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Lectura 2.

Métodos de análisis financieros e interpretación


Adaptado por:
Mtra. Elida Ramírez Báez
Catedrática del IPN

El método de análisis vertical

Incluye el Método de porcientos integrales.

El Método de porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un


Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se
encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa,
así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los
accionistas de la misma.

El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de


participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que
representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.

El método de porcentajes integrales aplicado al Balance General

Toma como base este procedimiento, el axioma matemático que se enuncia diciendo que
“el todo es igual a la suma de sus partes”, de donde se le asigna un valor igual al 100% y
a las partes un por ciento relativo.

1. Asigna 100% al activo total.


2. Asigna, también, 100% a la suma del pasivo y el capital contable.
3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una
fracción de los totales del 100 por ciento.

Análisis de los porcientos integrales

La aplicación del método de porcientos integrales puede extenderse a dos o más estados
financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolución de las distintas cuentas.
Ejemplo: de los estados financieros de la empresa “El progreso S.A. se aplicó el análisis
porcentual.
"EL PROGRESO, S.A.
Balance general al 31 de diciembre de 2010

ACTIVO PASIVO
Circulante A corto plazo
% %
Bancos 1,902,500.00 7.34 Proveedores 2,715,780.00 10.48
Inversiones
temporales 2,690,000.00 10.38 Acreedores diversos 1,450,500.00 5.60
Clientes 1,250,000.00 4.82 Impuestos por pagar 720,600.00 2.78
Inventarios 2,800,000.00 10.81 Cobros por anticipados 845,000.00 3.26
Deudores Diversos 430,500.00 1.66 Documentos por pagar 1,950,000.00 7.53
Documentos por
cobrar 950,000.00 3.67
Pagos anticipados 51,000.00 0.20

$ 10,074,000.00 $7,681,880.00
Fijo Largo Plazo
Terreno 2,050,000.00 7.91 Acreedores hipotecarios 3,900,750.00 15.06
Préstamo bancario a Largo
Edificio 5,500,300.00 21.23 plazo 3,670,500.00 14.17

maquinaria 3,560,000.00 13.74 Total pasivo $7,571,250.00


Equipo de transporte 1,870,000.00 7.21
Equipo de computo 1,160,000.00 4.48
Mobiliario y equipo 720,650.00 2.78 Capital Contable
$ 14,860,950.00 Contribuido
Intangibles Capital social 4,800,900.00 18.53
Software 395,600.00 1.53 Ganado
Patentes y marcas 577,500.00 2.23 Utilidades acumuladas 3,504,020.00 13.52
Utilidad del
$ 973,100.00 ejercicio 2,350,000.00 9.07
Total Capital 10,654,920.00

TOTAL ACTIVO $ 25,908,050.00 100% TOTAL PASIVO + CAPITAL $25,908,050.00 100%

Nota: para la aplicación del análisis porcentual se toma la primera cuenta de activo
circulante entre el total de activo y se multiplica por 100y esto se realiza por cada cuenta.

Ejemplo: Bancos $1,902,500.00 / 25,908,050.00 = 0.0734 X 100 = 7.34%


"EL PROGRESO, S.A.

Estado de Resultados al 31 de diciembre de


2010 Porcentaje
%
Ventas 6,645,000.00 100
Costo de ventas 2,760,000.00 41.53
Utilidad bruta 3,885,000.00
Gastos de operación 805,500.00 12.12
Gastos de venta 340,500.00
Gastos de administración 465,000.00
Utilidad de la operación 3,079,500.00 46.34
Otros ingresos 850,000.00 12.79
Otros gastos 313,557.14 4.71
Productos financieros 354,400.00 5.33
Gastos Financieros 613,200.00 9.23
Utilidad antes de impuestos 3,357,142.86 50.52
Impuestos a la utilidad 1,007,142.86 15.15
Utilidad o pérdida del
ejercicio. 2,350,000.00 35.36

Del estado de resultados se determina tomando el costo de ventas entre las ventas y
multiplicar por 100.
Ejemplo: $2, 760,000.00 / 6, 645,000.00.00 = .4153 X 100 = 41.53% todas las cuentas se
dividen entre las ventas ya que representan el 100%

Ventajas
 Los estados financieros expresados en porcentajes integrales abrevia cantidades
de pesos muy grandes, en cantidades pequeñas y fácilmente comprensibles.
 Proporciona de manera rápida la estructura de los estados financieros, facilitando
el manejo de sus diferentes renglones o conceptos.

