MAPA DE MERCADEO

FINANCIERA PROGRESSA
FEBRERO 8 DE 2019
 Contenido

1. Economía Colombiana y Desafíos del Sector Cooperativo

1.1. Economía Colombiana

1.2. Sistema financiero en Colombia
1.3. Sistema cooperativo
1.4. Entes de control cooperativo
1.5. Sector cooperativo financiero
1.6. Desafíos del sector cooperativo financiero

2. Cooperativas Especializadas en Ahorro y Crédito

2.1. Comportamiento de las cooperativas especializadas en ahorro y crédito

2.2. Comportamiento de Progressa
2.3. Análisis de la competencia
2.4. Cobertura geográfica
2.5. Análisis general de las 10 cooperativas especializadas en ahorro y crédito, con ma-
yor número de asociados
- Asociados
- Activos
- Inversiones
- Depósitos
- Cartera de crédito
- Patrimonio
- Capital social

2.5.1. Participación de asociados

2.5.2. Participación de capital social

3. Cartera de Crédito

3.1. Comportamiento del sector

- Cartera
- Calidad de cartera
- Cartera improductiva

3.1.2. Tipos de cartera

- Cartera de consumo
 - Cartera Comercial

- Cartera de vivienda

- Cartera Microcrédito

3.2. Cartera de Crédito de la competencia

4. Depósitos

5. Portafolio de Productos
5.1. Portafolio de captación de las cooperativas
5.2. Portafolio de captación de los bancos
5.3. Portafolio de colocación de las cooperativas
5.4. Portafolio de colocación de los bancos

6. Benchmarking de tasas de colocación y captación

6.1. Tasas de colocación
6.2. Tasas de captación

7. Aportes y Ahorros
 1. Economía Colombiana y Desafíos del Sector Cooperativo

1.1. Economía Colombiana

La economía colombiana presenta señales de estabilidad, hecho incentivado también por la reduc-
ción progresiva de la tasa de interés establecida por el emisor y con serios indicios de recortes adi-
cionales en los próximos meses por parte del Banco Central que debe propender porque estás re-
ducciones se transfieran a través del sistema financiero al consumidor final, que cierra con una tasa
de usura del 28.74% para enero de este año.

El crecimiento económico del país presenta un panorama de recuperación cercano al 2,7% de

acuerdo al Dane; esto se debe según Fedesarrollo “a una mejor dinámica en la industria y el comer-
cio, consistente con la recuperación de la confianza y consumo de los hogares”. En esa misma línea
se manifestó la ANDI, precisando que “todos estos indicadores nos deben orientar a seguir traba-
jando por alcanzar la meta de crecimiento de 4% para el 2.019, hecho que sería una gran noticia
para la economía, el empleo y el desarrollo general del país”.

El Banco emisor, a través de su gerente general, también puntualizó que la economía del país se
encuentra relativamente bien a pesar de la volatilidad mundial, con una inflación en el rango de meta,
un crecimiento por debajo del potencial pero con miras a una recuperación y a crecer a su potencial,
con unas políticas monetarias que han ayudado a la economía y la diferenciación de los mercados
y flujos internacionales de cada país, por lo que no nos hemos visto afectados por crisis de países
emergentes.

También es necesario mencionar, la expectativa en que se encuentra el país con el trámite de la

reforma tributaria o Ley de Financiamiento, la cual puede afectar en gran medida las perspectivas
de crecimiento trazadas por el gobierno nacional.

Entre enero y septiembre de 2018, la economía colombiana ha mostrado signos evidentes de recu-
peración, que se ven reflejados tanto en el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) como en los
demás indicadores que miden la actividad productiva.

De acuerdo con Juan Pablo Espinosa, Gerente de Investigaciones Económicas de Bancolombia,

aunque la cifra de crecimiento no genera demasiado entusiasmo, sí debe ser vista con optimismo,
ya que para el 2019 se prevé una estructura de crecimiento más equilibrada. Es decir, que la mayoría
de los sectores y actividades económicas aportarán al crecimiento del PIB. “Esto favorecerá otros
aspectos de la economía, como el mercado laboral, ya que al crecer los sectores demandarán más
mano de obra, lo que redundará en personas con más ingresos que van a tener una mayor capacidad
de compra. Esto incrementará el consumo, que es el gran motor de crecimiento de la economía
desde el lado de la demanda”, afirma.
1.2. Sistema Financiero en Colombia

El sistema financiero Colombiano está conformado por Establecimientos Bancarios, Corporaciones

Financieras, Compañías de Financiamiento y Cooperativas Financieras. Progressa hace parte de
cooperativas especializadas en ahorro y crédito, grupo al que pertenecen 145 entidades que son
vigiladas por la Superintendencia de la Economía solidaria.

1.3. Sistema Cooperativo

El cooperativismo durante nueve décadas es el sector que ha construido una línea muy importante
en el país. Ha permitido la inclusión de más de 6,3 millones de personas, quienes están asociados
al sistema. Hay cerca de 5.000 cooperativas a lo largo y ancho del país, en cerca de 500 municipios,
lo que permite que haya diversas actividades económicas a través de cooperativas. Las más cono-
cidas son los servicios financieros, pero también hay desarrollo rural, servicios, transporte. Esto ge-
nera una importante participación en esos sectores, ya que con los afiliados y sus familias el sector
estimula las economías del día a día de más de 20 millones de colombianos.

