FILIAL : Norte

ESCUELA : Administración de Negocios Internacionales

INFORME : “INVESTIGACIÓN SOBRE EL METODO DE FINANCIAMIENTO LEASING

PARA EMPRESAS LAMBAYECANAS EN EL AÑO 2018”

INTEGRANTES : Garcia Garcia Alipio

Martinez Escobar Martín

Sagardía Bardales David

Takayama Constantini Gonzalo

CICLO : VI

CURSO : Operaciones Financieras Internacionales

DOCENTE : Enrique Urbina Carranza

Pimentel, Perú

2018
 ÍNDICE
Portada………………………………………………………………………………….1
Índice……………………………………………………………………………………2
Justificación……………………………………………………………….……………3
CAPÍTULO I: DEFINICIONES GENERALES......…………………………………..5
1.1. Financiamiento……………………………………………………………………5
1.2. Métodos de Financiamiento……………………………………….…………….5
1.3. ¿Qué es el Leasing?.....................................................................................6
1.3.1. Características del Leasing……………………………….…………………..6
1.4. Ventajas y Desventajas del Leasing……………………………………………6
1.5. Beneficios Tributarios del Leasing…………………………………………….10
CAPÍTULO II: TIPOS DE LEASING………………………………………………..10
2.1. Leasing Financiero……………………………………………………………...11
2.2. Leasing Operativo……………………………………………………………….11
2.3. Leaseback……………………………………………………………………….12
CAPÍTULO III: EJECUCIÓN DE UN LEASING…………………………………..13
3.1. Plan de Financiamiento………………………………………………..………14
3.2. Entidad Financiera…………………………………………..………………….14
3.3. Bien a financiar………………………………………………………..….……..14
3.4. Operación del Leasing…………………………………………………….……14
3.5. Actualidad del Leasing en el Perú…………………………………………….16
Conclusiones………………………………………………………………………….17
Bibliografía…………………………………………………………………………….18
 JUSTIFICACIÓN

Hemos considerado conveniente realizar esta investigación debido a la gran

importancia de los métodos de financiamiento para las empresas del Perú y del
mundo, siendo el leasing uno de los métodos más usados al momento de obtener
un financiamiento y por ende liquidez para la empresa. En el presente trabajo
indagaremos sobre los tipos de leasing y como funcionan aportando así una
ayuda para las empresas al momento de tomar decisiones sobre que tipo de
leasing usar cuando sea necesario.

Esta investigación ayudará a resolver las dudas y/o problemas que los
interesados tengan sobre el financiamiento leasing ayudando así a las empresas
a conocer la importancia que tienen estos financiamientos en los negocios a nivel
internacional. Siendo también pertinente ya que estamos en una época donde
las empresas están en constante evolución y necesitan el capital necesario para
poder competir con las demás y llegar a internacionalizarse de manera idónea
para seguir mejorando y optimizando la economía peruana.
CAPÍTULO I: DEFINICIONES GENERALES

1.1. ¿Qué es financiamiento?

(Mundo Pymes, s.f.) Define que el financiamiento son adquisiciones que se

realizan para la inversión de un proyecto para que mediante la financiación de
dinero esta pueda iniciar su funcionamiento, de esta manera quien se beneficia
con el financiamiento pueda hacerse de capital.

Se entiende que el financiamiento son el conjunto de recursos monetarios que

son otorgados a una persona o empresa para que de esta manera puedan iniciar
una actividad económica.

1.2. Métodos de Financiamiento.

1.2.1. Financiamiento a Corto Plazo.

(Zona Economica, s.f.) Explica que el financiamiento a corto plazo viene a ser
los pasivos de las empresas los cuales están programados para ser devuelto en
un año, el cual tienen una tasa de interés menor a un financiamiento de largo
plazo.

1.2.1.1. Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo.

 Crédito Comercial.
 Crédito Bancario.
 Pagare.
 Línea de Crédito.
 Papeles Comerciales.
 Financiamiento por medio de cuentas por cobrar.
 Financiamiento por medio de los inventarios.

1.2.2. Financiamiento a Largo Plazo.

(Esan, 2016) Expone que se entiende por financiamiento a largo plazo son
usualmente aquellas cuya devolución es mayor a un año.

1.2.2.1. Fuentes de financiamiento a Largo Plazo.

 Bonos.
 Acciones.
 Arrendamiento Financiero o Leasing.
 Hipoteca.
1.3. ¿Qué es el Leasing?

(Bbva con tu empresa, 2014) Explica que leasing es un arrendamiento financiero

en el cual la empresa incorpora algún elemento de un activo fijo a cambio de una
cuota de arrendamiento.

