Asignatura:

CONTABILIDAD DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO

Presenta:
Marly Alexandra González Moncada
ID : 000603246

Docente:
Bernardo Ramirez Ramirez
NRC 2717

Bogotá D.C
10-Jun-17
 Ejercicio
1. Unos amigos, Ramón Mercado y Tulio Rojas, conocidos en la universidad, se propusieron organizar una sociedad de respons
iguales. Con este dinero, abrieron cuenta corriente en el Banco Colombia y pagaron $120.000 por la emisión de la chequera. Re

EFECTIVO BANCOS

DEBE HABER DEBE HABER

6,000,000 6,000,000 6,000,000 120,000

2. Los socios de Acarreos Ltda. Aportaron a la sociedad las motos personales para ponerlas al servicio de la empresa, por valor

VEHIULOS APORTES SOCIALES

DEBE HABER DEBE HABER

6,000,000 6,000,000

3. Adquirieron un furgón para 8 toneladas, por valor de $30.000.000 y dieron un anticipado de $5.000.000 y el resto lo pagaran
obligación.

VEHICULO CUENTAS POR COBRAR

DEBE HABER DEBE HABER

30,000,000 5,000,000 30,000,000

4. German Varela adquirio 10.000 bonos con descuento, cuyo valor nominal es de $1.000 y su precio de compra es de $880.00
de 0,8% mensual.

Bono: 10,000 Valor nominal: 1,000 =

Bono: 10,000 Precio compra: 880 =
Intereses: 0,08% * 8.800.000 = 80,000
 INVERSION BANCOS

DEBE HABER DEBE HABER

8,000,000 8,000,000

5. Margarita Oviedo, compro un CDT en el Banco Caja Popular por valor de $5.000.000, con una tasa de interes mensual de 0,0

Interes: 0.05% 0,05%*5.000.000 = 2,500

CDT BANCOS

DEBE HABER DEBE HABER

5,000,000 5,000,000

6. Acarreos Ltda. Repartio una participacion de excedentes sociales entre los asociados de $2.000.000 para cada uno. Registre

EXCEDENTES SOCIALES BANCOS

DEBE HABER DEBE HABER

4,000,000 4,000,000
 Ejercicios
ganizar una sociedad de responsabilidad limitada, denominada Acarreos Ltda., y reunieron $6.000.000 por partes
por la emisión de la chequera. Registre el capital social, la apertura de cuenta corriente y el gasto por chequera.

GASTO FINANCIERO APORTE DE CAPITAL

DEBE HABER DEBE HABER

120,000 6,000,000

servicio de la empresa, por valor de $3.000.000 cada una. Registre el aumento de los aportes sociales.

e $5.000.000 y el resto lo pagaran en 25 cuotas de $6.000.000 cada una. Registre la compra del vehiculo y la

BANCOS

DEBE HABER
5,000,000

precio de compra es de $880.000 contabilice la adquisicion de bonos con descuento y el primer mes de los intereses

10000000
8800000
 INTERESES CUENTAS POR COBRAR INTERESES

DEBE HABER DEBE HABER

80,000 80,000

na tasa de interes mensual de 0,05% registre la compra del CDT y el recibo de los intereses del primer mes.

INTERESES CUENTAS POR COBRAR INTERESES

DEBE HABER DEBE HABER

2,500 2,500

000.000 para cada uno. Registre la distribucion de utilidades.

os intereses
 Ejercicios
1. En Colombia, las politicas contables estan autorreguladas por la gerencia, y respecto al grupo de los deudores, se calcula el d
cada cuenta. Global tiene cuentas por cobrar clasificadas en los grupos que se muestran el cuadro. Si una cuenta sobrepasa el
entrar a analizar y determinar los indicios de deterioro. Registre el deterioro.

CLASIFICACION VENCIMIENTO PORCENTAJE

Menos de 90 dias No vencida 50,000,000
De 90 a 180 dias Vencida 5,000,000
De 181 a 360 Vencida 2,000,000
De mas de 360 dias Vencida 10,000,000
Total deterioro del valor Cartera: 67,000,000

1305 CUENTAS POR COBRAR 1399 PROVISION CARTERA 5199 GASTOS DE PROVISION

DEBE HABER DEBE HABER DEBE

67,000,000 10,500,000 10,500,000

2. Global Ltda. Presenta dentro de su balance de comprobacion las siguientes cuentas. Clasifiquelas en la taxonomia XBLR.