El sector cooperativo contribuye a la economía nacional, con 6,3 millones de personas vinculadas al
modelo y sus familias las cuales reciben los servicios y beneficios del modelo. Se observa más de
170.000 puestos directos de trabajo, decente y sostenible, y cerca de cuatro millones de colombianos
haciendo un esfuerzo de ahorro que sirve de apalancamiento para los créditos en temas sociales.
Las cooperativas ofrecen vivienda, educación, recreación con posibilidades de mejores condiciones
financieras que en el mercado tradicional.
 En general el sector cooperativo financiero, cuenta con más de 4 millones de aso-
ciados, con una cartera de $11 Billones, activos por $13.5 billones y depósitos por $7.3 billones.

1.4. Entes de Control Cooperativo

La Superintendencia de la Economía Solidaria es la encargada de vigilar, supervisar y controlar entre

otras, a las cooperativas especializadas en ahorro y crédito; la Superintendencia Financiera de Co-
lombia, vigila a las cooperativas financieras.
Progressa es vigilada y supervisada por la Superintendencia de la economía solidaria.
1.5. Sector Cooperativo Financiero

Las cooperativas de ahorro y crédito, las cooperativas financieras, los bancos del sector y la compa-
ñía comercial que hacen parte de este segmento del sistema financiero, registran comportamientos
positivos en su actividad de intermediación, con adecuados indicadores de calidad, apalancamiento
y solvencia, lo que les permite consolidar un panorama de crecimiento al finalizar el año 2018.

Cooperativas Sector
Juriscoop
Variable con actividad Coopcentral Bancoomeva cooperativo Establecimien Participación
CF
financiera financiero tos de crédito
Activos $ 17.236.149 $ 951.614 $ 3.895.102 $ 705.430 $ 22.788.295 $ 628.528.771 3,63%
Cartera Bruta $ 14.782.508 $ 744.584 $ 3.435.171 $ 598.728 $ 19.560.991 $ 445.383.608 4,39%
Cartera consumo $ 10.991.799 $ 50.458 $ 2.029.488 $ 525.751 $ 13.597.496 $ 131.503.542 10,34%
cartera microcrédito $ 1.141.910 $ 18.925 $ - $ - $ 1.160.835 $ 12.426.060 9,34%
Cartera vivienda $ 952.472 $ - $ 943.922 $ - $ 1.896.394 $ 60.484.419 3,14%
Cartera Comercial $ 1.696.328 $ 675.201 $ 461.761 $ 72.977 $ 2.906.267 $ 240.969.586 1,21%
Depósitos $ 9.761.235 $ 697.374 $ 3.334.603 $ 556.889 $ 14.350.102 $ 468.003.611 3,07%
Patrimonio $ 6.004.950 $ 196.359 $ 418.217 $ 91.013 $ 6.710.539 $ 89.318.923 7,51%

Para el cooperativismo financiero en su conjunto, el 2018 se constituyó en un año de ratificación en

el cambio de tendencia respecto a la colocación de crédito, en efecto, según el cuadro anterior,
durante el tercer trimestre de 2018, la modalidad de consumo continúa teniendo un impacto relevante
con respecto a los establecimientos de crédito, seguido por los préstamos en la modalidad de micro-
crédito; lo cual resulta acorde a los movimientos que, como consecuencia de la política expansionista
implementada por el Banco emisor, se están comenzando a dar y que continuarían hasta finalizar el
año 2018.

1.6. Desafíos del Sector Cooperativo Financiero

Según el último informe del observatorio cooperativo de Confecoop, llamado “Sector Cooperativo
con Actividad Financiera”, entre los desafíos que se plantean, con miras al empoderamiento del sec-
tor cooperativo financiero del país, se destacan:

 El Fortalecimiento de la Infraestructura, la cual debe estar en permanente innovación para no que-

darse rezagada, anteponiendo primero la identificación de las necesidades y luego adaptar la tecno-
logía existente a dichas necesidades.
 Combatir la Corrupción, es otro aspecto que se propone como un desafío, en el sentido de, por el
lado de las entidades de control gubernamentales, agudizar la vigilancia a organizaciones que utili-
zando de manera fraudulenta el nombre de las cooperativas, engañan a las personas aprovechán-
dose de sus necesidades económicas y por parte de la ciudadanía tomar las precauciones necesa-
rias al momento de adelantar alguna actividad financiera o de crédito.
 Otro aspecto que se propone es la Inclusión Financiera, que lleva implícito el tema de ampliar la
presencia y alcance de los servicios ofrecidos y la promoción de la educación financiera cooperativa.

2. Cooperativas Especializadas en Ahorro y Crédito

2.1. Comportamiento de las Cooperativas especializadas en ahorro y crédito

En el 2018 no ingresaron nuevos competidores al grupo de las cooperativas especializadas en aho-

rro y crédito. En general este grupo de cooperativas tuvo un incremento de 76.571 nuevos asociados,
valor de incremento correspondiente al 3% frente al año anterior.

Así mismo la cartera de créditos y los activos incrementaron 6% cada uno, los depósitos un 9%, el
patrimonio y capital social 5% cada uno y las reservas un 9%. Con esto se evidencia un balance
positivo en este grupo de entidades del que hace parte Financiera Progressa.

