DOCUMENTOS BANCARIOS.

Es uno de los instrumentos con los cuales se moviliza la mayor cantidad de dinero en un país, por
medio del cual una persona (librador o cuenta correntista), tiene derecho a disponer de la provisión
de fondos que tiene en cuenta corriente bancaria, bien a favor de sí mismo o de un tercero.
Entre estos instrumentos se tiene:
LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio es una orden incondicional por escrito hecha por una persona natural o jurídica
dirigida a otra persona también natural o jurídica, con el objeto de exigir que ésta efectúe el pago de
una determinada cantidad de dinero, a una fecha futura fija o determinable.

MODOS DE GIRO DE LETRA DE CAMBIO

Las modalidades de giro pueden variar según el país donde se practique la contabilidad, pero los
principios siguen las modalidades de:
 A la vista. No se necesita ser previamente aceptada, solo basta presentar el mismo día de su
giro o cualquier otro día para exigir su pago. No es muy usual hacer uso de esta práctica.
 A días o meses vista. Esta modalidad tiene la característica de que el plazo de vencimiento
se computa a partir de la fecha de aceptación de la letra, es decir la fecha en que "a visto" el
aceptante y firmado el compromiso de pagaría.
 A días o meses fecha. En esta modalidad el plazo de vencimiento se computa desde la
fecha en que la letra fue girada. En este caso se cuentan los días conforme al año civil, es
decir computando los días que tiene cada mes.
 A fecha fija. En esta modalidad se específica la fecha de pago en la letra de cambio.
MODELO DE LA LETRA DE CAMBIO

El llenado de una letra de cambio se realiza de la siguiente manera:

EL PAGARE

El pagaré es una promesa escrita e incondicional de pagar una suma fija o determinable de dinero en
un tiempo determinado. Este documento tiene que estar firmado por las personas que acuerdan
efectuar el pago.

Este es un documento privado de crédito, que en su caso puede ser elevado a instrumento público
mediante el reconocimiento de firmas y rúbricas antes o después de la transacción.

El pagaré se diferencia de la letra de cambio por:

 Incluir la estipulación de intereses ordinarios y penales.
 No pueden ser girado a la vista sino:

o A días o meses fecha.

o A fecha fija.
Los pagarés pueden ser de diferentes tipos:
1. Simple o a sola firma. Este tipo de pagaré está firmado solamente por el deudor quien
garantiza el cumplimiento de la obligación a la fecha de vencimiento.

2. Con garantía personal. Este tipo de pagaré establece que cuando existe la garantía de otra
persona quien en forma solidaria y mancomunada se compromete a satisfacer la obligación
en la fecha de vencimiento en caso del incumplimiento por parte del deudor.

3. Con garantía prendaria. Este tipo de pagaré garantiza la deuda con una prenda que puede
ser vehículos, joyas, títulos de propiedad, etc.
 4. Con garantía hipotecaria. Este tipo de pagaré es utilizado en casos de que exista una
garantía hipotecaria como un bien inmueble, en este caso el acreedor puede gestionar el
remate del bien para recuperar el valor de crédito si no fue satisfecha la obligación en la fecha
de vencimiento.

5. Mixto. Este tipo de pagaré es utilizado cuando existe la combinación de las garantías
mencionadas. Como por ejemplo: el crédito se otorgue con garantías personales y
prendarias.

EL CHEQUE

El cheque es una orden de pago con una determinada suma de dinero, debe ser pagado contra
presentación del cheque en cajas de Bancos.

Este documento mercantil permite al librador o cuentacorrentista retirar en su nombre en forma

parcial o total de los fondos depositados en poder del librado o Banco.

CARACTERISTICAS DEL CHEQUE

El cheque tiene las siguientes características:

 El cheque debe tener fondos disponibles. El girador debe tener, fondos depositados y
disponibles en el Banco girado o haber recibido de éste autorización para girar cheques en
virtud de una apertura de crédito.
 El cheque se puede girar por dos modalidades:

o Al portador.
o Nominativa. Es decir a la orden de una persona natural o jurídica.
EL RECIBO

El recibo es un documento mercantil, mediante el cual una persona acredita haber recibido de otra
persona una determinada suma de dinero en efectivo o en especie y sirve de comprobante de pago.

