Вы находитесь на странице: 1из 91

Введение

Совершенствование механизма управления оборотными средствами


предприятия является одним из главных факторов повышения
экономической эффективности производства на современном этапе развития
отечественной экономики. В условиях социально-экономической
нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в
текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление
оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины
успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В
конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях
их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений
деятельности предприятия в настоящее время.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и
состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной работой
предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Проблемы управления
оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все больше
внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено
трансформационными процессами, происходящими в российской экономике,
развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием
хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий.
Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные,
уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений
современной финансовой теории и опыта финансового управления.
Объект исследования данной дипломной работы общество с
ограниченной ответственностью «Гарант-Строй». Сокращенное наименование
организации - ООО «Гарант-Строй».
Цель работы. На основании комплексного экономического анализа
обосновать и предложить ряд мероприятий по повышению эффективности
управления оборотными средствами предприятия.

10
Для достижения главной цели дипломного исследования необходимо
решить следующие задачи:
− оценить состояние и эффективность использования
оборотных средств предприятия;
− обосновать целесообразность применения балансового
метода и системы показателей для определения эффективности
использования оборотных средств;
Объект исследования: формирование оборотных средств. Предмет
исследования управление оборотными средствами предприятия.
Методическую базу дипломного исследования составляют методы
финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской
отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики:
сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики;
современные методы управления оборотными средствами предприятия;
управление текущими финансовыми потребностями предприятия.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской
и финансовой отчетности предприятия, внутриорганизационная нормативно
техническая документация, информация из периодической печати,
монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области
финансового менеджмента.
Практическая значимость работы. Результаты дипломного исследования
могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия
с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их
размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот,
что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.
Структура работы. Дипломная работа состоит из введения, четырех
основных частей, заключения, списка использованных источников и
приложений.
В первой главе приведены теоретические основы управления
оборотными средствами предприятия: отражена их роль в рыночной

11
экономике, освещены вопросы организации оборотных средств на
предприятии, а также особенности их функционирования в современных
российских условиях.
Вторая глава дипломной работы посвящена методическим аспектам
анализа, структуры и управления оборотными средствами:
охарактеризованы методы определения потребности предприятия в оборотных
средствах; раскрыта суть моделей управления оборотными средствами и
источниками их финансирования; описаны способы управления чистым
оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями
предприятия.
В третьей главе разработан ряд практических предложений по
совершенствованию механизма управления оборотными средствами
предприятия в пределах поставленных задач.
В разделе «Экологическая экспертиза» осуществляется определение
соответствия качества строящихся жилых домов требованиям, предъявляемым к
использованию для строительства сырья и материалов, анализ опасных и
вредных производственных факторов.
В четвертой главе предлагается ряд мероприятий по совершенствованию
управления оборотными средствами предприятия в конце заключение и список
использованных источников.

12
1 Патентные исследования по вопросу путей совершенствования
управления оборотными средствами предприятия

1.1 Состав и значение оборотных средств

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо


важное значение. Ведь он представляют собой часть производительного
капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт
полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце
каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал являются
важным критерием в определении прибыли предприятия.
Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс
деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в
процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности
процесса производства и обращения заключается основное назначение
оборотного капитала предприятия.
Овеществленные средства производства называют капиталом
предприятия. Капитал, как средство производства делится на средства и
предметы труда, которые участвуют в создании продукции и услуг, но
различаются по их функциям в процессе производства. Средства труда
составляют вещественное содержание основных производственных фондов, т.е.
основного капитала, предметы труда – оборотных производственных фондов,
т.е. оборотного капитала. Независимо от того, разделяется ли капитал
предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный
или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая
лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не
потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат
хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание
необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства,
готовой продукции и условий для ее реализации.

13
Авансирование означает, что использованные денежные средства
возвращаются предприятию после завершения каждого производственного
цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее
реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из
выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и
его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения
непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть
охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для
создания и использования оборотных производственных фондов и фондов
обращения.
По функциональному назначению, или роли в процессе производства и
обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные
производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления
оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие
непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.
Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех
частей:
− производственные запасы - это предметы труда, необходимые для
начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и
вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и
комплектующих изделий;
− незавершенное производство (предметы труда, вступившие в
производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и
полуфабрикаты собственного изготовления;
− расходы будущих периодов - это невещественные элементы
оборотных производственных фондов, включающие затраты на
подготовку и освоение новой продукции.

14
Наряду с перечисленными вещественными элементами,
задействованными в производственных запасах или в незавершенной
продукции, оборотные производственные фонды представлены также
расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки
нового оборудования и т.п.
Оборотные средства включают следующие основные элементы
(рисунок 1)

Рисунок 1 - Состав и размещение оборотных средств

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу


производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный
продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение
одного производственного цикла или кругооборота.
Другой элемент оборотных средств – фонды обращения. Они
непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит
в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота
средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды

15
обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные
средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности,
дебиторскую задолженность.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения
в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых,
процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса
реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят
из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в
производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения
имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего
непрерывный процесс.
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в
обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого
оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и
сферу обращения (рисунок 2)

Рисунок 2 - Схема кругооборота ОС

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической


форме:
Д-Т…Т-П’…Т’ - Д’,

где Д-Т – деньги-товар (подготовительная стадия);

Т-П’ – товар-производство (производственная стадия);

16
Т’ - Д’ – товар-деньги (стадия обращения).

Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают


непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении
процесса производства.
Как всякий капитал вкладываемый в производство, оборотный капитал
предприятия начинает свое движение с авансированного определенной суммы
денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья.,
материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью
производства определенных товаров.
На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный
капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных
запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу
производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в
производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное
обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.
Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается в процессе
производства. Она состоит в передаче ценностей, производственных запасов,
купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с
рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную
и вновь созданную стоимость.
На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет
свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по
вещественному составу из материальных производственных запасов вначале
превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия (ПЗ-П-
ГП).
Третья стадия кругооборота (Т’ -Д’) состоит в реализации изготовленной
продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал
переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает
форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и
авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную.
17
Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от
реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных
доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности
предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал не
завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной
стадией оборота капитала.
Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий
собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал
вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит
постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый
данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно
во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.
Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во
многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.
На этом основании можно сделать вывод, что оборотные средства
выполняют две функции: производственную и платежно-расчетную. Выполняя
производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные
производственные фонды, обеспечивают непрерывность производственного
процесса и переносят свою стоимость на произведенный продукт. После
завершения производственного процесса оборотные средства переходят в сферу
обращения в виде фондов обращения, где выполняют платежно-расчетную
функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных
средств из товарной формы в денежную.

1.2 Источники формирования оборотных активов и привлечение


заемных средств
Источниками финансирования оборотного капитала являются
собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала,
которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми
оборотными активами.[2]

18
Заемные средства, используемые для финансирования приобретения
оборотных средств – это кредиты банков или краткосрочная задолженность
третьим лицам, так называемые текущие пассивы.
Высокая скорость работы и частота смены форм (деньги – сырье –
производство – готовая продукция – дебиторская задолженность – деньги)
предъявляют определенные требования к источникам формирования оборотных
активов. Традиционные источники можно разделить на группы:
− Собственные источники:
а) собственный капитал;
− Заемные источники:
а) краткосрочные кредиты банков;
б) кредиторская задолженность;
в) товарный кредит;
г) дополнительно привлекаемые источники.
Дадим краткую характеристику источникам каждой группы.
Собственные источники являются наиболее важными, так как от их
доли в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая
устойчивость организации. Однако необходимость их использования в этом
качестве ограничивается следующим обстоятельством: привлечение заемных
средств при определенных условиях обеспечивает определенный прирост
рентабельности собственного капитала.
Эффективность использования источников данной группы будет
определяться общей эффективностью использования собственного капитала, в
частотности показателем рентабельности собственного капитала.
Причина привлечения заемного капитала очевидна – бизнес имеет
хорошие (по мнению его собственников и финансовых менеджеров)
возможности для реализации некоторого проекта, но не обладает в достаточном
размере собственными источниками финансирования. Прибыль как наиболее
доступный из источников собственных средств ограничена, заемный капитал –
в принципе, нет. Кроме того, прибыль – это не денежные средства, это

19
источник, а собственно средства, распылены по различным активам. Поэтому
прибыль не может быть использована непосредственно для операций
финансирования, в частности оплаты приобретения активов. Другое дело
заемный капитал; при его мобилизации возникают «живые» деньги, причем
единовременно или в достаточно сжатые сроки и в крупной сумме.
Привлечение заемных источников финансирования оборотных средств
является естественным процессом в обычной хозяйственной деятельности,
меняет структуру источников, повышает финансовую зависимость бизнеса,
увеличивает ассоциируемый с нею финансовый риск. Однако, поскольку
подобное привлечение платное, (и, следовательно, снижает рентабельность и
ликвидность организации), необходимо соблюдать определенные правила
использования источников этой группы. Желательно, чтобы обычная
хозяйственная деятельность финансировалась в основном за счет собственных
источников, кредиторской задолженности и товарного кредита. Привлечение
краткосрочных банковских кредитов экономически оправдано и имеет
наибольшую эффективность тогда, когда за счет этих источников
финансируются расширение деятельности либо объективно возникшие
незапланированные обстоятельства (например, необходимость оплаты
кредиторской задолженности в условиях нарушения графика получения
дебиторской задолженности).
Оценка эффективности привлечения заемных источников производится
с помощью таких показателей, как:
− оценка заемного капитала;
− рентабельность заемного капитала;
− продолжительность оборота по элементам заемных
источников.
В группу дополнительно привлекаемых источников финансирования
входит в основном текущая задолженность организации, не относимая к
категории заемных средств. В качестве примера можно привести текущую,
непросроченную задолженность по налогам и сборам.

20
Эффективность использования источников этой группы оценивается, в
частности, на основе анализа просроченной задолженности.
Один из способов экономии оборотного капитала заключается в
совершенствовании управления материально-техническими ресурсами
(запасами) посредством:
− планирования закупок необходимых материалов;
− введения жестких производственных систем;
− использования современных складов;
− совершенствования прогнозирования спроса.
Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в
уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, в
оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других
целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в
эффективном использовании наличных денег. По банковским счетам, на
которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается.
Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные
бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа,
называемая перекупочным соглашением) приносят дополнительный доход в
виде процентов.
Как уже отмечалось в данном разделе, основным источником
пополнения собственных оборотных средств является чистая прибыль
предприятия, основными направлениями использования которой являются
следующие направления:
− отчисления в резервный капитал;
− образование фондов накопления и фондов потребления;
− отвлечение на благотворительные и другие цели;
− выплата дивидендов в акционерных обществах.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность
предприятия за счет собственных, более дешевых источников финансирования.

21
При этом снижаются финансовые расходы предприятия на привлечение
дополнительных источников.c. 356-358

1.3 Принципы и методика управления оборотными средствами


1.3.1 Понятие управления оборотным капиталом на предприятии
Управление оборотным капиталом предприятия оказывает большое
влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.
Главной целью управления оборотным капиталом предприятия является
в общем случаи максимизация прибыли на вложенный капитал при
обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.
Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными
средствами может добиться рационального экономического положения. [23]
Объектами управления оборотного капитала являются основные его
элементы:
запасы (управление запасами означает определение потребности в них,
обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации)
дебиторская задолженность (управление дебиторской задолженностью
предполагает определение политики предоставления кредита и инкассации для
различных групп покупателей и видов продукции; анализ и ранжирование
покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений
и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по
отсроченной или просроченной задолженности т.п.)
денежные средства (управление денежными средствами
осуществляется путем прогнозирования денежного потока).
Управление оборотными средствами включает решение главных задач
таких как:
− расчет минимально достаточных средств для авансирования
оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы
предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.

22
− выработка учетной политики предприятия для оптимизации
налогообложения путем выбора методов амортизации МБП, списание
товарно-материальных ценностей, определение выручки от реализации
и т.д.
− ускорение оборачиваемости оборотных средств для каждой
стадии оборота капитала. [12], c.255-260
Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться
организованные и технико-экономические мероприятия по ускорению
прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и
фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от
потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в
оборотных средствах.

1.3.2 Модели управления оборотным капиталом


Политика управление использованием оборотного капитала
представляет собой часть общей политики управления использованием
совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в
формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении
необходимых условий оптимизации процесса его обращения.
Существует специально разработанный перечень этапов управления
оборотным капиталом.
В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования
оборотного капитала в операционном процессе предприятия в
предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего
объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов
предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава
оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить
уровень их ликвидности.

23
Результаты позволяют определить общий уровень эффективности
управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные
направления его увеличения в предстоящем периоде.
На следующем этапе (II этап) происходит определение
принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет
операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента
рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных
активов предприятия:
− консервативный подход - предполагает создание высоких
размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных
сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами,
ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской
задолженности и т.д.;
− умеренный – направлен на обеспечение полного
удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных
активов и создания нормированных страховых их размеров;
− агрессивный – заключается в минимизации всех форм
страховых резервов по отдельным видам этих активов.
В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и
уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной
деятельности.
На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала.
Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики
формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения
эффективности и риска использования оборотного капитала.
Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей
оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV
этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в
процессе использования.