2.2. Comportamiento de Progressa

El comportamiento de Progressa registrado de octubre de 2017 a octubre de 2018 evidencia un

crecimiento positivo en aspectos como: número de asociados, activos, depósitos y reservas.
Así mismo se evidencia una variación negativa en las inversiones, la cartera de créditos, el patrimo-
nio, el capital social y aumento en los pasivos, puntos en los que la competencia presento una va-
riación positiva en este mismo periodo.

2.3. Análisis de la competencia

El análisis de la competencia se realizó en 10 de las 145 Cooperativas especializadas en ahorro y

crédito vigiladas por la Supersolidaria. Como criterio de selección se tuvo en cuenta a las 10 entida-
des que cuentan con el mayor número de asociados; Encontrando en este grupo que Financiera
Comultrasan es la entidad que cuenta con el mayor número de asociados correspondiente a 407.098
al cierre del 2018. Dentro del total de entidades de este grupo, Progressa ocupa el puesto número
20 en cuanto a número de asociados con 36.565.

Número de Asociados por Entidad

1 407.098

2 199.198

3 170.120

4 135.651

5 102.402

6 101.186

7 87.461

8 80.150

9 73.785

10 72.528

20 36.565
2.4. Cobertura Geográfica

Al evaluar la cobertura nacional de este grupo de entidades, encontramos que Progressa y Finco-
mercio se destacan por llegar a más puntos geográficos que las demás entidades analizadas. Es así
como Progressa con sus 17 oficinas da cobertura a 15 departamentos y Fincomercio con 24 oficinas
llega a la misma cantidad de departamentos de Progressa.

Las otras entidades concentran sus operaciones en 2 o 3 departamentos y Coomultrasan y Coogra-

nada en 6.

Financiera Coomultrasan quien es el líder del grupo con 407.098 asociados, concentra sus opera-
ciones en Atlántico, Cesar, Norte de Santander, Santander y Boyacá.

Entidad Asociados Oficinas Cobertura Departamental

Antioquia, Boyaca, Cordoba, Costa Atlantica,

Cundinamarca, Risaralda, Quindio, Caldas, Huila, Meta,
36.565 17 15
Nariño, Norte de Santander, valle del Cauca, santander y
Tolima.

Atlantico, Cesar, Norte de Santander, Santander, Boyaca

407.098 52 6
y Cundinamarca.

199.198 31 Huila y Cauca. 2

Atlantico, Valle del Cauca, Cundinamarca, Bolivar,

Santander, Norte de Santander, Tolima, Caldas,
170.120 24 15
Antioquia, Cordoba, Huila, Risaralda, Magdalena, Boyaca
y Meta.

135.651 26 Santander y Boyaca. 2

102.402 7 Norte de Santander y Cesar. 2

101.186 23 Antioquia, Cordoba y Caldas. 3

87.461 11 Cundinamarca, Huila y Cauca. 3

80.150 17 Huila y Tolima. 2

73.785 22 Cundinamarca. 1

Antioquia, Cundinamarca, Bolivar, Atlantico y Valle del

72.528 18 6
Cauca.
2.5. Análisis General de las 10 Cooperativas Especializadas en Ahorro y Crédito con
Mayor Número de Asociados

A continuación se analizara el comportamiento de las 10 entidades con mayor número de asociados,

en el año 2018, analizando en ellas los mayores y menores incrementos en 10 variables: número de
asociados, incremento de activos, inversiones, cartera de créditos, depósitos, Patrimonio y capital
social.

Asociados: En Lo referente al incremento de número de asociados, la entidad que logro el mayor

incremento en su base social fue Microempresas de Colombia, la cual paso de 93.180 en el 2017
asociados a 101.186 en el 2018, logrando un crecimiento del 8.5%, valor correspondiente a 8.006
nuevos asociados su base social.

En este grupo de entidades, Cooptenjo fue la entidad que incorporo a su base social el menor número
de asociados correspondiente 1.1% (813), con lo que cerró el 2018 con un total de 73.785 asociados.

Al evaluar este aspecto se encuentra que Financiera Progressa, aumento su base social un 5.5%
(1.936) con respecto al 2017, cerrando a octubre de 2018 con una base social de 36.565 socios.
Activos: Financiera Comultrasan logro incrementar sus activos de un año a otro 4.55% valor corres-
pondiente a $54.525 millones, cerrando así con un total de $1.250.506 millones en activos. Dentro
del grupo de las 10 entidades analizadas Microempresas de Colombia logro el menor incremento
correspondiente al 2.09% ($3.139 millones) y cerro con $153.080 millones. En el mismo periodo
Progressa aumento 1.08% sus activos frente al año anterior, con $2.626 millones más frente al 2017,
así a octubre de 2018 registro activos por $244.148 millones.

Inversiones: Dentro de las entidades analizadas Coomuldesa, fue la entidad que logro el mayor
aumento en las inversiones con respecto al año anterior, logrando un incremento del 111% valor
correspondiente a $34.506 millones. Es así como Coomuldesa al cierre de octubre de 2018 contaba
con $65.532 millones en inversión

Dentro del grupo de las 10 entidades analizada se observa que solo una disminuyo sus inversiones,
este es el caso de Coogranada que en el mismo periodo del año 2017 contaba con inversiones por
un valor de $15.733 millones, valor que disminuyo en un –1.5% ($242 millones) en el 2018.

