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Actividades de transferencia del conocimiento.

Nombre de la actividad: Indicadores Financieros de rotación.

Instrucción clara del paso a paso:

Para saber si la Rentabilidad de una empresa es adecuada, se puede comparar la rentabilidad obtenida de
nuestra empresa, con la posible rentabilidad que habría obtenido el capital si se hubiera depositado a plazo por
el mismo periodo en un CDT. En general, una empresa tiene que alcanzar una mejor rentabilidad que las
alternativas que ofrece el sistema financiero.

De acuerdo a los siguientes balances determine si la rentabilidad obtenida es equivalente a las ofrecidas por
el sector financiero, exponga su respuesta y determine cuál es la mejor opción; con la aclaración de que su
respuesta debe estar sustentada con datos numéricos.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

1. Margen Bruto: El Margen Bruto indica cuánto beneficio se obtiene en relación a los Ingresos. Cambios en
este índice pueden indicar variación en los precios, mayor eficiencia o ineficiencia productiva. El resultado
muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la compañía en un
periodo determinado. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión de
ventas ha sido más eficaz.

Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ingresos

 Margen bruto 2015= 210.530.589 /210.530.589= 1

 Margen bruto 2016= 92.787.537 /93.369.323= 0,9937

El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en ingresos obtenidos por la
compañía en un periodo determinado que en el caso del 2016 fue de $ 0,9937 y en el 2015 fue de $1.
Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión de ventas ha sido más
eficaz.

2. Margen Operacional: mide el resultado de una empresa, basado en la actividad productiva y


teniendo en cuenta costos y gastos, mostrando si es rentable o no.

Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ingresos.

 Margen operacional 2015= 103.319.679 /210.530.589= 0,490

 Margen operacional 2016= -4.387.175 /93.369.323= -0,0469


El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de ingresos en el año 2016 fue de -
0,0469 y en el 2015 de 0,490, también puede expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos
no operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.
3. Margen Neto Sobre Ventas: Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por
cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su
rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En períodos de inflación el volumen de ventas puede
verse incrementado, aunque el volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia,
el costo de la mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al aumento
de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios antiguos (por su valor
histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual de las utilidades, será superior al
aumento porcentual de las ventas.

Margen Neto = Utilidad Neta / Ingresos.


 Margen neto 2015= 128.043.446 /210.530.589=0,608
 Margen neto 2016= 482.532.290 /93.369.323=5,167
El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608 durante los años 2016 y
2015 respectivamente
para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios.

4. Rendimiento Sobre Activos: confronta los resultados obtenidos con los activos de la empresa
y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la rentabilidad por cada peso invertido
en la empresa.
Rendimiento Sobre Activos = Utilidad Neta / Activos.
 Margen neto 2015: 128.043.446 / 1.207.215.327) = 0,10

 Margen neto 2016: 482.532.290/ 1.277.154.045) = 0,37


Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2016 0,37 y en el 2015 0,10 de utilidad logrado con
la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la utilidad que genera la entidad por cada
cien pesos invertidos en activos.
5. Rendimiento Sobre El Patrimonio: nos dice cuánta fue la utilidad por cada cien pesos que
se tenían invertidos en el patrimonio.

Rendimiento sobre el patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio.

 Rendimiento sobre el patrimonio 2015 = (128.043.446) / 968.576.654=0,13

 Rendimiento sobre el patrimonio 2016 = (482.532.290) / 968.783.114=0,49


Esto indica que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio
en el año 2016 fue de 0,49 y en el 2015 de 0,13.
6. Índice Dupont: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la rentabilidad de la empresa
en relación con las ventas), y, la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se
ha dispuesto de los activos para la generación de ventas.

Índice Dupont= (Utilidad Neta / Ingresos) * (Ingresos / Activos)


Índice Dupont 2015 = (128.043.446/210.530.589) *(210.530.589/1.207.215.327) = 0,10

Índice Dupont 2016 = (482.532.290/93.369.323) *(93.369.323/1.277.154.045)

GFPI-F-019 V3
=0,37
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 37%
para el año 2016 y del 10% para el año 2015.

7. Comparación con CDT

Con el fin de realizar la comparación de rentabilidad de la empresa frente a los CDTs del mercado, tomamos
los datos históricos del 2019, encontramos en la página de internet www.rankia.com: las mejores tasas de
rentabilidad para los CDT a 360 días en el año 2019.

Entidad A 360 días Entidad A 360 días


Av Villas 3,88% Multibank 5,73%

Banagrario 4,53% Giros & Finanzas C.F. 5,78%

Banco Colpatria,
4,69% Banco Pichincha S.A. 5,81%
Scotiabank

BBVA Colombia 4,70% Bancoomeva 5,90%

Banco de Occidente 4,85% Tuya 5,92%

Banco Caja Social 4,88% Bancamía S.A. 6,04%

Banco Popular 4,91% Financiera Dann Regional 6,09%

Finandina 5,04% Banco Mundo Mujer S.A. 6,10%

Confiar Cooperativa
Itaú, Banco Corpbanca 5,39% 6,12%
Financiera

Cooperativa Financiera de
Banco de Bogotá 5,42% 6,16%
Antioquia

Bancompartir S.A. 5,58% Banco W S.A. 6,21%

JFK Cooperativa
Banco Davivienda 5,59% 6,30%
Financiera

Bancolombia 5,60% Cotrafa Financiera 6,44%

Banco Falabella S.A. 5,63% Coltefinanciera 6,45%

Banco Serfinansa S.A. 5,73% Financiera Juriscoop C.F. 6,62%

Oicolombia 6,75% C.A. Credifinanciera CF 6,68%

Coofinep Cooperativa
6,84%
Financiera

Los mejores CDT a 360 días para 2019 son: Financiera Juriscoop C.F., C.A. Credifinanciera CF,
Oicolombia y Coofinep Cooperativa Financiera.

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A partir de este dato tomamos de referencia los mejores CDT a 360 días que son Oicolombia (6.75%) y
Coofinep Cooperativa Financiera (6.84%) y los comparamos con los niveles de rendimiento sobre los activos y
sobre el patrimonio.

2015 2016
Rendimiento sobre el
13% 49%
Patrimonio
Rendimiento sobre los
10% 37%
activos
Oicolombia 6,75%
Coofinep Cooperativa
6,84%
Financiera

Como se observa claramente mostrados a partir de los indicadores analizados muestran que la compañía
obtuvo un rendimiento superior al de los mejores CDT para el año 2019 a pesar de tener una diferencia de
tres años los datos del balance respecto a los CDT del mercado, por otro parte también podemos ver un
incremento en los niveles de rentabilidad de un año a otro superior al 50%.

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