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BANCO FINANCIERO

MEMORIA ANUAL 2004

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“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto

al desarrollo del negocio del Banco Financiero del Perú durante el año
2004. Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda
generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro del
ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil.”

Jorge C. Gruenberg Ramón Larrea Dávila

Presidente del Directorio Gerente General

Febrero, 08 del 2005.

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INDICE

Carta del Presidente

Principios Corporativos

Directorio

Gerencia

Grupo Financiero Pichincha

 Banco del Pichincha

La Economía Peruana
 Evolución de la Economía
 Tipo de cambio y Tasas de interés
 Sector Externo
 Sistema Bancario

Gestión y desarrollo del Banco

 Objeto Social
 Patrimonio
 Personal
 Fondos Disponibles
 Colocaciones
 Captaciones y Otras obligaciones
 Resultados
 Clasificación de Riesgo
 Desarrollo Interno
 Imagen y Posicionamiento 2004
 Nuevos Productos y Servicios

Información General

Estados Financieros Auditados

Red de agencias

Países con Operaciones de Corresponsalía

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CARTA DEL PRESIDENTE

Señores Accionistas:

Concluimos el año 2004, con la obtención de varios objetivos significativos para el Banco
Financiero; logros que representan la consolidación de una estrategia planteada en los últimos
años.

Cumplimos 18 años de presencia en el sistema financiero peruano, registrando un nivel de

activos de US$545 millones, una cartera crediticia de US$351 millones, depósitos por US$318
millones y un patrimonio de US$78 millones. Banco Financiero se ubica dentro del sistema
financiero como el 8vo Banco en colocaciones y depósitos, 6to en patrimonio. A incrementado
su participación de cartera durante el año a un nivel del 3.19%.

Comercialmente el Banco mantuvo su enfoque en Banca Personal en el segmento de familias

pertenecientes al nivel socioeconómico B y C1, el cual constituye un grupo objetivo muy
importante, logrando un crecimiento en los productos estratégicos de US$30 millones.
Lanzamos al mercado en el mes de noviembre productos especializados en microfinanzas
(Solife).

Como parte de su política de riesgo el Banco constituyo provisiones por US$12.6 millones
durante el año con lo que la cobertura sobre su cartera morosa es del 128.2%.

Como producto de la gestión comercial respecto al 2003, en el año 2004 el margen financiero
creció en US$8.5 millones. El Banco pese a su crecimiento logró mantener un nivel similar de
gastos operativos, registrando un índice de eficiencia operativo de 48.9%, inferior al presentado
por el sistema, siendo el Banco con el mejor indicador en todo el sistema financiero en el año
2004.

Adicionalmente, cabe mencionar que el 2004 fue un año de importancia para el Banco, ya que
no solo se logro un incremento de las utilidades del 98%, alcanzando US$ 4.7 millones, sino
que adicionalmente se reinserto en el mercado de capitales a través de la emisión de bonos
corporativos por US$30 millones.

Durante el 2004, el Banco Financiero logró mejorar la calificación de riesgo en A- por parte de
las empresas calificadoras de riesgo CLASS S.A. y PCR. Pacific.

No deseo culminar este breve resumen de un gran año de labores sin expresar mi
agradecimiento a nuestros clientes por la confianza depositada en nosotros, a los miembros del
Directorio por su valioso y permanente aporte, a los funcionarios y empleados del Banco por su
profesionalismo y dedicación y al Banco del Pichincha, nuestro principal accionista por su
invalorable apoyo.

Señores accionistas, me complace presentarles en nombre del Directorio, para su

consideración y aprobación la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2004.

Jorge C. Gruenberg
Presidente del Directorio

Miraflores, febrero de 2005

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PRINCIPIOS CORPORATIVOS
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PRINCIPIOS CORPORATIVOS

SOLIDARIDAD

Creemos que somos parte de una sociedad en desarrollo con grandes niveles de injusticia, por
lo cual debemos encaminar nuestra acción tomando en cuenta las necesidades de los más
pobres.

LABORIOSIDAD

Todo resultado deseable debe ser el producto de un esfuerzo consciente en beneficio del
progreso individual, institucional y colectivo. Creemos primero en la justicia y después en la
caridad.

