DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL

Vida útil Depreciación Año Depreciación Año Depreciación Año Depreciación Año Depreciación Año
ACTIVOS FIJOS Valor Residual
(años) 1 2 3 4 5
Muebles y Equipos 20.000.000 10 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 10.000.000
Equipos Informáticos 10.000.000 4 2.500.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 0 0
Maquinarias 100.000.000 10 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 50.000.000
Rodados 80.000.000 5 16.000.000 16.000.000 16.000.000 16.000.000 16.000.000 0
Mejoras 50.000.000 10 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 25.000.000
Construcciones 300.000.000 40 7.500.000 7.500.000 7.500.000 7.500.000 7.500.000 262.500.000
Inmuebles 150.000.000 -- 0 0 0 0 0 150.000.000
Total Activos Fijos 710.000.000 Total 43.000.000 43.000.000 43.000.000 43.000.000 40.500.000 497.500.000

Años de Amortización Año Amortización Año Amortización Año Amortización Año Amortización Año
ACTIVOS INTANGIBLES
amort. 1 1 1 1 1
Gastos de Constitución 5.000.000 5 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
Publicidad Inicial 10.000.000 5 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
Registro de Marca 2.000.000 5 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000
Estudio de Mercado 3.000.000 5 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000
Software 8.000.000 5 1.600.000 1.600.000 1.600.000 1.600.000 1.600.000
Total Activos Intangibles 28.000.000 Total 5.600.000 5.600.000 5.600.000 5.600.000 5.600.000

Ciclo en
CAPITAL DE TRABAJO
meses
Costo de Ventas 184.500.000 3
Gastos 96.466.333 2
Caja y Bancos (10%) 28.096.633
Total Capital de Trabajo 309.062.967

INVERSION TOTAL 1.047.062.967

CAPITAL PROPIO 628.237.780 60%

DEUDA 418.825.187 40%

Inversion
 PROYECCION DE INGRESOS

Cantidad de Ventas Proyectadas

Producto / Servicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producto A 3.600 3.960 4.356 4.792 5.271
Producto B 6.000 6.600 7.260 7.986 8.785
Producto C 14.400 15.840 17.424 19.166 21.083
% Incremento anual: 10%

Precio de Venta
Producto / Servicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producto A 120.000 126.000 132.300 138.915 145.861
Producto B 70.000 73.500 77.175 81.034 85.086
Producto C 50.000 52.500 55.125 57.881 60.775
% Incremento anual: 5%

Ingresos Proyectados
Producto / Servicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producto A 432.000.000 498.960.000 576.298.800 665.680.680 768.833.331
Producto B 420.000.000 485.100.000 560.290.500 647.137.524 747.480.510
Producto C 720.000.000 831.600.000 960.498.000 1.109.347.246 1.281.319.325
Total de Ingresos 1.572.000.000 1.815.660.000 2.097.087.300 2.422.165.450 2.797.633.166

PROYECCION DE COSTOS

Precio de Costo
Producto / Servicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producto A 55.000 57.750 60.638 63.670 66.854
Producto B 30.000 31.500 33.075 34.729 36.465
Producto C 25.000 26.250 27.563 28.941 30.388
% Incremento anual: 5%

Costos Proyectados
Producto / Servicio Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Producto A 198.000.000 228.690.000 264.139.128 305.106.640 352.387.434
Producto B 180.000.000 207.900.000 240.124.500 277.345.794 320.345.025
Producto C 360.000.000 415.800.000 480.257.712 554.683.206 640.670.204
Total de Costos 738.000.000 852.390.000 984.521.340 1.137.135.640 1.313.402.663

MARGEN DE CONTRIBUCION

Producto / Servicio Precio de Venta Precio de Costo Margen Margen %

Producto A 120.000 55.000 65.000 54%
Producto B 70.000 30.000 40.000 57%
Producto C 50.000 25.000 25.000 50%
 GASTOS PROYECTADOS