Limitaciones
 El método de porcentajes integrales, como otros métodos de análisis financiero,
tendría que ser utilizado de manera conjunta con otros métodos.

Razones financieras

Las razones financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de
las operaciones y la situación financiera de su empresa. Para que el método sea efectivo,
las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual.
Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la
situación real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre
diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados.

Aunque el número de razones financieras que se pueden calcular es muy amplio, es


conveniente determinar aquellas que tienen un significado práctico y que ayudan a definir
los aspectos relevantes de la empresa. Una Razón Financiera en si misma puede ser
poco significativa; siempre que se pueda se debe comparar con la de otra empresa similar
y de acuerdo a sus características son los siguientes:

Clasificación

Las razones simples pueden clasificarse como sigue:

 Naturaleza
 Significado y
 Aplicación

Naturaleza
1. Razones estáticas
2. Razones dinámicas
3. Razones estáticas dinámicas
4. Razones dinámicas estáticas.

Razones estáticas, cuando el antecedente y consecuente, es decir el numerador y


denominador, emanan o proceden de estados financieros estáticos como el Balance
General.

Razones dinámicas, cuando el antecedente y consecuente, es decir el numerador y


denominador, emanan de un estado financiero dinámico, como el Estado de resultados.

Razones estático dinámicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de


un estado financiero estático y el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado
financiero dinámico.

Razones dinámico estáticas, cuando el antecedente corresponde a un estado financiero


dinámico y el consecuente con un estado financiero estático

Significado
1. Razones financieras
2. Razones de rotación
3. Razones cronológicas
Razones financieras, son aquellas que se leen en dinero, en pesos, es decir en términos
monetarios.

Razones de rotación, son aquellas que se leen en ocasiones (número de rotaciones,


vueltas al círculo comercial o industrial).

Razones cronológicas, son aquellas que se leen en días (unidad de tiempo, es decir,
pueden expresarse en días, horas, minutos, etc.

Características

El procedimiento de razones simples, es útil para indicar:

 Puntos débiles de una empresa


 Probables anomalías
 Como base para formular un juicio persona

El número de razones simples que pueden obtenerse de los estados financieros de una
empresa, es ilimitado, algunas con significado práctico, otras sin ninguna aplicación, por lo
que corresponde al criterio y sentido común del analista, determinar el número de razones
simples con significado práctico, para poder establecer puntos débiles de la empresa,
probables anomalías de la misma.

Asimismo, en la aplicación de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no


determinar razones que no conducen a ningún fin, es decir, se debe definir cuáles son los
puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y, con base en esto, tratar de obtener
razones con resultados positivos, por lo que el número de razones a obtener, variará de
acuerdo con el objeto particular que persiga el analista.

La aplicación del procedimiento de razones simples, tiene un gran valor práctico, supuesto
que en general podemos decir que orienta al analista de estados financieros respecto a lo
que hacer y cómo debe enfocar.

Aplicación
1. Razones de rentabilidad
2. Razones de liquidez
3. Razones de actividad
4. Razones de solvencia y endeudamiento

Razones de rentabilidad, son aquellas que miden la utilidad, dividendos, réditos, etc., de
una empresa. También denominada de productividad, mide la eficiencia de la gerencia
lograda a través de las utilidades obtenidas de las ventas y la utilización de las
inversiones.