24
На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой
ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного
капитала. На заключительном этапе обеспечивается увеличение
рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать
определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой
деятельности.
Составной частью процесса управления оборотного капитала
является обеспечение своевременного использования временно свободного
остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля
краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления
отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет
операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.
Поэтому на предприятии с большим объемом используемого
оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления
отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской
задолженностью и денежными активами). [18], c. 268-273

1.3.3 Задачи финансовых служб в области управления оборотным


капиталом
Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и
структура, скорость оборота и эффективность использования во многом
предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и
устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
− платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои
долговые обязательства;
− ликвидность - способность в любой момент совершать
необходимые расходы;
− возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное управления оборотного капитала играет большую роль в
обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня

25
рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных
условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности
управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают
факторы кризисного состояния экономики:
− снижение объемов производства и потребительского спроса;
− высокие темпы инфляции;
− разрыв хозяйственных связей;
− нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;
− высокий уровень налогового бремени;
− снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских
процентов.
Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно
влияют на использование и управления оборотного капитала предприятия.
Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения
эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб,
соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов.
К ним относятся:
− рациональная организация производственных запасов
(ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
− сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных,
обновление производственного аппарата, применение современных более
дешевых конструкционных материалов);
− эффективная организация обращения (совершенствование системы
расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей
продукции к ее изготовителям, систематический контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах).
− управление дебиторской задолженностью.

26
1.4 Влияние управления оборотными средствами на конечные
результаты работы предприятия

Как уже отмечалось, эффективность управления оборотными средствами


предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-
хозяйственной деятельности.
С одной стороны, необходимо более рационально использовать
имеющиеся оборотные ресурсы — речь идет, прежде всего об оптимизации
производственных запасов, сокращении незавершенного производства,
совершенствовании форм расчетов и др.
С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность
выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения
выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей и налогообложения
и др.
Значительная часть указанных альтернативных возможностей относя к
сфере управления оборотными средствами предприятия.
Анализ статьи малоценных и быстроизнашивающихся предметов имеет
большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут
составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов,
но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что
предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою
очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением
технологии производства и выбором неэффективных методов реализации,
недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение
оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к
убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по
хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает
опасность обесценения этих товаров и снижения и* потребительских качеств;
приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо

27
характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального
объема запасов являются важным разделом финансовой работы.
Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в
соответствии с правилом низшей из двух оценок — по себестоимости или
рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки
материально-производственных запасов являйся себестоимость, под которой
понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной
величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с
чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в
зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов
трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся и
переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту
проблему, в учете используется допущение, согласно котором
последовательность поступления запасов в переработку трактуемся не как
поток физических единиц товаров, а как движение их стоимостей (flow of costs).
В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов:
по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification
method)', no средней себестоимости (a\erag cost), в частности по
средневзвешенной средней (weighted average cost) и скользящей средней
(moving average cost); по себестоимости первых по времени закупок ФИФО
(first-in-first-out-FIFO); по себестоимости последних по времени закупок —
ЛИФО (tast-in-first-out - LIFO).
Метод оценки на основании определения себестоимости каждой единицы
закупаемых запасов — это учет их движения по фактической себестоимости.
Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех
производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно
сделать в условиях крупносерийного производства. В связи с этим данный
метод, несмотря на точность, могут применять только те компании, которые
либо выполняют специальные заказы на производство какой-либо продукции,
либо совершают операции со сравнительно небольшими партиями

28
дорогостоящих товаров (ювелирные изделия и автомобили, некоторые виды
мебели и др.).
Оценка запасов по методу ФИФО основана на допущении, что запасы
используются в той же последовательности, в какой они закупаются
предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают в производство,
должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.
Этот метод позволяет увеличить остатки производственных запасов при
росте их цен. При оценке активов наблюдается рост имущественного
положения предприятия. Но при этом будет больше сумма налога на
имущество, меньше себестоимость, а значит, выше прибыль и налог на
прибыль.
Сущность метода ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в
производство оценивается по себестоимости последних по времени покупок, а
себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости
наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно определить
себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации,
однако искажает себестоимость запасов на конец периода.
Главной целью управления активами предприятия, в том числе и
оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на
вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной
платежеспособности предприятия. Задачи максимизации прибыли на
вложенный капитал и обеспечения высокой платежеспособности в
определенной мере противостоят друг другу. Так, для рентабельности
денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и
необоротные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для
обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна
находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из
оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде
высоко ликвидных активов. Таким образом, важной задачей в части управления
оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального со

29
отношения между платежеспособностью и рентабельностью путем
поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов
Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и
заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят
финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность
получения новых кредитов и др.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
уменьшить переток оборотных активов в дебиторскую задолженность, то есть
средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятии.
По определению и по расположению в балансе дебиторская
задолженность является более ликвидным активом, чем, например,
производственные запасы. Поэтому ее наличие должно быть в принципе
относительно благоприятнее, чем наличие на ту же сумму излишних запасов
Это положение верно для развитых стран с сетью финансовых компаний,
оказывающих множество разных услуг Дебиторскую задолженность можно
продать банку или другому финансовому институту, занимающемуся
факторинговыми или форфейтинговыми операциями Но в современной
России ликвидность дебиторской задолженности очень низка и часто не
поддается достоверной оценке, а ее продажа при наличии высокой инфляции и
неразвитости подобны» операций на нашем финансовом рынке в силу высокого
риска практически невозможна.
Необходимо продуманное отношение к большим закупкам впрок сырья,
материалов и комплектующих изделий (за исключением активов с устойчивым
ростом рыночных цен, опережающим инфляцию, и то в ограниченных
пределах) Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как
они, как правило, приводят к занижению себестоимости со всеми
вытекающими отсюда "налоговыми последствиями" и к замедлению
оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на
финансовую устойчивость предприятия.

30
2 Аналитическая часть

2.1 Анализ экономического состояния ООО Гарант-Строй


Для исследования и разработки системы управления оборотными
активами было выбрано конкретное предприятие – общество с
ограниченной ответственностью «Гарант-Строй».
Данное предприятие создано 14 февраляавгуста 2006 года по
юридическому адресу: 410008 г.Саратов ул.Б.Садовая 56/44 кв. 35
(Приложение А). Имеет учредительный договор (Приложение Б).
ООО «Гарант-Строй» является самостоятельным хозяйствующим
субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс,
расчетный и иные счета в учреждениях банков. Предприятие действует на
основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей
производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств
перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.
Предприятие от своего имени приобретает имущественные и
неимущественные права, имеет обязанности, выступает истцом и
ответчиком в суде. Оно отвечает по своим обязательствам имуществом
предприятия.
Источниками формирования имущества предприятия, в том числе
финансовых ресурсов является:
− прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а
также от других видов хозяйственной и внешнеэкономической
деятельности;
− амортизационные отчисления;
− кредиты банков и других кредиторов;
− капитальные вложения и дотации из бюджета;
− иные источники, не противоречащие законодательству РФ.
Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность,
распоряжается выпускаемой продукцией, полученной в результате

31
хозяйственной деятельности предприятия прибылью, оставшейся после
уплаты налогов и других обязательных платежей.
Организация занимается следующими видами деятельности: монтаж,
изготовление и устройство бетонных и железобетонных конструкций для
дальнейшей продажи, производство и реализация строительных материалов
(арматура, бетон), устройство полов, отделочные работы, каменные работы,
оказание бытовых, ремонтных, консультационных и иных платных услуг
направленные на удовлетворение общественных потребностей и получение
прибыли.
Для осуществления этой деятельности данная организация строит
свои отношения с другими предприятиями во всех сферах хозяйственной
деятельности на основе договоров, учитывая интересы и требования
потребителей к качеству продукции, работ, услуг и другие условия
выполнения обязательств.
Предприятие реализует продукцию, работы и услуги, оказываемые
предприятиям и населению по ценам и тарифам, установленным в
соответствии с законодательством.
Для достижения установленных целей предприятие имеет право
самостоятельно:
− приобретать или арендовать основные или оборотные средства
за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной
финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в
банках;
− осуществлять внешнеэкономическую деятельность;
− осуществлять все виды коммерческих сделок путем заключения
прямых договоров, а также через товарные биржи и другие
посреднические организации;
− планировать свою деятельность и определять перспективы
развития, исходя из необходимости удовлетворения спроса
потребителей на продукцию;

32
− определять в установленном порядке размер средств,
направляемых на оплату труда работников, производственное и
социальное развитие.
Предприятие обеспечивает гарантированные законодательством
минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной
защиты персонала.
Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение
заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных обязательств,
реализацию продукции, пользование которой может принести вред
здоровью.
Управляющая структура изображена на рисунке 3
Производственная структура изображена на рисунке 4
Основное производство включает в себя: цех по производству бетона и
раствора кладочного, цех по производству сборного железобетона, арматурный
цех, трубный участок, участок по производству блоков.

Ген.Директор

Начальник
Гл.Инженер Юрист Гл.Бухгалтер
производства

Помощник
Прораб директора Упр.основных
(по услугам) по кадрам цехов
и соц.вопросам

Упр.технического Упр.финансового Упр. вспомогательных


отдела отдела цехов

Упр.отдела Упр. обслуживающих


Гл.Электрик
снабжения цехов

Упр. отдела
маркетинга

Непроизводственная сфера – это столовая, магазин, офис

33
Рисунок 3 – Управляющая структура организации

34
Управление

Основное Непроизводстве Вспомогательное


производство нная сфера: производство –
цеха – столовая, ремонтный участок,
арматурный, склады, офис гараж, котельная,
бетонный, склады.
трубный
участок
Рисунок 4 - Производственная структура организации

Вспомогательное производство – это ремонтный участок, гараж,


строительный участок, котельная, насосная станция, подстанция, станция
перелива, склады: гсм, материалов, металла, железобетона, песка, цемента,
щебня.
Штат организации изображен в таблице 1

Таблица 1 – Численность работников ООО Гарант-Строй


Среднесписочная численность персонала Годы
2006 2007
Весь пе6рсонал, в том числе: 65 чел 70 чел
Промышленно-производственный 55 чел 60 чел
Непромышленный персонал 10 чел 10 чел

2.2 Анализ экономических показателей и финансовых результатов


работы предприятия

Материально – техническое снабжение, материально – техническая база,


структура выпускаемой продукции
Обеспечение основными материалами, товарно–материальными
ценностями изображено в таблице 2
Материально – техническая база отличается преобладанием основных
средств, которые можно отнести к дорогостоящим сооружениям, необходимым
для функционирования организации: здания: цеха, гаражи, склады, котельные,
34
станция перелива, офис. Сооружения: ограда, ворота, мост, подъездные пути,
автомобильная дорога, бетоносмесительное устройство, цементопровод. А так
же передаточное хозяйство, машины и оборудования: силовые, рабочие,
измерительные, вычислительная техника. Транспортные средства: трактора,
бульдозеры, автомобили, вагонетки, телеги, а так же инструменты,
производственный инвентарь, хозяйственный инвентарь.

Таблица 2 - Материально – техническое снабжение организации


Годы
Сырье Поставщик 2006 2007
Объем Доля, Объем Доля,
( %) (%)
Металл, т Новосибирск 2066 60 3354 80

Северо– 1378 40 838 20


Криводановский
Карьер
Всего 3444 100 4192 100
Цемент, т Саратов 32445 87 26252 88
Энгельс 5063 13 3517 12
Всего 37508 100 29769 100
Горный 67611 80 48640 85
Щебень, м3 Новокузнецк 16903 20 8583 15
Всего 84514 100 57223 100
Песок, т Саратов (Речпорт) 73080 100 70310 100
Уголь, тыс. Новосибирск 1081 100 1099 100
руб
ГСМ, тыс. Самара 15447 100 16201 100
руб

В структуре выпускаемой продукции наибольшую долю выпускаемой


продукции занимает выпуск бетона, причем только одна треть – это товарный.
Как видно из таблицы материально-технического снабжения организации
объемно и постоянно, поставщики сырья и материалов не меняются.
Результаты доходов, расходов и прибыли организации отражены в
(таблице 3).

35
Таблица 3 - Финансовые результаты ООО «Гарант-Строй» тыс. руб.
Показатели 2006 2007 Отклонения, Темп
изменения,
+/- %
Выручка от продаж 154889 176577 21688 12,3
Себестоимость продаж 133217 150722 17505 11,6
Валовая прибыль 21672 25855 4183 16,2
Коммерческие расходы 10292 11869 1577 13,3
Управленческие расходы - - - -
Прибыль от (убыток) продаж 11380 13986 2606 18,6
Сальдо операционных 6594 6176 -418 -6,8
доходов и расходов
Сальдо внерелизационных 12972 14886 1914 12,9
доходов и расходов
Прибыль до уплаты налогов 9402 11334 1932 17,0
Налог на прибыль 1704 2521 817 32,4
Чистая прибыль 9013 9273 260 2,8
Удельный вес чистой 5,80% 5,20% - -0,6
прибыли

В таблице подсчитаны темпы роста и отклонения показателей за период


2006 и 2007 годов. Данные из отчета о прибылях и убытках (Приложение Г).
Из данных таблицы 3 следует, что прибыль 2007 года по сравнению с
2006 годом выросла на 2,8. Отразим наглядно на (рисунке 5).