CUENTAS DEL BALANCE COMPROBACION TAXONOMIA XBR

Clientes Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Cuentas corrientes comerciales Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Cuentas por cobrar a casa matriz Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Cuentas por cobrar a vinculos economicos Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Cuentas por cobrar a socios y accionistas Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Anticipos y avances (Gastos anticipos y gastos prepagados) Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen
Cuentas de operación conjunta (cuentas por cobrar en operaciones
conjuntas) Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Depositos Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Promesas de compraventa (si se dio dinero) Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

Ingresos por cobrar Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

 Retencion sobre contratos Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen

3. En el primer ejercicio, se presentaron deudas clasificadas por edades. Según su criterio profesional, ¿Cuáles de esas cuentas
analisis sobre el deterioro de la cartera. Elabore los asientos contables.

DETERIORO EN EL VALOR DE
DEUDORES CARTERA

DEBE HABER DEBE HABER

10,000,000 10,000,000
500,000 500,000

4. Teniendo en cuenta que a los clientes de mas de 360 dias se les estudian los indicios de deterioro, en el ejercicio 1, solo uno
teniendo en cuenta el indicio de riesgo de perdida total.

DEUDORES DETERIORO VALOR CARTERA

DEBE HABER DEBE HABER

10,000,000 10,000,000

5. Complete el siguiente cuadro, presentando los deudores en el estado de situacion financiera.

BALANCE DE COMPROBACION ESTADO DE SITUACION FINANCIE

Clientes 73.000 Cuentas corrientes por cobrar y otras cuen
Menos deterioro 1.000 cobrar corrientes ¿?
Deterioro de valor ¿?
Ejercicios
os deudores, se calcula el deterioro de su valor con base en los indicios que se obtengan del estudio de
i una cuenta sobrepasa el periodo de 90 dias, se considera vencida y el departamento de cartera tiene que

DETERIORO

500,000
10,000,000
10,500,000

5199 GASTOS DE PROVISION

HABER

en la taxonomia XBLR.

TAXONOMIA XBRL

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

tes por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes

l, ¿Cuáles de esas cuentas las reclasificaria como cuentas de dificil cobro? Justifique con argumentos su

en el ejercicio 1, solo uno tiene una situacion de insolvencia total. Registre el deterioro de la cuenta

O DE SITUACION FINANCIERA
tes por cobrar y otras cuentas por
s ¿?
or ¿?
P1.1 Sonia Gómez, una viuda de 45 años de edad, desea acumular 250,000 dólares durante los próximos 15 años para complem
empleador. Espera ganar una tasa promedio aproximada de 8% anual invirtiendo en una cartera de bajo riesgo que contiene al
Actualmente, Sonia cuenta con 31,500 dólares que a una tasa de rendimiento de 8% anual ascenderá a 100,000 dólares al térm
tiempo que se describirán en el apéndice del capítulo 4). Su asesor financiero indicó que por cada 1,000 dólares que Sonia des
de 36.83 dólares (este monto también se calcula con base en una tasa de rendimiento anual de 8% usando las técnicas del valo
Sonia planea acumular los fondos necesarios realizando inversiones cada fin de año, por la misma cantidad, durante los próxim

a. ¿Cuánto dinero necesita acumular Sonia realizando inversiones cada fin de año, por la misma cantidad, para alcanzar su m

Si ella requiere tener 250,000 en 15 años y tiene para hacer una inversión inicial de 31,500 cuanto requeriria

Llevamos los 31,500 a cuanto valdrian en 15 años

Si la idea es tener 250.000 en quince años descontando los 99,923 que valdrian los 31,500 dentro de 15 años seria: 250,000-99

Deberan ahorrar durante los proxiimos 15 años para que tengan 150.076,67

b. ¿Cuánto debe depositar Sonia anualmente para acumular al término de 15 años el monto calculado en el inciso a?

