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Toma como base este procedimiento, el axioma matemático que se enuncia diciendo que
“el todo es igual a la suma de sus partes”, de donde se le asigna un valor igual al 100% y
a las partes un por ciento relativo.
La aplicación del método de porcientos integrales puede extenderse a dos o más estados
financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolución de las distintas cuentas.
Ejemplo: de los estados financieros de la empresa “El progreso S.A. se aplicó el análisis
porcentual.
"EL PROGRESO, S.A.
Balance general al 31 de diciembre de 2010
ACTIVO PASIVO
Circulante A corto plazo
% %
Bancos 1,902,500.00 7.34 Proveedores 2,715,780.00 10.48
Inversiones
temporales 2,690,000.00 10.38 Acreedores diversos 1,450,500.00 5.60
Clientes 1,250,000.00 4.82 Impuestos por pagar 720,600.00 2.78
Inventarios 2,800,000.00 10.81 Cobros por anticipados 845,000.00 3.26
Deudores Diversos 430,500.00 1.66 Documentos por pagar 1,950,000.00 7.53
Documentos por
cobrar 950,000.00 3.67
Pagos anticipados 51,000.00 0.20
$ 10,074,000.00 $7,681,880.00
Fijo Largo Plazo
Terreno 2,050,000.00 7.91 Acreedores hipotecarios 3,900,750.00 15.06
Préstamo bancario a Largo
Edificio 5,500,300.00 21.23 plazo 3,670,500.00 14.17
Nota: para la aplicación del análisis porcentual se toma la primera cuenta de activo
circulante entre el total de activo y se multiplica por 100y esto se realiza por cada cuenta.
Del estado de resultados se determina tomando el costo de ventas entre las ventas y
multiplicar por 100.
Ejemplo: $2, 760,000.00 / 6, 645,000.00.00 = .4153 X 100 = 41.53% todas las cuentas se
dividen entre las ventas ya que representan el 100%
Ventajas
Los estados financieros expresados en porcentajes integrales abrevia cantidades
de pesos muy grandes, en cantidades pequeñas y fácilmente comprensibles.
Proporciona de manera rápida la estructura de los estados financieros, facilitando
el manejo de sus diferentes renglones o conceptos.
Limitaciones
El método de porcentajes integrales, como otros métodos de análisis financiero,
tendría que ser utilizado de manera conjunta con otros métodos.
Razones financieras
Las razones financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes acerca de
las operaciones y la situación financiera de su empresa. Para que el método sea efectivo,
las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual.
Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.
El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia en el conocimiento de la
situación real de su empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre
diferentes partidas del Balance y Estado de Resultados.
Clasificación
Naturaleza
Significado y
Aplicación
Naturaleza
1. Razones estáticas
2. Razones dinámicas
3. Razones estáticas dinámicas
4. Razones dinámicas estáticas.
Significado
1. Razones financieras
2. Razones de rotación
3. Razones cronológicas
Razones financieras, son aquellas que se leen en dinero, en pesos, es decir en términos
monetarios.
Razones cronológicas, son aquellas que se leen en días (unidad de tiempo, es decir,
pueden expresarse en días, horas, minutos, etc.
Características
El número de razones simples que pueden obtenerse de los estados financieros de una
empresa, es ilimitado, algunas con significado práctico, otras sin ninguna aplicación, por lo
que corresponde al criterio y sentido común del analista, determinar el número de razones
simples con significado práctico, para poder establecer puntos débiles de la empresa,
probables anomalías de la misma.
La aplicación del procedimiento de razones simples, tiene un gran valor práctico, supuesto
que en general podemos decir que orienta al analista de estados financieros respecto a lo
que hacer y cómo debe enfocar.
Aplicación
1. Razones de rentabilidad
2. Razones de liquidez
3. Razones de actividad
4. Razones de solvencia y endeudamiento
Razones de rentabilidad, son aquellas que miden la utilidad, dividendos, réditos, etc., de
una empresa. También denominada de productividad, mide la eficiencia de la gerencia
lograda a través de las utilidades obtenidas de las ventas y la utilización de las
inversiones.
