 1089-B 1070-C 1071-A 1072-D 1073-A 1074-B 1075-A 1076-C 1077-D
1078-B 1079-A 1080-C 1081-B 1082-A 1083-D 1084-B 1085-A 1086-D
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Risco de Mercado
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Risco de Crédito
Risco de Liquidez
Diversificação
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 4
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1087 - Em um plano de previdência privada, du- 1091 - O risco de mercado em um fundo de inves-
rante o período de diferimento (acumulação) o timento pode ser entendido como:
participante corre risco de crédito da (o):
a) Variação do valor das cotas desse fundo
a) Seguradora que comercializa o fundo b) Soma dos aportes realizados nesse fundo
b) Custodiante do FIE c) Soma dos resgates realizados nesse fundo
c) Gestor do FIE d) Diferença entre aportes e resgates realiza-
d) Agência de Rating dos nesse fundo
1088 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o 1092 - Um ativo com maior risco de crédito é
banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será aquele que tem:
observado, principalmente:
a) Maior prazo
a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite b) Maior chance de inadimplência
de R$ 250 mil c) Menor juros
b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o d) Menor liquidez
limite de R$ 250 mil
c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o 1093 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-
limite de R$ 250 mil suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O
d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o li- título B terá:
mite de R$ 250 mil.
a) Maior risco e menor rentabilidade que o ati-
1089 - O risco de liquidez presente em um título vo A
refere-se a: b) Maior risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A
a) Impossibilidade de se comercializar um ati- c) Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo por seu preço justo vo A
b) Oscilações naturais no preço do ativo d) Menor risco e menor rentabilidade que o
c) Não pagamento das obrigações por parte ativo A
do emissor do ativo
d) Excesso de recursos em um determinado 1094 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a
mercado diversificação:
I 70
1095 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
II 120
a) Possibilidade de o emissor de um título não
III 250
honrar com o seu compromisso de pagar o
IV 350 mesmo
b) Possibilidade de ser possível comercializar
Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em
um ativo pelo seu preço justo, por falta de
uma alteração da taxa de juros:
demanda no mercado
a) I c) Possibilidade de oscilação de preço de um
b) II ativo por condições naturais do mercado
c) III d) A possibilidade do rating de crédito do
d) IV emissor se confirmar no prazo do título
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1096 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% 1102 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade: gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
ozz tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-
a) Observada e relativa mo com a diversificação:
b) Observada e absoluta
c) Esperada e relativa a) Específico
d) Esperada e absoluta b) Sistemático
c) Não Sistemático
1097 - Quando estamos nos referindo à uma ren- d) Operacional
tabilidade relativa, é quando comparamos um
retorno do ativo ao seu: 1103 - Técnica de alocação de ativos em diferen-
tes ativos com o objetivo de reduzir o risco:
a) Próprio retorno
b) Retorno da Inflação a) Diversificação
c) Indicador de rentabilidade (benchmark) b) Benchmark
d) Retorno líquido de impostos c) Rentabilidade real
d) Alocação de riscos
1098 - Quanto maior for o número de interessa-
dos em comprar um determinado ativo, maior 1104 - Dois investimentos estão disponíveis para
será a sua: aplicação conforme abaixo:
1100 - Quando se tem dificuldade em comercia- 1105 - Um determinado investidor comprou uma
lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
compradores, que tipo de risco se caracteriza, der, entre as várias ofertas de compra, a melhor
principalmente: foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
palmente:
a) Mercado
b) Liquidez a) Mercado
c) Crédito b) Crédito
d) Operacional c) Liquidez
d) Legal
1101 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale
a alternativa correta: 1106 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-
a) Refere-se as oscilações dos ativos presentes
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
em uma carteira por condições naturais
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-
b) Refere-se à possiblidade de não pagamento
palmente:
de um título por parte do emissor
c) Refere-se à imposszibilidade de se vender a) Mercado
um ativo por seu preço justo por falta de b) Crédito
compradores c) Liquidez
d) Pode ser reduzido a zzzero com a diversifi- d) Legal
cação
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1107 - São riscos presentes nas aplicações: 1112 - Quanto maior for o prazo de um título:
a) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: a) Maior será o seu risco e também a sua ren-
Mercado, Crédito e Liquidez tabilidade
b) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado e b) Maior será a sua rentabilidade, porém, não
Crédito o seu risco
c) Ações: Mercado, Crédito e Liquidez. CDB: c) Menor será a sua oscilação em relação à al-
Mercado e Liquidez teração dos juros
d) Ações: Mercado e Liquidez. CDB: Mercado, d) Menor é a sua duration
Crédito e Liquidez
1113 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi-
1108 - Sempre que um investimento apresen- ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco
tar uma maior volatilidade, é de se esperar que nessa aplicação, você explica que:
apresente também:
a) O mesmo não corre risco de crédito da ins-
a) Maior risco e menor rentabilidade tituição emissora, pois o título está coberto
b) Maior risco e maior rentabilidade pelo FGC
c) Menor risco e maior rentabilidade b) O mesmo não corre risco de liquidez, já que
d) Menor risco e menor rentabilidade possui resgate diário
c) O mesmo não corre risco de mercado, se
1109 - Você está aconselhando um cliente seu na for um título prefixado
montagem da carteira de ações. Você aconselha d) O mesmo não corre risco de crédito até R$
o mesmo a diversificar o valor da carteira em vá- 250 mil, pois existe o FGC.