Razones de liquidez, son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o dinero
de una empresa, etc. Son las que se refieren a la relación que guarda el activo circulante
con el pasivo circulante, ayudándonos a conocer los recursos con que cuenta la empresa,
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Es decir representa la capacidad de
pago a corto plazo.

Razones de actividad, son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y
por pagar, la eficiencia del consumo de materiales producción ventas y activos, etc.
También denominadas de rotación y representa el tiempo de recuperación de la cartera
de clientes y el tiempo de pago a nuestros proveedores.

Razones de solvencia y endeudamiento (estabilidad), son aquellas que miden la porción


de activos financiados por deuda de terceros, miden asimismo, la habilidad para cubrir
intereses de la deuda y compromisos inmediatos, etc. O bien este tipo de razones nos
indica, la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a largo plazo y la
utilización del dinero de terceras personas para generar utilidades.

Fórmulas y desarrollo

Razón de liquidez.

Miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir,
aquellas con vencimientos menores a un año.

Liquidez = _Activo circulante = 10,074,000 = 1.31


Pasivo circulante 25,908,050

De acuerdo con este resultado, la empresa cuenta con 1.31 de activo circulante por cada
_1 peso de obligación a corto plazo, lo cual significa que al inicio no existen problemas
para cubrir los adeudos que deben pagarse antes de un año.

Prueba del ácido


Esta es una razón rigurosa debido a que no se consideran los inventarios de los activos
de pronta recuperación, en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poderlos
convertir en efectivo.

Prueba del ácido = Activo circulante – Inventarios = 10,074,000 – 2,800,000 = .94


Pasivo circulante 7,681,880
El resultado obtenido .94 centavos modifica la opinión que pudiera haberse formulado al
conocer la razón anterior, ya que al eliminar los inventarios, la empresa sólo cuenta con
.94 por cada peso de obligación a corto plazo.

Capital de trabajo

Otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones
a corto plazo es mediante la determinación de su capital de trabajo neto.

Capital de trabajo neto= Activo circulante – Pasivo circulante

2,392,120.00 = $10,074,000.00 - 7,681,880.00

El capital de trabajo guarda una relación directa con el volumen de operación de la


empresa, de manera que a mayor nivel de operación del negocio se requiere de un capital
de trabajo superior y viceversa.

Razones de endeudamiento o apalancamiento

Mide la fuerza y estabilidad financiera de una entidad, así como la probabilidad en torno a
su capacidad para hacer frente a imprevistos y mantener su solvencia en condiciones
desfavorables.

Pasivo total = 15,253,130.00 = .58


Activo total 25,908,050.00

La razón indica que .58 centavos del activo total se encuentra financiado con recursos
ajenos, es decir mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores,
con relación a la inversión total de la empresa.

Pasivo total a capital contable= Pasivo total =15,253,130.00 = 1.43


Capital contable 10,654,920.00

La razón indica que por cada 1 peso del capital contable para cubrir las deudas que tiene
la empresa, se tiene 1.43 de intereses ajenos en la empresa.

Pasivo a largo plazo a activo fijo= Pasivo a largo plazo = 7,571,250.00 = .50
Activo fijo 14,860,950.00

La razón indica que .50 centavos en el activo fijo, fue financiado por los acreedores a
largo plazo, es decir expresa que porcentaje de participación tiene los acreedores a largo
plazo en las inversiones permanentes representadas por activo fijo.
Ventas netas a Pasivo total = Ventas = 6,645,000.00
Pasivo total 15,253,130.00

Muestra que por 1 peso de deuda total se genera .43 en ventas.


Mide cuanto se genera de ventas por cada peso de deuda total que tiene la empresa.

Capital contable = 10,654,920.00 = .41


Activo total 25,908,050.00

Muestra que .41 de los activos totales se encuentran financiados con recursos de los
propietarios

Razones de eficiencia y operación

También llamado ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Las razones que conforman este grupo, tiene como objeto medir el aprovechamiento de
sus activos de la empresa y las principales son:

Rotación de Activo total


Rotación de Inventarios.
Rotación de cuentas por cobrar.
Rotación de proveedores

Rotación del activo total= Ventas = 6,645,000.00 = .25


Activo total 25,908,050.00

Indica la eficiencia con la que está siendo utilizados los activos de la empresa para
generar ventas, es decir se tiene .25 centavos de ventas por cada peso que se encuentra
invertido en el activo.