Razones de liquidez, son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o dinero
de una empresa, etc. Son las que se refieren a la relación que guarda el activo circulante
con el pasivo circulante, ayudándonos a conocer los recursos con que cuenta la empresa,
para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Es decir representa la capacidad de
pago a corto plazo.
Razones de actividad, son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y
por pagar, la eficiencia del consumo de materiales producción ventas y activos, etc.
También denominadas de rotación y representa el tiempo de recuperación de la cartera
de clientes y el tiempo de pago a nuestros proveedores.
Fórmulas y desarrollo
Razón de liquidez.
Miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir,
aquellas con vencimientos menores a un año.
De acuerdo con este resultado, la empresa cuenta con 1.31 de activo circulante por cada
_1 peso de obligación a corto plazo, lo cual significa que al inicio no existen problemas
para cubrir los adeudos que deben pagarse antes de un año.
Capital de trabajo
Otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones
a corto plazo es mediante la determinación de su capital de trabajo neto.
Mide la fuerza y estabilidad financiera de una entidad, así como la probabilidad en torno a
su capacidad para hacer frente a imprevistos y mantener su solvencia en condiciones
desfavorables.
La razón indica que .58 centavos del activo total se encuentra financiado con recursos
ajenos, es decir mide el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores,
con relación a la inversión total de la empresa.
La razón indica que por cada 1 peso del capital contable para cubrir las deudas que tiene
la empresa, se tiene 1.43 de intereses ajenos en la empresa.
Pasivo a largo plazo a activo fijo= Pasivo a largo plazo = 7,571,250.00 = .50
Activo fijo 14,860,950.00
La razón indica que .50 centavos en el activo fijo, fue financiado por los acreedores a
largo plazo, es decir expresa que porcentaje de participación tiene los acreedores a largo
plazo en las inversiones permanentes representadas por activo fijo.
Ventas netas a Pasivo total = Ventas = 6,645,000.00
Pasivo total 15,253,130.00
Muestra que .41 de los activos totales se encuentran financiados con recursos de los
propietarios
Las razones que conforman este grupo, tiene como objeto medir el aprovechamiento de
sus activos de la empresa y las principales son:
Indica la eficiencia con la que está siendo utilizados los activos de la empresa para
generar ventas, es decir se tiene .25 centavos de ventas por cada peso que se encuentra
invertido en el activo.
Esta razón muestra el número de veces que una compañía es capaz de convertir sus
inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar.
El número de veces que entran y salen los inventarios al año son de 9.83 veces.
Mide los días que tardan en venderse el promedio de inventarios en un año. Lo que se
determina es que cada 38 días entran y salen los inventarios.
Rotación de Cuentas por cobrar indica el número de veces, en promedio, que la empresa
ha renovado las cuentas por cobrar, es decir, las veces que han generado y cobrado a lo
largo del ejercicio.
Nota: Se toma la cuenta de clientes y documentos por cobrar para determinar las cuentas
por cobrar.
Muestra el número de veces que son 3.02 durante el año que rotan las cuentas por
cobrar.
Las cuentas por cobrar se cobran cada 120 días, esto indica la eficiencia con que se han
cobrado las cuentas.
Indica el número de veces que la empresa liquida sus cuentas por concepto de compra de
materia prima e insumo.
Razones de rentabilidad
Estas razones permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades.
Las razones de rentabilidad son una medida de éxito o fracaso de la administración del
negocio.
También conocida como margen de utilidades, esta variable mide la relación entre las
utilidades netas e ingresos por venta. La fórmula para calcular este indicador es la sig.
Indica que por cada 1 peso de venta se genera .35 centavos de utilidad.
Utilidad de operación.
El resultado en el supuesto caso de que el negocio se financie sólo con capital (recursos
de socios) generaría casi .46 centavos de utilidad operativa por cada peso de venta.
Rentabilidad de activo
La rentabilidad del activo es un indicador que permite conocer las ganancias que se
obtienen en relación con la inversión en activos, es decir las utilidades que generan los
recursos totales con los que cuenta el negocio.
Por cada 1 peso invertido, la empresa obtiene .09 centavos de utilidad neta.
Esta razón indica que por cada 1 peso que los socios han invertido en la empresa obtiene
.22 centavos de utilidad.