Рисунок 5 – Динамика прибыли


В динамике финансовых результатов можно отметить следующие
положительные изменения: прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто

36
выручка от реализации товаров. Это свидетельствует об снижении затрат на
производство продукции.
Финансовая устойчивость предприятия - это одна из важнейших
характеристик его финансовой деятельности, это стабильность деятельности
предприятия в долгосрочной перспективе.
Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость
предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.
В результате отрицательного значения коэффициента финансовой
независимости, коэффициента задолженности, коэффициента
самофинансирования, коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами и коэффициента маневренности, они не могут быть
использованы для оценки финансового состояния предприятия.

Коэффициен т финансовой напряженности  заемный капитал


валюта баланса
стр.610ф№1
К ф.н.= стр.700ф№1 , (1)
9625
где К ф.н. на начало года = 82570  0,11

10000
К ф.н. на конец года = 90106  0,11

Допустимое значение ровно 0,5.


Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец года,
свидетельствует о небольшой зависимости предприятия от внешних
финансовых источников.
Коэффициент мобильных и мобилизованных активов =
оборотныеактивы
валютабаланса
стр.290ф№1
К м.м.а. = стр.190ф№1 , (2)
62629
где К м.м.а. на начало года = 19941  3,14

37
70559
К м.м.а. на конец года = 19547  3,60

Чем выше значение данного показателя, тем больше средств авансируется


в оборотные мобильные активы.
Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его
баланса. Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину
покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации,
которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения
обязательств (срочности возврата).
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования. Для оценки платежеспособности предприятия используются три
относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Рассмотрим коэффициенты ликвидности организации ООО Гарант-
Строй, они отражены в таблице 4

Таблица 4 - Анализ коэффициентов ликвидности


Коэффициент Нормативное Порядок расчета 2006 2007
ограничение год год
(стр.260+стр.250)/
Абсолютной
Min0.2 (стр.610+стр620+стр.630+стр.660+ст 0,01 0,01
Ликвидности
р.670)
Текущей (стр.240+стр.250+стр.260)/ (стр.610+
>1 стр.620+стр.630+стр.660+стр.670) 0,4 0,4
ликвидности
(стр.210+стр.240+стр.250+стр.260)/
Покрытия Min2 (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660+ 1,1 1,27
стр.670)
Общей (Стр.190+стр.290)/
платежеспособност >2 (стр.460+стр.590+стр.690-стр.640- 0,8 0,8
и стр.650)

Данные таблицы 4 показывают, что все рассмотренные коэффициенты


имеют значение ниже рекомендуемых.

38
Низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует
о том, что у предприятия недостаточно финансовых поступлений для
погашения текущих обязательств. Низкое значение коэффициента ликвидности
при мобилизации средств, как на начало, так и на конец года, свидетельствует о
недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных
обязательств.
Низкое значение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о
недостаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо:
− Увеличение собственного капитала;
− Снижение внеоборотных активов за счет продажи сдачи в аренду
неиспользованных основных средств.
Основанием для признания предприятия неплатежеспособным
является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее
нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности за период, равный 6 месяцев.

Кв.п.=
0,4  6 :12(0,4  2)  0,2
2
Коэффициент имеет отрицательное значение, поэтому восстановление
платежеспособности за данный период невозможно, что и было видно по
итогам 2007 года.
По приведенному анализу финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие находится в
кризисном финансовом состоянии. Отрицательное значение многих показателей
носит уже постоянный характер. Предприятию необходимо разработать
собственную программу по выходу из кризисного состояния с привлечением
специалистов и всех заинтересованных лиц.

39
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности,
окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их
применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в
инвестиционной политике и ценообразовании.
При анализе коэффициентов рентабельности и деловой активности ООО
«Гарант-Строй» использованы характеристики коэффициентов, представленных
в (таблице 5).

Таблица 5 - Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой


активности ООО «Гарант-Строй»
Коэффициент Порядок расчета 2006 2007
год год
Рентабельность продаж Стр.140 ф№2/стр. 010 ф№2 0,06 0,06
Рентабельность внеоборотных активов Стр.140 ф№2/стр.190 ф№1 0,47 0,56
Рентабельность собственного капитала Стр.140 ф№2/стр.490 ф№1 0,26 0,31
Общая Оборачиваемость капитала стр. 010 ф№2/стр.690 ф№1 3,0 3,3
Оборачиваемость мобильных средств стр. 010 ф№2/ стр. 290 ф№1 2,47 2,50
Оборачиваемость материальных оборотных стр. 010 ф№2/ стр. 210 ф№1
средств 4,1 4,2
Оборачиваемость дебиторской стр. 010 ф№2/ стр. 240 ф№1
задолженности 7,8 6,9
Срок оборота Деб.Зад-ти в днях 360дн.стр.240ф№1/ стр. 010
46 51
ф№2
Оборачиваемость кредиторской стр. 010 ф№2/ стр. 620 ф№1
задолженности 3,8 4,1
Срок оборота Кред.Зад-ти в днях 360дн.стр.620ф№1/ стр. 010
93,8 86,7
ф№2
Фондоотдача внеоборотных активов стр. 010 ф№2/ стр. 190 ф№1 7,7 9,0
Оборачиваемость собственного капитала стр. 010 ф№2/ стр. 490 ф№1 4,9 4,8
Рентабельность всего капитала стр. 140 ф№2/ стр. 690 ф№1 0,18 0,21

40
Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет
предприятие с рубля продаж.
Коэффициент рентабельности продаж в ООО «Гарант-Строй» очень
низок, что свидетельствует о малом спросе. По итогам двух лет, мы видим что
рентабельность не изменилась. Руководству предприятия нужно расширить сеть
своих торговых точек, увеличив этим объем продаж или просмотреть ценовую
политику.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала очень низок. По
сравнению с 2006 годом он снизился на 0.3, что составляет 3,3. Это
свидетельствует о неэффективном использовании имущества предприятия.
Аналогично снижаются коэффициенты оборачиваемости мобильных
средств и материальных оборотных средств, т.е. снизилась эффективность их
использования.
Скорость оборотов дебиторской задолженности стремительно
уменьшается. Если в 2006 году она составляла 7,8 , то в 2007 году 6,9, что
показывает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого
покупателям.
Если рассмотреть срок оборота дебиторской задолженности, то из
таблицы видно, что она повышается. В 2006 он составлял 46, в 2007 году 51.
Это говорит о том, что покупатели рассчитываются за предоставленный товар с
большой отсрочкой платежа.
В абсолютной противоположности происходит с оборачиваемостью и
сроком оборота кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской
задолженности стремительно растет, а срок оборота кредиторской
задолженности падает. Это означает увеличение скорости оплаты
задолженностей предприятия и срока возврата долгов предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшается с 4,9
до 4,8, что отражает тенденцию бездействию собственных средств.

41
Первоначальный уставный капитал ООО «Гарант-Строй» составлял на
начало 2006 года 10000 рублей, на конец 2007 года – 20000 рублей.
Учредителями являются физические лица (Приложение Б).
Основной статьей расходов в работе общества кроме себестоимости, за
счет чего и появляются убытки – это прочие операционные и
внереализационные расходы. К прочим операционным доходам и расходам
относится: процент за хранение на счетах в банках, доходы от реализации
имущественных прав, расходы на содержание муниципальной милиции, налог
на имущество предприятия, рекламные расходы, услуги банка.
Внереализационные доходы и расходы: кредиторская задолженность, по
которой истек срок давности, штрафы, пени, убытки от списания дебиторской
задолженности, убыток от реализации имущественных прав.
Как видно из таблицы, большую долю в расходах играет списание
дебиторской задолженности, услуги банка. Таким образом, у предприятия
явные существующие проблемы с дебиторской задолженностью. А дебиторская
задолженность - это одна из главных составляющих оборотного капитала
компании. Актуальность выбранной нами темы подтверждается небольшим
обзором финансовых результатов компании.

2.3 Анализ структуры и динамики оборотного капитала

Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его


оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы,
товары отгруженные, незавершенное производств и другое), денежные средства
(средства на текущих и валютных счетах, в кассе и другое), краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы
и другое).
От состояния оборотных средств зависит успешное осуществление
производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств
парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл

42
и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности
оплачивать по своим обязательствам и банкротству.
Большое внимание на состояние оборотных средств оказывает из
оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых
для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат,
связанных с владением и хранением запасов и так далее. В свою очередь это
отражается на себестоимости продукции и в конечных итогах на финансовых
результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного
контроля за оборотными активами и анализе их оборачиваемости.
Анализ оборачиваемости оборотных активов включает анализ:
− Оборачиваемость активов предприятия;
− Оборачиваемость дебиторской задолженности;
− Оборачиваемость товарно–материальных запасов.
При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений
следующих показателей.
− Скорости оборота оборотных активов (то есть количество оборотов
за определенный период времени).
− Период оборота (то есть срока возвращения предприятию вложенных
в хозяйственную деятельность средств).
Анализ оборачиваемости активов предприятия проводится на основе
следующих показателей:
Оборачиваемость активов (частное от деления выручки от реализации на
среднюю величину активов. Показатель характеризует скорость оборотных
активов.
Продолжительность оборота (деление длительности анализируемого
периода на оборачиваемость активов).
Привлечение (высвобождение) средств – Формула 3

П(В)С = (ВР / ДАП) * (ПООП – ПОПГ) (3)

43
где ВР – выручка от реализации, тыс. руб;
ДАП – длительность анализируемого периода, дней;
ПООП – период оборота отчетного периода;
ПОПГ – период оборота предшествующего года;
П(В)С – привлечение или высвобождение средств.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов –
формула 4
ДДЗ = (ДЗ / ОА ) * 100 (4)

где ДДЗ – доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных


активов;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ОА – оборотные активы.
Результаты всех вышеперечисленных коэффициентов представлены в
таблице 6.
Анализ дебиторской задолженности показывает, что по сравнению с 2005
годом доля дебиторской задолженности выросла. Снижается оборачиваемости
активов, увеличивается продолжительность оборота. Тем не менее, отмечается
высвобождение средств.
В целом все говорит о проблеме оборотного капитала в организации.
Руководству организации необходимо принимать управленческое решение по
совершенствованию управления оборотными средствами.

Таблица 6 - Анализ оборачиваемости оборотных активов


Показатели Годы
2005 2006
1. Анализ оборачиваемости активов
1.1. Оборачиваемость активов (скорость 7,81 6,95
оборота), число оборотов

1.2. Продолжительность оборота, дней 46,1 51,8


(360/1.1)

44
Продолжение таблицы 6
1.3. Привлечение (высвобождение) 19151,15 27952,32
средств в обороте, тыс. руб. (ф.3)

2. Анализ дебиторской задолженности


2.1. Доля дебиторской задолженности в 0,31 0,36
общем объеме оборотных средств (ф.4)

Из таблицы видим, что оборачиваемость оборотного капитала в течение


рассматриваемого периода снижается. Значение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств снизилась с 7,81 раз (2006г.) до 6,95 раз
(2007г.). Продолжительность одного оборота, соответственно, увеличилась 46
до 52 дней. В 2006 году увеличение продолжительности одного оборота
повлекло за собой привлечение в оборот дополнительно 27952,32 рублей
оборотного капитала.
Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов производится
на основе бухгалтерского баланса (Приложение В) и отчета о прибылях и
убытках (Приложение Г). Проведем анализ изменения активов и пассивов
организации (таблица 7)

45
Таблица 7 – Анализ изменения актива и пассива баланса
Сумма, т.р.
Структура, %
2007 Абсолютное Относительное Абсолютное Относительное
Статья актива
Начало Начало Конец отклонение, т.р. изменение, % отклонение, % изменение, %
Конец года
года года года
1 2 3 4=2/Б 5=3/Б 6=3-2 7=6/(2/100) 61=5-4 71=61/(4/100)

1. Внеоборотные активы 19941 19547 24,15 21,69 -394 -1,97 -2,46 -10,19

2. Оборотные активы 62629 70559 75,85 78,31 7930 12,66 2,2 2,9

2.1. Запасы 37571 41258 45,5 45,84 3687 9,81 0,3 0,6

2.2. Дебиторская
19823 25401 24,01 28,19 5578 28,14 4 16,6
задолженность

2.3. Денежные средства 768 612 0,93 0,69 -156 -20,31 -0,22 -24,4

2.4. Прочие оборотные активы 4467 3229 5,41 3,59 -1238 -27,72 -1,82 -33,7

Баланс 82570 90106 100.0 100.0 7536 9,13 0.0 0.0

46
Продолжение таблицы 7
Сумма, т.р.
Структура, %
2007
Абсолютное Относительное Абсолютное Относительное
Статья пассива
Начало Начало Конец отклонение, т.р. изменение, % отклонение, % изменение, %
Конец года
года года года
1 2 3 4=2/Б 5=3/Б 6=3-2 7=6/(2/100) 61=5-4 71=61/(4/100)

1. Капитал и резервы 31179 36082 37,8 40,1 4903 15,7 2,3 6,2

2. Долгосрочные кредиты и
1343 1465 1,6 1,6 122 0,9 0 0
займы
3. Краткосрочные
50048 52559 60,6 58,3 2511 5 -2,3 -3,8
обязательства
3.1. Краткосрочные кредиты и
9625 10000 11,7 11,1 375 3,8 -0,6 -5,5
займы
3.2. Кредиторская
40392 42528 48,9 47,2 2136 5,3 -1,7 -3,5
задолженность
3.3. Прочие краткосрочные
31 31 0,04 0,04 0 0 0 0
обязательства

Баланс 82570 90106 100.0 100.0 7536 9,13 0.0 0.0

47
Из полученных результатов таблицы 7 актива и пассива баланса отразим
структуру на (рисунке 6)

Рисунок 6 - Структура оборотных активов предприятия

Абсолютное отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р.