Rotación de inventarios= Ventas = 6,645,000.00 = 2.37


Inventarios 2,800,000.00

Esta razón muestra el número de veces que una compañía es capaz de convertir sus
inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar.

Rotación de Inventarios indica el número de veces que en promedio en que el inventario


entra y sale de la empresa y se calcula mediante la sig. Fórmula:

Rotación de inventario= Costo de ventas = 2,760,000,00 = 9.83


Inventario promedio 280,500.00
En promedio de inventarios que se tiene es de $ 280,500.00

El número de veces que entran y salen los inventarios al año son de 9.83 veces.

Días en inventario = __ 360___________ = 360 = 38.37


Rotación de inventario 9.38

Mide los días que tardan en venderse el promedio de inventarios en un año. Lo que se
determina es que cada 38 días entran y salen los inventarios.

Rotación de Cuentas por cobrar indica el número de veces, en promedio, que la empresa
ha renovado las cuentas por cobrar, es decir, las veces que han generado y cobrado a lo
largo del ejercicio.

Rotación de cuentas por cobrar =_____Ventas______ = 6,645,000.00 = 3.02


Cuentas por cobrar 2,200,000.00

Nota: Se toma la cuenta de clientes y documentos por cobrar para determinar las cuentas
por cobrar.

Muestra el número de veces que son 3.02 durante el año que rotan las cuentas por
cobrar.

Días de cuentas por cobrar = 360___________ = 360 = 120 días


Rotación de cuentas por cobrar 3.02

Las cuentas por cobrar se cobran cada 120 días, esto indica la eficiencia con que se han
cobrado las cuentas.

Rotación de proveedores= Costo de venta___ = 2,760,000.00 = 7.88


Promedio de proveedores 350,000.00

Compras promedio a proveedores 350,000.00

Indica el número de veces que la empresa liquida sus cuentas por concepto de compra de
materia prima e insumo.

Días de proveedores = 360______ = 360__= 45 días


Rotación de proveedores 7.88

Cada 45 días se le pagan a los proveedores por la compra de mercancías.

Rotación de Activos Fijos= Ventas netas = 6,645,000.00 = .44


Activo fijo 14,860,950.00
Muestra .44 centavos de ingresos obtenidos por las ventas con relación a la inversión en
los activos fijos.

Razones de rentabilidad

Estas razones permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades.
Las razones de rentabilidad son una medida de éxito o fracaso de la administración del
negocio.

 Rentabilidad de las ventas


 Utilidad de operación.
 Rentabilidad del activo
 Rentabilidad del Capital

Rentabilidad del activo

También conocida como margen de utilidades, esta variable mide la relación entre las
utilidades netas e ingresos por venta. La fórmula para calcular este indicador es la sig.

Utilidad neta = 2,350,000.00 = .35


Ventas 6,645,000.00

NOTA: la utilidad neta se toma de estado de resultados la utilidad final después de


impuestos.

Indica que por cada 1 peso de venta se genera .35 centavos de utilidad.

Utilidad de operación.

Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidad) es afectada por la utilidad de


recursos de terceros (pasivo), una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa
consiste en analizar la razón de:

Utilidad de Operación = 3,079,500.00 = .46


Ventas netas 6,645,000.00

El resultado en el supuesto caso de que el negocio se financie sólo con capital (recursos
de socios) generaría casi .46 centavos de utilidad operativa por cada peso de venta.
Rentabilidad de activo

La rentabilidad del activo es un indicador que permite conocer las ganancias que se
obtienen en relación con la inversión en activos, es decir las utilidades que generan los
recursos totales con los que cuenta el negocio.