Se observa que frente a las inversiones reportadas en octubre de 2017, Progressa presento una
disminución del -2.6% en las inversiones respecto al año anterior, valor que corresponde a una dis-
minución de la inversión de $1.487 millones, con lo que a octubre de 2018 Progressa reportaba
inversiones por $56.663 millones.

Se resalta que Progressa es la tercera entidad con el monto más alto de inversiones con $56.663
millones, y por encima de ella se encuentra Financiera Comultrasan con inversiones reportadas por
$117.243 millones y Coomuldesa con $65.532 millones.

Cartera de Créditos: Al analizar el grupo en general se observa que el promedio de crecimiento de

cartera de este grupo de entidades, fue del 6.25% por valor de $16.223 millones.

Financiera Comultrasan fue la entidad que logro el mayor incremento de cartera en el último año con
un crecimiento del 5%, por valor de $51.833 millones; seguida de Crediservir que incremento su
cartera un 6% con una colocación de $25.641 millones.

Dentro del grupo de las entidades que no lograron un crecimiento significativo en su cartera se en-
cuentra Fincomercio con un incremento del 0.2% con $791 millones y Progressa que decreció -0.3%
con $460 millones.

Depósitos: El promedio de crecimiento de captaciones dentro de este grupo de entidades es de

$15.628. Fincomercio fue la entidad que logro el mayor crecimiento en depósitos, aumentando sus
depósitos de un año a otro 18%, con $42.298 millones, pasando con este valor de tener en octubre
de 2017 depósitos por $231.894 millones a $274.192 millones en 2018.

Coomultrasan siguió a Fincomercio, en crecimiento con un incremento de $31.903 millones.

Progressa incremento los depósitos de octubre de 2017 a octubre de 2018, $2.921 millones, pasando
de $39.448 millones a $42.360 en 2018.
Dentro de este grupo de entidades Coomultrasan es quien tiene el mayor número de depósitos con
$752.780 millones, seguido de Crediservir con $287.528, Fincomercio con $274.192 millones, Coo-
muldesa $270.306 millones y Utrahuilca con $203.859.

Coopetenjo ($88.112), Coofisam ($83.155) y Microempresas de Colombia ($63.400), cuentan con

depósitos totales por montos inferiores a los $90.000 millones.

Patrimonio: Al evaluar las entidades de acuerdo a la de mayor monto patrimonial, Progressa ocupa
el tercer lugar en el grupo de las 10 entidades con mayor número de asociados y la misma posición
dentro del grupo de las 145 cooperativas especializadas en ahorro y crédito, concentrando un patri-
monio por valor de $173.291 millones. Frente al 2017, Progressa disminuyo su patrimonio en $3.553
millones y dentro del grupo de análisis, Progressa fue la única entidad que presento disminución
patrimonial. Coofisam fue la entidad que presento el incremento más bajo, correspondiente a $825
millones.

En los dos primero lugares de entidades con mayor monto patrimonial, se encuentra en el primer
lugar a Financiera Coomultrasan con un patrimonio por valor de $441.905 millones y un crecimiento
del 5% con 19.680 millones en el último año; En el segundo lugar se encuentra Crediservir con un
patrimonio por $194.345 millones y un crecimiento anual correspondiente al 17% con $17.172 millo-
nes.

Capital social: Con respecto al capital social, en el periodo estudiado correspondiente a octubre de
2017 y octubre de 2018, se evidencia que Progressa presento una reducción de capital social del -
5.6% correspondiente a $4.459 millones menos frente al mismo periodo evaluado en el 2017, pa-
sando de concentrar un capital social de $80.085 millones en octubre de 2017 a $75.626 millones
en octubre de 2018.

Coomultrasan es la entidad que logro el mayor aumento de su capital social con un incremento del
5% con $6.603 millones, seguido de Fincomercio quien logro un incremento muy cercano al de Fi-
nanciera Coomultrasan con $6.455 millones y un incremento del 8%, frente al valor registrado en el
2017. Cabe resaltar que Financiera Coomultrasan logra este crecimiento con una base social de
407.098 asociados y el cobro de una cuota de aportes general correspondiente a $50.000 y Finco-
mercio logra casi el mismo valor con 170.120 asociados y una tabla de aportes de acuerdo al perfil
del asociado la cual va desde $50.000 hasta $250.000. De esta manera podemos apreciar el ejemplo
de dos modelos de aportes diferentes, el de cuota fija y el de cuota variable, en el cual con uno se
logra el incremento de la base social y con el otro se logra con menos asociados una mayor partici-
pación de aportes.

2.5.1. Participación de Asociados

El promedio de crecimiento de la base social en estas 10 entidades correspondió a 3.89%, desta-

cándose Financiera Comultrasan por lograr un aumento de su base social del 13.93% (5.858). En
este mismo periodo Progresa aumento la base social 1.3% y ocupo el puesto número 20 dentro del
ranking de entidades con mayor número de asociados.
2.5.2. Participación de Capital Social

Al analizar la participación de capital social de la base de las 145 cooperativas especializadas en

ahorro y crédito, ingresan nuevos actores como Cooptraiss (2), Coasmedas (3), Coopetrol (6), Co-
procenva (8) y Coopantex (10), dentro de este grupo Progressa ocupa el puesto 7° con un capital
social de $75.626 millones.