Se entiende que el leasing es un arrendamiento de financiación de medio a largo

plazo, el cual consiste en que una empresa la cual es propietaria de unos bienes,
al necesitar financiamiento cede simultáneamente sus bienes a un arrendatario
por un determinado plazo de tiempo y por un precio distribuido en cuotas
periódicas, con la posibilidad de que al culminar el plazo de vigencia, el
arrendatario tiene la opción de compra.

1.3.1. Características del contrato leasing.

 El bien lo elige y lo identifica la empresa arrendataria.

 El precio del bien se conoce desde el principio de la operación, cuando
se formaliza el contrato.
 La opción de compra es libre para la empresa arrendataria. y la
ejercerá al final del contrato, es decir, cuando vence el leasing, en cuyo
momento únicamente tendrá que pagar el valor residual para adquirir
el bien.
 El propietario del bien es la empresa de leasing hasta tanto la empresa
arrendataria ejerza la opción a compra.
 El contrato de leasing es irrevocable, esto es, la empresa arrendataria
que ha firmado un contrato por 5 años no puede negarse a continuar
con él en el segundo o tercer año o en cualquier otro momento del
contrato, sino que debe cumplir con sus obligaciones hasta el
vencimiento final. Para evitar los perjuicios del impago de cuotas, las
empresas de leasing suelen exigir garantías adicionales.
 Es una fuente de financiación, normalmente a largo plazo al
formalizarse los contratos comúnmente por periodo superior al año.
 El leasing goza del carácter de inversión, para la empresa
arrendataria, a efectos contables, fiscales y de ayudas y subvenciones
públicas, si bien tiene algunas características peculiares en el
tratamiento de estos aspectos.
 El leasing permite conseguir la financiación total del valor del elemento
o bien que es objeto del contrato.

1.4. Ventajas y Desventajas del Leasing.

1.4.1. Ventajas del Leasing

 Se puede financiar el 100% del valor de los activos.

 Se pueden obtener importantes ventajas fiscales.
 Rapidez en la renovación tecnológica de los activos.
  Se evitan inversiones en activos que se pueden devaluar
rápidamente y son de difícil venta, por ejemplo, computadores.

1.4.2. Desventajas del Leasing

 El coste financiero de la deuda, ya que el tipo de interés aplicado

es superior al de un crédito bancario normal.
 Solo se accede a la propiedad del bien una vez terminado el
contrato de leasing.
 El leasing no incluye servicios adicionales, como seguros,
reparaciones y conservación de los bienes. La empresa o
autónomo que no quiera hacer frente a estos gastos deberá optar
por opciones alternativas como el renting.

1.5. Beneficios Tributarios del Leasing

Según (El Tiempo, 2005), para incentivar esta modalidad de crédito, así como
para favorecer al sector productivo, el Gobierno estableció lo siguientes
beneficios tributarios para las operaciones de leasing.

 El arrendatario registrará como un gasto deducible de renta la totalidad

del canon de arrendamiento causado, sin que deba registrar en su activo
o pasivo suma alguna por el valor del bien objeto de arriendo. Lo anterior
aplica si el término de vigencia de los contratos cumple los plazos
establecidos; de 24 meses para vehículos de uso productivo y equipo de
cómputo; 36 meses para maquinaria, equipo, muebles y enseres y 60
meses para inmuebles. Los contratos de leasing sobre terrenos, vehículos
no productivos y leaseback no tienen este beneficio.

 Gravamen arancelario del 0 por ciento para algunas subpartidas

arancelarias, correspondientes a bienes de capital no producidos en la
región andina. (Decreto 1142 de Abril de 2005.).

 En la adquisición o importación de maquinaria industrial por el sistema

leasing con opción de compra irrevocable, el locatario tendrá derecho a
descontar del impuesto sobre las ventas, el IVA pagado en la adquisición
o importación de dicha maquinaria. (Art. 485-2 del Estatuto Tributario).

 Los clientes calificados como altamente exportadores podrán importar

maquinaria industrial no producida en el país sin pagar impuesto sobre las
ventas de esas maquinarias. (Art. 428, literal G del Estatuto Tributario).
CAPITULO II: TIPOS DE LEASING

2.1. Leasing Operativo.

El Artículo 5º del Decreto 913 de 1993 faculta a las compañías de financiamiento

comercial para celebrar contratos de arrendamiento sin opción de compra
denominados por la doctrina “leasing operativo”, los cuales según la norma en
mención se sujetarán a las disposiciones comunes sobre el particular.