rias ações. Esse aconselhamento tem como obje-
tivo: 1114 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-
vel e decide vender alguns anos depois. O valor
a) Aumentar o retorno da carteira de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda,
b) Diminuir o retorno da carteira recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil.
c) Aumentar o risco da carteira Qual é o risco presente, principalmente, nessa si-
d) Reduzir o risco da carteira tuação:
a) Maior possibilidade de ter lucros 1115 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-
b) Maior risco de crédito presente no título nativa correta:
privado
c) Maior risco de crédito presente no título pú- a) É impossível fazer com que o mesmo seja
blico igual a zero
d) Menor risco de crédito presente no título b) Não está presente nos títulos prefixados
privado c) É menor nos títulos com prazos maiores
d) É coberto pelo FGC
1111 - Seu cliente está montando uma carteira
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
plica para ele que essa carteira possui os seguin-
tes riscos, com exceção de:
a) Liquidez
b) Mercado
c) Crédito
d) Sistemático
GABARITO
1087-A 1088-D 1089-A 1090-D 1091-A 1092-B 1093-B 1094-B 1095-B 1096-A
1097-C 1098-A 1099-D 1100-B 1101-A 1102-B 1103-A 1104-D 1105-A 1106-C
1107-D 1108-B 1109-D 1110-B 1111-C 1112-A 1113-D 1114-C 1115-A
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MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (20 a 30%)
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Cota de um Fundo
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Participantes de um Fundo
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Documentos de um Fundo
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Política de Investimentos
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 5
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1116 - Um Fundo Multimercado destinado a in- 1120 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a al-
vestidores não qualificados, deve informar o tra- ternativa correta:
tamento tributário do mesmo no regulamento e
também no (a): a) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em
ativos ligados a variação de moeda estran-
a) Lâmina de Informações Essenciais geira
b) Formulário de Informações Complementa- b) Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L em
res ativos ligados a variação do dólar
c) Prospecto c) Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L em
d) Termo de Adesão ativos ligados a variação de moeda estran-
geira
1117 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi- d) Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L em
nale a alternativa correta: ativos ligados a variação de moeda estran-
geira
a) Deve investir no mínimo 50% em crédito
privado 1121 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre um
b) Deve investir no mínimo 67% em ações alto volume de resgates, o gestor deve:
c) Investe em vários fatores de risco, sem o
compromisso de alocação mínima em ne- a) Comprar títulos com alta rentabilidade para
nhum desses mercados cobrir esses resgates
d) Investe em vários fatores de risco, porém, b) Comprar ativos no mercado financeiro de
com concentração mínima em renda fixa, acordo com a política do fundo, respeitando
para reduzir o risco o limite de risco e rentabilidade
c) Vender ativos para honrar os resgates
1118 - Trata-se de Investidor Qualificado: d) Fechar o fundo para novos aportes
a) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha 1122 Tipo de movimentação que ocorre nos fun-
mais de R$ 1 milhão em investimentos dos abertos, que obriga o gestor a comprar novos