Frente al grupo de las 10 cooperativas con mayor número de asociados, Progressa ocupa el 4° lugar,
quedando por debajo de ella entidades que tienen un número superior de asociados.
 3. Cartera de Crédito

3.1. Comportamiento del Sector

El total activos del sector cooperativo de actividad financiera es de $22,7 billones, con un crecimiento
nominal anual del 7.45%. Este comportamiento estuvo determinado por la dinámica en la colocación
de cartera que muestra una tímida tendencia de recuperación, no obstante, el buen comportamiento
en la liquidez del sector, permitió un avance en el saldo de las inversiones y de los fondos de liquidez.

Cartera: la cartera colocada por el sector cooperativo tiene una participación respecto al volumen
de cartera de los Establecimientos de Crédito del 4.39% para el cierre de septiembre de 2.018. Las
mayores participaciones del cooperativismo en el sistema financiero corresponden a: crédito de con-
sumo con el 10.34%, microcrédito con el 9.34%, le sigue vivienda con el 3.14% y comercial con el
1.21%.

Calidad de cartera: En materia de calidad de cartera, se registraron incrementos paulatinos en el

índice de cartera vencida, los cuales no fueron significativos; ya que la diferencia registrada frente al
año anterior es de 3 puntos básicos (6.95% en sep.2018 vs. 6.92% en sep.2017).

Cartera improductiva: registra una situación de deterioro moderada debido a que aumentó 18 pun-
tos básicos frente al 2017 (4.90% en septiembre de 2018 vs. 4.72% en septiembre de 2017).

3.1.2. Tipos de cartera

 3.1.3.

La mejor situación en materia de vencimientos, lo registra el crédito de vivienda con ICV del 4.38%,
seguida de la de consumo con ICV del 6.47%, la de microcrédito con 8.85% y la comercial con
10.22%.

El indicador de cobertura de cartera vencida del sector cooperativo, es del 92.64% y el de cobertura
de cartera improductiva es del 131.53%, lo cual se traduce en un adecuado nivel de provisiones
conforme a las reglas establecidas por los entes de supervisión.

Cartera de Consumo: Los créditos de consumo, que representan el 69,36% de la cartera del sector
cooperativo, presentaron un crecimiento del 6.64%. El escenario de bajas tasas de interés viene
acompañado de presiones por el lado de la demanda y de la oferta, lo cual hace más exigente la
actividad cooperativa en materia de servicio diferencial con alto valor agregado. Igualmente, los cam-
bios en tasa de interés demandan esfuerzos importantes para conseguir un adecuado balance entre
productos de captación pactados a mediano plazo (con altas tasas de remuneración) y productos de
colocación pactados a las menores tasas de mercado, es decir coberturas de riesgos de tasas de
interés y riesgos de liquidez.

Cartera Comercial: Los créditos comerciales situados en $2.9 billones (15% de la cartera total),
registraron un comportamiento de desaceleración durante el primer semestre del año 2018, con un
crecimiento nominal anual del 2.10%. El 55% de los créditos comerciales del sector cooperativo son
manejados por las entidades vigiladas por la superintendencia Financiera, con una fuerte influencia
de los Bancos Coopcentral y Coomeva.

Cartera Vivienda: Los créditos de vivienda que representan el 10% de la cartera del sector coope-
rativo, cerraron el tercer trimestre con $1.8 billones y, con un crecimiento nominal anual del 4.71%
mostrando una desaceleración continua durante el 2018, sobre todo en septiembre llegando al
1.16%. Esta dinámica, se da en medio de una situación muy particular para las cooperativas, en
primer lugar, las estructuras financiera de las cooperativas no permiten realizar operaciones activas
de crédito de plazos largos y en segundo lugar, por restricciones normativas, las cooperativas no
pueden ofrecer a sus asociados los beneficios en materia de subsidios a las tasas de interés que
tienen las entidades bancarias, sin embargo, el sector cooperativo es sin duda una alternativa para
millones de colombianos que siguen viendo en estas entidades una opción para financiar la adquisi-
ción y/o remodelación de vivienda.

Cartera Microcrédito: en el sector cooperativo cerraron con un saldo de $1.16 billones, con un
crecimiento nominal anual del 3.19% y mostrando su mejor mes de crecimiento en el tercer trimestre
del 2018 con un positivo 0.87%. Este tipo de cartera representa un porcentaje cercano al 6% del total
de colocaciones del cooperativismo financiero nacional. Ha mantenido cierto grado de especializa-
ción por parte de algunas cooperativas que vieron en él una oportunidad para profundizar en términos
de inclusión financiera en sectores de comercio minorista, en algunos casos informal y ha mantenido
unos resultados positivos. Una particularidad del microcrédito en cooperativas es que generalmente
maneja tasas de interés muy por debajo de los promedios de la industria microfinanciera tradicional.

3.2. Cartera de Crédito de la Competencia

La cartera de crédito de Progressa ocupa el puesto 15, dentro de 145 las cooperativas especializadas
en ahorro y crédito. Al realizar la comparación con el grupo de las 10 cooperativas, Progressa ocupa
el 8° lugar de cartera de crédito con $168.575 millones, a pesar de presentar la variación negativa
de 0,3% con respecto al año anterior.