COMPETENCIA

Buscamos hacer nuestro trabajo lo mejor posible, reduciendo costos, aumentando la

productividad, obteniendo el máximo rendimiento de los recursos con que contamos,
atendiendo los detalles, buscando siempre la excelencia.

HONESTIDAD

Nos autoanalizamos permanentemente y sabemos que cada día encontraremos la oportunidad

para ser mejores. Respetamos la Ley, la moral y nuestros compromisos como individuos y
como institución.

AUSTERIDAD

Aspiramos a ser más que a tener. Trabajamos para vivir y no vivimos para producir.
Rechazamos lo superfluo o innecesario.

VOLUNTAD DE SERVICIO

La satisfacción de nuestros clientes más que una aspiración es una necesidad. En el servicio a
los demás encontramos la razón de nuestro desarrollo.

OPTIMISMO

Promovemos el progreso y rechazamos el conformismo. Los cambios significan oportunidades

que permiten nuestro liderazgo. Creemos que el futuro será mejor que el pasado y que
podemos ser los mejores en lo que nos proponemos.

ORDEN

Respetamos la organización y buscamos el consenso en decisiones que tomamos.

Reconocemos el mérito de las especializaciones.

PERMANENCIA

Buscamos relacionarnos entre nosotros y con nuestros clientes por mucho tiempo. Analizamos
nuestras metas en el largo plazo.
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CAPACITACIÓN

Creemos que todo integrante de la organización podrá superarse en la medida en que actúe,
se capacite y se esfuerce.

COMPROMISO

Aceptamos que podemos equivocarnos y que permanentemente debemos rectificar. En los

casos de fracaso comprometemos el apoyo del equipo.

AUTENTICIDAD

Aspiramos a que los demás nos conozcan y juzguen como lo que somos. Rechazamos la
banalidad y la falsa modestia.

LOS COMPROMISOS SE CUMPLEN Y LAS NORMAS SE RESPETAN

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VALORES, MISION Y VISION DEL BANCO

VALORES

Eficiencia
Todo resultado deseado es producto del desarrollo y el óptimo aprovechamiento de las
habilidades y competencias de nuestros colaboradores. Sabemos que la mejor manera de
realizar nuestras actividades requiere un alto sentido de dedicación, austeridad, cooperación
entre compañeros y orden, así como el ferviente deseo de servir a nuestros clientes.

Innovación
La preferencia de nuestros clientes la conseguimos investigando, permanentemente, la forma
más adecuada de satisfacer sus necesidades. El propósito de búsqueda, el cuidado de los
pequeños detalles y el aliento a la creatividad son los ejes de esta filosofía de trabajo que
apunta a afrontar exitosamente la competencia.

Cultura de calidad
Encontramos cada día una oportunidad para ser mejores en nuestro trabajo, individual y
colectivamente. Sabemos que ser mejores con los demás, clientes y compañeros, es una forma
de ser mejores con nosotros mismos. La suma de las habilidades y la tenacidad de nuestros
colaboradores con la capacitación y retroalimentación constante son la base de esta cultura de
calidad que se refleja en todo aquello que hacemos.

Servicio al cliente
Nuestros clientes son la razón fundamental para desarrollar y fijar valores, y la vocación de
servicio es nuestro motor de cada día. La satisfacción de sus necesidades, más que una
aspiración, es una necesidad vital para ayudarlos a crecer y contribuir así al desarrollo de la
sociedad en la que estamos inmersos.

MISION
Somos un equipo dedicado a nuestros clientes.

VISION
Ser reconocidos por la contribución al desarrollo de nuestros clientes y sus familias.
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DIRECTORIO
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DIRECTORIO

PRESIDENCIA Y VICEPRESIDENCIA

Jorge C. Gruenberg
Presidente del Directorio
Ingeniero Mecánico. Director desde el 14 de febrero de 1996.

