¿QUE ES?

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la

variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.

Objetivos del flujo de efectivo

Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes:

• Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones

que ayuden a las operaciones de la empresa.

• Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha

gastado el efectivo disponible.

• Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.

• Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus

obligaciones con terceros y con los accionistas.

• Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando

exista un excedente de efectivo disponible.

¿CUAL ES SU FUNSION?

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y

clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su
obtención y utilización por parte de la administración en un periodo determinado se
caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa del negocio,
como los ingresos por ventas o el pago de cuentas (egresos). En el Flujo de Caja
no se utilizan términos como “ganancias” o “pérdidas”, dado que no se relaciona
con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que
nos permite conocer en forma rápida la liquidez de la empresa, entregándonos
una información clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:

 ¿cuánto podemos comprar de mercadería?

 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,

 ¿Debemos cobrar al co
 ntado o es posible otorgar crédito?

 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir

un refinanciamiento?

 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?

Procedimiento para elaborar el Estado de flujo de efectivo

Se requiere:
a) Balance General del año actual y año anterior del flujo de efectivo.
b) Estado de Resultados del año actual
c) Información complementaria, referente al movimiento de cuentas.
Pasos para su desarrollo:
-Elaborar partidas originales y de reclasificación de las operaciones que no
requieren de efectivo.
-Hoja de trabajo del Estado de Flujo de Efectivo y
-Estado de Flujo de Efectivo.

¿PARA QUE SIRVE?

Sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su

capacidad de generar efectivo.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores y

acreedores entre otros a:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivos

positivos.
 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones
adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la
empresa.
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los
ingresos y egresos de la empresa. Esta información figura en los libros
contables y es importante ordenarla de la manera en que ilustra la planilla de
cálculo adjunta porque nos permite conocer los saldos del
período (generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La
importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por
ejemplo:
 anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder
tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.

 establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por

ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.

 Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de

estos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y así generar una
fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se
registra como intereses ganados en una fila de los ingresos.

El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversión y

determinar el VAN y la TIR, incorporando las tasas de interés bancarias y los
costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.

Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar

los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucion exigible al
proceso productivo del negocio para obtener el punto de equilibrio.

Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto
de inversión. En base a la información que nos entrega con el saldo neto,
podemos tomar decisiones estratégicas para el futuro.

¿QUIEN LO UTILIZA?

¿COMO SE UTILIZA?

¿Cómo se utiliza?
Tiene como propósito proporcionar información para poder hacer evaluaciones
sobre las actividades financieras, inversión y operación.

Operativos: Principales fuentes de ingresos o otras actividades de inversión y

renta.
Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo(Activos).
Financiación: Actividades que influyen en el tamaño y composición del capital
(Prestamos).

Se pueden realizar las siguientes evaluaciones:

 Evaluar la capacidad de la empresa de genera flujos de efectivo

positivo.
o Saber en qué periodo poder invertir en nuevos activos o
infraestructura.
 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones
adquiridas.
o Saber la liquidez y solidez en un periodo determinado con el fin de
poder cubrir todas nuestras obligaciones tributarias y financieras.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
o Dar a conocer si es necesario optar por un préstamo con el propósito
de cubrir necesidades financieras o ampliación de instalaciones.

Se calcula restando las entradas y salidas de efectivo que presentan las

actividades de operativas de las empresas.

En la contabilidad, es la diferencia en la cantidad de efectivo disponible al

comienzo de un periodo (saldo inicial) y el importe al final de ese periodo
(saldo final)

Métodos del estado de flujos de efectivo

Según la Norma Internacional de Contabilidad 7, son dos los métodos para la

presentación del Estado de Flujos de Efectivo.

Estos métodos del estado de flujos de efectivo son:

 Método directo

El método directo del estado de flujos de efectivo Presenta los movimientos

del efectivo según las categorías principales de cobros y pagos en términos
brutos, distinguiendo entre: actividades de operación, de inversión y
financiamiento.

Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar información

con movimientos relacionados sobre:

o Cobranza en efectivo a clientes.

o Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.

o Cobros derivados de la operación.

o Pagos en efectivo a personal y proveedores.

o Pagos en efectivo por intereses bancarios.

o Pagos en efectivo por impuestos.

Método indirecto

El método indirecto del estado de flujos de efectivo Presenta los movimientos

del efectivo ajustando la utilidad o la pérdida en más o menos por aquellos
importes que no requirieron efectivo.

Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la entrada de
efectivo procedente de las actividades de operación de forma indirecta, realizando
ajustes. Aquí se toma como punto inicial la utilidad.

Entre las partidas que podemos encontrar:

o Depreciación y amortización.

o Diferencias por fluctuaciones cambiarias.

o Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de operación.

o Provisiones para protección de activos.

o Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.