En este grupo se destaca Financiera Coomultrasan, por lograr un crecimiento de la cartera corres-
pondiente a $51.833 millones en el último año, valor equivalente a un incremento del 5% con res-
pecto al año anterior.

4. Depósitos

El sector cooperativo cerró el 3° trimestre de 2018 con un saldo en depósitos de ahorro de $14.3
billones. Esto se traduce en una buena disponibilidad de recursos y liquidez sectorial y en un síntoma
de confianza en el modelo cooperativo.

En la participación de depósitos, Progressa ocupa el puesto 40 dentro de las 145 entidades anali-
zadas. Al realizar el análisis dentro del grupo de las 10 entidades con mayor número de asociados,
Progressa ocupa el puesto 11° con depósitos por un valor de $42.369 millones.
4.1. Comportamiento del sector: Patrimonio

Como consecuencia de la dinámica en los productos activos y pasivos del cooperativismo con acti-
vidad financiera, el patrimonio de estas entidades cerró con $6.7 billones, con crecimiento anual del
8.80%.
El principal rubro patrimonial y soporte del modelo cooperativo, los aportes sociales, crecieron al
corte de septiembre de 2018 a un ritmo del 8.83% anual, para cerrar el período con $3.98 billones,
y presentando en lo corrido del año un incremento del 6.84%. Los excedentes a sept. De 2.018 se
ubicaron en $249.012 millones, con una desaceleración equivalente al -16.35% nominal anual.

Participación de patrimonio:

Dentro del grupo de las 145 cooperativas especializadas en ahorro y crédito, Progressa es la 3°
entidad con mayor participación de patrimonio con $173.291 millones, manteniendo la misma posi-
ción dentro del grupo de las 10 entidades con mayor número de asociados.
De esta manera se ubica por encima de entidades como Fincomercio y Utrahuilca.
 5. Portafolio de Productos

Al analizar el portafolio de productos entre el sector cooperativo y el bancario, se observa que Pro-
gressa se destaca en el mercado, por contar con un portafolio de colocación y captación, capaces
de cubrir cualquier necesidad de ahorro, inversión y/o crédito de los asociados.

5.1. Portafolio de Captación Cooperativas

En las líneas de ahorro de las Cooperativas se encuentran productos diferenciales como el Ahorro
de Pago de Impuestos (Progressa), Plan de Ahorro Creciente PAC (Coasmedas), Ahorro progra-
mado domiciliario (Comultrasan) y Cuenta de Ahorro Empresarial y Cuenta de Nómina (Confiar).

El sector cooperativo se distingue por la oferta de productos de planes de ahorro, siendo Progressa
y Coomultrasan las cooperativas con más diversificación de productos.

5.2. Portafolio de Captación en Bancos

En cuanto a captaciones, los bancos se ofrecen los mismos productos de ahorro de las cooperativas,
salvo por la cuenta corriente, producto que no es ofrecido por las cooperativas evaluadas.
Se destaca que las tasas que ofertan los bancos por los depósitos son muy inferiores, comparadas
con las del sector cooperativo, las cuales en el caso de las tasas de cuentas de ahorro se equiparan
a las que ofrecen los bancos por los CDAT.
Al comparar la oferta de productos de ahorro de Progressa con la de los bancos, se destacan pro-
ductos como la Cuenta de Nómina y Cuenta Corriente, la cual no se encuentra en el portafolio de
Progressa.
5.3. Portafolio de Colocaciones de Cooperativas

Coasmedas cuenta con el portafolio más amplio de crédito con 16 productos. En el caso de Coomul-
trasan y Fincomercio, que son las entidades con la cartera más alta correspondiente a $1.025.582
millones y 435.598 millones respectivamente, las dos manejan 12 líneas de crédito. Se diferencian
de la oferta de Progressa en el caso de Coomultrasan, el crédito complementario al PAP, el crédito
de reciprocidad en CDAT y el crédito Finagro. En el caso de Fincomercio se distingue la oferta por
el crédito de taxis y el de motocicletas.
También se diferencia Confiar de la oferta de Progressa por manejar tarjetas de crédito y Cotrafa
con el crédito de salud.
5.4. Portafolio de Colocaciones de Bancos

Dentro de este grupo de bancos se destaca Banco de Bogotá por contar con 15 modalidades de
crédito, diferenciándose de la oferta de Progressa productos como el leasing de vehículo y el hipo-
tecario, el crédito de adelanto de nómina y el crédito de beneficios del gobierno. También se diferen-
cia Bancoomeva por ofrecer el crédito de Salud, Bienestar y Belleza.

6. Benchmarking de Tasas de Colocación y Captación

Progressa ofrece tasas muy competitivas frente a bancos y cooperativas en el portafolio de coloca-
ción (compra de cartera y crédito de vehículos) y captación (Ahorro de vivienda, educación, vehículo
y corto plazo).

En CDAT tiene las mejores tasas en montos superiores a $50 millones, y estamos entre las primeras
en montos menores a $50 millones en donde Coasmedas, Utrahuilca y Comultrasan, ofrecen las
tasas más altas.
6.1. Tasas de Colocación

De acuerdo al comparativo de tasas, que se desarrolla cada mes desde la Gerencia de Mercadeo,
ha sido posible evidenciar que Progressa es una de las entidades financieras que maneja las tasas
de crédito más bajas del mercado.