Empresario. Presidente y miembro del Directorio de Construcciones Metálicas Unión S.A.,

Sociedad Suizo Peruana de Embutidos S.A., Sindicato Energético S.A., Corporación Financiera
de Inversiones S.A.A., Investa Consultores, Explotación Agricola Curumuy S.A., Química Suiza
S.A., Director de Empresa de Generación Eléctrica Cahua S.A y de La Positiva Seguros y
Reaseguros.
Director Independiente

Fidel Egas Grijalva

Vicepresidente del Directorio
Doctor en Jurisprudencia y Abogado. Director desde el 29 de diciembre de 1998.

Empresario del sistema financiero ecuatoriano. Presidente y Primer Ejecutivo del Grupo
Financiero Banco del Pichincha del Ecuador, Presidente Ejecutivo de Diners Club del Ecuador
S.A., Metropolitana de Seguros, Amerafin, Teleamazonas, entre otras empresas.

DIRECTORES TITULARES

Santiago Antúnez de Mayolo Morelli

Economista. Director desde el 10 de marzo de 1998.

Presidente del Directorio de Telefónica Servicios Digitales SAC. El Sr. Antúnez de Mayolo se
ha desempeñado como Presidente de Conasev y de la Comisión de Tarifas Eléctricas, Gerente
General del Banco Central de Reserva del Perú y de Reaseguradora Peruana S.A. Se graduó
como Economista en la Universidad Nacional Agraria y obtuvo el grado de maestría en ciencias
económicas en la Universidad de Stirling, Gran Bretaña.
Director Independiente

Rafael Bigio Chrem

Empresario. Director desde el 25 de febrero de 1997.

Presidente del Directorio de Diners Club Perú S.A.

Director Independiente

Drago Kisic Wagner

Economista. Director del Banco Financiero desde el 25 de Marzo de 2003

Economista. Bachiller y título de la Pontificia Universidad Católica (Perú). Maestría (B-Phill)

en la universidad de Oxford (UK). Socio y Director de Macroconsult. Miembro del Consejo
Consultivo y Past Presidente de IPAE. Director de: Mafre Perú, Mafre Perú Vida, SIA (Empresa
Administradora de Cementos Lima), HAUG, Presidente del Directorio de Pacific Bowling
Center y Sociedad Agrícola San Nicolás. Miembro del Comité Consultivo de la facultad de
Economía de la Universidad del Pacifico. Presidente de la Coordinadora Nacional de
Independientes. Autor de dos libros sobre el Club de París y Deuda Externa así como artículos
periodísticos diversos.
Director Independiente
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Ramón Larrea Dávila

Ingeniero Comercial. Director desde el 23 de marzo de 1999.

Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en Administración de Empresas

(MBA) con especialización en Finanzas Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director
del Banco Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente desde noviembre
de 2001. Anteriormente se desempeñaba como Gerente de Desarrollo Internacional de Banco
del Pichincha, encargado del monitoreo de las inversiones de capital del Banco en el exterior.
Ha desempeñado funciones en el sistema financiero ecuatoriano desde abril 1991 y desde
diciembre de 1994 en el Grupo Pichincha.

Roberto Nesta Brero

Ingeniero Mecánico. Director desde el 21 de julio de 1998.

Empresario Industrial. Presidente Ejecutivo de Fima S.A., Presidente de Esmetal S.A., Director
de Asea Brown Boveri S.A., Buenaventura Ingenieros S.A., Scania del Perú S.A., Director ex
Presidente de la Sociedad Nacional de Industrias y Director de la Sociedad Nacional de
Minería, Petróleo y Energia.
Director Independiente

Renato Vázquez Costa

Abogado. Director desde el 01 de julio de 1999.

Profesional con más de 35 años de experiencia en el ambiente empresarial y financiero.

Actualmente se desempeña como Presidente del Directorio de Motores Diesel Andinos S.A.,
Vicepresidente de Diners Club Perú S.A, y miembro del Directorio de Refractarios Peruanos
S.A. y Fima S.A.
Director Independiente

DIRECTOR ALTERNOS

Antonio Acosta Espinosa

Ingeniero de Sistemas. Director desde el 20 de junio del 2001.