Начало года = = 19547-19941= -394 т.р.;
Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р.
Начало года *100% = -394/19941 * 100%=-1,97 %;
Абсолютное отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура %
Начало года = = 21,69 – 24,15 = -2,46%;
Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура
% Начало года *100% = -2,46/24,15 * 100%.
На основе данной таблицы производится анализ актива и пассива
баланса.
Анализ АКТИВА баланса. Расчет аналитических показателей
свидетельствует о следующих фактах:
− величина актива баланса на конец периода существенно
выросла, абсолютный прирост составил 7536 т.р. или 9,13 %;
− спад актива баланса произошел как за счет уменьшения
вне оборотных активов (абсолютное отклонение составило -394 т.р.,

48
относительный спад – -1,97%), так и за счет увеличения оборотных активов
(абсолютный рост – 7930 т.р., относительный – 12,66%), причем величина
оборотных активов растет быстрее, чем величина вне оборотных активов;
− рост оборотных активов произошел за счет увеличения
его составляющих (запасы, дебиторская задолженность денежные средства,
прочие оборотные активы);
− величина запасов выросла на 3687 т.р. (9,81%), что
может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о
наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и
оборотных активов может быть дана только после расчета показателей
эффективности использования;
− дебиторская задолженность выросла на 5578 т.р.
(28,14%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно
рассматривать, как негативное явление, хотя рост и небольшой;
− абсолютный уменьшение денежных средств на конец
периода составило -156 т.р. (20,31%). Это может свидетельствовать о
умении организации использовать свободные денежные средства и о
ритмичности выпуска и реализации продукции, при которой большая часть
продукции реализуется в течение года;
− прочие оборотные активы упали на -1238 т.р. (27,72%) и
этот рост не является положительным, так как почти все это краткосрочные
финансовые вложения;
− анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 –
Структура %, Конец года показывает, что структура актива не претерпела
существенных изменений, хотя определенные изменения по основным
составляющим имеются;
− на начало года доля вне оборотных активов составила
24,15 %, доля оборотных активов 75,85 %. При этом наибольший удельный
вес оборотных активов приходится на запасы (45,5 %);

49
− на конец года удельный вес оборотных активов
увеличился на 2,2 % и составил 78,31 %, что повлекло за собой увеличение
удельного веса запасов до 45,84 % и увеличение дебиторской
задолженности до 28,19 %, денежные средства уменьшились до 0,69 %, а
прочие оборотные активы уменьшились до 3,59 %.
Приведенный анализ позволяет определить признаки политики
комплексного управления оборотными активами. Как видно из граф 4, 5
удельный вес оборотных активов и на начало и на конец года находится на
уровне 75 – 78 %, что свидетельствует об умеренной доле оборотных активов в
общей сумме активов, а значит, организация придерживается умеренной
политики комплексного оперативного управления.
Анализ ПАССИВА баланса. Расчет аналитических показателей
свидетельствует о следующих фактах:
− величина пассива баланса на конец периода
существенно выросла, абсолютный прирост составил 7536 т.р. или 9,13 %;
− рост пассива баланса произошел как за счет увеличения
собственных средств (абсолютный рост составил 4903 т.р., относительный
рост – 15,7%), так и за счет увеличения краткосрочных обязательств
(абсолютный рост – 2511 т.р., относительный – 5%);
− рост краткосрочных обязательств произошел за счет
увеличения его составляющих (краткосрочные кредиты, кредиторская
задолженность, прочие краткосрочные обязательства);
− величина краткосрочных кредитов выросла на 375 т.р.
(3,8%), что может свидетельствовать о том, что предприятие стремится
использовать свои денежные средства для обеспечения необходимого для
производства объема оборотных средств;
− кредиторская задолженность выросла на 2136 т.р.
(5,3%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно
рассматривать, как позитивное явление;
− прочие краткосрочные обязательства не выросли;

50
− анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 –
Структура %, Конец года показывает, что структура меняется
незначительно, определенные изменения по основным составляющим
имеются;
− на начало года доля собственных средств составила 37,8
%, доля краткосрочных обязательств 60,6 %. При этом наибольший
удельный вес краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую
задолженность (48,9 %);
− на конец года удельный вес собственных средств
увеличился на 2,3 % и составил 40,1 %. Удельный вес краткосрочных
обязательств уменьшился на 2,3 % и составил 58,3 % что повлекло за собой
увеличение удельного веса краткосрочных кредитов до 11,1 % и увеличение
кредиторской задолженности до 47,2 %;
− Приведенный анализ позволяет определить признаки
политики комплексного управления краткосрочными обязательствами. Как
видно из граф 4, 5 удельный вес краткосрочных кредитов находится на уровне
11,1 – 11,7 %, что свидетельствует об очень низкой доле краткосрочных
кредитов в общей сумме пассивов, а значит, организация придерживается
консервативной политики комплексного оперативного управления.
На основе таблицы 7 можно определить общую политику управления
активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными
активами используется умеренная политика, а для управления
краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает
умеренную политику комплексного оперативного управления. Проведем
анализ использования и структуры оборотных активов на основе таблицы 8.

51
Таблица 8 – Структура изменения оборотных активов организации
Сумма, т.р.2007 Структура, % Абсолютное Относительное Абсолютное Относительно
Начало Конец Начало Конец отклонение, изменение, отклонение, % изменение,
Статья актива года года года года т.р. т.р. %

1 2 3 4=2/62629 5=3/70559 6=3-2 7=6/ 61=5-4 71=61/


*100% *100% (2/100%) (4/100%)
1. Запасы 37571 41258 59,9 58,4 3687 9,8 -1,5 -2,5
1.1. сырье материалы и 9093 12743 14,5 18,1 3650 40,2 3,6 24,8
другие аналогичные
ценности
1.2. затраты в незавершенном 7727 5973 12,3 8,4 -1754 -22,7 -3,9 -31,7
производстве
1.3 готовая продукция и 20505 22253 32,7 31,5 1748 8,5 -1,2 -3,7
товары для перепродажи
1.4. расходы будущих 246 289 0,4 0,4 43 17,5 0 0
периодов
2. Дебиторская 19823 25401 31,7 36 5578 28,1 4,3 13,6
задолженность
2.1. платежи в течение 12 17748 22629 28,7 32,1 4881 27,5 3,8 13,4
месяцев (покуп.и заказчики)
2.2. прочие дебиторы 2075 2772 3,3 3,9 697 33,6 0,6 18,2
3. НДС по приобретенным 4467 3229 7,1 4,6 -1238 -27,7 -2,5 -35,2
ценностям
4. Денежные средства 768 612 1,2 0,9 -156 -20,3 -0,3 -25
Итого оборотные активы 62629 70559 100,0 100,0 7930 12,7 0,0 0,0

52
Из полученных результатов таблицы 8 отразим динамику оборотных
активов на (рисунке 7)

Рисунок 7 – Динамика оборотных активов


Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих
фактах:
− величина оборотных активов на конец периода существенно
выросла, абсолютный прирост составил 7930 т.р. или 12,7 %;
− рост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов
(абсолютный рост составил 3687 т.р., относительный рост – 9,8%),
увеличения дебиторской задолженности (абсолютный рост – 5578 т.р.,
относительный – 28,1%) и произошло уменьшение НДС (абсолютное
отклонение - 1238 т.р., относительное – 27,7%). Уменьшение денежных
средств (абсолютное отклонение – 156 т.р., относительное – 20,3%);
− дебиторская задолженность выросла на 5578 т.р. (28,1%), что с
точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как
негативное явление, тем более, что основная часть дебиторской
задолженности приходится на ту ее часть, оплата по которой ожидается в
течение 12 месяцев.

53
Рассмотрим текущие финансовые потребности предприятия и пути их
удовлетворения.
Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле

ТФП = З + ДЗ – КрЗ, (5)

где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продукции;


ДЗ – дебиторская задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.
Для финансового состояния организации благоприятно получение
отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету
(это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным
циклом), поэтому необходимо увеличивать кредиторскую задолженность в
составе ТФП. Для финансового состояния организации неблагоприятно
замораживание определенной части средств в запасах (вызывает потребность
организации в дополнительном финансировании), а также представление
отсрочек платежа клиентам (соответствует коммерческим обычаям, приводит к
росту дебиторской задолженности и является второй причиной вызывающей
дополнительные потребности в финансировании), поэтому запасы и
дебиторскую задолженность в составе ТФП надо уменьшать. Таким образом:
ТФП начало года = 37571+19823-40392 = 17002 т.р.;
ТФП конец года = 41258+25401-42528 = 24131 т.р.
Текущие финансовые потребности увеличились к концу периода. Это
означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового состояния
предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупателям и
заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продукции. Таким
образом, за 2007 год наблюдается изменение структуры оборотных активов.

2.4. Анализ эффективности использования оборотных активов

Эффективность использования оборотных средств характеризуется,


прежде всего, их оборачиваемость.

54
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью
одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или
количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Продолжительность одного оборота в днях представляет собой
отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной
выручки за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема
выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он
определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к
среднему остатку оборотных средств. Рост его свидетельствует о более
эффективном использовании оборотных средств.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным
влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего
характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия
(производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), масштабы
предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых
предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных ) и ряд других.
Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов предприятия
оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия
хозяйствования предприятия. Так, протекающие в стране инфляционные
процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных
связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному
накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
В то же время следует подчеркнуть, что период нахождения средств в
обороте в значительной степени определяется внутренними условиями
деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии
управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики,
структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов

55
предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на
длительность оборота своих средств.
Оценка эффективности использования производится на основе показателей
оборачиваемости и длительности оборота. Расчет коэффициентов
оборачиваемости производится по формулам, представленным в (таблице 9)

Таблица 9 - Расчет коэффициентов оборачиваемости


Краткое Наименование показателя
Алгоритм расчета показателей
обозначение деловой активности
1.Коэффициент Чистая выручка от реализации /
Коб.а.
оборачиваемости активов Среднегодовая сумма активов
2. Коэффициент закрепления 1/ Коэффициент оборачиваемости
Кзакр
активов
3.Коэффициент Чистая выручка от реализации / Чистая
Коб.д.з. оборачиваемости среднегодовая дебиторская
дебиторской задолженности задолженность
4. Коэффициент Чистая выручка от реализации /
Коб.к.з. оборачиваемости Среднегодовая кредиторская
кредиторской задолженности задолженность
5. Коэффициент Себестоимость реализованной
оборачиваемости продукции / Среднегодовая стоимость
Коб.м.з.
материально- материально-производственных запасов
производственных запасов

Длительность оборота определяется по формулам, представленным в


(таблице 10)
Таблица 10 - Длительность оборота активов предприятия
Краткое Наименование показателя
Алгоритм расчета показателей
обозначение деловой активности
2.Длительность оборота 365/ Коэффициент оборачиваемости
Тоб.а.
оборотных активов активов
1. Длительность оборота
дебиторской задолженности, 365 / Коэффициент оборачиваемости
Тоб.д.з.
дни дебиторской задолженности

3. Длительность оборота
365 / Коэффициент оборачиваемости
Тоб.к.з. кредиторской
кредиторской задолженности
задолженности, дни
4. Длительность оборота
365 / Коэффициент оборачиваемости
Тоб.м.з. материально-
материально-производственных запасов
производственных запасов, дни
5.Длительность операционного Длительность оборота кредиторской
То.ц. цикла, дни задолженности + Длительность оборота
материально-производственных запасов
56
Результаты расчета показателей приведены в (таблице 11)

Таблица 11 - Расчеты эффективности показателей оборотных активов


Величина 2006г
Показатели Начало Конец Абсолютное Абсолютное
года года отклонение к отклонение к
началу года ср.годовому
1 2 3 5 6
Коб.а. 2,47 2,5
Кзакр. 0,41 0,4
Коб.д.з. 7,8 7
Коб.к.з. 3,8 4,1
Коб.м.з. 3,5 3,7
Выручка от реализации 154889 176577 10844 -10844
Оборотные активы 62629 70559 3965 -3965
Дебиторская
19823 25401 2789 -2789
задолженность
Кредиторская
40392 42528 1068 -1068
задолженность
Себестоимость
133217 150722 8752,5 -8752,5
реализованной продукции
Стоимость материально-
производственных 37571 41258 1843,5 -1843,5
запасов
Тоб.а. 145,7 144
Тоб.д.з. 46,2 51,4
Тоб.к.з. 94,7 87,8
Тобм.з. 102,9 97,3
То.ц. 197,6 185,1

Коб.а. = 154889/62629= 2,47;


Кзакр = 1/ 2,47 = 0,41;
Коб.д.з. = 154889/19823 = 7,8;
Коб.м.з. = 133217/37571 = 3,5;
Тоб.а. = 360/2,47 = 145,7;
То.ц. = 94,7+102,9 = 197,6.