Existen varios tipos de recibos, entre las más importantes tenemos los recibos de:
Recibo de Caja de Ingreso.
 Recibo de Caja de Egreso.
 Recibo de Alquiler.
 Recibo de Depósito en cuenta corriente.
 Recibo de Depósitos en garantía.
 Recibo de Depósitos en custodia.
 Recibo de Depósito a plazo fijo.
 Recibo de Depósito judicial.


RECIBO DE CAJA DE INGRESO
Es un documento que se emite para respaldar la recepción de efectivo o cheque por ventas al
contado, cobranzas al cliente y otros deudores.

El formato del recibo de caja de ingreso, por lo general toma la siguiente estructura:
Los recibos deben ser pre enumerados y deben emitirse respetando la correlatividad de los mismos.
La emisión se efectúa de la siguiente forma:
1. Importe en numeral.
2. Nombre de quién se recibe el efectivo o cheque.
3. Importe en literal, tachando lo que no corresponde.
4. Una breve descripción del pago.
5. Número del cheque y el banco.
6. Lugar y fecha de emisión.
7. Firma de cajero, en señal de haber recibido conforme.
RECIBO DE LA CAJA DE EGRESO
Es un documento que respalda el desembolso de efectivo por compra de bienes y servicios al
contado o pago de deudas de la empresa.

El formato de los recibos de caja de egreso pueden seguir la siguiente estructura:

RECIBO DE DEPOSITO EN CUENTA CORRIENTE

Es un documento que firma y sella la entidad financiera, como constancia de haber recibido una
determinada cantidad de dinero dentro una transacción realizada a alguna cuenta corriente o caja de
ahorros de la empresa. Estos fondos son de libre disponibilidad del depositante, quien puede retirar
en forma parcial o total mediante el giro de cheques o a través de cajeros automáticos que todos los
bancos tiene este servicio.
RECIBO DE DEPOSITO A PLAZO FIJO

Este documento mercantil es emitido por el Banco, que especifica el plazo del depósito que puede
ser de 30, 90, 360, etc. días y la tasa de interés que reconoce el Banco.

En este tipo de depósitos la entidad financiera ofrece a mayor plazo mayor tasa de interés.
El depósito usualmente es devuelto a la fecha de vencimiento, capital más intereses.

RECIBO DE DEPOSITOS EN GARANTIA

Este documento es emitido por los Bancos como constancia de haber recibido valores, títulos de
propiedad, etc. como garantía de un préstamo otorgado, de modo que la devolución se efectuará una
vez satisfecha la deuda tanto en capital como intereses devengados hasta la fecha de vencimiento.

RECIBO DE DEPOSITO EN CUSTODIA

Este documento es emitido por los Bancos o Depositarios que es otorgado como constancia de
haber recibido valores, joyas, documentos y otros, las que serán devueltas al término del tiempo
establecido previo pago de una comisión.

RECIBO DE DEPOSITO JUDICIAL

Este documento es la constancia del depósito que se efectúa en una entidad financiera por orden del
Juez. Para su retiro se requiere el endoso de la misma autoridad.

