FACULTAD DE INGENIERIA, ARQUITECTURA Y URBANISMO

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

APLICACIÓN DE LOS INDICADORES PARA LA TOMA DE

DECISIONES PARA REALIZAR EL ANÁLISIS FINANCIERO DE
UNA EMPRESA

AUTOR:

REYES GONZALES MARJHORI JHOYSI

NOMBRE DE LA ASIGNATURA:

INGENIERIA ECONOMICA Y FINANZAS

DOCENTE:

Dr. JENNER ESPINOZA ROMAN

AÑO ACADEMICO:

2019-I

FECHA DE PRESENTACIÓN:

30 de Junio del 2019

 B. INDICE

C. INTRODUCCION ............................................................................................. 3

D. DESARROLLO DE LA INVESTIGACION ........................................................ 4

D.1 Información general de la empresa:............................................................... 4

D.2. Ejecución del trabajo:.................................................................................... 6

D.2.1 Indicadores Financieros: ............................................................................. 6

E. CONCLUSIONES .......................................................................................... 17

F. REFERENCIAS BIBLIOGRAFIAS.................................................................. 19

ANEXOS 20

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C. INTRODUCCION

El objetivo general del trabajo de investigación “Aplicación del análisis e

interpretación de los estados financieros para la toma de decisiones en una
empresa”, es aplicar el análisis e interpretación de estados financieros y su
incidencia en la toma de decisiones.

El análisis financiero es un instrumento de trabajo para los directores o gerentes

financieros además de otra clase de personas usuarias de la información,
mediante el cual se pueden obtener índices, relaciones cuantitativas de las
diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de
las empresas, mismos que han sido registrados en la contabilidad del ente
económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversión,
selección, previsión, diagnóstico, evaluación, decisión; todas ellas presentes en la
gestión y administración de empresas.

El diagnostico económicos y financieros constituyen herramientas que permiten

medir el desempeño económico y financiero que realiza la compañía y que se
encuentran plasmadas en la contabilidad. A su vez sirve a la gerencia para tomar
decisiones oportunas y eficientes, en base a la información que brindan los
estados

Finalmente, es importante reconocer que la realización de este trabajo contó con

la participación y apoyo de las autoridades y personal de la empresa antes
mencionada, quienes permitieron disponer de la información suficiente para
realizar las evaluaciones que se estimaron pertinentes.

Como resultado de la investigación se evidenció una deficiente toma de

decisiones, por lo que se recomienda a la empresa revisar los estados Financieros
a través de ratios para poder tomar una buena decisión que permita emplear
estrategias para la mejora de los servicios.

3
D. DESARROLLO DE LA INVESTIGACION

Hoy en día es muy difícil competir cuando no contamos con las herramientas
necesarias para tomar decisiones correctas, no solo debemos contar con moderna
tecnología en maquinarías, sino también contar con información real y oportuna.

D.1 Información general de la empresa:

La Entidad Privada de Salud Clínica PROMEDIC, inició sus actividades médicas

en Julio del año 1994 gracias a la iniciativa de su director actual, Dr. Omar Jiménez
Flores, quien, junto a ocho médicos de la sanidad de la policía, un odontólogo y
un biólogo, dieron inicio a una organización empresarial alquilando un
establecimiento ubicado en pleno centro de Tacna.

Durante el transcurso de su funcionamiento la organización PROMEDIC brindó

atenciones hospitalarias gracias a un convenio firmado con el Hospital Regional,
para el uso de su Clínica logrando incrementar sus ventas año tras año cubriendo
las necesidades de salud de sus diferentes clientes, y en mérito a ello, la
organización logró convocar la participación de diferentes médicos y odontólogos
reconocidos de la ciudad de Tacna para que trabajen junto a la organización,
consiguiendo de este modo incrementar el staff de profesionales médicos y a su
vez las ofertas de salud.

A través de un estudio de mercado de salud realizado en el año 2002, la población

tacneña reveló la necesidad de contar con un establecimiento de salud
implementado con equipos médicos de última tecnología y que este ubicado en el
centro de la ciudad, que tenga fácil acceso y sobre todo una mejor calidad en la
atención médica.

Por ello, en el año 2003 la empresa compró un terreno ubicado estratégicamente

cerca a establecimientos de salud como el hospital regional y la sanidad de la
policía, y a su vez incorporó nuevos socios, fortaleciendo de esta manera la

4
organización, la cual fue adquiriendo una mayor solidez a medida que iniciaba la
construcción de su propia infraestructura y el crecimiento corporativo.

Actualmente la Clínica PROMEDIC cumple 17 años de ininterrumpida labor

médica desde sus inicios en el año 1994, y ha cumplido 07 años de haber iniciado
sus actividades médicas y corporativas en su propio establecimiento de salud, el
cual se encuentra implementado con la más moderna tecnología del medio y a su
vez cuenta con un selecto staff de profesionales y colaboradores altamente
capacitados con la única misión de salvaguardar y proteger la salud de todas las
personas que lo requieran, brindando un servicio diferenciado con la calidad y la
garantía de una empresa de salud líder en la región Tacna.

La Clínica PROMEDIC, es una Entidad Privada de Salud, se encuentra

implementado con la más moderna tecnología del medio y a su vez cuenta con un
selecto staff de profesionales y colaboradores altamente capacitados con la única
misión de salvaguardar y proteger la salud de todas las personas que lo requieran,
brindando un servicio diferenciado con la calidad y la garantía de una empresa de
salud líder en la región Tacna. Brinda a nuestros clientes la mejor atención en
Consulta Médica Especializada, Emergencias, Hospitalización, Rayos X Digital,
Laboratorio Clínico y Servicios Auxiliares. Cuenta con dos modalidades
principales de atención, la de los clientes (pacientes) que cuentan con un Seguro
Privado de cualquier EPS (Entidad Prestadora de Salud), denominada Atención
por Convenio; y la de la de los clientes (pacientes) que no so asegurados,
denominada Atención Particular.

En el año 2013, se ha notado una baja en sus ingresos y un aumento en sus

gastos, esto se debe a varias causas, según la opinión personal que labora de la
Clínica PROMEDIC, tales como la competencia, se han aperturado nuevas
entidades prestadoras de salud, el costo de los servicios, de los medicamentos y
de los otros servicios conexos. Ante estos hechos, se propone la realización de
un análisis financiero para saber cuál es el factor que viene originando esta
situación y con ello la empresa pueda actuar según su toma de decisiones.
5
D.2 Ejecución del trabajo:

La actividad investigadora correspondió al estudio de los Estados Financieros, al

31 de diciembre, de los años 2011, 2012 y 2013.
Dentro de las limitaciones, se tiene que las notas contables, a la cuales tendremos
acceso, solamente contienen información de manera genérica
Es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de
indicadores financieros.

D.2.1 INDICADORES FINANCIEROS:

1.- RAZÓN DE LIQUIDEZ:

Muestra la relación que existe entre los activos circulantes de una empresa y sus
pasivos circulantes, de tal forma, indican la capacidad de la empresa para
satisfacer las deudas de vencimiento próximo”. Y para atender con normalidad
sus operaciones, basándose en su habilidad para cumplir, sin tropiezos, las
etapas y plazos del ciclo de operación.

1.1. Razón corriente

Interpretación

6
Esta razón demuestra que se ha mantenido un crecimiento, porque la empresa ha
crecido durante el tiempo analizado. Se estima que la relación debe ser de 2 a 1;
sin embargo, al observar los estados financieros y compararlos en los 3 años
analizados, éstos detallan un crecimiento importante en el monto de los
inventarios y cuentas por cobrar durante el año 2013

1.2. Razón de Prueba Acida

Interpretación

El promedio de esta razón se estima debe ser igual a unidad; sin embargo,
también es importante tomar en cuenta el grado de recuperación de la cartera que
estaba en 50 días promedio; entonces, en el caso de necesidad urgente de
liquidez únicamente se podía contar con el efectivo, ya de durante el año 2013
aumento con relación al año 2012, por lo que, no se vería en problemas en cuanto
a la capacidad inmediata que tiene los activos corrientes más líquidos para cubrir
las deudas a corto plazo.

1.3. Razón Capital de trabajo

7
Interpretación

En este ratio podemos observar que ha aumentado el monto del efectivo en el año
2013 dando como resultado en el año 2013 S/. 2.955.638,03 y en el año 2012
S/1.524.083,97 Demostrando claramente una gran diferencia a favor del año 2013

2.- RATIOS DE GESTIÓN:

Mide la efectividad con que la empresa administra sus activos, tomando como
base los niveles de ventas, reflejándose en el aumento de sus volúmenes y
midiéndose en número de veces

2.1. Rotación de Cajas y Bancos

Interpretación

Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir sus
compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo el factor
tiempo; el resultado indica el número de veces que rota en dicho lapso. Dan una
idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta. Lo

8
obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (días del año) y
dividiendo el producto entre las ventas anuales. Interpretando el ratio, diremos que
contamos con liquidez para cubrir 39,64 días de venta.

2.2. Rotación de Inventarios o Existencias

Interpretación

En el análisis de este índice, se muestra la rotación del inventario promedio

durante el año, mostrando que en el año 2013 en el inventario se obtuvo una
rotación 10.67 que es mayor en relación a los años 2011 y 2012, los cuales
obtuvieron una rotaciones inferiores; dicho resultado es favorable durante el año
2013 por lo tanto no afectara la rapidez del inventario al convertirse en cuentas
por cobrar o efectivo.

2.3. Rotación de Activo fijos

9
Interpretación

Con la utilización de este índice, se indica el grado en que la empresa utilizó

las propiedades, plantas y equipos existentes, entonces por cada sol de
activo fijo neto generó S/.2,31 de ventas en el año 2013, determinándose, a
la vez, que no ha tenido un crecimiento constante y considerable en relación
a los años 2011 y 2012; derivado a que se tiene excesiva cantidad de
maquinaria y equipo, la cual no es utilizada en su totalidad para la
generación del proceso productivo y su relación con la rentabilidad sobre las
ventas.

2.4. Rotación de Cuentas por Cobrar

Interpretación

Este indicador muestra en el año 2013 4,48 fue igual al año 2012 que fue
4,48 veces o sea no hubo ni un tipo de mejora en esta respecto a sus
cuentas por cobrar.

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3.- RAZONES DE SOLVENCIA:
Indican el monto de recursos de terceros que utiliza la empresa para financiar sus
activos y operaciones. Permite apreciar la estructura de financiamiento a través
del análisis de la participación relativa de acreedores ya accionistas en el
financiamiento del activo”

3.1. Endeudamiento Patrimonial

Interpretación

Por medio de la utilización de esta razón, se determinó la proporción de los

activos totales de la empresa que se financian con fondos de acreedores,
proveedores y otros de largo plazo; obteniendo como resultado en el año
2013, por cada sol del activo la empresa se apalanca en S/.0.77, a la vez se
muestra que la relación conforme los años 2013 y 2012 ha venido
disminuyendo.

3.2. Endeudamiento a largo plazo

11
Interpretación

Esta medida señala la importancia relativa de la deuda a largo plazo dentro

de la estructura de capital de la empresa, la cual era de 48% para el año
2013, a la vez también se muestra que ha venido disminuyendo en relación
a los años anteriores, debido al crecimiento de la estructura de capital propio
sin embargo se muestra que es un porcentaje elevado ya que esta empresa
tiene un préstamo e intereses altos.

3.3. Endeudamiento de Activo Total

Interpretación
El pasivo total alcanza el 44% de os activos. De los que se deduce que
solamente el 66% de las inversiones está financiado con capitales propios
(patrimonio).

12
Sin duda alguna la empresa ha mejorado en el año 2013 a comparación del
año 2012 y 2011

4.- RAZONES DE RENTABILIDAD:

Se relaciona con la capacidad que tiene la compañía para generar utilidades a
través del tiempo, en niveles que resulten satisfactorios en relación con la totalidad
de recursos comprometidos y frente al rendimiento alternativo que esos mismos,
recursos obtendrían en otra actividad de similar riesgo.

4.1. Rentabilidad Patrimonial

Interpretación

Este ratio mide la productividad de los capitales propios de la empresa; en

el año 2013 se muestra la rentabilidad del patrimonio en un 33% mejor que
en el año 2012 y 2011; Este aumento se da gracias a los ingresos de la
empresa resaltada en su cuenta de resultados Acumulados.

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4.2. Rentabilidad de los Activos

Interpretación

Durante el ejercicio 2013, cada nuevo sol del activo total produjo utilidad
neta de S/ 0,19 tanto el año 2011 y 2012 han mostrado lo mismo por lo que
no existió diferencia alguna; la diferencia de ha mostrado un gran desarrollo
en el ejercicio 2013.

4.3. Margen de Utilidad Bruta

Interpretación

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El margen de ganancia sobre las ventas es considerable, aunque eso tiene
que evaluarse considerando la naturaleza de la Actividades de la empresa
y rentabilidad que obtiene en otras empresas del mismo giro, entonces esta
demuestra un variación en el año 2013 dando como resultado el 68%siendo
este mayor que los años anteriores por lo tanto es favorable para la
empresa. Esto puede darse debido a las mejores políticas de ventas,
compras logradas a menores precios o incursión en líneas de negocios más
rentables.

4.4. Margen de Utilidad Neta

Interpretación

En el año 2013 interpreta que por cada sol de venta que genera la empresa
S/0.21 se queda finalmente como ultimidad neta antes del impuesto, esto
mejoro agresivamente a comparación de los años anteriores

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E. CONCLUSIONES

1. Para toda toma de decisiones se necesita de un análisis financiero; en la

Clínica Promedic, no realiza con frecuencia estos análisis. A simple vista,
en los estados financieros se nota el avance y el logro obtenido, un gran
aumento en el activo y en sus ingresos, así mismo, la disminución de sus
gastos y deudas. Además, esto va de la mano con la toma de decisiones
para obtener un previo control y mejorar las finanzas de la empresa.
2. Según el indicador de liquidez de la empresa, se observa que ha
aumentado claramente comparándolo con sus indicadores, lo cual nos
llevaría a sugerir que se invierta en un proyecto que satisfaga a la empresa
y en la capacitación del personal en cuanto a la relación con el público para
mejorar la atención al público, algo que se hacía en los años anteriores y
que debiera retomarse.
3. El indicador de gestión muestra grandes avances, en el indicador de
rotación de inventarios se ve una variación pequeña en los años 2012 al
2013, dando a entender que los “sinceramientos de los costos de servicios”
no han sido utilizados en el último año.
4. En el indicador de endeudamiento se ve mejoras, En este indicador
muestra que mientras menor sea el resultado mayor es el beneficio para la
empresa, Por lo que más resaltante es el indicador de endeudamiento del
activo total; según libro de actas se decidió de incrementar nuevas
maquinarias sin embargo no se aumentaron dichas maquinarias; dando a
entender que la empresa en algunas ocasiones no toma atención a su libro
de actas por lo que causaría perdidas en el futuro.
5. En cuanto al indicador de rentabilidad, se mostró un gran avance ya que
en este periodo se dieron más opiniones en el libro de actas, algunas fueron
acatadas y otras no, causando un desacuerdo en la empresa por que en el
año 2012 causo un aumento de costos.
6. En una empresa es importante tener un análisis financiero para tener un
conocimiento fehaciente de sus ingresos, gastos, efectivos, bienes y otros,
es por eso que es indispensable para una empresa realizar sus estados
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 financieros, respecto a la Clínica PROMEDIC, se utiliza la modalidad de
análisis vertical, más no la horizontal ni ratios.
7. La toma de decisiones en una empresa es importante, sin ellas no se puede
mejorar. Se demostró en el libro de actas de la Clínica PROMEDIC, pocas
tomas de decisiones y algunas inclusive no fueron acatadas.

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F. REFERENCIAS BIBLIOGRAFIAS

1. Aguilar, M. A. (2008). Contabilidad Financiera. Ecuador:

Libreria Santa Fe.
2. Bolten, S. E. (1981). Administración Financiera.
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3. Bove, R. X. (2009). Analisis Financiero. Obtenido de
http://www.andragogy.org/_Cursos/Curso00169/Temario/pdf
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5. Cadena, J. O. (2002). Contabilidad General Teorica y Practica
Aplicada. mexico: latinoamericana.
6. Cantu, G. G. (2004). Contabilidad Financiera.
Ecuador: Latinoamericana.
7. Cesar, R. (2009). Modulo de Análisis Financiero. Colombia.
8. Chavarria, J., & Roldan, M. (2010). Auditoria Forense.
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9. Dominguez, P. R. (2007). Manual de Analisis Financiero.
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12. Ignacio Uribe, J., & Humberto Ortiz, C. (2006). Informalidad
Laboral en Colombia, 1988-2000: evolución, teorías y
modelos. Cali: Universidad del Valle.

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ANEXOS

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