Con 30 años de carrera bancaria, actualmente es Presidente Adjunto del Banco del Pichincha
C.A.. Ex Presidente de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador y como tal, Gobernador
Titular del Ecuador ante la Federación Latinoamericana de Bancos. Ex Vocal de la Honorable
Junta Monetaria del Ecuador en Representación de la Banca Privada. Ex Presidente del
Centro Latinoamericano de Automatización Bancaria (CLAB). Director de diversas
organizaciones financieras y comunitarias en Ecuador. Su gestión está orientada al desarrollo
del sector financiero ecuatoriano.
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Organos conformados al interior del Directorio

En la actualidad existe el Comité de Auditoria, el cual es nombrado por el Directorio del Banco
entre sus miembros, al amparo de lo dispuesto por artículo 39 del estatuto del Banco.

El Comité de Auditoria esta integrado por tres (3) miembros del Directorio, uno de los cuales lo
presidirá.

No podrán ser miembros del Comité de Auditoria los Directores que realicen actividades de
gestión en el Banco.

El comité de Auditoria tiene como funciones principales las siguientes:

1. Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno
2. Mantener informado al Directorio sobre el cumplimiento de las políticas y procedimientos de
control interno, detección de deficiencias de control y administración interna, revisiones de
los Estados Financieros, así como de las medidas correctivas adoptadas en función de las
evaluaciones realizadas por la Unidad de Auditoria Interna, los Auditores Externos, la
Superintendencia de Banca y Seguros y Otros Entes Supervisores de Control.
3. Evaluar que el desempeño de la Unidad de Auditoria Interna y de los Auditores Externos
corresponda a las necesidades del Banco.
4. Coordinar permanentemente con la Unidad de Auditoria Interna y con los Auditores
Externos los aspectos relacionados con la eficacia y eficiencia del sistema de control
interno.
5. Mantener oportunamente informado de las actividades del Comité, a los demás miembros
del Directorio.
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GERENCIA
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GERENCIA

Ramón Larrea Dávila

Director - Gerente General
Ingeniero Comercial, forma parte del Banco desde marzo de 1999.

Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en Administración de Empresas

(MBA) con especialización en Finanzas Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director
del Banco Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente desde noviembre
de 2001. Anteriormente se desempeñaba como Gerente de Desarrollo Internacional de Banco
del Pichincha, encargado del monitoreo de las inversiones de capital del Banco en el exterior.
Ha desempeñado funciones en el sistema financiero ecuatoriano desde abril 1991 y desde
diciembre de 1994 en el Grupo Pichincha.

Carlos Arnaiz Muñoz

Gerente de División de Riesgos
Administrador de Empresas, forma parte del Banco Financiero desde abril de 1997.

Registra una experiencia en el sistema bancario desde el año 1980, con post-grado en
finanzas, habiendo ocupado cargos ejecutivos en el Banco Wiese y como Gerente Adjunto en
el Banco del Progreso, en las áreas de Créditos y Administración de Créditos, respectivamente.
Asimismo, ocupó los cargos de Presidente del Comité de Créditos y del Comité de Riesgos de
la Asociación de Bancos del Perú.

Sergio Bassino Bellacci

Gerente de División de Negocios
Economista, forma parte del Banco Financiero desde noviembre de 2000.

Profesional con una experiencia bancaria de más de 19 años en el área de Negocios, habiendo
ocupado niveles ejecutivos en el Banco de Crédito, en las áreas de Banca Empresas y
Corporativa. Ha desempeñado el cargo de Gerente en las áreas de Riesgos y Negocios en
Interbank. Asimismo, ocupó el cargo de Gerente de Administración y Finanzas en la Fábrica de
Tejidos San Cristóbal. Actualmente Vicepresidente de Unibanca. El Sr. Bassino curso
estudios de Post Grado en Administración de Empresas, en el Instituto de Empresas (IE) de
Madrid, España.

Nelson Bertoli Bryce

Gerente de Asesoría Legal
Abogado, forma parte del Banco Financiero desde febrero de 1997.