Utilidad neta = 2,350,000.00 = 0.9


Activo total 25,908,050.00

Por cada 1 peso invertido, la empresa obtiene .09 centavos de utilidad neta.

Rentabilidad del Capital

La rentabilidad del capital es un índice que señala la rentabilidad de la inversión de los


dueños en el negocio.

Utilidad neta = 2,350,000.00 = .22


Capital contable 10,654,920.00

Esta razón indica que por cada 1 peso que los socios han invertido en la empresa obtiene
.22 centavos de utilidad.

Procedimientos de razones estándar

Un método de análisis vertical consiste en determinar las diferentes relaciones de


dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio de las cifras de dos o
más conceptos que integran el contenido de los estados financieros.

Es la interdependencia geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una


serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de
eficiencia o de control basada en la interdependencia geométrica de cifras promedio que
se comparan entre sí, o también, una cifra media representativa, normal, ideal, etc., a la
cual se trata de igualar o llegar.1

Con la aplicación de este método se pretende corregir las deficiencias de la


administración y lograr una optimización de los recursos de la empresa. Se deben revisar
periódicamente las cifras estándar debido a que los valores del mercado cambian
constantemente por factores como la competencia, políticas tributarias, inflación,
demanda, etc.

1
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
Para la fijación de estándares se utilizan métodos estadísticos tales como:

 Promedio aritmético simple


 Mediana
 Moda
 Promedio geométrico
 Promedio armónico

Clasificación

Las razones estándar se pueden clasificar en:

Desde el punto de vista del origen de las cifras


 Razones estándar internas
 Razones estándar externas

Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras


 Razones estándar estáticas
 Razones estándar dinámicas
 Razones estándar estático dinámicas

Razones estándar dinámico estáticas

Razones internas: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a distintas fechas o periodo de la misma empresa.

Razones externas: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la
misma actividad.

Razones estáticas: son aquellas en las cuales las cifras medias correspondan a estados
financieros estáticos.

Razones dinámicas: son aquellas en las cuales las cifras medias correspondan a estados
financieros dinámicos.

Razones dinámico estáticas: son aquellas en la cual el antecedente se obtiene con el


promedio de cifras de estados financieros dinámicos y, el consecuente con el promedio de
cifras de estados financieros estáticos.
Razones estático dinámicas: son aquellas en la cual el antecedente se obtiene con el
promedio de cifras de estados financieros estáticos y, el consecuente con el promedio de
cifras de estados financieros dinámicos.

Aplicación
Promedio aritmético simple o media aritmética: Es el cociente de dividir la suma de datos
que se proporcionan entre el número de ellos.

Fórmula PAS = Suma del valor de los términos / Número de términos.

Determinar el estándar del turismo que entró y salió del país por los años de 2007-2011

Turismo receptivo (miles de pesos) Turismo egresivo (miles de personas)

Año
2007 4,038 3,959
2008 3,767 2,671
2009 4,749 1,971
2010 4,655 2,697
2011 4,207 2,730
21,416 14,028
PAS o media aritmética 4,283.2 2,805.6

Mediana: Se encuentra distribuyendo los datos obtenidos en relación con su valor mayor
a menos o viceversa y tomando luego el valor medio de la serie. Representa el punto en
el cual queda en equilibrio una serie de conceptos y cifras, es decir, agrupa los conceptos
y las cifras en relación con los valores y se mide por el término que ocupa el lugar central.

Fórmulas: Mediana simple = Número de términos +1


2

Mediana por series o rangos = I + ( (t/2) – F ) C


f
Donde:
I = Término inferior de la clase mediana
t = total de frecuencia
F = total de frecuencia de las clases más bajas de la clase mediana
C = Intervalo de clases
f = Frecuencia de la clase mediana
Ejemplos:
1.- Un analista de estados financieros desea determinar la razón media de la prueba del
ácido con los datos siguientes:

