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Cuestiones
1. Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 €
se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €.
suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:
c. El rendimiento de la operación;
d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio
del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).
a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia
pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5?.
SOLUCION
Rta No. 1
¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta "at the money" con
vencimiento dentro de 2 meses, con preciosubyacente de 0,32 $? la compradora no
incurriría en pérdida aparente, pues suinversión I fue:
I = 200*0,32 = 64 $ - Inversión
Pm = 5,5*200 = 1100 $ - Precio Mercado Acciones después de 2 meses
G = 1100 - 64 = 1036 $ - Ganancia después de 2 meses
G = 1036 $ > 0 -> Ganancia
Si la señora Patricia Pérez hubiere adquirido las acciones con un margen 0,32 obtendría
un aporte de 1036 $ (1036/200) = 5,16
CONCLUSIÓN