1
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
Para la fijación de estándares se utilizan métodos estadísticos tales como:
Clasificación
Razones internas: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a distintas fechas o periodo de la misma empresa.
Razones externas: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la
misma actividad.
Razones estáticas: son aquellas en las cuales las cifras medias correspondan a estados
financieros estáticos.
Razones dinámicas: son aquellas en las cuales las cifras medias correspondan a estados
financieros dinámicos.
Aplicación
Promedio aritmético simple o media aritmética: Es el cociente de dividir la suma de datos
que se proporcionan entre el número de ellos.
Determinar el estándar del turismo que entró y salió del país por los años de 2007-2011
Año
2007 4,038 3,959
2008 3,767 2,671
2009 4,749 1,971
2010 4,655 2,697
2011 4,207 2,730
21,416 14,028
PAS o media aritmética 4,283.2 2,805.6
Mediana: Se encuentra distribuyendo los datos obtenidos en relación con su valor mayor
a menos o viceversa y tomando luego el valor medio de la serie. Representa el punto en
el cual queda en equilibrio una serie de conceptos y cifras, es decir, agrupa los conceptos
y las cifras en relación con los valores y se mide por el término que ocupa el lugar central.
Mediana = (9+1)/ 2 = 5
Por lo que la mediana será la razón de prueba del ácido E = 1.05
Moda o modo: es aquella que se toma como promedio el valor que entre más veces en la
serie de términos que se comparan
Ejemplo:
Nota 1: el número 29 se obtuvo de la resta de 745 menos 774
Determinar la razón estándar de exportaciones de la industria automotriz por los años de
2008 al 2011
Año Exportación Número de empresas
2008 483-561 2
2009 562-640 4
2010 641-719 3
2011 720-798 3
N
En donde:
N = Número de los elementos
Ejemplo:
1.- Determinar la razón estándar de la compra - venta de arroz para el gobierno federal
(cantidades en toneladas)
Ejemplo:
Determinar la razón estándar circulante con los datos siguientes:
Empresa Razón circulante 1/r
P.Ar = 5 = 0.9943
5.0287
A .80 1.2500
B 1.00 1.0000
C 0.95 1.0526
D 1.12 0.8928
E 1.20 0.8333
TOTAL 5.07 5.0287
Aumentos y disminuciones.
Tendencias y
Control del presupuesto
Base del procedimiento: Este procedimiento toma como apoyo los siguiente puntos:
conceptos homogéneos, cifra comparadas, cifra base y variación (positiva, negativa o
neutra)
Aplicación: Su aplicación puede enfocarse a cualquier estado financiero, sin embargo,
deben cumplirse los siguientes requisitos:
2
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
3
Idem
Ejemplo: la empresa El progreso S. A. de C. V.”, le pide realice el aumento y disminución
de dos ejercicios 2009 y 2010
El estudio del movimiento de las tendencias es importante para lograr el mayor éxito de
los negocios, puesto que:
Conceptos homogéneos
Cifra base
Cifras comparadas
Relativos y
Tendencias relativas ( pueden ser positivas, negativas y neutras)
4
Perdomo Moreno, Abraham Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA
Aplicación:
Pronósticos de ventas
Fórmula:
Cifra comparada x 100 =
Cifra base total
(Ventas absolutas del año - Ventas absolutas del año base) x 100 = 460,000 – 400,000 x 100 = 15%
Ventas absolutas del año base 400,000
Ejemplo: La empresa “El panal, S. A. de C. V.”, le pide realice la tendencia absoluta para el
año 2002 de las ventas y el costo de ventas. Las cifras están en miles de pesos. Además
deberá elaborar las tendencias relativas y los índices de la misma.
5,000 5,000
4,500
4,000 4,000 4,000
3,500 3,500
3,000 3,000
2,500 Ventas
2,000 2,000 2,000
1,500 1,600
Costo de ventas
1,000
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tendencias absolutas
Fórmula:
y = a + bx
En donde:
a = Primer término de la serie
b = Promedio de las tendencias
x = Número de términos.
Solución:
Promedio de tendencias para ventas: 6,500 - 2,000 = 900
5
Fórmula de la recta:
Para ventas: 2,000 + 900 (6) = 7,400
Tendencias relativas
300
370
250
325
200
Miles de pesos