Riesgo y rentabilidad practica en clase

1. Considere las tasas de rendimiento posibles de las acciones A y B durante el siguiente

año:

Estado de la Probabilidad de Rendimiento de A si Rendimiento de B si

economía ocurrencia ocurre el estado ocurre el estado
Recesión 0.2 7 -5
Normal 0.5 7 10
Auge 0.3 7 25

a). Determine los rendimientos esperados, las varianzas y las desviaciones estándar
correspondientes a la acción A y a la B.

b.) Determine la covarianza y la correlación entre los rendimientos de la acción A y la

B.

c.) Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio

conformado por A y B con ponderaciones de 50% de cada activo.
 = 0.0525

= 5.25%

2. Suponga que solo existen dos acciones en el mundo la A y la B. Los rendimientos

esperados de esas dos acciones 10% y 20%, en tanto que las desviaciones estándar de las
acciones son 5% y 15%, respectivamente. La correlación entre los rendimientos de las dos
acciones es 0.

a) Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio que se

encuentra formado por 30% de A y 70% de B.

b) Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio que se

encuentra formado por 90 % de A y 10% de B.

3. Suponga que ha invertido solo en dos acciones A y B. Los rendimientos de las dos dependen
de los siguientes tres estados de la economía que tienen la misma probabilidad de ocurrir:

Estado de la economía Rentabilidad de A Rentabilidad de B

Recesión 6,30 3,70
Normal 10,5 6,40
Auge 15,60 25,30
 a). Calcule el rendimiento esperado de cada acción.

b.) Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción.

c). Calcule la covarianza y la correlación entre los rendimientos de las dos acciones.

4. El instrumento F tiene un rendimiento esperado de 12% y una desviación estándar de 9%

anual. El instrumento G tiene un rendimiento esperado de 18% y una desviación estándar de
25% anual.

a) ¿Cuál será el rendimiento esperado de un portafolio formado por 30% del

instrumento F y 70% del G?

b.) Si la correlación entre los rendimientos de F y G es 0.2 ¿Cuál es la desviación

estándar del portafolios descrito en el inciso a?

5. Suponga que los rendimientos esperados y las desviaciones estándar de las acciones A y B
son E(RA) =0,15, E(RB) = 0,25, σ A= 0,1 y σ B= 0,2, respectivamente.

a) Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio formado

por 40% de A y 60% de B cuando la correlación entre los rendimientos de A y B es 0,5.
b) Determine la desviación estándar de un portafolio formando por 40% de A y 60% de
B cuando el coeficiente de correlación entre los rendimientos de A y B es -0,5.

c) ¿Cómo afecta la correlación entre los rendimientos de A y B la desviación estándar

del portafolio?