Profesional egresado de la Universidad de Lima con Magister en Derecho de

Empresa por la Universidad de Navarra, España. Cuenta con postgrados en Finanzas
y Derecho Empresarial en ESAN y Contratos en el Colegio de Abogados de Lima. Se
encuentra cursando el MBA Gerencial en Centrum Católica. Miembro del Comité de
Derecho Bancario de la Asociación de Bancos del Perú desde Enero del 2000.
Docente de pregrado y maestría en la Universidad de Piura.

Manuel Montoya Larios

Gerente de División de Microfinanzas - Solife
Administrador de Empresas, forma parte del Banco Financiero desde noviembre de 2004.

Fundador y Presidente de VISION Consultoría SAC, Fundador y Director Gerente General de

MIBANCO S.A. (1998 – 2003), Fundador y Director Gerente General de Acción Comunitaria del
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Perú (1968 – 1997). Registra una experiencia de 36 años en el sector social, empresarial y de
banca.

Carlos Enrique Olivera Niño de Guzmán

Gerente de División de Tesorería
Economista, forma parte del Banco Financiero desde febrero de 2000.

Profesional con más de 25 años de experiencia en las áreas de Finanzas y Contabilidad en

distintas empresas del sector Bancario, Seguros y Administradora de Fondo de Pensiones. Ha
desempeñado los cargos de Gerente de Finanzas y Administración en Peruinvest, Gerente de
Inversiones en la AFP Nueva Vida y Gerente de Finanzas y Contabilidad en el Banco Nuevo
Mundo. Director de CAVALI ICLV SA (caja de valores y liquidación de Lima). Magister en
Administración (MA) ESAN.

Jorge Luis Paulet Bobba

Gerente de Asesoría Legal
Abogado, formó parte del Banco desde octubre de 1989 hasta setiembre de 2004

Se desempeña como asesor legal en el ámbito empresarial y financiero desde el año 1987,
habiendo desempeñado los cargos de Sub Gerente de Asesoría Legal (1997-1999), Jefe de
Administración y Personal (1996 -1997) y Asesor Legal desde 1989 en el Emisor. Asimismo, se
desempeñó como Gerente Legal y Administrativo en la Cía. Minera Luren S.A. entre 1988 y
1989. Se recibió en la Pontifica Universidad Católica y registra Postgrados en Recursos
Humanos, Finanzas y Derecho Empresarial en ESAN.

José Palacios Santos

Gerente de División de Operaciones
Economista, forma parte de Banco Financiero desde el año 2000.

Profesional con más de 22 años de experiencia en el Sistema Financiero nacional,

desempeñando diversos cargos gerenciales en las áreas de Riesgos, Negocios y
Operaciones, Ha desempeñado cargos en el Banco de Crédito e Interbank. Director
alterno de Unibanca. El Sr. Palacios cursó estudios de Post Grado en Administración de
Empresas, Incae - Costa Rica.

Fausto Riofrío Camacho

Gerente de División de Control Financiero
Economista, forma parte del Banco financiero desde enero de 2003.

Cesar Huayanca Maguiña

Gerente de Auditoria Interna
Contador Público Colegiado, forma parte del Banco Financiero desde mayo de 2003.

Profesional con más de 20 años de experiencia en auditorías a instituciones

financieras, industriales, comerciales y de servicios. Por muchos años se
desempeñó como Gerente Senior en Deloitte & Touche, dirigiendo equipos de
trabajo a entidades del Sistema Financiero Nacional, entre otras, el Banco de
Comercio, Banco de Lima, y desde 1999, el Banco Financiero. Estudios de postgrado
concluidos en la Universidad de Piura.
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GRUPO FINANCIERO PICHINCHA

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Grupo Financiero Pichincha

Durante el año 2004, el Grupo Financiero Pichincha mantiene su posición como el grupo
financiero más grande e importante del Ecuador. A diciembre, los activos totales del grupo,
liderados por el Banco del Pichincha, alcanzaron un monto total de US$ 2.817 millones, lo cual
significa un crecimiento del 15,7% con respecto al año 2003. En términos relativos, los activos
totales del Grupo Pichincha representan el 32% del total de los activos del sistema de grupos
financieros. La evolución presentada se explica principalmente en (1) cartera de créditos e (2)
inversiones, los mismos que constituyen los activos productivos más importantes del grupo
(61,9% y 14,9% del activo productivo, respectivamente). De igual manera, la proporción de
activos productivos sobre el activo total alcanzó el 86%.