LA FACTURA CONFORMADA
 1. DEFINICIÓN Es un título valor que incorpora derechos sobre bienes que han sido
entregados pero no cancelados, la misma que debe ser suscrita por el deudor en cuanto señal de
conformidad con los bienes consignados en ella, su valor y fecha de pago. Este título valor es
susceptible de ser endosado por el acreedor a terceros, quedando los bienes, afectos a la prenda
global y flotante a que se refiere el artículo 231º de la Ley GSF. Además de las transacciones al
contado y sin concesión crediticia, en modo alguno procedería emitir la factura conformada en los
casos de recurrirse al uso de letras, pagarés u otros títulos de crédito para representar al mismo
crédito existente en la operación comercial, pues en estos casos constituiría una duplicidad emitir este
título valor, anexo a la factura comercial que cumple la misma función.
2. REQUISITOS DE LA FACTURA COMO TÍTULO VALOR Los requisitos de los Títulos
Valores se encuentran establecidos en forma especial para cada Título en la Ley Nº 27287. En virtud
de ello, ciertos documentos comerciales representativos de valor económico adquieren mérito
ejecutivo. La Factura Conformada es uno de dichos títulos que debe reunir las características
establecidas en el artículo 163º de la Ley de Títulos Valores Nº27287 concordante con lo dispuesto en
el Art. 2310 de la Ley GSF:
• Se origina en la compraventa de mercaderías, así como en otras modalidades contractuales
de transferencia de propiedad de bienes susceptibles de ser afectados en prenda, en las que se acuerde
el pago diferido del precio.
• El objeto de la compraventa deben ser mercaderías
• Los bienes y mercaderías pueden ser fungibles o no, identificables o no.
• La conformidad puesta por el comprador demuestra por si sola y sin admitirse prueba en
contrario, de haberlos recibido a su total satisfacción.
• Sólo una vez que cuente con la conformidad, el título puede ser objeto de transmisión.
3. CARACTERÍSTICAS
A. TITULO VALOR CAUSAL Una de las ventajas respecto a la letra de cambio o al pagaré,
que son en principio títulos abstractos, la factura conformada constituye un título valor causal, debido
a que evidencia siempre la existencia de una transacción comercial que origina o causa su emisión
(compraventa de mercaderías), señala en detalle los bienes objeto de comercio al crédito cuyo pago
total o parcial representa, y constituye constancia de la recepción de dichos bienes por el deudor
(comprador), con acuerdo de pago diferido. Además, en la versión peruana, representa el derecho
real de garantía sobre los bienes descritos en el mismo título.
B. EMISIÓN VOLUNTARIA A diferencia de otras legislaciones, como la argentina, la emisión
de este título valor en el Perú es voluntaria, es decir, sólo se emitirá si el vendedor y comprador
acuerdan utilizar este título valor para incorporar en él sus relaciones crediticias, que estarán
garantizadas con la misma mercancía objeto de la transacción con pago diferido del precio.
C. RESPONSABILIDAD Quienes suscriben como emisor, confirmante, garante (aval o fiador)
o como endosatario en propiedad, asumen responsabilidad solidaria frente al último tenedor, salvo
que hayan dejado expresa constancia de su exclusión. Pero esta responsabilidad es distinta según se
trata del obligado principal o de los solidarios. Así, los obligados solidarios, incluido el garante del
confirmador (comprador), asumen responsabilidad sólo por el pago del importe del título, mientras
que el obligado principal (comprador confirmador) asume, además del pago, la responsabilidad de
hacer entrega en devolución de la mercadería recibida que se encuentra sujeta a gravamen prendario
y del que es su depositario.
4. OBLIGACIONES DEL COMPRADOR Y CALIDAD DE DEPOSITARIO La factura
conformada tiene una característica que la hace muy ventajosa frente a la letra u otro título valor. Y
es que los bienes entregados al comprador, sirven de garantía del pago del importe del precio
diferido. Esto es, la factura conformada representa simultáneamente también la prenda constituida
sobre dicha mercadería, a favor de su legítimo tenedor, así constituye un título de crédito y un título
prendario.
5. NATURALEZA JURÍDICA Después de haber señalado sus características más saltantes,
podemos concluir que se trata de un título valor causado, nominativo y transmisible por endoso:
representa simultáneamente el derecho de crédito originado en la transacción comercial de la que
surge el derecho de prenda preferente sobre las mercaderías descritas en el mismo título, cuyo precio
justamente se ha diferido de su pago con garantía de los mismos bienes.
6. ATRIBUCIONES JURÍDICAS DE LA FACTURA CONFORMADA Este tipo de factura
puede ser emitida por cualquier persona natural o jurídica, con el objeto de beneficiarse con las
atribuciones jurídicas de dicho título valor, las mismas que son:
a) Establecer una prenda global: Los bienes objeto de una transferencia recogida en una
“ factura conformada” , se encuentran afectos a la prenda global y flotante a que se refiere el artículo
231º de la Ley GSF. Este último dispositivo establece que la prenda global y flotante recae sobre los
bienes muebles fungibles —consumibles- en los cuales el deudor prendario queda constituido como
depositario y obligado a devolver bienes de la misma especie y cantidad o en su defecto su valor en
dinero, en el momento en que sea requerido para la ejecución de la garantía.
b) La posibilidad de endosarlo: Este nuevo título valor es susceptible de endosos. La ley no
establece una autorización de omisión de la cláusula “ a la orden” , como lo establece el artículo 260
de la Ley de Títulos Valores N 0 27287. En forma similar a la letra, la factura conformada puede
circular antes de estar confirmada por el comprador, por lo que se debe señalar su vencimiento ya sea
a fecha fija, a días vista, a cierto plazo desde su conformidad o a cierto plazo desde su emisión.
c) Ejecución total por falta de pago: En caso de haberse pactado el pago de la factura en
armadas o cuotas, la falta de pago de una o más de ellas faculta al tenedor a dar por vencidos todos
los plazos y exigir el pago del monto total adeudado. El tenedor tiene la alternativa de exigir las
cuotas pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas, e incluso
pasarlas al final.
d) Apropiación ilícita del comprador/depositario: ante el incumplimiento en el pago, el
comprador debe poner a disposición la totalidad de los bienes dados en prenda a que se refiere la
factura conformada, al primer requerimiento de su tenedor, bajo apercibimiento de denunciarlo por
apropiación ilícita.
e) Entrega de bienes fungibles: el depositario deberá devolver en caso de requerimiento, los
mismos bienes fungibles u otros de la misma naturaleza, clase, especie, calidad y valor u otros bienes,
siempre que tengan mayor valor patrimonial, o entregará su valor en dinero en efectivo.
f) Entrega de bienes no fungibles: El comprador debe cumplir la obligación de entregar los
bienes no fungibles materia del depósito al requerimiento, sólo entregando el mismo bien no
sustituible o pagando su valor en dinero.
g) Venta directa: se puede pactar la venta directa y extrajudicial de los bienes descritos en la
factura, la que se hará sin base y al mejor postor. Sin embargo, el tenedor podrá optar por la
ejecución judicial, si lo considera conveniente. Para la venta directa o judicial no es necesaria la
tasación de peritos, pues se tomará como base el valor de los bienes señalados en la factura.
h) Pago de Intereses: En la factura conformada se puede pactar el pago de Intereses
compensatorios y moratorios. A falta de acuerdo el comprador deberá pagar Intereses legales.
i) Normas supletorias: Son de aplicación a la Factura Conformada, en cuanto no resulten
incompatibles, las disposiciones referidas en la Ley de Títulos Valores a la Letra de Cambio