VF 150076.67
Tiempo 15
tasa 0.08

Cuota =PAGO(tasa;n;;vf) ($5,527.26)

TABLA DE AMORTIZACIÓN
N Saldo inicial cuota interes saldo
0 5,527.26
1 5,527.26 5,527.26 442.18
2 11,496.69 5,527.26 919.74
3 17,943.68 5,527.26 1,435.49
4 24,906.43 5,527.26 1,992.51
5 32,426.20 5,527.26 2,594.10
6 40,547.55 5,527.26 3,243.80
7 49,318.61 5,527.26 3,945.49
8 58,791.36 5,527.26 4,703.31
9 69,021.92 5,527.26 5,521.75
10 80,070.93 5,527.26 6,405.67
11 92,003.86 5,527.26 7,360.31
12 104,891.43 5,527.26 8,391.31
 13 118,810.00 5,527.26 9,504.80
14 133,842.05 5,527.26 10,707.36

P1.3 Robert Pang, un ingeniero de software de 53 años de edad, y su esposa, Jean, tienen 50,000 dólares para invertir. Necesit
La primera consiste en acciones ordinarias de una empresa de servicios públicos que cuestan 50 dólares por acción y pagan div
Observe que estos dividendos se gravarán a las mismas tasas que se aplican a las ganancias de capital a largo plazo. Los Pang n
considerando es un bono corporativo de alta calidad que se vende actualmente a su valor nominal en incrementos de 1,000 dó
Después de 10 años, estos bonos se reembolsarán a su valor nominal, o 1,000 dólares por 1,000 dólares invertidos. Suponga q
efectivo bajo un colchón). Sin embargo, deben pagar impuestos sobre la renta de este ingreso. Si compran las acciones, las ven
invirtieron. Los Pang están en la categoría tributaria de 33%.
a. ¿Cuántas acciones ordinarias pueden comprar los Pang?

b. ¿Cuánto recibirán cada año en ingreso por dividendos, después de impuestos, si compran las acciones?

c. ¿Cuál sería el monto total que tendrían a partir de sus 50,000 dólares iniciales si compraran las acciones y todo saliera seg

d. ¿Cuánto recibirán cada año de intereses, después de impuestos, si compran los bonos?

e. ¿Cuál sería el monto total que tendrían a partir de sus 50,000 dólares iniciales si compraran los bonos y todo saliera según

f. Con base únicamente en sus cálculos e ignorando otros factores de riesgo, ¿deben comprar las acciones o los bonos?
 Ejercicios
róximos 15 años para complementar los programas de retiro financiados por el gobierno federal y su
de bajo riesgo que contiene alrededor de 20% en títulos a corto plazo, 30% en acciones ordinarias y 50% en bonos.
nderá a 100,000 dólares al término de 15 años (monto calculado usando técnicas del valor del dinero en el
da 1,000 dólares que Sonia deseara acumular al término de 15 años, tendría que realizar una inversión anual
8% usando las técnicas del valor del dinero en el tiempo descritas en el apéndice del capítulo 4).
a cantidad, durante los próximos 15 años.

a cantidad, para alcanzar su meta de 250,000 dólares?

o requeriria

VF= 31,500*(1+0.08)^15 = 99,923.33

o de 15 años seria: 250,000-99,923,33= 150,076.67

lculado en el inciso a?

interes*vf 12,006.13 (5,527.26)

cuota = =
(1-(1+interes)^n) (2.17)

TIZACIÓN
nuevo saldo
5,527.26
11,496.69
17,943.68
24,906.43
32,426.20
40,547.55
49,318.61
58,791.36
69,021.92
80,070.93
92,003.86
104,891.43
118,810.00
 133,842.05
150,076.67

0 dólares para invertir. Necesitarán el dinero cuando se jubilen dentro de 10 años. Están considerando dos inversiones.
dólares por acción y pagan dividendos de 2 dólares por acción por año (un rendimiento de dividendos de 4%).
apital a largo plazo. Los Pang no esperan que aumente el valor de sus acciones. La otra inversión que están
al en incrementos de 1,000 dólares y paga un interés anual a una tasa de 5%, o 50 dólares por 1,000 dólares invertidos.
dólares invertidos. Suponga que los Pang guardan el ingreso de sus inversiones, pero no lo reinvierten (guardan el
compran las acciones, las venderán después de 10 años. Si compran los bonos, en 10 años recuperarán el monto que

s acciones?

as acciones y todo saliera según lo planeado?

os bonos y todo saliera según lo planeado?

as acciones o los bonos?

y 50% en bonos.
ndo dos inversiones.
ndos de 4%).

00 dólares invertidos.
rten (guardan el
erarán el monto que
 Ejerc
P4.1. ¿Cuánto habría ganado un inversionista en una acción que compró hace un año en 63 dólares si ésta pagara un dividend
experimentado el inversionista una ganancia de capital? Explique.