La cartera de créditos antes de provisiones se incrementó en US$ 221,2 millones (16,3%),

pasando de US$ 1.360 millones a finales del 2003 a US$ 1.581 millones a finales del 2004.
Este crecimiento se explica principalmente por la evolución de la cartera por vencer la misma
que se incrementó en US$ 221,6 millones (17,4%) pasando de US$ 1.277 millones a finales del
2003 a US$ 1.499 millones a finales del 2004. Adicionalmente, la cartera vencida total alcanzó
un nivel de US$ 82,3 millones a finales del 2004.

El total de pasivos se incrementaron en US$ 340,9 millones (15,2%). En promedio, este

crecimiento se dio principalmente en depósitos monetarios (US$ 123,8 millones – 102,9%),
depósitos de ahorro (US$ 51,5 millones – 10,3%, depósitos a plazo (US$ 1,1 millones – 0,2%) y
en obligaciones financieras (US$ 86,6 millones – 58,8%).

En el Gráfico 1, se confirma la importancia del Grupo dentro del sistema de pagos ecuatoriano,
observándose su posición mayoritaria en cuanto a la base de depósitos.

Gráfico 1

Al final del ejercicio económico 2004, los depósitos monetarios se ubicaron en US$ 802,7
millones, mayores en US$ 116,5 millones a los captados en 2003. En lo referente a los
depósitos de ahorro, estos alcanzaron un monto total de US$ 584,3 millones, correspondiendo
92% a Banco del Pichincha. Los depósitos a plazo se situaron en los US$ 696 millones, los
mismos que se encuentran distribuidos principalmente en Banco del Pichincha (32,4%), Banco
Financiero del Perú (26,7%) y Banco del Pichincha Limited (21,8%). Finalmente, las
obligaciones financieras presentan un incremento importante durante el año, el mismo que
corresponde al incremento de líneas de crédito del Banco del Pichincha C.A., las mismas que
se encuentran destinadas al financiamiento de cartera de comercio exterior.

El crecimiento eficiente del activo productivo y del pasivo con costo durante el año ha permitido
un incremento importante de las utilidades generadas por el grupo, las mismas que se
incrementan en US$ 28,4 millones, pasando de US$ 6,2 millones en el 2003 a US$ 34,6
millones en el 2004. El importante nivel de generación de utilidades generadas durante el año
ha significado para el grupo una rentabilidad sobre el patrimonio del 17,8% (10.37% - Dic.
2003) y un retorno sobre activo del 1,3% (0.8% - Dic. 03).
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El incremento de la utilidad anual se explica principalmente por el crecimiento de los intereses

netos (US$ 18,6 millones – 13,5%) e ingresos por servicios (US$ 1,8 millones – 31,9%).
Adicionalmente, durante el año 2004 se ha efectuado una importante gestión en lo referente al
control y eficientización de costos, lo cual ha permitido que a diciembre del año 2004 el índice
de eficiencia se coloque en niveles de 74,9% (78,2% - Dic. 03).

El patrimonio del grupo se incrementó en 22%, al pasar de US$ 188 millones en el año 2003 a
US$ 229 millones a finales del año 2004 y representando el 29,5% dentro del total del sistema
de grupos financieros. El incremento en el patrimonio es consecuencia, principalmente, del
incremento del capital social (US$ 22,1 millones – 34,7%) y de los resultados generados
durante el año (US$ 16,3 millones – 89,3%).

La evolución patrimonial ha permitido que el índice de patrimonio técnico constituido sobre

activos ponderados por riesgo pase de 10,9% a finales del 2003 a 11,9% en el 2004, lo cual
equivale a un excedente patrimonial de US$ 60,5 millones. Con respecto al resto de grupos
financieros, el Grupo presenta una composición sana de patrimonio en el sentido que la
relación patrimonio técnico primario frente a patrimonio técnico es similar e incluso, en ciertos
casos, excede a la de los demás grupos.
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