Así pues, se entiende que el leasing operativo corresponde a aquel contrato “(...)
en virtud del cual, una persona natural o jurídica, denominada arrendadora,
entrega a otra, llamada la arrendataria, la tenencia de un bien para su uso y goce,
a cambio del pago de un canon o renta periódica” (Superintendencia Financiera
de Colombia, 2007)

El leasing operativo consiste en el arrendamiento de bienes directamente por la

empresa productora de los mismos. Su finalidad económica esencial es la de
colocar los bienes en el mercado. Se caracteriza porque el arrendatario puede
revocar en cualquier momento el arriendo, previo aviso al arrendador, quien
soporta los riesgos técnicos de la operación.

Esta modalidad se distingue fundamentalmente con el leasing financiero en que

en este último siempre existe una opción de adquisición, pactada desde el inicio
del contrato a favor del locatario, mientras que en el operativo sólo se presenta
esta opción excepcionalmente, y de existir es por el valor comercial del bien.

En tal virtud, los cánones en el leasing financiero incluyen una parte del precio
del derecho para ejercer la opción de adquisición, al paso que el canon en el
leasing operativo se pacta libremente entre el arrendador y arrendatario con base
en el tipo de bien de que se trate, en el plazo del contrato, en las obligaciones
que asuman las partes contratantes y en las condiciones del mercado.

En el leasing financiero la vocación del bien es pasar al patrimonio del locatario,

en tanto que en el operativo es permanecer en poder del arrendador.

2.2. Leasing Financiero.

En el leasing financiero el requirente de un bien de capital productivo solicita a la

compañía de leasing que adquiera dicho bien del fabricante o proveedor y que
posteriormente le ceda su uso bajo forma de arrendamiento con opción de
compra. La finalidad económica es otorgar financiamiento y se caracteriza
porque se concluye por un tiempo determinado e irrevocable.

Este constituye un negocio jurídico exclusivo de las compañías de financiamiento

comercial, consistente en “…la entrega a título de arrendamiento de bienes
adquiridos para el efecto, financiando su uso y goce a cambio del pago de
cánones que recibirá durante un plazo determinado, pactándose para el
arrendatario la facultad de ejercer al final del período una opción de compra.
(Superintendencia Financiera de Colombia, 2007) “En consecuencia, el bien
deberá ser de propiedad de la compañía arrendadora, derecho de dominio que
conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción de compra. Así mismo,
debe entenderse que el costo del activo dado en arrendamiento se amortizará
durante el término de duración del contrato, generando la respectiva utilidad”
(Artículo 2º del Decreto 913 de 1993).

Es un sistema alterno de financiación que permite la adquisición de bienes

productivos nuevos o usados como maquinaria, equipo de transporte,
computadores, equipos de oficina etc.

El leasing o arrendamiento financiero, se basa en bienes adquiridos en el

mercado nacional. El arrendatario selecciona el proveedor y el bien, lo cual es
una carta de garantía que facilita su mantenimiento futuro.

2.3 Lease Back

Lease back o “Licuación de activos” es un producto que permite al cliente

transformar su activo fijo en capital de trabajo a través de la venta de maquinarias
o cualquier activo fijo, para posteriormente arrendarlo por un período de tiempo
determinado y finalmente adquirirlo al final del contrato de arrendamiento.

Su tratamiento es igual al del Leasing tradicional con la diferencia que el

vendedor del equipo es el mismo arrendatario, quien tiene como objetivo
transformar un activo inmovilizado en capital de trabajo.

Su característica principal es ser una herramienta financiera que permite la

estrategia financiera del arrendatario con respecto a las variables ya
mencionadas.
 CAPITULO III: EJECUCIÓN DEL LEASING

3.1 Plan de Financiamiento:

La empresa se dedica a la exportación de frijol de palo, para la cual utiliza un
Seleccionador Óptico desde los inicios de sus actividades, por lo que ha decidido
la adquisición de uno nuevo.

3.2 Entidad financiera:

La entidad financiera escogida es el Banco de crédito del Perú BCP ya que ofrece
una TEA de 24% además ofrece los siguientes beneficios: ( Banco de Crédito
del Perú)