57
Из приведенной таблицы 11 отразим динамику изменения коэффициента
оборачиваемости (рисунок 8)

Рисунок 8 – Структура коэффициента оборачиваемости


На рисунке 9 изображена длительность оборотных активов

Рисунок 9 – Длительность оборотных активов

Данные таблицы 10 показывают, что:


 коэффициент оборачиваемости оборотных активов на конец и начало
года почти не отличается, это означает, что в течение года произошли
незначительные изменения;

58
 коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на конец
и начало года отличается незначительно на 0,8 это означает, что в течение
года произошли незначительные изменения;
 коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и
материальных запасов на конец и начало года отличается на 0,3 и 0,2 это
означает, что в течение года произошли не значительные изменения;
Изменения, на предприятии произошедшие в течение года в целом не
значительные, лишь в длительности оборотов кредиторской задолженности и
материальных запасов они снизились с 94,1 до 87,8 и длительность оборота
материальных запасов с 102,9 до 97,3 как показывает оценка эффективности
использования оборотных активов, стабильная за исключением дебиторской
задолженности и длительности оборотов активов, дебиторской, кредиторской и
материальных запасов.
 коэффициенты оборачиваемости активов, материальных запасови
кредиторской задолженности увеличиваются, уменьшается только
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
 тенденция изменения ухудшается, так как плохо используются
активы, что было ясно еще из политики оперативного управления
оборотными активами.
Увеличение рентабельности оборотных средств в динамике за год
свидетельствует о росте величины чистой прибыли, но незначительной на
каждый рубль, вложенный в текущие активы.
Следовательно, из таблицы видно что необходимо ускорить
оборачиваемость активов предприятия, тем самым привести к росту чистой
прибыли организацию.

59
3 Проектная часть
3.1 Организационно-экономическое моделирование
3.1.1 Предложения по улучшению управления оборотными активами

Как видно из проведенного анализа, организация ООО «Гарант-Строй»


придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления.
Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает
консервативная политика использования собственных средств для обеспечения
активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения
активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами
использовать умеренную политику комплексного оперативного управления, то
есть довести величину краткосрочных кредитов и займов до 38 – 45 % от общей
суммы пассива баланса. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и
займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов
идет слишком медленными темпами.
Коэффициенты оборачиваемости активов, дебиторской задолженности,
материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как
уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое
использование активов. Это означает:
− что материальные запасы просто лежат мертвым грузом,
не используются в производстве;
− что дебиторская задолженность не покрывается, идет
плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это
невыгодно;
− что активы используются плохо и с течением времени эта
тенденция не меняется.
Для исключения таких фактов необходимо сменить политику
оперативного управления, проводить конкретную работу с дебиторами,
направленную на покрытие их задолженностей, избегать затоваривания складов
материально–производственными запасами.

60
− низкое использование оборотных средств

Повышение эффективности использования оборотных средств


обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования
оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере
производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы
играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но
в то же время они представляют ту часть средств производства, которая
временно не участвует в производственном процессе. Эффективная
организация производственных запасов является важным условием повышения
эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения
производственных запасов сводятся к их рациональному использованию;
ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию
нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем
установления четких договорных условий поставок и обеспечения их
выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы
транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского
хозяйства.
Мероприятия по реорганизации запасов сырья на ООО «Гарант-Строй»:
1) Разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности
деятельности ООО «Гарант-Строй». Проанализировать оборот запасов по
видам.
2) Уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся
в качестве буфера за счет достижения договоренности о более коротком
сроке выполнения заказа на поставку такого товара;
3) Улучшить деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения
более эффективных контрольных процедур, таких как централизация

61
хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или
улучшение/минимизация документооборота.

− Управление запасами
Эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и
управления материально-производственными запасами.
Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной
статьей среди статей оборотных активов. Материально-производственные
запасы занимают значительный удельный вес в составе оборотных активов,
поэтому скорость их оборота является одним из главных факторов, влияющих
на скорость оборота оборотных активов. Из практического консультирования в
области финансового менеджмента, известно, что из общей экономии,
получаемой организацией за счет эффективного управления финансами, 50%
может дать эффективное управление запасами, 40% - управление дебиторской и
кредиторской задолженностью и 10% - управление технологическим циклом. В
качестве одной из основных целей управления производственными запасами
можно указать снижение затрат на поддержание товарных и производственных
запасов.
Целесообразным будет применения классификационного подхода к
управлению запасами (ABC system). Его идея состоит в использовании
классификации запасов и выделении трех групп – А, В, и С, в зависимости от
степени влияния данного вида запасов на возрастание товарооборота
предприятия (рисунок 14).

62
Рисунок 14 – АВС анализ
Группа А – относят запасы V кот.сост.20% от реализации, а удельный вес
в стоимостном выражении составляет 80%
Группа В – 30% запасов, в стоимостном выражении составляет 15%
Группа С – относят запасы V 50% , а по реализации имеет
незначительный вклад, в стоимостном выражении составляет 5%
Такой анализ поможет выделить такие группы товаров, удельный вес
которых следует увеличивать (группа А), и товары, от завоза которых
целесообразнее отказаться (часть группы С).

− Управление дебиторской задолженностью

Если на предприятии возникли финансовые проблемы, то необходимо


поработать, прежде всего, со своей дебиторской задолженностью. Это наиболее
доступный и приносящий относительно быстрый результат способ пополнить
свой счет денежными средствами:
- необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую
задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства
для предприятия. Для руководства и экономических служб предприятия нужно
изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской за-
долженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания,
или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются,
то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей,
обращение в судебные органы и др.).
Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности
необходимо вложить в расширение объема производства, наиболее реально
осуществлять работы в 2-3 рабочие смены.
Если возникли проблемы, то необходимо поработать со своей
дебиторской задолженностью (ДЗ). Это наиболее доступный и приносящий
относительно быстрый результат способ пополнить свой счет денежными
средствами. Однако это еще и сигнал к тому, что финансовый менеджер не

63
справляется с выполнением одной из его функций - управлением дебиторской
задолженностью. Остановимся на некоторых основных ее моментах.
Управление дебиторской задолженностью намного шире и включает в
себя систему методов проведения расчётов за отгруженную продукцию и
услуги, взыскание просроченных долгов, политику взаимоотношений с
факторинговыми компаниями и коммерческими банками, с товарными и
валютными биржами.
Финансовый менеджер должен осуществлять постоянный мониторинг
величины дебиторской задолженности, т. к. её чрезмерное увеличение приводит
к падению платёжеспособности предприятия. Уровень дебиторской
задолженности зависит, в основном, от условий расчётов с контрагентами
предприятия.
В целом, при первом подходе изучаются выгода, затраты и потери из-за
изменения политики реализации продукции. Его использование возможно при
необходимости срочно сбыть продукцию, а также, если мощности предприятия
недогружены, то либерализация расчётов целесообразна даже, если нет роста
прибыли. При этом получаем социальный эффект в виде выплат заработной
платы сотрудникам и дополнительной возможности погашения коммунальных
услуг.
Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и
кредиторской задолженности. Суть этого подхода заключается в максимальном
сокращении финансового цикла за счёт:
 сокращения дебиторской задолженности;
 увеличения кредиторской задолженности.
Эффект достигается за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности, которую определяют основные факторы:
 платежеспособность покупателя;
 оценка и классификации покупателей в зависимости от вида продукции,
объёма закупок;

64
 определение вероятности своевременной оплаты счетов, исходя из
истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
 решение о величине и продолжительности коммерческого кредита;
 контроль расчётов с дебиторами и оценка реального состояния
дебиторской задолженности;
 политика сбора денег по просроченным кредитам;
 анализ и планирование денежных потоков;
 анализ и контроль образовавшейся дебиторской задолженности.

− Ускорение оборачиваемости оборотных средств


В результате анализа использования оборотных средств предприятия
ООО «Гарант-Строй» было выяснено, что за 2006-2007 гг. произошло
значительное снижение оборачиваемости оборотных средств: с 7,81 до 6,95 раз
в год. Средний срок оборота оборотных средств, соответственно, увеличился с
46 до 52 дней.
Поэтому для улучшения использования оборотного капитала необходимо
определить мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного
оперативного управления текущими активами и текущими пассивами
предприятия сводятся:
1) к превращению текущих финансовых потребностей предприятия в
отрицательную величину;
2) к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;
3) к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики
комплексного оперативного управления текущими активами и текущими
пассивами.
Текущие финансовые потребности – это разница между текущими
активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью. Также их
можно определить как недостаток собственных оборотных средств или
потребность в краткосрочном кредите:
65
Учитывая остроту проблемы недостатка собственного оборотного
капитала, сконцентрируемся на природе текущих финансовых потребностей и
способах их регулирования.
Средняя длительность оборота оборотных средств – время, необходимое
для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в
деньги на счет:

Исходя из определения периода оборачиваемости оборотных средств


предприятие заинтересовано в сокращении периодов оборачиваемости запасов
и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты
кредиторской задолженности в целях ускорения оборачиваемости оборотного
капитала (снижения показателя периода оборачиваемости оборотных средств).
Этому будет способствовать получение отсрочек платежа от поставщиков,
от работников предприятия (если оно имеет задолженность по зарплате), от
государства (если оно имеет задолженность по уплате налогов). Отсрочки
платежа дают источник финансирования, порождаемым самими
эксплуатационным циклом. Однако этому не будет способствовать
замораживание определенной части средств в запасах (это порождает
первостепенную потребность предприятия в финансировании), а также
предоставление отсрочек платежа клиентам, хотя такие отсрочки соответствуют
коммерческим обычаям.
Поэтому для оптимизации этих мер по ускорению оборачиваемости
оборотных средств, в частности, и для ООО «Гарант-Строй» необходимо
рекомендовать следующие пути ускорения:

66
1) в хозяйственной практике использовать принцип дорогой закупки и
дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона;
2) предоставлять скидки покупателям за сокращение сроков расчетов
(спонтанное финансирование;
3) учет векселей и факторинг.
Как было выяснено ООО «Гарант-Строй», за 2005-2006гг. период
погашения дебиторской задолженности увеличился. Предоставляя отсрочку,
предприятие шло на упущенную выгоду – тот же убыток – по крайней мере в
сумму банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму за
полтора месяца, получи предприятие ее немедленно. Более того, если
рентабельность предприятия превышает среднюю банковскую ставку процента,
то сумма платежа, немедленно пущенная им в оборот, могла бы принести еще
большее приращение.
С другой стороны, зачастую трудно реализовать продукцию, не
предоставляя коммерческого кредита. В странах с развитой рыночной
экономикой давно был найден и успешно применяется способ облегчения
страданий поставщика: спонтанное финансирование.
Суть его заключается в том, что поставщик (например, ООО «Гарант-
Строй») разрабатывает определенную систему скидок для клиентов, при этом
величина скидки зависит от срока оплаты по счету. Соотношение «величина
скидки – срок оплаты» - поставщик определяет сам в зависимости от того же
банковского процента или рентабельности своей деятельности. Например, если
клиент оплачивает товар в день отгрузки, он получает скидку 15%. Если он
оплачивает в течение 15 дней с момента отгрузки – он получает скидку уже в
размере 12%, 20 дней – 10%, 30 дней – 8% и т.д. Клиент при этом сам решает
сколько дней ему откладывать оплату продукции, исходя из цены отказа от
скидки, т.е. может оказаться, что лучше взять банковский кредит и оплатить
поставщику товар в течение 15 дней или даже немедленно, так как банковский
кредит выйдет дешевле, чем потерянная сумма от скидки.

67
Возможно, спонтанное финансирование будет для поставщика менее
выгодным, чем вовсе отказ от предоставления коммерческого кредита, однако,
как уже отмечалось, при отказе от коммерческого кредита в условиях
конкуренции реализовать товар сложно.
Таким образом, спонтанное финансирование представляет собой
относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не
требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками
льготного периода.
Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами
можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг с целью
превращения текущих финансовых потребностей в отрицательную величину и
ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Главное преимущество учета векселя – немедленное превращение
дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это также
нужно платить – определенный дисконт банку.
Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от
дня учета векселя до срока платежу по нему, номиналу векселя и размеру
банковской учетной ставки:

Номинал  Чдн  Уч.ст.