VP 63 RTA:
FORMULA VF= VP*(1+i)^n i 3.75% El inversionista si obtuvo u
n 1 futuro se venderia en rea
VF -$ 65.36

P4.2 Un inversionista compra un bono en 10 mil dólares. El bono paga 300 dólares de intereses cada seis meses. Después de 18
y/o pérdida que tuvo el inversionista.

PRECIO DE COMPRA 10,000

EFECTIVO RECIBIDO
1 SEMESTRE 300
2 SEMESTRE 300
3 SEMESTRE 300
TOTAL INGRESOS CORRIENTES 900
PRECIO DE VENTA 9500

P4.7 Con una tasa de interés real de 3%, una prima de inflación esperada de 5% y primas de riesgo para las inversiones A y B de

a. La tasa de rendimiento libre de riesgo, RF.

RF = r * + IP RF = 3% + 5% = 8%

b. Los rendimientos requeridos de las inversiones A y B.

rj = r * + IP +RPj A. RF = 3% + 5% + 3% = 11%
B. RF = 3% + 5% + 5% = 13%

P4.10 Usted está considerando dos alternativas de inversión. La primera es una acción que paga dividendos trimestrales de 0.5
en seis meses a 27 dólares. La segunda es una acción que paga dividendos trimestrales de 0.60 dólares por acción y se negocia
las acciones proporcionará el mejor rendimiento en el periodo de tenencia anualizado?

INVERSION 1
PRECIO DE COMPRA 25
EFECTIVO RECIBIDO
1 TRIMESTRE 0.5
2 TRIMESTRE 0.5
TOTAL INGRESOS CORRIENTES 1
PRECIO DE VENTA 27
 RENDIMIENTOS TOTALES
INGRESOS CORRIENTES 1
GANANCIA DE CAPITAL 2
RENDIMIENTO TOTAL 3

EL RENDIMIENTO TOTAL / PRECIO DE COMPRA = 0.12

12%

RTA: La inversion 2 tiene un mejor rendimiento porque su porcentaje es mayor

P4.23 Los rendimientos históricos sobre dos inversiones, A y B, se resumen en la tabla, correspondiente al periodo 2004-2008,

INVERSION AB
AÑO TASA DE RENDIMIENTO
2004 19% 8%
2005 1 10
2006 10 12
2007 26 14
2008 4 16
Promedio 12% 12%

a. Con base en una revisión de los datos de rendimiento, ¿qué inversión parece ser menos riesgosa? ¿Por qué?

RTA: De acuerdo al analisis que se hizo me doy cuenta que en la tasa de rendimiento A es muy variada, muchas
generar inestabilidad en la inversion en tiempos futuros, mientras que en la tasa de rendimiento B se ve que es
ser las dos inversiones de un promedio igual en definitiva la menos riesgosa es la inversion B porque no va a ge

b. Calcule la desviación estándar y el coeficiente de variación de los rendimientos de cada inversión.

INVERSION A
AÑO RENDIMIENTO rj PROMEDIO r rj -r (rj-r)^2
2004 19% 12% 7% 0.0049
2005 1% 12% -11% 0.0121
2006 10% 12% -2% 0.0004
2007 26% 12% 14% 0.0196
2008 4% 12% -8% 0.0064
0.0434

(rj-r)^2 0.0434
Sa = = = 0.01085
n-1 4

c. Con base en los resultados que obtuvo en el inciso b, ¿qué inversión es más riesgosa? Compare esta conclusión con el resu
 RTA: Pues de acuerdo al estudio del inciso b y la comparacion con los resultados del insiso a, considero y creo q
rendimiento si ya varia y como lo mencionaba anteriormente no es estable es por eso que al calcular la desviac
a hacer tambien altos a comparacion de la la inversion b que el rendimiento es mucho mas bajo y medianamen

d. En este caso, ¿ofrece el coeficiente de variación una mejor comparación del riesgo que la desviación estándar? ¿Por qué?

