CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

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 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

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ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : Es Patrimonio : Llamamos

aquel costo que nos exige un
inversionista por ayudarnos a
invertir mejor nuestro
patrimonio, ya sea en
acciones, cambio de moneda
entre otros.
patrimonio a todo bien o
derecho el cual poseemos y
del cual podemos hacer uso
en cualquier momento. El
patrimonio lo hallamos de
restar a los activos los pasivos.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de

capital : Es una herramienta Pasivo Financiero de corto
financiera la cual se encarga plazo : Se refiere a aquella
de medir el costo de obligación de pago financiera
diferentes fuentes de que posee una empresa y que
financiamiento de una debe ser cancelada en menos
empresa, expresando la cifra de un año.
en términos porcentuales.

PF

Pasivo Financiero :
Consideramos pasivo
financiero a aquella obligación
contractual de entregar ya sea
en efectivo u en otro activo
financiero a otra organización.
 Pasivo Financiero :
Consideramos pasivo
financiero a aquella obligación
contractual de entregar ya sea
en efectivo u en otro activo
financiero a otra organización.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo : A diferencia del pasivo
financiero a corto plazo, este
Costo de la deuda después de se refiere a la obligación de
impuestos : Este costo se pago que posee una empresa
y cuyo pago debe ser
refiere a la tasa de interés cancelado en un periodo
sobre una deuda nueva,
siendo utilizado para calcular superior a un año.
el costo promedio ponderado
del costo de capital.

EVA

Tx

medio de la cual podemos calcular el verdadero beneficio económico de una empresa permitiendo apreciar la creación de valor. Impuesto de Renta : Es aquel
impuesto que las personas ya
sean naturales o jurídicas
deben declarar y se pagan
cada año, el valor del
impuesto depende de los
ingresos de cada persona.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos : Nos referimos a
este concepto financiero como
el valor obtenido luego de
restar la utilidad operacional,
el valor de los impuestos
operacionales.
 Utilidad operativa después de
impuestos : Nos referimos a
este concepto financiero como
el valor obtenido luego de
restar la utilidad operacional,
el valor de los impuestos
operacionales.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos : Es un Pasivo operativo o pasivo
indicador para medir el éxito operacional : Son todas las
de la empresa. Es igual a la cuentas que debo pagar ya sea
utilidad operativa neta a proveedores, estados,
después de impuestos, impuestos, laborales o
dividido por efectivo, + el comerciales, indicándome
capital de trabajo requerido + como me estoy financiando.
los activos fijos.

AON

KTO

Activos operacionales netos :

Estos se constituyen en una
medida comúnmente utilizada Capital de trabajo operativo :
para el cálculo de la Se refiere a los recursos que
rentabilidad de los activos. necesita nuestra empresa para
cubrir costos y gastos que
luego serán adquiridos en un
corto plazo mediante la
adquisición de los ingresos.

AO

Activos operacionales : Son las

ventas realizadas por una
empresa, frente a cada peso
invertido en los activos
 Activos operacionales : Son las
ventas realizadas por una
empresa, frente a cada peso
invertido en los activos
operacionales.

PAO AF

Activos fijos : Son todos

aquellos productos o bienes
que posee una empresa y que
Productividad de los activos usualmente son importantes
operacionales
para el funcionamiento de la
misma: maquinaria, material
de oficina.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales : Son

todos los ingresos que una
empresa recibe por medio de
sus diferentes actividades
económicas.

RO MB

CV

Margen bruto : Es la utilidad

Rentabilidad operativa : Son directa que obtiene una
las ganancias o utilidad que empresa al vender un bien o
genera una empresa al servicio, siendo este la
momento de generar mayores diferencia entre el precio de Costo de ventas : Como su