En diciembre las tasas de los créditos de Progressa, nuevamente se ubicaron dentro de las tres
mejores tasas para las diferentes opciones de crédito demandadas por el mercado.

1. La tasa promedio de compra de cartera para noviembre fue de 20.01%. Dentro del grupo de las
entidades financieras, Progressa (15,16%) ofrece la mejor tasa.
En diciembre Comultrasan y Banco Caja social aumentaron sus tasas de interés, Banco de Bogotá
las disminuyo y las demás entidades mantuvieron las tasas del periodo anterior.

2. En el crédito de libre Inversión la tasa promedio fue de 23,78%. De las entidades analizadas
Confiar (16,20%) ofreció la tasa más baja y Banco de Bogotá (29.00%) la más alta. En este crédito
Progressa ofrece la quinta tasa más baja del mercado.

3. En diciembre Progressa nuevamente cuenta con la tasa más baja para crédito de vehículo co-
rrespondiente a 13,80%, esta tasa es seguida por Banco de Bogotá (14,03%). La tasa promedio
para crédito de vehículo en noviembre correspondió a 16,25%.

4. En crédito de vivienda la entidad que continua ofreciendo las tasas más bajas dentro de las enti-
dades estudiadas es Banco Caja social (8,00%), seguido de Progressa (11,02%).

5. Utrahuilca fue la entidad que ofreció las tasas más bajas para crédito educativo correspondiente
al 5,74% para asociados con antigüedad mayor a 30 años. La tasa máxima del crédito de educa-
ción corresponde al 28,50% y es ofrecida por Banco Caja Social.
 6. A continuación se mencionan las tasas más bajas a diciembre de 2018, frente a las de Progressa,
para cada una de las líneas de crédito:

 Compra de cartera: Compensar (13.54%); Progressa (15.16%).

 Crédito de libre inversión: Confiar (16.20% - 26.08%); Progressa (23.75%).
 Crédito de vehículo: Progressa (13.80%).
 Crédito de vivienda: Banco Caja Social (8.00% - 12.50%); Progressa (11.02%).
 Crédito de educación: Utrahuilca (5.74% - 8.24%); Progressa (13.80%).

6.2. Tasas de Captación

De acuerdo a este comparativo se puede apreciar que las Cooperativas tienden a ofrecer tasas más altas que
los bancos en productos de captación y más bajas en productos de colocación.
Progressa se destaca por ofrecer la mejor rentabilidad dentro de las entidades analizadas en los planes de
ahorro a corto plazo y en los ahorros de educación y vehículo.

 En diciembre y durante todo el año 2018, Progressa ofreció las mejores tasas en 4 de las 9
líneas de ahorro evaluadas y se ubicó por encima del promedio de las tasas de las entidades anali-
zadas. (Ahorro de vivienda, vehículo, educación y ahorro programado a corto plazo)

 A continuación se mencionan las tasas más altas por línea de ahorro:

1. Ahorro Programado: Cotrafa (5.00% - 5.70%); Progressa (3.55% - 4.37%).

2. Ahorro de vivienda: Progressa (4.16% - 5.61%).
3. Ahorro Infantil: Coasmedas (5.50%).
4. Cuenta de nómina: Coasmedas (3.50%).
5. Cuenta de ahorro tradicional: Coasmedas (3.50%).
6. Ahorro Programado corto plazo: Progressa (3.55% - 4.37%).
7. Ahorro Navideño: Cotrafa (5.00% - 5.70%); Progressa (3.55% - 4.37%).
8. Ahorro Educación: Progressa (4.16% - 5.61%).
9. Ahorro de vehículo: Progressa (4.16% - 5.61%).

7. Aportes Sociales

De acuerdo a la investigación realizada por la Gerencia de Mercadeo frente a los cobros de apor-
tes, se ha evidenciado que en el mercado cooperativo, el cobro de los aportes sociales puede
darse de dos maneras, estandarizado para toda la base social o de acuerdo al segmento de los
asociados, presentando cada uno dos resultados diferentes. A continuación presentamos el ejem-
plo de los cobros de Financiera Coomultrasan y de Fincomercio:

Dentro del grupo de las 10 cooperativas analizadas, Financiera Coomultrasan fue la entidad que
logro el mayor aumento de su capital social, entre octubre de 2017 y octubre de 2018, con un incre-
mento del 5%, valor correspondiente a un incremento $6.603 millones con respecto al año anterior.
Fincomercio siguió esta tendencia de crecimiento en capital social, al lograr un incremento muy cer-
cano al de Financiera Coomultrasan con $6.455 millones y un incremento del 8%, frente al valor
registrado en el 2017.

Financiera Coomultrasan logro este crecimiento con una base social de 407.098 asociados y el cobro
de una cuota de aportes general correspondiente a $50.000 y Fincomercio logra casi el mismo re-
sultado, con 170.120 asociados y una tabla de aportes de acuerdo al perfil del asociado, el cual esta
segmentado entre empleados, pensionados, empresas y personas con crédito educativo. El valor
de los aportes cobrados por Fincomercio, puede oscilar entre $50.000 hasta $250.000, dependiendo
del grupo al que pertenezca el asociado. De esta manera podemos apreciar el ejemplo de dos mo-
delos de aportes diferentes, el de cuota fija y el de cuota variable, en el cual, con uno se logra el
incremento de la base social y con el otro se logra con menos asociados una mayor participación de
aportes.