Д , (6)
100%  360дней

где Д – дисконт, руб.;


Номинал – номинал векселя, руб.;
Чдн – число дней от даты учета до платежа по векселю;
Уч.ст. – учетная ставка банка, %.
Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму
удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней останется до
срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.
Например, оптовый клиент ООО «Гарант-Строй» нуждается в срочной
отгрузке продукции на сумму 420 тыс. рублей, но при этом не имеет
возможности рассчитаться немедленно. Определим номинал векселя, который
68
ему необходимо приобрести в банке, чтобы оплатить товар на 420 тыс. рублей.
Пусть срок платежа по векселю – 15 дней, учетная ставка банка – 3%.
Если он приобретет вексель на сумму 420 тыс. руб., то дисконт будет
равен:
420000 * 15 * 3
Д  525 руб .
100 * 360

Тогда сумма, которая будет получена поставщиком будет равна:


420000  525  419475 руб.

Этой суммы будет не хватать для оплаты за отгрузку, поэтому номинал


векселя должен быть больше, например 420,8 тыс. руб. Тогда дисконт и сумма,
полученная поставщиком будут равны:
420800 * 15 * 3
Д  526 руб.
100 * 360
420800  526  420274 руб.

Этого векселя будет достаточно для оплаты этого заказа.


Таким образом, учет векселей является альтернативной формой расчетов
с клиентами и в то же время – способом ускорения оборачиваемости оборотных
средств.
Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно
продавать его банку. Можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует
так называемого аваля, т.е. гарантии своевременности платежа по векселю.
Авалистом (гарантом, поручителем) может выступать третье лицо, либо одно из
лиц, подписавших вексель.
Теперь о факторинге. Слово factor в переводе с английского означает
маклер, посредник. С экономической точки зрения, факторинг относится к
посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность
специализированного учреждения (факторинговой компании или
факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников
своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его
долговыми требованиями.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:

69
1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) –
специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у
своих клиентов;
2) клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая
фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией
(отделом банка);
3) предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.
Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с
финансированием».
В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой
компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока
платежа.
Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-
фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При
этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему
клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты
поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает
клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма
обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа.
Стоимость факторинговых услуг складываются из двух элементов;
−комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-
фактуры);
−процентов, взимаемых при досрочной оплате представляемых
документов.
Определим, когда целесообразно прибегать к учету векселей, факторингу.
Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от
немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это
обычно бывает при следующих обстоятельствах:
1) когда предприятие имеет возможность применения средств с
рентабельностью, превышающей ставку учетного процента или

70
стоимость факторинговых услуг, в том числе, как и для нашего случая с
необходимостью финансирования инвестиционного проекта ООО
«Гарант-Строй»;
2) когда потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселя
или факторингу;
1) когда нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки
платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за
дороговизны последнего.
Итак, для ускорения оборачиваемости оборотных средств ООО «Гарант-
Строй» необходимо рекомендовать использование в хозяйственной
деятельности руководящего принципа «дорогой закупки и дешевой продажи» в
целях налаживания длительных взаимовыгодных связей с поставщиками и
покупателями в условиях конкуренции, а также использование трех
альтернативных способов расчетов с покупателями: спонтанного
финансирования, выгодного за счет разработки эффективной системы скидок,
включающую совокупность сочетаний «срок отсрочки – величина скидки»,
оплату векселями, а также использование факторинга.
Все три формы расчета выгодны, так как поставщику позволяют
превратить дебиторскую задолженность в наличность, а покупателю –
приобрести товар на выгодных условиях. В любом случае и поставщик, и
покупатель должны оценить выгодность всех возможных вариантов расчета и
прийти к одному или нескольким взаимовыгодным вариантам.

3.1.2 Создание системы управления оборотными активами

Условно процесс создания системы управления оборотными активами


можно поделить на три основных этапа:
− создание системы нормативов;
− внедрение системы мониторинга;
− делегирование ответственности руководителям
подразделений.

71
1) Создание системы нормативов
Для разработки системы нормативов на заводе была создана рабочая
группа. В ее состав помимо специалистов финансово-экономической службы
вошли руководители производственно-диспетчерского отдела, управления
материально-технического снабжения и коммерческой службы. Эти
подразделения напрямую задействованы в управлении оборотными активами.
Основная задача, стоявшая перед разработчиками, - создание методики расчета
нормативов по следующим видам оборотных активов:
− запасы сырья и материалов;
− запасы продукции в незавершенном производстве;
− запасы готовой продукции;
− текущая дебиторская задолженность;
− авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.
Рабочая группа пересмотрела структуру направлений нормирования
производственной деятельности предприятия. В результате были выделены
следующие основные направления деятельности: бетонное, железобетонное
производство, отделка и ремонт зданий и сооружений. Это было сделано для
того, чтобы при определении нормативов учесть специфику направлений
деятельности. К примеру, предпродажная подготовка тепловозов занимает
значительно больше времени, чем предпродажная подготовка продукции
бетонного производства.
Методика нормирования оборотных активов:
Рассмотрим методику нормирования оборотных активов на примере
запасов материалов. Норматив запасов материалов характеризует максимально
допустимую стоимость запасов, находящихся на складе, в любой момент
нормируемого периода. На предприятии нормируются запасы по видам
производств (направлений) и номенклатуре выпускаемой продукции.
Регламентированный отчетный период на предприятии составляет один
месяц. Значение норматива определяется исходя из потребности в материалах
для выполнения ежемесячных планов производства с учетом среднего времени

72
поставки. Расчет норматива по запасам материалов на конец месяца
выполняется по следующей формуле:
Запасы материалов = П х М х (Тстр + Ттек) / 30, (7)
где П — планируемый объем производства продукции в данном месяце (шт.);
М — материалоемкость нормируемого направления деятельности (определяется
на основании технологических регламентов); Т стр - период хранения страхового
запаса (вероятное время просрочки поставок) (дн.); Т тек - время поставки сырья
и материалов по договору с поставщиком (дн.).
Нужно отметить, что до момента начала внедрения системы управления
оборотными активами статистики о сроках выполнения поставок и периодах
просрочки не существовало. Поэтому период хранения страхового запаса и
время поставки определялись на основании экспертных оценок специалистов
службы материально-технического снабжения. В большинстве случаев эта
информация достаточно точная. У предприятия сформировались постоянный
круг поставщиков и стандартные условия поставок.
При определении норматива для запаса незавершенного производства
разработчики столкнулись с проблемой достоверного определения
коэффициента нарастания затрат. Он рассчитывается как отношение стоимости
незавершенного производства на определенном технологическом этапе к
плановой себестоимости готовой продукции. Коэффициенты нарастания затрат
должны быть рассчитаны для всех этапов производственного цикла по каждому
виду продукции. Для этого пришлось описать процессы каждого
технологического этапа. Затем все затраты были распределены по этапам
производственного цикла в соответствии с составленным описанием
технологических процессов.
Другая проблема, которую пришлось решать при разработке системы
нормирования завода, - отсутствие необходимых статистических данных по
таким показателям, как время комплектации партии и оформления отгрузочных
документов, процент реализации готовой продукции с отсрочкой платежа и
процент поставок сырья и материалов на условиях предоплаты. До разработки

73
системы нормативов такая информация не анализировалась и не накапливалась
в существовавшей учетной системе. Поэтому при определении значений этих
показателей были использованы экспертные оценки. В качестве экспертов
выступили руководители подразделений компании.

- Внедрение нормативов
После того как был определен порядок расчета нормативов для каждого
вида оборотных средств, проводилось тестирование предложенного подхода в
основных цехах. Руководителям этих подразделений вменялось в обязанности
поддерживать оборотные активы не выше установленных норм. Как показало
тестирование системы, рассчитанные нормативы достижимы и не приводят к
перебоям в работе подразделений.

Таблица 12 - Методика расчета нормативов оборотных активов

Формула расчета
Вид актива Условные обозначения
норматива
Незавершенное НЗП = С х П х С - стоимость единовременных затрат в начале
производство Ттех х Кнз / 30 производственного цикла (руб.);
(НЗП) дн. П - планируемый объем производства
продукции за месяц (шт.);
Ттех - время технологических выдержек
незавершенного производства (определяется на
основании технологических регламентов) (дн.);
Кнз - коэффициент нарастания затрат
незавершенного производства
Запасы готовой Згп = Цох Прх Цо - оптовая цена готовой продукции (руб.);
продукции (Згп) (Тп.партии + П р - плановый объем реализации готовой
Тдок) / 30 дн. продукции за рассматриваемый месяц (шт.);
Тп.партии - время, необходимое на подбор и
комплектацию партии готовой продукции (дн.);
Тдок - время оформления расчетных документов
и документов в пути (дн.)
Дебиторская ДЗ = Цр х П р х Цр - цена реализации готовой продукции с
задолженность (ДЗ) %о х То / 30 дн. отсрочкой платежа (руб.);
Пр - плановый объем реализации готовой
продукции за месяц (шт.);
%о - процент реализации продукции с
отсрочкой платежа в общем объеме продаж;
То - время отсрочки платежа по договору (дн.)
Авансы выданные Авансы = М х П М - материалоемкость вида продукции для
74
х %п х Тп/ 30 дн. нормируемого вида материалов (определяется
на основании технологических регламентов);
П - планируемый объем производства
продукции за месяц (шт.);
%п - процент приобретения материалов по
предоплате в общем объеме закупок;
Тп - срок предоплаты на основании
заключенных договоров (дн.)
Тем не менее внедрение системы во всех подразделениях
производственного комплекса на первых этапах оказалось не столь удачным.
Фактические значения оборотных активов значительно отличались от
нормативных по ряду причин.
- Отсутствие достоверной оперативной информации. На момент
внедрения системы нормативов часть данных о фактическом состоянии
оборотных активов можно было получить только из бухгалтерского учета. Эта
информация запаздывала в среднем на 15-30 дней. Отсутствовала аналитика по
оборотным активам в разрезе подразделений предприятия.
- Использование при расчете экспертных оценок. Для оценки ряда
показателей, учитываемых при расчете нормативов, используются экспертные
оценки (к примеру, размер страхового запаса сырья и материалов). Естественно,
руководители подразделений, выступающие в роли экспертов, в большинстве
случаев стремились завысить эти значения, действуя по принципу «запас
карман не тянет». Зачастую это искажало расчетную величину нормативов
оборотных активов. Оценить страховой запас на основании предшествующих
периодов было невозможно, так как необходимая для этого информация никогда
не накапливалась.
- Неритмичность продаж. Например, отгрузка готовой продукции на
предприятии в третью декаду месяца составляет более 70% от месячного
объема. Соответственно, показатели дебиторской и кредиторской
задолженности в конце месяца выше среднемесячного норматива в два-три
раза.
Чтобы решить перечисленные проблемы и максимально сократить разрыв
между фактическим размером оборотных активов и установленными

75
нормативами, было решено внедрить единую систему мониторинга оборотных
активов и перераспределить ответственность за выполнение установленных
норм между руководителями подразделений.

б) Внедрение системы мониторинга оборотных активов:


Система мониторинга, созданная на предприятии, обеспечивает
менеджмент:
− фактическими данными о размерах оборотных активов по
видам продукции и подразделений;
− информацией о времени задержек поставок и платежей;
− результатами анализа отклонений от установленных
нормативов.
Сейчас мониторинг оборотных активов предприятия реализован в
Excel. Данные поступают из «1С:Предприятие 7.7» и отчетов подразделений
об исполнении установленных норм. По результатам анализа формируются
ежедневный, декадный и месячный отчеты о состоянии оборотных активов.
На основании этой информации принимаются решения о привлечении
кредитов, изменении условий работы с поставщиками и покупателями.
Надо отметить, что использование Excel для мониторинга оборотных
активов предприятия связано с рядом трудностей:
− сложности при обработке 5 тыс. наименований материалов, по
которым осуществляется нормирование;
− невозможность одновременного использования системы для
внесения изменений несколькими пользователями;
− дублирование операций по учету оборотных активов: данные
заносятся как в «1С:Пред-приятие 7.7», так и в Excel.

Фактический остаток оборотных активов определяется на основании


отчета о движении денежных средств компании по следующей формуле (руб.):

76
Онк= Онн- Вo+Po , (7)

где Онк - остаток оборотных активов на конец периода (день, месяц,


квартал, год);
Онн - остаток оборотных активов на начало периода;
Во - выручка от основной деятельности;
Ро - выплаты по основной деятельности.