Factura Negociable
Se constituye de la tercera copia de una Factura Comercial y permite que esta Factura Comercial se
constituya en un título valor, transmisible por endoso.
La Ley N° 29623 estableció un nuevo título valor, al que se denomina Factura Negociable, que puede:
-Transferirse a terceros
-Cobrarse
-Protestarse
-Ejecutarse, en caso de incumplimiento

Este título valor se imprime como una tercera copia de las facturas y recibos por honorarios. Tiene anverso y reverso, y
debe tener las características y requisitos previstos en la ley y sus normas reglamentarias.
Las imprentas autorizadas por la SUNAT, cada vez que impriman o importen facturas comerciales deben incorporar la
Factura Negociable, esto es, la tercera copia.

Solamente las imprentas con inscripción vigente en el Registro de Imprentas a cargo de la SUNAT pueden imprimir
Facturas Negociables.
La sanción, por no imprimir la Factura Negociable, es el retiro del Registro de Imprentas autorizadas a cargo de la SUNAT:
-Por 60 días calendario si es detectado hasta en 2 oportunidades
-Por 90 días calendario, si se detecta en una oportunidad adicional.
-Retiro definitivo si se detecta nuevo incumplimiento.

VALORES MOBILIARIOS

Término utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros.

Valores Mobiliarios son aquellos títulos que representan cuotas de un Capital o de un crédito.
Estos Valores Mobiliarios son, entre otros, las Acciones, bonos y los debentures, y que se
caracterizan porque representan capitales que se pueden trasladar de dueño.

VALORES MOBILIARIOS
Valores Mobiliarios: Designación genérica que se da a las Acciones, bonos, obligaciones, cédulas
hipotecarias y otros títulos de crédito similares, emitidos por el gobierno o por particulares.