b) Toda Pessoa Física ou Jurídica que tenha ativos para a carteira do fundo:
mais de R$ 300 mil em investimentos
c) Pessoa Física ou Jurídica com R$ 1 milhão ou a) Solicitações de resgate de cotas
mais em investimentos e que ateste por es- b) Desvalorização dos ativos da carteira do
crito a condição de Investidor Qualificado fundo
d) Pessoa Física ou Jurídica com 300 mil ou c) Valorização dos ativos da carteira do fundo
mais em investimentos e que ateste por es- d) Novos aportes no fundo
crito a condição de Investidor Qualificado
1123 - Em um fundo de Renda Fixa Longo Prazo a
1119 - Um determinado investidor que busque alíquota do imposto de renda retido semestral-
proteção contra a variação cambial, deveria in- mente (come-cotas) é de:
vestir em:
a) 15%
a) CDB b) 20%
b) CDI c) Depende do prazo de permanência
c) Fundo Cambial d) 22,50%
d) LCI
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1124 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa 1129 - Quando um cotista de um fundo faz a ante-
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even- cipação do imposto de renda através do sistema
tual resgate e também nos meses de: de come cotas, ele observa:
1127 - Para um gestor de renda fixa simples, tra- 1132 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
ta-se de uma movimentação que o obriga a com- do de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor atu-
prar novos ativos no mercado: al dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja, a
mesma teve rentabilidade negativa. Nesse caso,
a) Entrada de novos cotistas com relação à Taxa de Administração:
b) Resgate de cotas pelos cotistas atuais
c) Alteração na taxa de juros do mercado a) Não poderá ser cobrada
d) Grande volume de aplicação de recursos no b) Poderá ser cobrada
fundo c) Poderá ser cobrada, mas deve ser ressarci-
da para o cotista
1128 - Sobre a tributação em um fundo de ações: d) Só poderá ser cobrada se for autorizada em
uma nova AGC
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro
com alíquota de 15% e no resgate 1133 - Metodologia utilizada para a cobrança da
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro Taxa de Performance:
com alíquota de 20% e no resgate
c) Ocorre somente no resgate com alíquota a) Linha D’agua
de 15% b) Chinese Wall
d) Ocorre somente no resgate com alíquota c) Day Trade
de 20% d) Taxa Over
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1134 - É uma competência da Assembleia Geral 1139 - Deve investir 95% do seu P.L, no mínimo,
de Cotistas - AGC: em cotas de outros fundos. Trata-se de um Fun-
do:
a) Escolher a agência de rating do fundo
b) Reduzir a taxa de administração a) De Renda Fixa
c) Aumentar a taxa de administração b) De Ações
d) Comprar ativos para a carteira do fundo c) Cambial
d) De Investimento em Cotas
1135 - Com relação à tributação de um fundo de
Renda Fixa: 1140 - Responsável pelo registro do fundo na
CVM:
a) Tem a alíquota do Imposto Sobre Opera-
ções Financeiras - IOF zerado nas aplicações a) Custodiante
a partir de 29 dias b) Administrador
b) Possui uma alíquota fixa de I.R independen- c) Distribuidor
te do prazo que permanecer no fundo d) Gestor
c) Possui antecipação do imposto nos meses
de Janeiro e Junho de cada ano 1141 - Os ativos que um Fundo de Investimentos
de Renda Fixa investe são considerados de pro-
d) Possui isenção de I.R para aplicações de até R$ priedade do:
20 mil por mês
a) Administrador
b) Cotista
1136 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos c) Gestor
de investimentos, é correto afirmar: d) Custodiante
a) É uma alíquota regressiva que incide até o 1142 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.