Rentabilidad operativa : Son
las ganancias o utilidad que
genera una empresa al
momento de generar mayores
ingresos que egresos.
MO
Margen operacional : Es un
indicador financiero, el cual
nos ayuda a calcular la utilidad
operacional sobre las ventas
netas, indicándonos si la
empresa es lucrativa o no.
Margen bruto : Es la utilidad
directa que obtiene una
empresa al vender un bien o
servicio, siendo este la
diferencia entre el precio de
venta (sin IVA) de un producto
y su coste de producción.
GO
Gastos operacionales : Son
todos aquellos gastos que una
empresa debe cancelar para el
buen desarrollo de las
diferentes actividades que
esta despliega.
Costo de ventas : Como su
nombre lo indica es el costo o
gasto de producir de todos los
productos vendidos durante
determinados periodos.
ME
Margen Ebitda : Esta
herramienta, es un indicador
financiero el cual nos ayuda a
calcular las ganancias
operativas en una empresa.
GOA
Gastos operacionales de
administración : Son aquellos
gastos que se crean en una
empresa para el desarrollo de
la actividad operativa de la
empresa. Estos pueden ser:
sueldos, servicios de
profesionales independientes,
etc.
GOV
Gastos operacionales de
ventas : Son todos aquellos
gastos causados directamente
por la ejecución de las ventas
de una empresa, incurridos en
 Margen operacional : Es un
indicador financiero, el cual
nos ayuda a calcular la utilidad
operacional sobre las ventas
netas, indicándonos si la
empresa es lucrativa o no.
Gastos operacionales : Son
todos aquellos gastos que una
empresa debe cancelar para el
buen desarrollo de las
diferentes actividades que
esta despliega.
OGO
Otros gastos operacionales :
Son aquellos gastos que no se
tienen en cuenta en una
empresa, pero que en el
estado de resultados si,
distinguiendo los gastos
operativos y no operativos.
Gastos operacionales de
ventas : Son todos aquellos
gastos causados directamente
por la ejecución de las ventas
de una empresa, incurridos en
las áreas de mercadeo,
distribución, comercialización,
etc.
Depreciaciones : Es la pérdida
de valor que sufre un
producto o servicios debido al
tiempo que lleva en el
mercado o en un ajuste en la
oferta y demanda del mismo.
Amortizaciones : Son aquellas
perdidas de valor que
adquiere un activo o pasivo
con el paso del tiempo.
 Amortizaciones : Son aquellas
perdidas de valor que
adquiere un activo o pasivo
con el paso del tiempo.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo : Es aquel costo que
tiene una empresa para poder
financiar algún proyecto o
inversión adquiriendo la
deuda a corto plazo por medio
de pagarés, letras o giros.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo : Se
refiere a los abonos que
realiza una empresa a algún
banco siendo este abono
dirigido al capital e interés,
con el fin de reducir el tiempo
de pago y los intereses.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras : Es aquel valor
a pagar en el país o fuera de el, ya sea
en moneda nacional o extranjera por
concepto de capital, intereses,
comisiones entre otros gastos de la
contratación.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo : Este tipo de costo de la
deuda se puede considerar
como aquel costo después de
impuestos al vencimiento de
cierta emisión de bonos.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo : Son
todos los abonos que realiza
una empresa a una deuda
pendiente, abonando a capital
e intereses en un largo plazo.
obligaciones financieras : Es aquel valor
a pagar en el país o fuera de el, ya sea
en moneda nacional o extranjera por
concepto de capital, intereses,
comisiones entre otros gastos de la
contratación.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : Es la cantidad de
dinero que genera una
empresa en determinado
periodo de tiempo, siendo
este destinado al pago de sus
acreedores y propietarios de
acciones.
 Flujo de caja para los
propietarios : Es la cantidad de
dinero que genera una
empresa en determinado
periodo de tiempo, siendo
este destinado al pago de sus
acreedores y propietarios de
acciones.

PROVEEDORES

Proveedores : Son aquellas

entidades que nos proveen de
materia prima para poder así
elaborar productos.

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes : Ciclo de conversión de efectivo

Es una cuenta de
: Como su nombre lo indica es
administración financiera en el ciclo del efectivo en un
donde se registran los plazo que transcurre desde el
incrementos y recortes momento en que invertimos
vinculados a la venta de en materia prima para crear
conceptos diferentes a
un producto hasta su venta.
productos o servicios.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre : Es la

cantidad de dinero disponible
Inventario de mercancías : Son que posee una empresa para
todos los productos que cubrir una deuda o repartir
nuestra empresa posee y que dividendos.
 Flujo de caja libre : Es la
cantidad de dinero disponible
Inventario de mercancías : Son que posee una empresa para
todos los productos que cubrir una deuda o repartir
nuestra empresa posee y que dividendos.
han sido adquiridos con el fin
de volverlos a vender en el
mismo estado en que fueron
comprados.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Flujo de caja bruto :

Punto de equilibrio operativo :
Es aquel punto en el cual la
empresa es capaz de cubrir
sus costes fijos. Es su nivel de
producción o nivel mínimo de
ventas al que puede llegar.
Herramienta la cual mide la
cantidad de dinero que está
siendo manejado por una
empresa, es decir, el flujo
liquido total, sin tener en
cuenta los impuestos o
recaudaciones fiscales.
Capital de trabajo neto
operativo : Es un indicador
financiero el cual nos expresa
la necesidad de dinero de una
empresa para poder cumplir
con sus operaciones.
Inversión en activos fijos : Se
refiere a la adquisición de
todos los activos fijos
necesarios para realizar las
diferentes operaciones de una
empresa.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total : Es el

puto en el cual podemos
determinar el nivel de ventas
preciso para poder cubrir el
total de los costes de la
empresa.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1

PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

NA

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA

AF
Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
MC $

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR