Caso Planta Plásticos

Una compañía de Plásticos después de un análisis de mercado desea adquirir una nueva
línea de extrusión e impresión para bolsas plásticas, con el fin de cubrir un mercado no
abastecido en Colombia y con proyección de exportar a Países del Pacto Andino, la
proyección de ventas en volumen es la siguiente: (estos valores son expresados en Toneladas)

3.000
2.437
2.500 2.236
2.040
2.000 1.837
1.673

1.500

1.000

500

0
2011 2012 2013 2014 2015

El precio de venta por kilo se proyecta con un 2,0% por debajo del mercado, a
continuación está el precio unitario de los próximos cinco años (estos precios ya incluyen
el menor precio del 2%)

2011 2012 2113 2014 2015

$10.682 $12.345 $14.363 $16.716 $19.457
Valores Expresados en Pesos – Proyección de Ventas

La proyección del costo de ventas con base en el análisis de las variaciones y el

comportamiento del Petróleo y la tasa de cambio el costo por kilo es de $7.370 para el
año 2011, $7.577 para el año 2012, $8.338 para el año 2013, $9.293 para el año 2014 y
de $10.453 para el año 2015, los anteriores valores del costo de ventas unitarios, no está
incluida la depreciación, ni el pago del arrendamiento de la bodega.

La depreciación de la maquinaria se realiza en línea recta por diez años y debe ser
incluida en el costo de ventas, como también debe ser incluido el arriendo de las nuevas
instalaciones.

Los gastos de administración de la compañía presentan el siguiente comportamiento para

los cinco años:

2011 2012 2113 2014 2015

$463 $480 $497 $515 $533
Valores Expresados en Millones de Pesos
La proyección de los gastos de ventas para el primer año es de 9% con respecto a las
ventas y del 12% de las ventas en cada uno de los años siguientes; estos gastos están
compuestos básicamente por las comisiones al equipo de ventas de la compañía y al
Equipo Gerencial del área comercial.

La tasa del Impuesto de Renta es del 25%.

La inversión total de la maquinaria, puesta en las instalaciones de la nueva planta,

incluyendo los aranceles, gastos de impuestos y en general todos las gastos asumidos
como seguros y fletes es de $9.705.230.400. La puesta en marcha se estima en
$600.000.000 de pesos y es aportada por los accionistas de la compañía.

La inversión del terreno de área de cuatro mil seiscientos ochenta metros cuadrados es
de $2.522.520.000, y la construcción de la bodega de tres mil ochocientos metros
cuadrados se proyecta en $4.429.645.080, esta inversión la realiza un tercero y la
compañía asume un contrato de arrendamiento por 10 años, a partir del inicio de la
operación cancelando un arriendo mensual de 1% sobre el valor total (Terreno y Bodega),
y un incremento de este valor en el 2% cada año hasta finalizar dicho contrato.

La financiación de la maquinaria se realiza por medio de un crédito con un banco local a

un plazo de 60 meses y con amortización mensual (tabla de amortización archivo Excel)

La tasa de oportunidad para esta compañía es del 13.5% anual.

El capital de trabajo calculado para este tipo de industria es alto por el tema del suministro
de materia prima y el comportamiento del precio por kilo, este corresponde para el primer
año de 1,200 millones de pesos, y con un incremento para el segundo año del 15% y para
los años siguientes del 9%.

Usted es contrato como Asesor Financiero para realizar la respectiva evaluación

financiera y recibir de usted las recomendaciones necesarias para desarrollar este
proyecto.