de Renda Fixa e Ações Isso ocorreu por qual motivo:
b) É uma alíquota regressiva que incide até o
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos a) Desvalorização dos ativos presentes na car-
de Renda Fixa e Ações teira do fundo
c) É uma alíquota regressiva que incide até o b) Valorização dos ativos presentes na carteira
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos do fundo
de Renda Fixa c) Um número maior de resgates do que apor-
d) É uma alíquota regressiva que incide até o tes
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos d) Um número maior de aportes do que de
de Renda Fixa resgates
a) Administrador
b) Custodiante
c) Distribuidor
d) Gestor
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1145 - Responsável por captar recursos para o 1150 - É característica de um Fundo com Gestão
fundo de investimento: Ativa:
a) No mesmo dia que o cotista pedir o resgate 1151 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-
b) No dia seguinte à solicitação de resgate do nativa correta:
cotista
c) No quinto dia após a solicitação de resgate a) Existe menores chances de ocorrer perdas
d) No sexto dia após a solicitação do resgate b) São fundos considerados mais defensivos
c) São indicados para investidores mais con-
1147 - Quando ocorrem novos aportes em um servadores
fundo, cabe ao gestor: d) Existe a possiblidade de ter perdas superio-
res ao Patrimônio Líquido do fundo
a) Comprar ativos, com liberdade total para
escolha 1152 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo
b) Vender ativos, com liberdade total para es- de Investimento:
colha
c) Comprar ativos, de acordo com a política do a) É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de mercado dos ativos
d) Vender ativos, de acordo com a política do b) É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de aquisição dos ativos
c) É opcional e quando feita deve considerar o
1148 - Fundo fechado é aquele que: preço de mercado dos ativos
d) É obrigatória e deve ser feita diariamente
a) Permite resgate somente na data de liqui- pelo preço de resgate futuro dos ativos
dação do fundo
b) Permite resgate somente depois de um de- 1153 - A taxa de Administração em um Fundo de
terminado período de carência Investimento:
c) É exclusivo para Investidores Qualificados
d) Permite resgate somente com variações po- a) É cobrada sempre que o fundo possui ren-
sitivas tabilidade superior a um determinado ben-
chmark
1149 - Seu cliente está buscando uma opção de b) É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-
investimento com maior liquidez possível. Você trimônio Líquido do fundo
deveria indicar um fundo de investimento que: c) É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-
trimônio Líquido do fundo
a) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- d) É cobrada diariamente e incide sobre a ren-
dação financeira em D+3 tabilidade do fundo
b) Faz a conversão de cota em D+1 e a liquida-
ção financeira em D+2 1154 - São taxas que um fundo de investimento
c) Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- pode cobrar:
dação financeira em D+0
d) Faz a conversão de cotas em D+3 e a liqui- a) Entrada, Saída, Administração e Performan-
dação financeira em D+3 ce
b) Entrada, Administração e Performance,
apenas
c) Administração e Performance, apenas
d) Saída, Administração e Performance, ape-
nas
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1155 - Sobre a Taxa de Performance, assinale a al- 1161 - Conforme a classificação CVM, um fundo
ternativa correta: de Curto Prazo:
a) Incide sobre o P.L do fundo a) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
b) Só pode ser cobrada se o fundo tiver ganho dias e prazo máximo de cada ativo de até
real 375 dias
c) Incide sobre o quanto um fundo rendeu aci- b) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
ma de um determinado benchmark dias e prazo máximo de cada ativo de até
d) É cobrada anualmente 375 dias
c) Deve ter prazo médio da carteira de até 60
1156 - Sobre a taxa de administração: dias e prazo máximo de cada ativo de até
365 dias
a) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao d) Deve ter prazo médio da carteira de até 365
ano que é cobrada e deduzida diariamente dias e prazo máximo de cada ativo de até
b) É uma taxa variável, expressa em percentu- 365 dias
al ao ano que é cobrada e deduzida diaria-
mente
1162 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor-
c) É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
me a Receita Federal, o mesmo deve ter:
ano que é cobrada e deduzida anualmente
d) É uma taxa variável, expressa em percentu- a) Prazo médio da carteira de até 60 dias
al ao ano que é cobrada e deduzida semes- b) Prazo médio da carteira de até 365 dias
tralmente c) Prazo médio da carteira de até 375 dias
d) Prazo médio da carteira de até 180 dias
1157 - Um Fundo de Ações deve aplicar:
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1167 - Com relação à classificação Anbima para 1172 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
os fundos de Investimentos, é uma classificação do de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa
de nível 2: aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com rela-
ção à tributação, assinale a alternativa correta:
a) Fundo Cambial
b) Indexado a) Ocorreu no mês de Maio e será comple-
c) Fundo de Ações mentado, se for o caso em 31/07/2016
d) Renda Fixa b) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
única de 20%
1168 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado, c) Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
segundo o Código ANBIMA de Administração de única de 15%
Recursos de Terceiros: d) Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15%
e deve ser complementado referente ao pe-
a) Precificar os ativos pelo preço de aquisição ríodo de Maio até Julho/16
b) Garantir uma rentabilidade mínima para os
investidores/cotistas 1173 - Percentual mínimo da carteira que deve
c) Evitar a transferência de riquezas entre os ser comprados em ativos da classe em Fundos de
cotistas Renda Fixa e Cambial:
d) Reduzir a taxa de administração cobrada
dos cotistas a) 67%
b) 80%
1169 - Sobre a taxa de administração em um fun- c) 95%
do de investimento: d) 90%
a) É uma taxa cobrada sempre que o fundo 1174 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-
possui rentabilidade acima de um determi- ta:
nado benchmarking
b) É devolvida ao cotista após um determina- a) Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-
do período vos no exterior
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota b) Fundo fechado permite resgate a qualquer
d) É cobrado sobre a rentabilidade momento
c) Fundo exclusivo é aquele que investe em
1170 - Sobre o limite de concentração em fun- um determinado setor, como energia elétri-
dos de investimentos, para ativos de um mesmo ca
emissor presentes na carteira, esse limite para d) Um fundo de ações pode comprar cotas de
emissores financeiros e não financeiros é de, outros fundos
respectivamente:
1175 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
a) 10% e 10% alternativa correta:
b) 20% e 20%
c) 10% e 20% a) O risco de crédito presente no fundo é ga-
d) 20% e 10% rantido pelo Administrador
b) É uma forma de diversificação de investi-
1171 - Um determinado fundo de investimento mentos, mesmo com baixos valores de apli-
possui a sua composição de carteira conforme cação
abaixo: I - 75% em ativos de Renda Variável II - c) Não há equidade entre os cotistas
25% em ativos de Renda Fixa III - Até 40% em de- d) A taxa de administração é uma forma de
rivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo: rentabilidade para o cotista
a) Deve ser indicado para um investidor que 1176 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,
busca baixo risco o investidor passa a ser cotista daquele fundo e
b) Deve ser indicado para um investidor que possuirá um determinado número de cotas. Para
busca um fundo de renda fixa se chegar ao valor de cota em um determinado
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
ao seu patrimônio líquido
d) É um fundo de Renda Fixa Simples a) Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotas emitidas pelo fundo
b) Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotistas presentes no fundo
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c) Patrimônio Líquido multiplicado pelo núme- 1180 - Quando um cotista investe em um Fundo
ro de cotas emitidas pelo fundo Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita
d) Ativos do fundo + despesas do fundo, dividi- dos recursos antes desse prazo:
do pelo número de cotas emitidas pelo fun-
do a) Não há o que se fazer, pois ele está em um
fundo fechado
b) O fundo fechado permite resgate antes do
1177 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fun-
prazo
do, o cotista declara que:
c) Esse cotista terá que comercializar a cota no
a) Irá ler o regulamento posteriormente mercado secundário
b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e d) Se já tiver passado o tempo de carência, é
principais características do fundo possível fazer o resgate
c) Irá receber o regulamento posteriormente
d) É um Investidor Qualificado 1181 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve com-
prar:
1178 - Trata-se de uma função do distribuidor:
a) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
a) Recolher o I.R do fundo privados com mesma classificação de risco
b) Ser o responsável legal pelo fundo perante b) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
a CVM ou títulos privados com mesma classifica-
c) Escolher os ativos para a carteira do fundo ção de risco
d) Comercializar as cotas de acordo com o per- c) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais
fil do cliente somente
d) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos
1179 - Quando um cotista realiza uma aplicação privados com mesma classificação de risco
em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar
que:
GABARITO
1116-B 1117-C 1118-C 1119-C 1120-A 1121-C 1122-D 1123-A 1124-B 1125-C
1126-A 1127-D 1128-C 1129-C 1130-A 1131-D 1132-B 1133-A 1134-C 1135-A
1136-D 1137-B 1138-A 1139-D 1140-B 1141-B 1142-C 1143-A 1144-D 1145-B
1146-B 1147-C 1148-A 1149-C 1150-B 1151-D 1152-A 1153-C 1154-A 1155-C
1156-A 1157-D 1158-C 1159-B 1160-D 1161-A 1162-B 1163-D 1164-C 1165-B
1166-D 1167-B 1168-C 1169-C 1170-D 1171-C 1172-C 1173-B 1174-D 1175-B
1176-A 1177-B 1178-D 1179-B 1180-C 1181-B
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MÓDULO 6
Instrumentos de Renda Variável e Fixa (15 a 25%)
Mercado Primário e Secundário
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Tributação em Ações
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Debêntures
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Caderneta de Poupança
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 6
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1182: Uma debênture conversível é aquela que: 1186 - Sobre a remuneração da poupança:
a) Pode ser convertida em dinheiro a qualquer a) Se dá pela média do valor mantido durante
momento o período
b) Pode ser recomprada pelo emissor b) Se dá pelo menor saldo durante um período
c) Pode ser convertida em ações na data do c) Se dá pelo maior saldo durante um período
seu resgate d) Se dá pela soma dos saldos de um determi-
d) Pode ser convertida em ações a qualquer nado período
momento
1187 - Um cliente foi até o banco para saber mais
1183 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário - informações sobre a nova poupança. O gerente o
CDB: informa que:
a) Possui garantia limitada do Fundo Garanti- I. A rentabilidade é de 0,5% a.m + T.R indepen-
dor de Crédito - FGC dente da meta da Taxa Selic
b) Tem prazo máximo de 720 dias II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa
c) Possui tributação diferenciada se for prefi- Física, para aplicações de qualquer valor
xado ou pós fixado III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de
d) Possui isenção de I.R para aplicações até R$ Crédito - FGC
20 mil Está (ão) correto (s):
a) I e II
1184 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto de-
b) I e III
seja aplicar em um título que seja corrigido pela
c) II e III
inflação e que não tenha risco de reinvestimen-
d) I, II e III
to. Nesse caso, deverá escolher:
a) Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN- 1188 - Responsável pelo recolhimento do Imposto
-B) de Renda no mercado de ações:
b) Tesouro Selic (LFT)
c) Tesouro Prefixado (LTN) a) Próprio investidor
d) Tesouro IPCA + (NTN-B Principal) b) Bolsa de valores
c) Corretora de valores
d) Administrador
1185 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
vencimento para 2021. O risco de liquidez presen-
te nessa aplicação está na possibilidade de: 1189 - Quando um cliente faz uma operação com
lucro, no mercado de ações, não day trade, acima
a) Alteração do valor do título em face das mu- de R$ 20 mil, essa operação será tributada com
danças da taxa de juros qual alíquota de I.R:
b) Impossibilidade de vender o ativo antes de
2021 pelo seu preço justo, por falta de com- a) 20%
pradores no mercado b) 15%
c) Não pagamento por parte do emissor do tí- c) Dependo do prazo
tulo do compromisso d) Isento
d) Falta de cobertura do FGC para o título
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1190 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA 1195 - O dividendo é a divisão do lucro de uma
+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri- companhia. E é um direito do qual o acionista:
butação do Imposto de Renda:
a) Pode ser privado através de assembleia
a) Ocorrerá somente no vencimento do título. b) Pode ser privado através de determinação
b) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- do presidente da companhia
trais e também no vencimento do título, c) Pode ser privado através do estatuto da
conforme tabela regressiva companhia
c) Ocorrerá no pagamento dos juros semes- d) Não pode ser privado
trais e também no vencimento do título,
conforme tabela progressiva 1196 - Um determinado investidor fez uma apli-
d) Ocorrerá somente no pagamento dos juros cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob-
semestrais teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa-
ção, analise os itens abaixo:
1191 - Seu cliente pessoa física deseja um pro-
duto com vantagem tributária e garantido pelo I. A Instituição Emissora irá reter o valor do
FGC. Você deveria indicar: imposto devido
II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
a) CDB III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o
b) LCI rendimento da operação.