Valor mobiliario es un derecho incorporado a un título (título-valor) o un anotación en cuenta (constancia

en el Registro correspondiente) que confiere a su titular el derecho a reclamar una prestación del emisor y
cuya tenencia es fundamental para el ejercicio de los derechos correspondientes.

Características del valor mobiliario

Los valores mobiliarios representan o bien una cuota de capital o bien una parte de un crédito, (como las
acciones, los bonos, las obligaciones, las cédulas hipotecarias y otros títulos de crédito similares),
emitidos por el gobierno o por particulares y destinados en general a su tráfico.
Si el derecho está incorporado en un título tenemos un título valor (el derecho se incorpora al documento)
y si el derecho consta en un Registro especial son anotaciones en cuenta. En general, en todos los casos
se trata de valores negociables, emitidos en forma masiva y cuya transmisión no está sujeta a las normas
de la cesión de créditos.
La acción de un sociedad anónima es siempre un valor mobiliario y es título valor si se representa por un
título y no es título valor si se representa por medio de anotaciones en cuenta. (Art. 92.1 de la Ley de
Sociedades de Capital las acciones podrán estar representadas por medio de títulos o por medio de
anotaciones en cuenta.)

Diferencia entre titulo valor y valor mobiliario

Definiciones

a.-Definición de título valor: Los valores materializados que representen o

incorporen derechos patrimoniales, tendrán la calidad y los efectos de Título Valor, cuando estén
destinados a la circulación, siempre que reúnan los requisitos formales esenciales que, por imperio
de la ley, les corresponda según su naturaleza. Las cláusulas que restrinjan o limiten su circulación o
el hecho de no haber circulado, no afectan su calidad de título valor. (art. 1 de la LTV).
b.- Definición de valor mobiliario: Son aquellos títulos valores emitidos en forma masiva y
libremente negociables que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales, patrimoniales o
de participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisor, con características
homogéneas o no en cuanto a los derechos que representan." (art. 3 de la LMV).

Características del valor mobiliario

a.- Se originan a partir de un negocio de carácter financiero y no de transacciones individuales.
b.- Son emitidos en forma masiva; emisión en forma simultánea o sucesiva como parte de una misma
operación financiera de un número de valores superior a 10 dentro de un período de 1 año
(presunción iuris tantum).
c.- Son libremente transferibles.
d.- Pueden representar derechos de contenido:
* Crediticio: bonos, ICP (Instrumentos a Corto Plazo), etc.
* Dominial (patrimonial): Certificados de participación en patrimonios fideicometidos.
* Participación en el capital, patrimonio o utilidades: ej.: acciones, certificados de participación en
fideicomisos de titulización, etc.
* Derechos o índices referidos a otros valores: instrumentos financieros estructurados, derivados
financieros, etc.
Formas de representación:
Títulos físicos
Desmaterializados (anotación en cuenta) (obligatorio en caso de registrarse en la BVL.
Deben contener características similares (derechos y deberes) pero no necesariamente ser
homogéneos entre sí.
Pueden emitirse en distintas clases (acciones) o series (obligaciones) dentro de una misma emisión
Los Valores mobiliarios de una misma serie o clase deben ser homogéneos y fungibles entre sí.
Tienen mérito ejecutivo:
- No requieren de protesto (no son al portador).
- Los titulares pueden iniciar individualmente acciones para exigir el cumplimiento de obligaciones,
siempre y cuando no sea contrario a alguna decisión de la Asamblea o el RO hubiese iniciado una
acción previamente.
- En el caso de valores desmaterializados el mérito ejecutivo recae en el certificado que expide la
ICLV.
Clases de Valores Mobiliarios
(i) Valores representativos de derechos de participación (renta variable):
Rentabilidad esperada no es segura, fija ni determinable. El inversionista asume riesgo en los
resultados del emisor.
(a) Acciones:
- Acciones comunes.
- Acciones preferentes sin derecho a voto (preferencia en el reparto de utilidades).
- Acciones especiales (otorgan derechos especiales o renuncia de derechos).
(b) Certificados de suscripción preferente (derecho en caso de aumentos de capital).
(c) Depositary Receipts => representan acciones de una sociedad constituida en el extranjero que
se encuentran en custodia de un banco ubicado en el país de negociación de las acciones. (ej. ADR
– American Depositary Receipts- y GDR – Global Depositary Receipts).(Respaldan el depósito en el
banco)
(d) Certificados de Participación en Fondos Mutuos y Fondos de Inversión => representan
alícuotas en el patrimonio del fondo.
(e) Certificados de Participación en Fideicomisos de Titulización => representan un derecho de
propiedad sobre los activos titulizados y/o sobre la rentabilidad producida por éstos.
+