Término Empresa Prueba del ácido


1 0.98
A
2 0.99
B
3 C 1.01
4 D 1.04
5 E 1.05
6 F 1.05
7 G 1.07
8 H 1.09
9 I 1.10

Mediana = (9+1)/ 2 = 5
Por lo que la mediana será la razón de prueba del ácido E = 1.05

2.- Determinar la mediana de las exportaciones efectuadas por el sector de alimentos y


bebidas con los siguientes datos:

Año Índice de exportaciones (rangos) Número de empresas


2008 715-744 11
2009 745-774 8
2010 775-804 12
2011 805-834 6

Mediana = 745 + ( (37/2) – 11 ) 29 = 772.19 Rango 745-774


8
El índice mediano de las exportaciones es 772 de una muestra de 37 empresas.

Moda o modo: es aquella que se toma como promedio el valor que entre más veces en la
serie de términos que se comparan

Fórmula: Moda = S - (fi) ( I )


fi +fs
En donde:
S = Término superior de la clase modal
fi = Frecuencia de la clase inferior a la clase modal
I = Intervalo de clase
fs = Frecuencia de la clase superior a la clase modal

Ejemplo:


Nota 1: el número 29 se obtuvo de la resta de 745 menos 774
Determinar la razón estándar de exportaciones de la industria automotriz por los años de
2008 al 2011
Año Exportación Número de empresas
2008 483-561 2
2009 562-640 4
2010 641-719 3
2011 720-798 3

Moda = 640 - ( (2) (79) ) = 640 – (158/5) = 608.4


2+3
La razón estándar modal de exportación es de 608.4

Promedio geométrico o media geométrica: Se determina por la multiplicación de los


términos entre sí y al producto obtenido se le extrae una raíz cuyo índice es igual al
número de términos de la serie. Representa un proceso de nivelación en las cifras de la
serie obtenida del contenido de los estados financieros, supuesto que se nivelen los
productos de las cifras obtenidas.
Fórmula: Antilog =  log

N
En donde:
N = Número de los elementos
Ejemplo:
1.- Determinar la razón estándar de la compra - venta de arroz para el gobierno federal
(cantidades en toneladas)

Año Compra de grano Logaritmo Logaritmo


Venta de grano
2008 126.9 2.1035 126.0 2.1004
2009 60.3 1.7803 146.2 2.1649
2010 231.2 2.3640 149.9 2.1758
2011 229.8 2.3613 155.9 2.1928
Total 8.6091 8.6339

Compra = 8.6091 = 2.1523 Antilogaritmo = 142


4

Compra = 8.6339 = 2.1585 Antilogaritmo = 144.04


4

Promedio armónico: Es el recíproco del promedio aritmético, no sólo con relación al


quebrado, sino también con relación a cada una de las cifras.

Fórmula: P. Ar. = n Donde:


(  1/r ) n = número de elementos
r = cada una de las cifras o razones

Ejemplo:
Determinar la razón estándar circulante con los datos siguientes:
Empresa Razón circulante 1/r
P.Ar = 5 = 0.9943
5.0287

A .80 1.2500
B 1.00 1.0000
C 0.95 1.0526
D 1.12 0.8928
E 1.20 0.8333
TOTAL 5.07 5.0287

Métodos horizontales de análisis

Métodos de análisis horizontal:

 Aumentos y disminuciones.
 Tendencias y
 Control del presupuesto

Procedimiento de aumentos y disminuciones

Concepto: El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimiento de variaciones,


consiste en comparar los conceptos homogéneos de los estados financieros a dos fechas
distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva, negativa
o neutra.2

Base del procedimiento: Este procedimiento toma como apoyo los siguiente puntos:
conceptos homogéneos, cifra comparadas, cifra base y variación (positiva, negativa o
neutra)
Aplicación: Su aplicación puede enfocarse a cualquier estado financiero, sin embargo,
deben cumplirse los siguientes requisitos:

 Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.


 Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.
 Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que
se comparan3

2
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
3
Idem
Ejemplo: la empresa El progreso S. A. de C. V.”, le pide realice el aumento y disminución
de dos ejercicios 2009 y 2010

ACTIVO 2009 2010 Aumento Disminución


Circulante
Bancos 350,560.00 213,450.00 137,110.00
Inversiones temporales 1,580,600.00 1,885,890.00 305,290.00
Cliente 650,860.00 $610,540.00 $40,320.00
Inventarios 1,260,370.00 680,600.00 579,770.00
Documentos por cobrar 789,550.00 350,500.00 439,050.00
Total activo 4,631,940.00 3,740,980.00 305,290.00 1,196,250.00
Fijo
Terreno 930,800.00 1,780,900.00 850,100.00
Edificio 1,705,000.00 3,800,500.00 2,095,500.00
Equipo de transporte 1,450,700.00 2,090,600.00 639,900.00
Equipo de computo 560,300.00 890,000.00 329,700.00
Mobiliario y equipo 790,800.00 991,119.00 200,319.00
Total activo fijo 5,437,600.00 9,553,119.00 4,115,519.00
Intangibles
Software 189,955.00 320,600.00 130,645.00
Patentes y marcas 256,800.00 450,670.00 193,870.00
ACTIVO TOTAL $ 10,516,295.00 $ 14,065,369.00 $ 4,745,324.00
PASIVO
A corto plazo
Proveedores 770,900.00 985,500.00 214,600.00
Acreedores diversos 580,400.00 890,450.00 310,050.00
Documentos por pagar 350,400.00 750,500.00 400,100.00
Prestamos bancarios C.P. 350,200.00 510,100.00 159,900.00
Total pasivo a corto plazo 2,051,900.00 3,136,550.00 1,084,650.00
Largo plazo
Crédito hipotecario 1,250,000.00 3,800,400.00 2,550,400.00
Préstamo bancario L.P. 750,000.00 1,950,700.00 1,200,700.00
Total pasivo a Largo Plazo 2,000,000.00 5,751,100.00 3,751,100.00
PASIVO TOTAL $4,051,900.00 $ 8,887,650.00 4,835,750.00
CAPITAL CONTABLE
Contribuido:
Capital social 2,050,900.00 215,100.00 1,835,800.00
Ganado:
Utilidad acumulada 3,381,030.00 0.00 3,381,030.00
Utilidad del ejercicio 1,032,465.00 1,826,069.00 793,604.00
Total capital 6,464,395.00 2,041,169.00 793,604.00 5,216,830.00
TOTAL PASIVO+ CAPITAL $ 10,516,295.00 $ 14,065,369.00 $ 6,714,004.00 5,216,830.00
Procedimiento de las tendencias o de por ciento de variaciones

Concepto: Consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los


distintos renglones homogéneos de los estados financieros, de una empresa
determinada.4

El conocimiento de la historia de una empresa es importante para realizar su futura


política. La interpretación del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas
precauciones, teniendo presente la influencia de:

 Los cambios constantes en los negocios


 Las fluctuaciones en precios
 Los defectos de los métodos para recolectar y depurar datos
 El desgaste natural por el transcurso del tiempo. Del significado de las cifras
pertenecientes al pasado
 Que el sentido del movimiento de la tendencia es el resultado de un conjunto de
factores, cuya influencia puede ser contradictoria
 Que no todas las actividades mercantiles reaccionan de la misma manera ante la
presencia de una misma circunstancia

El estudio del movimiento de las tendencias es importante para lograr el mayor éxito de
los negocios, puesto que:

 El análisis de las cifras de un ejercicio no permite obtener una completa


descripción de la posición de la empresa
 Pone de manifiesto características relativas a la habilidad y honestidad de la
administración
 Hace patentes los cambios operados en la política administrativa y

La administración actúa con conocimiento de causa

Base del procedimiento:

 Conceptos homogéneos
 Cifra base
 Cifras comparadas
 Relativos y
 Tendencias relativas ( pueden ser positivas, negativas y neutras)

4
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
Aplicación:

Puede aplicarse a cualquier estado financiero, cumpliendo los siguientes requisitos:

 Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.


 Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que se
presentan.
 El procedimiento de las tendencias facilita la estimación de posibles cambios futuros
de la empresa.
 Para su aplicación debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros
de ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronológicamente la tendencia que
han tenidos las cifras hasta el presente.
 Es un procedimiento explorativo, que indica probables anormalidades, que se pueden
analizar para tomar las medidas necesarias

Pronósticos de ventas

Ventas Absolutos Relativos o índices Tendencia relativa


2006 400,000 1.00 ------
2007 460,000 1.15 15%
2008 540,000 1.35 35%
2009 640,000 1.60 60%
2010 780,000 1.95 95%
2011 960,000 2.40 140%

La fórmula de tendencias relativas o variaciones relativas es:

Concepto. Ordena cronológicamente las variaciones absolutas, relativas o bien, absolutas


y relativas de los distintos renglones homogéneos de los estados financieros de una
empresa determinada.

Fórmula de tendencias relativas o variaciones relativas

(Cifra comparada - Cifra base del concepto) x 100 =


Cifra base total

La fórmula de índices o relativos:

Concepto. Determina la importancia relativa de la serie de cifras de los distintos renglones


homogéneos de los estados financieros de una empresa determinada.

Fórmula:
Cifra comparada x 100 =
Cifra base total

(Ventas absolutas del año - Ventas absolutas del año base) x 100 = 460,000 – 400,000 x 100 = 15%
Ventas absolutas del año base 400,000

Ejemplo: La empresa “El panal, S. A. de C. V.”, le pide realice la tendencia absoluta para el
año 2002 de las ventas y el costo de ventas. Las cifras están en miles de pesos. Además
deberá elaborar las tendencias relativas y los índices de la misma.

Concepto 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Ventas 2,000 2,500 3,500 4,000 5,000 6,500 7,400
Costo de 1,500 1,600 2,000 3,000 3,500 4,000 4,500
ventas
Utilidad bruta 500 900 1,500 1,000 1,500 2,500 2,900

Tendencias absolutas de ventas y costos de ventas


8,000
7,400
7,000
6,500
6,000
Miles de pesos

5,000 5,000
4,500
4,000 4,000 4,000
3,500 3,500
3,000 3,000
2,500 Ventas
2,000 2,000 2,000
1,500 1,600
Costo de ventas
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tendencias absolutas

Concepto. Ordena cronológicamente la serie de cifras absolutas de los distintos renglones


homogéneos de los estados financieros de una empresa determinada.

Fórmula:
y = a + bx

Promedio de Último término de la serie - Primer término de la serie


las tendencias = número de términos - 1

En donde:
a = Primer término de la serie
b = Promedio de las tendencias
x = Número de términos.

Tendencias para el 2012:

Solución:
Promedio de tendencias para ventas: 6,500 - 2,000 = 900
5
Fórmula de la recta:
Para ventas: 2,000 + 900 (6) = 7,400

Promedio de tendencias para costo de ventas: 4,000 - 1,500 = 500


5
Fórmula de la recta:
Para costo de ventas: 1,500 + 500 (6) = 4,500

Tendencias relativas

Concepto 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Ventas 100 25 75 100 150 225 270

Costo de 75 5 25 75 100 125 150


ventas
Utilidad bruta 25 20 50 25 50 100 120

Tendencias relativas de ventas y costo de ventas de 2006 a 2012


300
270
250
225
200
Miles de pesos

150 150 150


125
100 100 100 100
75 75 75 Ventas
50 Costo de ventas
25 25
0 5

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Concepto 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


Ventas 100 125 175 200 250 325 370
Costo de 75 80 100 150 175 200 225
ventas
Utilidad bruta 25 45 75 50 75 125 145

Índices de ventas y costos de ventas de 2006 a 2012

300
370
250
325
200
Miles de pesos

150 250 225


200
100 100 200 175
75 175 150 Ventas
50 Costo de ventas
125 100
0 80

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012