c) Ações Está (ão) correto (s):
d) Debêntures Incentivadas
a) I e II
b) I e III
1192 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em
c) Apenas I
uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá-
d) Apenas III
rio - CDB:
a) Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No- 1197 - Título Público do tipo zero cupom e nego-
vembro ciado com deságio sobre o valor de face:
b) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
o valor total resgatado pelo cliente a) LTN
c) Incide com a tabela regressiva do I.R sobre b) LFN
o valor total do rendimento do cliente c) NTN-B
d) Incide com a tabela progressiva do I.R sobre d) NTN-F
o valor total do rendimento do cliente
1198 - Seu cliente deseja um investimento que
1193 - Sobre debêntures, assinale a alternativa conte com proteção contra a inflação. Você deve-
correta: ria indicar:
a) Dá direito a voto para os detentores nas as- a) Letra Financeira do Tesouro – LFT
sembleias da empresa b) Letra de Crédito Imobiliário – LCI
b) Possui participação nos lucros da compa- c) Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B
nhia emissora d) Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F
c) Em nenhuma hipótese pode ser convertida
em ações 1199 - São ações que dão direito a voto nas as-
d) Pode ter sua rentabilidade repactuada, se sembleias da companhia:
essa cláusula estiver na escritura
a) Ordinárias
b) Preferenciais
1194 - Para um investidor que deseja proteção do
c) Subordinadas
Fundo Garantidor de Crédito e também econo-
d) De fruição
mia fiscal, você deveria recomendar:
a) Debêntures Incentivadas
b) CDB
c) LCI
d) CRI
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1200 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, 1205 - Uma aplicação realizada em caderneta de
assinale a alternativa correta: poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a
sua rentabilidade:
a) São isentos de Imposto de Renda e se origi-
nam em lucros retidos a) Creditada mensalmente com taxa de 0,5%
b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R ao mês
conforme tabela regressiva do I.R b) Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao
c) São os lucros da companhia sendo distribuí- mês
dos e são isentos de I.R c) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R de 9% ao ano
com alíquota única de 15% d) Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
de 8,5% ao ano
1201 - Com relação ao Mercado Primário, assinale
a alternativa correta: 1206 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos
por qual órgão:
a) É onde são emitidos títulos pela primeira
vez e os recursos captados vão para os acio- a) BACEN
nistas b) Tesouro Nacional
b) É onde são emitidos títulos pela primeira c) Banco do Brasil
vez e os recursos captados vão para a em- d) CMN
presa emissora
c) É onde são comercializados títulos já exis- 1207 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
tentes e os recursos captados vão para a to de Renda que incide sobre as aplicações em
empresa Certificado de Depósito Bancário – CDB:
d) É onde são comercializados títulos já exis-
tentes e os recursos captados vão para os a) Instituição que emitiu o certificado
atuais acionistas b) Próprio investidor
c) Bolsa de Valores
1202 - Número máximo de participantes de um d) Bacen
Clube de Ações:
1208 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
a) 50 to de Renda devido nas operações com ações:
b) 150
c) 3 a) Bolsa de Valores
d) 30 b) Corretora de Valores
c) Banco de Investimento
1203 - Um determinado cliente fez uma aplicação d) Próprio Investidor
em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a
tributação no resgate: 1209 - São títulos que possuem garantia do FGC:
1204 - Se um cliente investir em Letra Financeira 1210 - Um investidor pessoa física fez uma aplica-
do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade: ção em LCI e resgatou 80 dias depois com renta-
bilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
a) Creditada semestralmente atualizada pela
Taxa Selic a) Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50%
b) Creditada semestralmente atualizada pela b) Deverá pagar I.R com alíquota de 15%
Taxa CDI c) Estará isento do I.R
c) Creditada no vencimento do título, atualiza- d) Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50%
da pela Taxa Selic
d) Creditada no vencimento do título, atualiza-
da pela Taxa CDI
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1211 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário 1217 - Uma empresa do setor de construção de
– LCI, assinale a alternativa correta: rodovias quer captar recursos através de dívida
e deseja um longo prazo para ficar com os recur-
a) Podem ser emitidas por qualquer banco sos, deveria optar por:
b) São lastreadas em financiamento imobiliá-
rio a) Debêntures
c) Não possuem garantia do FGC b) Ações
d) São emitidas por empresas que realizam c) Notas Promissórias
construções de imóveis d) CDB
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1223 - Você é gerente de um cliente que deseja 1229 - São produtos de investimentos com cober-
um produto de investimento com rentabilidade tura do FGC, exceto:
real. Você deveria indicar:
a) Poupança
a) LFT b) LCI
b) CDB Prefixado
c) NTN-B c) CDB
d) LTN d) Debêntures Incentivadas
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1234 - Um determinado cliente pessoa física fez as seguintes movimentações com ações.