Погрешность при использовании косвенного метода составляет


порядка 10% и считается допустимой. Появление погрешности связано с
рядом допущений, используемых в расчете. К примеру, в этой формуле не
учтено поступление сырья и материалов без предварительной оплаты, но
используется оплата ранее поставленных материалов, хотя на самом деле
увеличения оборотных активов в этот момент не происходит.
В настоящее время на заводе идет внедрение комплексной
информационной системы, которая позволит отказаться от средств Excel и
обеспечить максимальную оперативность необходимой информации. Выбор
был сделан в пользу программы «1С:Управление производственным
предприятием 8.0».
Помимо контроля отклонений фактического размера оборотных
активов от нормативного на заводе отслеживаются величины затратного,
кредитного и чистого циклов. Затратный цикл представляет собой сумму
периодов оборачиваемости активов предприятия (авансы выданные, запасы
материалов, незавершенного производства, готовой продукции и
дебиторской задолженности). Кредитный цикл — сумма периодов
оборачиваемости устойчивых пассивов, авансов полученных и кредиторской
задолженности перед поставщиками. Разница кредитного и затратного
циклов — чистый цикл, характеризующий период, в течение которого
предприятие для финансирования производственного процесса должно
использовать банковские кредиты или собственные средства (см. табл. 2).
Одна из ключевых задач управления оборотными активами - максимальное

77
сокращение чистого цикла за счет увеличения сроков предоставления
коммерческих кредитов от поставщиков и сокращения времени
оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.

в) Делегирование ответственности по управлению оборотными


активами
Приказом по предприятию был принят вышеизложенный порядок
расчета нормативных значений оборотных активов, и в обязанности
руководителей подразделений вменено его соблюдение.
Производственно-диспетчерский отдел предприятия отвечает за
соблюдение нормативов по запасам незавершенного производства.
Управление материально-технического снабжения - за запасы сырья и
материалов на складе и в цехах, за выданные авансы. Надо отметить, что
учет сырья и материалов, находящихся в цехах, но не списанных, связан с
рядом трудностей. Существует временной разрыв между документальным
оформлением и фактическим списанием материалов в производство, что
приводит к искажению отчетных данных. К примеру, проблема учета
возникает при определении границы между материалами в кладовой цеха и
материалами, отпущенными в производство в этом же цехе. Сейчас эта
проблема решается за счет четкого описания процесса движения материалов
и внедрения контроля своевременности оформления необходимых
документов.
Информация по авансам, выданным поставщикам, доступная в
системе «1С:Пред-приятие 7.7», также запаздывает. Полученный на склад
материал проходит стадию приемки отделом технического контроля
предприятия и обработки документации, которая может составлять от
одного до десяти дней. Поэтому управление материально-технического
снабжения формирует оперативные ежедневные отчеты по состоянию
выданных авансов.

78
Коммерческая служба несет ответственность за дебиторскую
задолженность и остатки готовой продукции на складах. На предприятии
построен и автоматизирован ежедневный учет остатков готовой продукции,
что позволяет оперативно отслеживать эту группу оборотных активов.
Автоматизация учета остатков готовой продукции представлена в локальной
сети предприятия с разграничением права доступа к данной информации.
В своей работе коммерческая служба также сталкивается с
проблемами оперативности данных о дебиторской задолженности.
Информация вносится в систему «1С:Пред-приятие 7.7» со
значительным опозданием (один-два дня). Это время уходит на обработку
отгрузочных документов. На 1-е число месяца, когда осуществляется
контроль исполнения установленных нормативов, в бухгалтерии может и не
быть всех отгрузочных документов, соответственно данные, отраженные в
системе, будут искажать реальную ситуацию. Для того чтобы иметь
достоверные оперативные данные о состоянии дебиторской задолженности,
коммерческая служба ежедневно формирует оперативные отчеты, которые
передаются как в бухгалтерию, так и в финансовую службу компании.
Оперативные ежедневные отчеты о состоянии подконтрольных
показателей подразделений поступают в финансовую службу компании, где
они консолидируются и анализируются на предмет отклонений от
установленных нормативов.
Анализируются также причины, повлекшие невыполнение
нормативов. Выпускаются сводный ежедневный, декадный и полный
месячный отчеты, описывающие состояние оборотных активов компании.
На их основании директор по экономике и финансам принимает
управленческие решения в сфере управления оборотными активами
компании.

79
3.2 Экономико-математическое моделирование

В процессе управления оборотными средствами предприятия возникает


естественное стремление к отысканию варианта дальнейшего развития
организации, который объективно является наилучшим из всех возможных и
позволит получать ей дополнительный поток средств.
В качестве инструмента оптимизации на предприятии используется
математическое программирование, а именно программа Microsoft Excel, и 1С:
Бухгалтерия. Используя эти программы, информационные аналитики и
персонал организации обрабатывают тексты, готовят отчеты и другие
аналитические продукты, а также проводят оценку ситуации, разрабатывают
варианты развития организаций, факторы, влияющие на развитие, и занимаются
прогнозированием.
Аналитическая обработка результатов полученных от организации ООО
«Гарант-Строй», проводится путем применения программы Microsoft Excel.
Для этого воспользуемся программой Microsoft Excel и данные возьмем
из баланса за 2007 год, создадим таблицы с формулами для расчета доли
материально-технического снабжения организации, темпы изменения и
отклонения в отчете о прибылях и убытках за 2 года и рассчитаем
эффективность показателей оборотных активов организации.
В данной программе проводится построение таблицы и внесение в нее
основных данных: наименование показателя, единицы измерения, формулы
расчета, значения переменных и величину показателя. При изменении какой-
либо переменной, автоматически будет производиться пересчет показателей.
Например, при изменении объема поставки сырья , %-ое соотношение долей
измениться или при изменении финансовых результатов отклонение и темпы

80
изменения изменятся. При необходимости можно составлять сводные таблицы
на определенный период (месяц, квартал, год). При желании количество
показателей сводных таблиц можно расширить.
На рисунках 10, 11 и 12 представлен расчет основных показателей для
каждого мероприятия с использованием программы Microsoft Excel. В данных
таблицах отражены формулы для расчета и порядок расчета.

Рисунок 10 – Материально-техническое снабжение организации

81
Рисунок 11 – Состав и динамика прибыли

Рисунок 12 – Расчеты эффективности показателей оборотных активов

Таким образом, использование программы Microsoft Excel позволит


сократить время при расчетах и наглядно демонстрировать, какими будут
показатели при изменении той или иной переменной.
Также на предприятии имеется программа 1С: Бухгалтерия она является
универсальной системой для автоматизации ведения бухгалтерского учета. Она
может поддерживать различные системы учета, различные методологии учета,
использоваться на предприятиях различных типов деятельности.
В системе "1С: Бухгалтерия" основные особенности ведения учета
задаются (настраиваются) в конфигурации системы. К ним относятся основные
свойства плана счетов, виды аналитического учета, состав и структура
используемых справочников, документов, отчетов и т.д. На рисунке 13
изображена программа 1С: Предприятие.
82
Рисунок 13 – Внешний вид 1С: Предприятие

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что экономико-


математическое моделирование в ООО «Гарант-Строй» успешно развито,
так как вся документация задействована в программах 1С: Предприятие и
Microsoft Excel.
Для успешной работы организации также необходимо приобрести
программу «Гранд-Смета» или аналогичную программу для ведения учета
запасов и расходного материала, учета работы производственного персонала.
Это поможет организации вести полный контроль действий и не нанимать
подрядную организацию для ведения сметных данных.

83
3.3 Экологический анализ по предприятию ООО «Гарант-Строй»

Строительное производство связано с вопросами охраны окружающей


Среды. Проведенные в последнее десятилетие исследованиями установлено,
что в среднем около 70% суммарной дозы радиоактивного облучения человек
получает от природных источников радиации. Большую дозу облучения
получают также здания. Уровень облучения зданий определяют по излучению
ограждающих конструкций и поступлению радиоактивного газа радона из
грунтов, на которых построено здание. Для строительного производства
необходимо использовать экологически чистое сырье и материалы, в связи с
этим одним из основных вопросов является контроль и управление качеством
сырья и строительных материалов в строительном комплексе. На предприятии
ООО «Гарант-Строй» существует перечень образующихся отходов
(Приложение Д)

3.3.1 Радиационный контроль сырья и строительных материалов в


строительном комплексе
Увеличение масштабов строительства приводит к необходимости
изыскания новых, более дешевых материалов. В частности качестве
строительных материалов и сырья для них используются отходы горнорудной,
металлургической и химической промышленности, золы и шлаки ТЭЦ и т. п.
Утилизация этих отходов приводит к некоторому уменьшению загрязнения
окружающей Среды. Кроме того, использование отходов стимулируется
развитием и внедрением безотходных технологий, при этом сокращаются
расходы на производство строительных материалов. Однако промышленные
отходы часто имеют повышенную удельную радиацию.
Радиационное качество сырья и строительных материалов — это
комплексный показатель, основанный на получении информации об
измеренных параметрах. Полученная информация о проведенных измерениях
может быть использована в технологических расчетах строительных

84
материалов для необходимой минимизации радиации не выше нормируемого
уровня.
Радиационное качество строительных материалов, изделий и конструкций
достигается управлением технологическими процессами при их изготовлении.
При приемки жилых и общественно-бытовых зданий в эксплуатацию они
подлежат радиационному контролю, который включает определение мощности
эквивалентной дозы внешнего облучения и среднегодовой эквивалентной
равновесной объемной радиоактивности в них.
Существуют достаточно жесткие критерии возможности эксплуатации
жилых зданий по радиационным параметрам. После завершения строительства
гамма-фон в здании практически невозможно изменить. А понижение уровня
объемной радиоактивности в этом случае требует дорогостоящих технических
мероприятий. Поэтому в строительстве должна действовать система
радиационного контроля, исключающая необходимость перепрофилирования
или переделок построенных зданий. Требования радиационной гигиены
необходимо учитывать на всех этапах строительства и производства
строительных материалов и конструкций:
- при выборе места застройки следует измерить гамма-фон местности,
радионуклидный состав почвы и скорости эксхаляции радона из нее;
- в процессе проектирования должны быть определены требования к
радиационному качеству строительных материалов и конструкций и выбраны
проектные решения, ограничивающие поступление радона из почвы внутрь
помещений;
- радиационный контроль в процессе производства строительных
материалов должен обеспечить допустимые значения удельных активностей
естественных и техногенных радионуклидов в них. Это предполагает, в свою
очередь, радиационное обследование и сертификацию исходного материала,
разработку технологий, гарантирующих низкие значения коэффициента
эманирования и скорости эсхаляции радона.

85
Организация контроля радиационного качества строительного сырья,
материалов и жилых помещений имеет своей целью недопущение превышения
установленных нормативных величин, а также разработку и внедрение
мероприятий по снижению доз облучения населения.
Контролю подлежат:
- для вновь строящихся зданий; - эффективная удельная активность
природных радионуклидов в строительном сырье и материалах;
- для построенных зданий - мощность экспозиционной дозы внешнего
гамма-излучения в жилых помещениях и помещениях общественно-бытового
назначения и среднегодовые концентрации радона и его дочерних продуктов
распада в воздухе помещений.
Должны параллельно функционировать две формы контроля:
ведомственный и государственный санитарный. В задачи ведомственного
контроля входит систематическое наблюдение за содержанием радионуклидов в
сырье и строительных материалах, изделиях и конструкциях на стадии
изготовления, производства строительно- монтажных работ и ввода объектов в
эксплуатацию, а также контроль мощности экспозиционной дозы и
концентрации радона и дочерних продуктов его распада в эксплуатируемых
зданиях. Государственный санитарный контроль проводит радиологический
отдел территориальной СЭС в порядке текущего и предупредительного
санитарного надзора.

3.3.2 Анализ опасных и вредных производственных факторов


Рассмотрим воздействующие на человека опасные и вредные
производственные факторы на предприятии.
Для анализа вредных факторов влияющих на человека на производстве
проведем опыт в некоторых зонах предприятия, он отражен в (таблице 13).

86
Таблица 13 – Анализ вредных факторов влияющих на предприятие
Факторы Офис Цеха Магазин Склад Производств
енная зона
Физически + + +
опасные + + + +
Запыленность, + +
Загазованность + +
Повышенная t 0 C
Пониженная t 0 C + + + +
Повышенный
уровень шума + + +
Нервно-
психические
перегрузки

Основными источниками интенсивного шума являются потоки


наземного транспорта - автомобили, трамваи, железные дороги,
авиационный транспорт, территории промышленных предприятий, строек и
др. Для разработки мероприятий по защите от шума необходимо выявить
участки территории различного хозяйственного использования, на который
уровень шума превышает допустимый по санитарным нормам. Допустимые
уровни шума приведены в (таблице 14)

Таблица 14 -Допустимые уровни шума


Наименование территории Уровень шума Уровень
с 7.00 до 23.00, шума с 23.00
дБА до7.00,дБА
Новые жилые районы населенных мест 55 45

Жилые районы населенных пунктов со 60 50


сложившейся застройкой

Жилая застройка вблизи аэродромов и 65 55


промышленных районов

Зоны массового отдыха 50 -

В районной планировке снижение шума на пути его распространения,


который реализуется устройством разрывов между источниками шума и

87
защищаемыми зонами, рациональной прокладкой транспортных
магистралей, устройством экранирующих зданий, допускающих шум. В
качестве естественных природных экранов можно использовать рельеф
местности и зеленые насаждения. Наиболее мощные источники шума
следует выносить за пределы жилой застройки.