RTA: Claro que si, el coheficiente de variacion nos aporta datos que son muy importantes y resaltan para hacer
entre los dos se alcanza a notar una gran diferencia.
 Ejercicios
ésta pagara un dividendo anual en efectivo de 3.75 dólares y acabara de venderla en 67.50 dólares? ¿Habría

inversionista si obtuvo una ganancia de capital porque la vendio a 67.50 dolares y por medio de la formula a valor
turo se venderia en realidad a 65.36 dolares. Obtuvo una ganacia de 2.14 dolares mas

is meses. Después de 18 meses, el inversionista vende el bono en 9,500 dólares. Describa los tipos de ingreso

RENDIMIENTOS TOTALES
INGRESOS CORRIENTES 900
GANANCIA DE CAPITAL -500
RENDIMIENTO TOTAL 400

RTA: El inversionista obtuvo un ingreso de 400 dolares

a las inversiones A y B de 3% y 5% respectivamente, calcule lo siguiente:

ndos trimestrales de 0.50 dólares por acción y se negocia a 25 dólares por acción; usted espera vender la acción
por acción y se negocia a 27 dólares por acción; usted espera vender la acción en un año a 30 dólares. ¿Cuál de

INVERSION 2
PRECIO DE COMPRA 27
EFECTIVO RECIBIDO
1 TRIMESTRE 0.6
2 TRIMESTRE 0.6
3 TRIMESTRE 0.6
4 TRIMESTRE 0.6
TOTAL INGRESOS CORRIENTES 2.4
 PRECIO DE VENTA 30

RENDIMIENTOS TOTALES
INGRESOS CORRIENTES 2.4
GANANCIA DE CAPITAL 3
RENDIMIENTO TOTAL 5.4

EL RENDIMIENTO TOTAL / PRECIO DE COMPRA = 0.2

20%

e al periodo 2004-2008, que se presenta a continuación. Use los datos para responder las siguientes preguntas.

es muy variada, muchas veces es alta y otras veces es baja lo que representa que no es estable y puede
dimiento B se ve que es un poco mas controlada y estable porque va aumentando 2% por cada año y al
on B porque no va a generar inestabilidad en tiempos futuros.

INVERSION B
AÑO RENDIMIENTO rj PROMEDIO r rj -r (rj-r)^2
2004 8% 12% -4% 0.0016
2005 10% 12% -2% 0.0004
2006 12% 12% 0% 0
2007 14% 12% 2% 0.0004
2008 16% 12% 4% 0.0016
0.004

= 0.104163333

a conclusión con el resultado que obtuvo en el inciso a.

so a, considero y creo que la inversion mas riesgosa es la A ya que aunque el promedio es igual en el
ue al calcular la desviacion estandar y el coheficiente de variacion de los rendimientos de la inversion van
mas bajo y medianamente estable y controlable.

n estándar? ¿Por qué?

es y resaltan para hacer una comparacion con la desviacion estandar y que el resultado sea notorio porque
 Ejercic
P4A.6 Si usted deposita 1,000 dólares en una cuenta al final de cada uno de los próximos cinco años y la cuenta paga una tasa

VF = VA*(1+i)^n = = 1338.22
1000*(1+0,06)^5

P4A.9 Un bono emitido por el estado de Florida se cambia por 1,000 dólares a su vencimiento, en ocho años a partir de su com
Unidos, los cuales pagan 6% de interés compuesto anualmente, ¿a qué precio deberán venderse los bonos del estado, si asumi

VF 1000
VF = = = 627.41
(1+i)^n (1+0,06)^8

P4A.15 ¡Felicidades! ¡Se ganó la lotería! ¿Preferiría tener 1 millón de dólares al final de cada uno de los siguientes 20 años o 15

VF = VA*(1+i)^n = = 4660957.14
1000000*(1+0,08)^20

VF 4660957.14
VA = = = 4315701.05
(1+i)^n (1+0,08)^1
 Ejercicios
años y la cuenta paga una tasa de interés anual de 6%, ¿cuánto habrá en la cuenta después de cinco años?

en ocho años a partir de su compra. Para que los bonos estatales sean competitivos con los bonos del Tesoro de Estados
e los bonos del estado, si asumimos que no realizan ningún pago en efectivo antes de su vencimiento

o de los siguientes 20 años o 15 millones de dólares hoy? (Asuma una tasa de descuento de 8%).

RTA: De acuerdo al analisis realizado pues es mejor tener 1 millon de dolares al final de cada uno de los siguientes
20 años pues se ganaria mas ingresos que recibir los 15 millones de dolares hoy.
los siguientes