 La empresa podrá adquirir y renovar sus activos, ampliar plantas, líneas de

producción, entro otros, sin distraer capital de trabajo.
 Brinda flexibilidad en estructurar las cuotas en función al flujo de caja de tu
empresa.
 Podrás hacer uso de la depreciación lineal acelerada de los bienes en el plazo
del contrato obteniendo así un mayor escudo tributario, y un mayor flujo de caja.
El beneficio se podrá obtener para contratos de duración mínima de 24 meses
para bienes muebles y de 60 meses para bienes inmuebles.
 El monto del financiamiento será solo por el valor venta del bien (precio de venta
sin IGV).
 Podrás utilizar el Impuesto General a las Ventas de la cuota como Crédito Fiscal.
Los requisitos para aplicar al leasing según Banco de Crédito del Perú:
 Carta solicitud (según formato BCP)
 Proforma del bien/es a financiar
 Información financiera actualizada de la Empresa
 Contar con poderes para celebrar arrendamiento financiero
 Si el seguro no es financiado por el banco (endosado) se deberá adjuntar previo
al desembolso:
 Copia de la póliza de seguro con sus respectivas coberturas y cláusulas
adicionales.
 Endoso original del seguro a favor de BCP debidamente firmado por la
aseguradora y asegurado (según modelo establecido).
 Copia de la factura cancelada o convenio de pagos debidamente firmado por la
aseguradora y asegurado.
 Al ser una maquina el bien a arrendar se piden además los siguientes
documentos:
 Proforma del bien/es a financiar.
 Tasación realizada por un perito autorizado por el BCP, con una antigüedad no
mayor a seis meses. Se deberá incluir: Marca, Modelo, # Serie, # Motor (de ser
el caso), año de fabricación.
 Certificado negativo de Gravamen emitido por SUNARP, con fecha de expedición
no mayor a 30 días.

3.3. Bien inmueble o mueble a financiar.

La maquinaria a financiar es un Seleccionador Óptico para frijoles y granos WC
Best Sorter Z7-448 de $ 40000 dólares.

Características:
1. Sistema de procesamiento de imágenes y algoritmo.
2. Sistema de adquisición de imágenes de la cámara.
3. Boquilla de expulsión automática y modo de accionamiento de la válvula.
4. Sistema de alimentación.
5. Tolva.
6. Sistema de fuente de luz.
3.4. Cronograma de pagos de financiamiento:

Operación Leasing Financiero:

DESCRIPCION VALOR DE IGV ($) TOTAL ($)

COMPRA ($)
SELECTORA 33 898,31 6 101,69 40 000
ÓPTICA
SEGURO - - -
TOTAL 33 898,31 6101,69 40 000

- Tasa efectiva Anual: 24%

- Nº de cuotas (mensuales): 60
- Nº de años: 5
- Opción de compra: 1% del valor más IGV

o Cuota inicial: 51% (del precio sin IGV)

($40 000,00 – 6 101,69) x 0,51 = $17 288,14 + IGV

o Monto a financiar: Total – cuota inicial

$33 898,31 – $17 288,14 = $ 16 610,17

o Cronograma:

N° CAPITAL AMORTIZACIÓN INTERÉS CUOTA SALDO

PAGO FINAL
0 33.898,31 17.288,14 - 17.288,14 16.610,17
1 16.610,17 148,75 310,55 459,30 16.461,42
2 16.461,42 151,54 307,76 459,30 16.309,88
3 16.309,88 144,44 314,86 459,30 16.165,44
4 16.165,44 166,91 292,39 459,30 15.998,54
5 15.998,54 179,65 279,65 459,30 15.818,88
6 15.818,88 153,92 305,38 459,30 15.664,96
7 15.664,96 175,96 283,34 459,30 15.489,01
8 15.489,01 197,97 261,32 459,30 15.291,03
9 15.291,03 154,79 304,51 459,30 15.136,24
10 15.136,24 194,73 264,57 459,30 14.941,51
11 14.941,51 189,04 270,26 459,30 14.752,47
12 14.752,47 174,50 284,80 459,30 14.577,97
13 14.577,97 204,49 254,81 459,30 14.373,48
14 14.373,48 190,57 268,73 459,30 14.182,91
15 14.182,91 194,13 265,17 459,30 13.988,78
16 13.988,78 197,76 261,54 459,30 13.791,01
17 13.791,01 218,24 241,06 459,30 13.572,77
18 13.572,77 197,28 262,02 459,30 13.375,49
19 13.375,49 217,37 241,93 459,30 13.158,12
20 13.158,12 237,30 222,00 459,30 12.920,82
 21 12.920,82 209,86 249,44 459,30 12.710,96
22 12.710,96 229,39 229,91 459,30 12.481,57
23 12.481,57 233,54 225,76 459,30 12.248,03
24 12.248,03 230,31 228,99 459,30 12.017,72
25 12.017,72 241,93 217,37 459,30 11.775,79
26 11.775,79 224,79 234,51 459,30 11.551,00
27 11.551,00 264,42 194,88 459,30 11.286,58
28 11.286,58 241,41 217,89 459,30 11.045,17
29 11.045,17 252,80 206,50 459,30 10.792,37
30 10.792,37 264,09 195,21 459,30 10.528,28
31 10.528,28 268,87 190,43 459,30 10.259,41
32 10.259,41 286,21 173,09 459,30 9.973,21
33 9.973,21 272,84 186,46 459,30 9.700,37
34 9.700,37 277,94 181,36 459,30 9.422,43
35 9.422,43 277,40 181,90 459,30 9.145,03
36 9.145,03 305,01 154,29 459,30 8.840,02
37 8.840,02 294,03 165,27 459,30 8.545,99
38 8.545,99 294,32 164,98 459,30 8.251,67
39 8.251,67 315,07 144,23 459,30 7.936,61
40 7.936,61 296,41 162,89 459,30 7.640,20
41 7.640,20 330,40 128,90 459,30 7.309,80
42 7.309,80 322,63 136,66 459,30 6.987,16
43 6.987,16 324,41 134,89 459,30 6.662,75
44 6.662,75 346,89 112,41 459,30 6.315,86
45 6.315,86 345,06 114,24 459,30 5.970,80
46 5.970,80 340,40 118,90 459,30 5.630,41
47 5.630,41 364,31 94,99 459,30 5.266,10
48 5.266,10 364,05 95,25 459,30 4.902,05
49 4.902,05 361,68 97,62 459,30 4.540,37
50 4.540,37 379,94 79,36 459,30 4.160,44
51 4.160,44 384,05 75,25 459,30 3.776,39
52 3.776,39 386,40 72,90 459,30 3.389,99
53 3.389,99 400,04 59,26 459,30 2.989,95
54 2.989,95 397,93 61,37 459,30 2.592,01
55 2.592,01 415,57 43,73 459,30 2.176,45
56 2.176,45 422,58 36,72 459,30 1.753,87
57 1.753,87 422,23 37,07 459,30 1.331,63
58 1.331,63 436,83 22,47 459,30 894,80
59 894,80 443,66 15,64 459,30 451,14
60 451,14 451,14 8,16 459,30 0,00
O.C. 400,00

o Opción de compra: Total x 1% = $40 000 x 0.01 = 400 + IGV

3.5. Actualidad del Leasing en el Perú

El leasing como cualquier método de financiamiento está sujeto a cambios y

regulaciones por parte del estado, por eso mismo consideramos oportuno revisar
y analizar datos y anuncios importantes sobre el leasing en el Perú y que tan
rentable es su uso en la actualidad.

Según (PQS, s.f.) las operaciones de financiamiento a través del leasing han
aumentado en la última década entre las pymes, debido al creciente
requerimiento de las empresas por ampliar su capacidad de producción y al
incremento de la oferta por parte de las entidades financieras. La Asociación de
Bancos (Asbanc), informó que, a diciembre de 2003, estas operaciones sólo
representaban un financiamiento de US$ 1,238 millones, mientras que en el 2013
ya alcanzaban un volumen de US$ 9,274 millones, lo que implica un aumento
649%.

Por otra parte, según (El Comercio, 2017), al cierre del primer semestre del 2017,
el monto total de los contratos de arrendamiento financiero otorgados por las
entidades bancarias privadas alcanzó los S/ 21.001 millones. No obstante, este
resultado es menor en 9,10% (S/ 1,911 millones) con respecto a junio del año
pasado, según informó la Asociación de Bancos del Perú (Asbanc).

Para la última parte del año y comienzos del 2018, se espera que el
financiamiento concedido a través del arrendamiento financiero logre revertir el
comportamiento negativo observado en el último año, situación que respondería
a las decisiones de inversión basadas en mejores expectativas acerca de la
situación económica del país.
 CONCLUSIONES

 El plan de financiamiento nos ayuda a saber cuál es la mejor manera de

adquirir un bien mueble o inmueble, mediante un análisis exhaustivo.
 El Banco de Crédito ofrece una gran tasa de interés para la realización de
leasing financiero.
 Los leasings financieros son de gran ayuda para la facilitación de adquirir
bienes para empresas que no cuentan con el capital necesario.
 El leasing ha ido disminuyendo en pequeñas cifras durante los últimos
años pero aún así se espera aumente en este año 2018 con el incremento
económico del país y la necesidad de las empresas por crecer y ser más
productivas.
 Además, en el BCP se puede adquirir mediante un leasing financiero, al
final del pago de todo el crédito por el 1% del valor del bien, que en este
caso es $400 más IGV, permitiéndole a la empresa seguir trabajando con
el bien, si así lo desease.
Bibliografía
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https://www.viabcp.com/pymes/que-necesitas/obtener-financiamiento/capital-
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