3.3.3 Соответствие требованиям безопасности


В этом подразделе проводится анализ соответствия фактических
значений влияющих факторов и допустимых, а также рекомендации по
достижению их соответствия.
Микроклимат. Гигиенические требования к микроклимату
производственных помещений нормируются СанПиН 2.2.4.548–96.
Оптимальные нормы микроклимата помещения приведены в (таблице
12)

Таблица 15 – Оптимальные нормы микроклимата помещений


Температура Относит. Скорость
Период,Года воздуха, град С не влажность движения
более воздуха, % воздуха, м/с
Холодный 21…23 40…60 0,1
Теплый 22...24 40…60 0,2

Поддерживание параметров микроклимата в помещении


обеспечивается отоплением и кондиционированием. Климатические
условия, поддерживаются в пределах:
Температура, 0С 15…30.
Относительная влажность воздуха, % 20…80.
Концентрация пыли в воздухе не более 0.5 мг/м 3
Уровни ионизации воздуха в помещении приведены в (таблице 16)

Таблица 16 – Уровни ионизации воздуха


Уровни Число ионов в 1см куб. воздуха

88
n+ n-
Минимальные 400 600
Оптимальные 1500–3000 30000–50000
Максимальные 50000 50000

Так как источников выделения вредных веществ в помещении нет, то


местной вентиляции не требуется. В помещении ежедневно должна
проводиться влажная уборка.
Освещение. Естественное и искусственное освещение в помещениях
регламентируется нормами СНиП 23–05–95 в зависимости от характера
зрительной, системы и вида освещения, фона, контраста объекта с фоном.
Данное производственное помещение по задачам зрительной работы,
согласно СНиП, относится к первой группе (помещение, в котором
производится различение объектов зрительной работы при фиксированном
направлении линии зрения работающих на поверхность). Выполняемый тип
работ принадлежит к зрительным работам средней точности с малой и
средней контрастностью объекта различения с фоном.
Для обеспечения нормируемых значений освещенности в помещении
следует проводить чистку стекольных рам и светильников не реже двух раз в
год и проводить своевременную замену перегоревших ламп. Для
искусственного освещения помещения следует использовать главным
образом люминесцентные лампы. Наиболее приемлемыми являются
люминесцентные лампы белого и тепло – белого света.
Шум. Средства и методы защиты от шума определены в ГОСТ
12.1.029–80. Для снижения шума следует:
- ослабить шум самих источников, в частности, предусмотреть
применение в их конструкции акустических экранов, кожухов и т.д.;
- применять рациональное расположение оборудования;
- использовать архитектурно – планировочные и технологические
решения, направленные на изоляцию источников шума.
− Меры защиты от поражения электрическим током

89
В зависимости от категории помещения необходимо применять
определенные защитные меры, обеспечивающие достаточную
электробезопасность при эксплуатации, техническом обслуживании и
ремонте. В помещениях с повышенной опасностью электроприборы,
переносные светильники должны быть выполнены с двойной изоляцией или
напряжение питания не должно превышать 42 В.
− Защита от статического электричества
К средствам индивидуальной защиты от статического электричества
относятся электростатические халаты и специальная обувь, подошва
которой выполнена из кожи либо электропроводной резины, а также
антистатические браслеты.
− Меры по предотвращению возникновения пожара
Общие требования к пожарной безопасности нормируются ГОСТ
12.1.004–91. По категории помещение относится к пожароопасной
категории В, поскольку содержит вещества (масла) способные гореть.
Основные средства тушения пожара:
- Вода (компактные струи, тонкораспыленные, насыщенный водяной
пар). Водой нельзя тушить электроустановки под напряжением;
- Углекислый снег;
- Пена (химическая — образуется в результате реакции щелочи с
кислотой, с добавлением пенообразователя, воздушно–механическая пена,
образуется при смешивании воды с пенообразователем одновременно с
добавлением кислорода (воздуха). Пена применяется в основном для
тушения горючих жидкостей;
- Порошковые средства. Создаются на основе неорганических солей
щелочных металлов, с добавлением соды, песка. Порошки являются
единственными средствами тушения щелочных металлов и соединений.
Помещение должно быть в обязательном порядке оборудовано
ручными средствами пожаротушения. К ним относят: (оборудование
противопожарных щитов, пожарные краны, ручные огнетушители).

90
Персонал, работающий в помещении лаборатории должен знать
последовательность действий в случае пожара, а также уметь пользоваться
ручными средствами пожаротушения.
Для поддержания в помещениях зданий нормальных параметров
микроклимата, удовлетворяющих санитарно-гигиеническим и
технологическим требованиям, устраивают системы отопления (в холодные
периоды года), вентиляции и кондиционирования воздуха.
Объектами данного строительного процесса являются жилые дома.
Здания (жилые дома) - это форма защиты, укрытия человека
(технологического процесса) от окружающей природной Среды,
следовательно микроклимат жилых помещений должен не наносить вред, а
повышать уровень и качество жизни человека.
В данном проекте учтены все выше перечисленные требования. При
строительстве используются только экологически чистое сырье и
материалы.
В настоящем проекте, при строительстве многоэтажных жилых домов
(от 7-14 этажей), предусмотрена и запроектирована центральная система
отопления. Для поддержания в помещениях нормальных параметров
микроклимата устроена общеобменная вентиляция. Таким образом
санитарно-гигиенические и технологические требования соблюдены.

91
4. Эффективность предлагаемых мероприятий

В заключительном параграфе дипломной работы определим общие


рекомендации по управлению основными элементами оборотных активов для
ООО «Гарант-Строй».
На каждом предприятии в соответствии с его спецификой должна быть
разработана политика управления оборотными активами и пути ее
совершенствования. Управление оборотными средствами включает в себя:
Поиск эффективности форм их финансирования.
Оптимизация величины оборотных средств. Дефицит оборотных средств
может привести к финансовому кризису на предприятии, в то же время
нежелательно и превышение текущих активов над текущими обязательствами,
так как это ухудшает ликвидность предприятия, замедляет оборачиваемость
оборотных средств, минимизирует прибыль и др. ускорение оборачиваемости
оборотных средств, повышение рентабельности использования оборотных
средств, полное использование возможностей и преимуществ нормирования
оборотных средств может являться путями оптимизации оборотных средств.

92
Совершенствование структуры оборотных средств. Структура
оборотных активов должна соответствовать выбранной предприятием модели
их финансирования. Совершенствование структуры предполагает
совершенствование нормирования оборотных средств, оптимизацию
соотношения между их составными элементами, определение общей
потребности в оборотных средствах, определение оптимального размера
текущих платежей средств. Необходимо также совершенствование соотношение
между постоянной и переменной частями оборотного капитала.
Обеспечение приемлемого уровня ликвидности. Ликвидность – создание
такого общего уровня их срочной ликвидности, который бы гарантировал
предприятию текущую платежеспособность. Речь идет о создании и
поддержании в составе оборотных средств определенной доли денежных
средств не только высоколиквидных, но и среднеликвидных активов.
Повышение ликвидности оборотных активов обеспечивается ускорением
оборачиваемости, повышением рентабельности, минимизацией потерь в
процессе использования и др.
Управление оборотными средствами должно быть подвергнуто
всестороннему анализу. Вопросы качества такого управления являются одним
из первостепенных на предприятии.
Управление оборачиваемостью оборотных средств, с одной стороны,
сводится к управлению их составными элементами:
- Производственными запасами
- Готовой продукцией
- Денежными средствами
- Дебиторской задолженностью и др. показателями оборотного капитала
в целом, а с другой - управлению стадиями кругооборота оборотных средств и
управлению кругооборота в целом. Речь идет об управлении заготовительной,
производственной и сбытовой стадиями. На первой стадии денежные средства
должны быть эффективно вложены в сырье, материалы, топливо, рабочую силу
и другие факторы производства. На второй стадии стоит задача оптимального

93
соединения рабочей силы с другими факторами производства и на этой основе
создания высококачественного товара. Оборотный капитал из
производственной формы должен перейти в товарную, т.е. готовую продукцию.
На третьей стадии запасы готовой продукции начинают уменьшаться,
превалируют положительные денежные потоки, наблюдается рост денежных
фондов предприятия, а следовательно, уменьшение кредитной задолженности.
На последней стадии готовая продукция по мере реализации должна перейти в
денежную форму. На вырученные деньги вновь закупаются средства
производства, оплачивается рабочая сила, повышаются финансовые
обязательства перед контрагентами, бюджетом и т.д.
Во-первых, это касается формирования запасов. Определение
необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование
запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения
потребности в отдельных видах запасов. В процессе определения потребности
запасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются
следующим образом:
- производственные запасы;
- запасы готовой продукции.
Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким
группам: запасы текущего хранения, запасы сезонного хранения, запасы
целевого назначения. Среди этих групп запасов основное внимание должно
быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения.
Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляется
собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.
Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот
излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе
мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного
и фактического размера запасов).
Во-вторых, это касается управления дебиторской задолженностью,
которое уже рассматривалось в предыдущих подразделах.

94
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные
факторы:
1. оценка и классификация покупателей в зависимости от вида
продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных
отношений и предполагаемых условий оплаты;
2. контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния
дебиторской задолженности;
3. анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов
инкассации.
В основе управления дебиторской задолженностью – два подхода:
1. сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной
схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими
при изменении политики реализации продукции;
2. сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и
кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню
кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и
расходам по инкассации.
И, в-третьих, это касается управления денежными активами.
Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет
необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными
из этих резервов являются:
1. ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается
остаток денежных активов в кассе;
2. сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные
расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок
пользования собственными денежными активами на период прохождения
платежных документов поставщиков);
3. сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью
аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период

95
денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их
резервирования на специальных счетах в банках.
Необходимо повышать прибыльность деятельности фирмы за счет
поиска выгодных условий снабжения и повышение торговой наценки,
минимизировать транспортные, страховые, складские и прочие затраты. Так как
низкий уровень рентабельности, хотя он обусловлен завоеванием рынка, не
разрешит в будущем сохранить накопленные достижения.

Заключение
Рассматривая данные предприятия за отчетный год, надо сказать, что
предприятие полностью платежеспособно и финансово устойчиво.
С использованием имеющихся данных я провел анализ состава и
структуры оборотных средств конкретного предприятия, на основании их
можно сделать выводы:
Коэффициент прогноза банкротства снизился, что свидетельствует о
стабильном финансовом состоянии предприятия.
Увеличение оборотных средств и общей величины источников
финансирования.
Отсутствуют привлеченные долгосрочные займы и кредиты банков,
т.е. наблюдается полное отсутствие инвестиций в производство.
Происходит значительное уменьшение денежных средств, это
свидетельствует о том, что предприятие все свои денежные средства
вкладывает в оборотные и внеоборотные активы.

96
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотных
средств достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической ликвидности за отчетный период
снизился, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы
обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных
средств в денежную форму для расчетов.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, это указывает на
небольшое снижение платежеспособности за отчетный период.
На данном предприятии полностью отсутствуют краткосрочные
пассивы. Быстрореализуемые активы составляют значительную сумму, но
совсем нет краткосрочных пассивов. Постоянные пассивы превышают
труднореализуемые активы. В данное время предприятие ликвидно и
платежеспособно.
Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо
найти инвестиции для ведения хозяйственной деятельности и верно
воспользоваться ими. Затем нужен более устойчивый рынок для реализации
своей продукции, и, следовательно, улучшить качество производимой
продукции. Предприятию также нужна хорошая маркетинговая программа.
Предприятию, возможно, требуется обновление персонала. Нужно
увеличить заработную плату, премии и т.д. в целях улучшения
хозяйственной деятельности предприятия.
В понятии «управление оборотными средствами» объединены такие
процессы, как управление запасами, оборачиваемостью, сбытом и
дебиторской задолженностью.
Значительные резервы повышения эффективности и использования
оборотных средств находятся непосредственно в самом предприятии. В
сфере производства это относится, прежде всего, к производственным
запасам.
Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их
рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов

97
материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации
снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий
поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора
поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит
улучшению организации складского хозяйства.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется
системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью
оборотных средств.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном
производстве достигается: путем совершенствования организации
производства; улучшением применяемой техники и технологии;
совершенствования использования основных фондов (прежде всего их
активной части); экономии по всем статьям оборотных средств;
совершенствование организации производства и труда. На анализируемом
предприятии мы наблюдали сокращение оборота по всем показателя, что
положительно сказывается на финансовом положении предприятия.
Сложность составляет сбыт продукции при ограниченном времени.
Продукция должна быть высокого качества по доступной цене, что делает ее
конкурентоспособной. Следовательно, необходимо выпускать ту
продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать,
прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся
текущим спросом. На ООО «Гарант-Строй» мы заметили повышение
выручки от реализации, что указывает на улучшения сбыта продукции. При
улучшении сбыта ускоряется оборачиваемость и предотвращается рост
дебиторской задолженности в активах предприятия.
Для ООО «Гарант-Строй» можно посоветовать обеспечения полной
загрузки производственных мощностей, увеличения собственного капитала,
увеличения общего оборота капитала и рентабельного ассортимента
конкурентной продукции.

98
Для того чтобы обеспечить эффективное использование оборотных
средств необходимо увеличить выручку от реализации.

99