GABARITO
1182-C 1183-A 1184-D 1185-B 1186-B 1187-C 1188-A 1189-B 1190-B 1191-B
1192-C 1193-D 1194-C 1195-D 1196-B 1197-A 1198-C 1199-A 1200-D 1201-B
1202-A 1203-D 1204-C 1205-D 1206-B 1207-A 1208-D 1209-A 1210-C 1211-B
1212-C 1213-D 1214-A 1215-D 1216-B 1217-A 1218-C 1219-A 1220-B 1221-D
1222-A 1223-C 1224-B 1225-D 1226-B 1227-B 1228-A 1229-D 1230-B 1231-C
1232-B 1233-A 1234-C
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MÓDULO 7
PGBL e VGBL
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Taxas da Previdência
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Portabilidade
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Previdência: Tributação
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EXERCÍCIOS – MÓDULO 7
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1235 - Seu cliente possui um PGBL e deseja mi- 1238 - Um investidor ao escolher um plano de
grar para um VGBL. Nesse caso: previdência, deveria escolher, teoricamente, um
que tivesse uma taxa de administração __________
a) Basta realizar uma portabilidade, sem co- e uma taxa de carregamento ___________.
brança de tributação
b) Precisará resgatar o PGBL, incidindo tribu- Completar as lacunas, respectivamente:
tação a) Menor e menor
c) Precisará resgatar o PGBL, porém com isen- b) Menor e maior
ção de tributação, pois o destino será um c) Maior e menor
outro plano d) Maior e maior
d) Basta realizar uma portabilidade, porém
com cobrança de tributação
1239 - São taxas que podem ser cobradas em um
plano de previdência privada:
1236 - São fatores que devem ser considerados
ao se escolher um plano de previdência privada: a) Administração, Entrada e Performance.
b) Administração, Entrada e Saída.
I. Tipo de declaração do imposto de renda: c) Administração e Entrada, somente.
completa ou simplificada d) Administração e Performance, somente.
II. Tipo de regime de tributação: progressivo
ou regressivo
1240 - Plano de previdência indicado para quem
III. Percentual máximo de ações que a política
declara o I.R pelo formulário completo e possui
de investimento do fundo permite
outras despesas dedutíveis:
Está (ão) correto (s):
a) VGBL
a) I e III
b) TPF
b) I e II
c) Seguro de vida
c) II e III
d) PGBL
d) I, II e III
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a) A portabilidade não pode ser feita entre ti- 1248 - Com relação a taxa de carregamento em
tularidades diferentes um plano de previdência:
b) A portabilidade pode ser feita e essa é uma
das vantagens dos planos de previdência a) Pode ser cobrada no resgate ou na aplica-
c) A portabilidade pode ser feita, porém, inci- ção
dirá I.R, já que é de outra titularidade b) Após um período de carência, pode ser res-
d) A portabilidade nesse caso só poderia ser gatada pelo investidor
feita, se fosse em um VGBL c) É uma taxa que não pode ser cobrada
d) Nunca pode ser reduzida a zero
1245 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de
previdência privada. Uma das diferenças entre 1249 - Sobre a portabilidade:
esses planos é que:
a) Pode ser negada pelo banco de origem
a) No primeiro existe a garantia de uma deter- b) Incide taxa de portabilidade
minada rentabilidade mínima c) Incide imposto de renda
b) No segundo não há a possiblidade de dedu- d) Não incide tributação
ção da base de cálculo do I.R
c) No primeiro não há a possibilidade de de-
dução da base de cálculo do I.R
d) No segundo existe a garantia de uma deter-
minada rentabilidade mínima
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GABARITO
1235-B 1236-D 1237-D 1238-A 1239-C 1240-D 1241-A 1242-B 1243-B 1244-A
1245-C 1246-B 1247-D 1248-A 1249-D 1250-B
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