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Fevereiro 19
Estratégia Long & Short neutra em ações
O que é?
• É uma estratégia composta por um portfólio de ações comprado e um vendido, respeitando o mesmo financeiro na parte comprada
e na vendida.
• O seu retorno é o diferencial entre: a) ganhos ou perdas do portfólio de ações compradas e b) ganhos ou perdas do portfólio de
ações vendidas.
Vantagens
• Possibilidade de capturar retornos significativos e independentes da performance ou tendência de algum mercado ou setor
específico. Sendo assim, a estratégia é capaz de performar bem em bons e maus momentos de mercado.
• Instrumento de diversificação devido à baixa correlação com os tradicionais mercados de ações e renda fixa.
• GS Equity Factor Index Long Short (“GS EFI Long Short”) é um índice proprietário do Banco Goldman Sachs com as seguintes
características:
✓ Estratégia long short neutra de ações globais que tem demonstrado historicamente :
- Retornos Positivos
- Baixa Volatilidade
- Baixa Correlação com classes de ativos tradicionais
✓ Estratégia baseada em regras com o objetivo de fornecer exposição a 5 fatores de renda variável consagrados academicamente.
✓ Construído para oferecer exposição eficiente e diversificada, refletindo as interdependências entre os fatores, visando melhores
retornos.
I. Os índices tradicionais de ações dependem da capitalização de mercado para decidir em quais ações investir e qual o peso de
cada uma.
II. Estratégias de Smart Beta confiam em outros fatores além da capitalização de mercado para decidir em quais ações investir e o
peso que cada uma deve manter, com o objetivo de oferecer maiores retornos com riscos mais baixos ou custos controlados.
III. A parte comprada do índice EFI corresponde ao Smart Beta. Já a parte vendida corresponde ao índice tradicional. (índice de
referência)
Índice Tradicional de Ações (Parte Vendida) Estratégia de Smart Beta (Parte Comprada)
Ações alocadas com base na capitalização de mercado Ações alocadas com base em outros fatores
Ação J Ação O Ação A
Ação A
Ação I Ação N Ação B
Ação C
Ação H
Ação M Ação D
Ação G
Ação B
Ação E
Ação F Ação L
Ação F
Ação E Ação C Ação K
Ação G
Ação D Ação J Ação H
Ação I
Fonte: Goldman Sachs Securities Division, 8 de Fevereiro de 2019. Imagens ilustrativas.
Construção da Estratégia
Conheça os Fatores
350
250
150
50
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Live Period GS Equity Factor Index Long Only MSCI World Net Total Return
Fonte: GS Securities Division as of February 8, 2019. Data ranging from 6Oct04 to 7Feb19. Performance data is backtested until 21Oct13, and realized thereafter. Performance figures are net of transaction costs. Backtesting
analysis/different data sources, simulated results are for illustrative purposes only. GS provides no assurance or guarantee that the strategy will operate or would have operated in the past in a manner consistent with the above
backtesting analysis. Backtested performance may use slightly approximation and limited differences in methodology to those prescribed in the strategy disclosure document. Backtested and/or past performance figures are not
a reliable indicator of future result.
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