Progressa realiza el cobro de aportes de acuerdo al tipo de asociados y bajo porcentaje sobre los
ingresos, así:

1. Asociados de Libranza: 3% - 10% de sus ingresos.

2. Asociados Independientes: 5% - máx. 30% smmlv.

3. Asociados Independientes asalariados: 3% - 10% de su salario.

4. Asociados Rentistas de capital: 5% - 15% smmlv.

5. Diversionistas: valor de aportes anual, equivalente al 3% de un smmlv $24.843.

6. Asociados Pensionados: 3% de un smmlv.

 Cobro de Aportes
sociales

Número de asociados 36.247

1. Libranza: 3% - 10% de sus ingresos.

2. Independientes: 5% - max 30% smmlv.
Aporte mensual persona 3. Independientes asalariados: 3% - 10% de su salario.
natural 4. Rentistas de capital: 5% - 15% smmlv.
5. Diversionistas: valor de aportes anual, equivalente al 3% de un smmlv $24.843.
6. Pensionados: 3% de un smmlv.

Debera realizar un aporte de 1 smmlv y aportar anualmente durante los siguientes 9

años 1 smmlv cada año, hasta llegar a 10 aportes. La totalidad de dicho valor se
Aporte mensual persona constituye como aportes.
jurídica Cada que se requiera solicitud de credito, por cada opertacion debe hacer un aporte de 3
smmlv, correspondientes a la fecha de la solicitud, para aportes, asi haya superado el
tope de 10 smmlv para aportes.

Cuota de afiliación $ -

Devolución de aportes por

100%
retiro

El pago mensual de aportes y ahorros esta dividido así:

Aportes 66% - Ahorros 34%
Observaciones
Una vez se haya completado un valor equivalente a 10 smmlv en aportes, el pago que se
realizara mensualmente se dirige en su totalidad al ahorro permanente.

En el periodo estudiado en el caso de Comultrasan y Fincomercio, correspondiente a octubre de

2017 y octubre de 2018, se evidencio una reducción de capital social de Progressa del -5.6% corres-
pondiente a $4.459 millones menos frente al mismo periodo evaluado en el 2017, pasando de con-
centrar un capital social de $80.085 millones en octubre de 2017 a $75.626 millones octubre de 2018.

7.1. Benchmarking de Aportes sociales

En el benchmarking de aportes sociales, se puede observar que Utrahuilca y Comultrasan realizan

el cobro unificado de aportes correspondiente a $17.000 y $50.000 respectivamente. Actualmente
Utrahuilca cuenta con un capital social correspondiente a $80.744 millones entre 199.198 asocia-
dos y Coomultrasan $130.796 millones entre 407.098 asociados.

Coofisam y Coonfie, cobran los aportes de acuerdo a la edad de los asociados. Es así como Coofi-
sam cobra aportes entre el 1% y 4.3% de acuerdo al rango de edad, teniendo un capital de
$24.408 millones entre 80.150 asociados. Coonfie cobra a los niños aportes por $7.000 y en el
caso de los adultos $25.000, actualmente Coonfie tiene $50.664 millones en aportes entre 87.461
asociados.

Crediservir, es la única entidad que no cobra aportes sociales y concentra $29.996 millones entre
102.402 asociados.
 Se evidencia que Progressa con una base social menor a la de estas entidades correspondiente a
36.565 asociados, concentra un mayor capital social con $75.626 millones. Si miráramos este valor
per cápita, en el caso de Progressa correspondería a $2´068.261 por asociado, siendo este el valor
más alto dentro de las entidades estudiadas, ya que el promedio per cápita de estas corresponde a
$380.626.

Número de asociados 80.150 87.461 102.402 170.120 199.198 407.098

1. Mayores de 18 años: $35.608

(4,3% de un smmlv)
Aporte mensual persona 2. Personas entre 14 y 18 años: 1. Adulto: $25.000 Desde $50.000 hasta $250.000,
N/A $ 17.000 $ 50.000
natural $13.249 (1,6% de un smmlv). 2. Niños: $7.000 dependiendo de los ingresos.
3. Menores de 14 años: $8.281 (1%
de un smmlv).

1. Persona jurídica filantrópica

Aporte mensual persona Dependiendo del valor del patrimonio
$41.405 (5% de 1 smmlv) $ 50.000 N/A ESAL: $41.400 $50.000.
jurídica (Sujeto a estudio).
2. Demás persona jurídicas $100.000.

1. Mayores de 18 años: $20.702

(2,5% de un smmlv).
2. Personas entre 14 y 18 años:
Cuota de afiliación
$13.249 (1,6% de un smmlv).
3. Menores de 14 años: $8.281 (1%
de un smmlv).
Devolución de aportes por
100%
retiro
1. Adulto: $25.000 1. Persona natural: $ 15.600
1. Persona natural: $150.000
2. Niños: $7.000 $ 38.000 2. Infantiles: $ 7.800 $ -
2. Persona juridica: $300.000
3. Persona juridica: $50.000 3. Persona jurídica: $ 78.100
100%
100% Se cobra $13.000 por cancelación de 100% 100% 100%
la cuenta.