LAS ANOTACIONES EN CUENTA Y LOS SISTEMAS DE DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES

MOBILIARIOS
Existen 3 formas conocidas de depósito de valores mobiliarios:
a.- El depósito regular (clásico): donde los valores quedan INDIVIDUALIZADOS por su cantidad y
especie pero además por la denominación cuantitativa de cada lámina o certificado y numeración de
los mismos. Por supuesto que el depositario tendrá que devolver exactamente el mismo documento.
Lo más probable es que lo custodie en una bóveda de alta seguridad, perfectamente individualizado
y sin posibilidad de confusión posible con otros.

b.- El depósito irregular: donde el depositante pierde la titularidad del documento pero adquiere un
derecho de crédito frente al depositario. Es similar al depósito de dinero (papel moneda). Entregamos
al banco billetes que representan una cierta cantidad, pero no podemos esperar que nos devuelvan
exactamente los mismos billetes.

c.- El depósito colectivo: el título se convierte en fungible. No se devuelve el mismo título depositado
sino otro de la misma especie y calidad. Sin embargo, los títulos físicos quedan inmovilizados y su
transferencia se lleva a cabo mediante asientos contables por los cuales la entidad depositaria emite
certificados.

La anotación en cuenta es una forma de representación de títulos valores, cotizados o no en Bolsa, en la

que éstos son identificados en registros contables especiales, generalmente por sistemas informáticos;
este sistema permite la supresión del soporte de papel.
En España en el año 1987 se introdujo en el mercado de Deuda pública el sistema de anotaciones en
cuenta, que supuso la sustitución de los títulos físicos como forma de representación de los valores
públicos por las anotaciones en una cuenta de valores a favor de su titular.

Rol del Estado en las ofertas públicas

Antes de identificar cual es la participación que el Estado debería tener en el marco de las ofertas
públicas es necesario determinar que funciones cumplen los mercados de valores en la economía de
los países.

Los mercados de valores como parte de los mercados financieros8 cumplen una importante función
en la economía que es la de facilitar el encuentro de los agentes deficitarios con los agentes
superavitarios para la canalización del ahorro hacia la inversión productiva.

Al permitir el encuentro entre estas partes y fuerzas se logra canalizar los recursos en la economía,
de sectores que requieren rentabilizar su inversión hacia sectores que necesitan financiarse. A través
de los mercados también se facilita el traslado de la información, insumo fundamental para la toma
de decisiones en los mercados financieros.

El mercado de valores es el lugar en el que los oferentes y demandantes se encuentran

generalmente, a través de un intermediario a fin de comprar o vender bienes de características
especiales, los valores mobiliarios.La visión de mercado de valores que postulamos es que este
mercado es aquel en donde los agentes deficitarios ofrecen o venden valores mobiliarios de forma
directa a los agentes superavitarios quienes suscriben o adquieren tales valores a cambio de recibir
una rentabilidad esperada a futuro, asumiendo tales agentes la calidad de titulares de un derecho de
cobro futuro o de participación en el capital social o las utilidades del emisor.

Por dicha rentabilidad los agentes superavitarios (adinerados, administran bien su dinero) asumen
riesgos derivados de la probabilidad de pago del agente deficitario, del mercado, del país, entre
otros.

Apreciaciones sobre el Mercado de Valores

1. Los mercados de valores como parte de los mercados financieros cumplen en la economía de
los países una función principal, que es la de facilitar el encuentro entre los agentes
superavitarios y los agentes deficitarios, permitiendo la canalización eficiente del ahorro a la
inversión productiva. Dicha función se percibe tanto en las operaciones y transacciones que
se llevan a cabo en los mercados primarios como en los mercados secundarios de valores.