Gastos de Comercialización % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Comisiones sobre Ventas 1,0% 15.720.000 18.156.600 20.970.873 24.221.655 27.976.332
Gastos de Publicidad 1,0% 15.720.000 18.156.600 20.970.873 24.221.655 27.976.332
Gastos de Distribución 1,5% 23.580.000 27.234.900 31.456.310 36.332.482 41.964.497
Totales 55.020.000 63.548.100 73.398.056 84.775.791 97.917.161

Gastos Administrativos % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Salarios y Cargas Sociales 316.078.000 331.881.900 348.475.995 365.899.795 384.194.784
Servicios Tercerizados 36.000.000 37.800.000 39.690.000 41.674.500 43.758.225
Alquileres 90.000.000 94.500.000 99.225.000 104.186.250 109.395.563
Servicios Básicos 30.000.000 31.500.000 33.075.000 34.728.750 36.465.188
Mantenimiento 2,0% 14.200.000 14.910.000 15.655.500 16.438.275 17.260.189
Seguros 2,0% 14.200.000 14.910.000 15.655.500 16.438.275 17.260.189
Papelería y Útiles de Oficina 9.600.000 10.080.000 10.584.000 11.113.200 11.668.860
Capacitación 3.000.000 3.150.000 3.307.500 3.472.875 3.646.519
Impuestos, Tasas y Patentes 1.500.000 1.575.000 1.653.750 1.736.438 1.823.259
Uniformes 1.200.000 1.260.000 1.323.000 1.389.150 1.458.608
Gastos Festivos 5.000.000 5.250.000 5.512.500 5.788.125 6.077.531
Gastos de RSE 3.000.000 3.150.000 3.307.500 3.472.875 3.646.519
Totales 523.778.000 549.966.900 577.465.245 606.338.507 636.655.433

Salarios y Cargas Sociales - Año 1

Cargo Cant. Salario Mensual Salario Anual Aporte Patronal Aguinaldo Total Anual
Gerente General 1 5.000.000 60.000.000 9.900.000 5.000.000 74.900.000
Jefe Comercial 1 3.500.000 42.000.000 6.930.000 3.500.000 52.430.000
Vendedor 1 2.500.000 30.000.000 4.950.000 2.500.000 37.450.000
Jefe Administrativo 1 3.500.000 42.000.000 6.930.000 3.500.000 52.430.000
Auxiliar Administrativo 1 2.200.000 26.400.000 4.356.000 2.200.000 32.956.000
Encargado de Depósito 1 2.200.000 26.400.000 4.356.000 2.200.000 32.956.000
Chofer 1 2.200.000 26.400.000 4.356.000 2.200.000 32.956.000
Totales 7 21.100.000 253.200.000 41.778.000 21.100.000 316.078.000

Servicios Tercerizados - Año 1

Servicio Cant. Monto Mensual Monto Anual
Contador 1 1.800.000 21.600.000
Limpieza 1 1.200.000 14.400.000
Totales 3.000.000 36.000.000
 SERVICIO DE LA DEUDA CUADRO DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO

N° de Amortización
Valor del Préstamo 418.825.187 Año Cuota Interés Saldo
Cuota de Capital
Plazo en años 5 0 0 418.825.187
Plazo en Cuotas Trimestrales 20 1 39.788.393 18.847.133 20.941.259 397.883.927
Tasa de Interés Anual 18% 2 38.846.036 17.904.777 20.941.259 376.942.668
1
Tasa de Interés Trimestral 4,5% 3 37.903.679 16.962.420 20.941.259 356.001.409
Sistema Alemán 4 36.961.323 16.020.063 20.941.259 335.060.149
5 36.018.966 15.077.707 20.941.259 314.118.890
6 35.076.609 14.135.350 20.941.259 293.177.631
2
7 34.134.253 13.192.993 20.941.259 272.236.371
8 33.191.896 12.250.637 20.941.259 251.295.112
INTERESES 9 32.249.539 11.308.280 20.941.259 230.353.853
Año 1 69.734.394 10 31.307.183 10.365.923 20.941.259 209.412.593
3
Año 2 54.656.687 11 30.364.826 9.423.567 20.941.259 188.471.334
Año 3 39.578.980 12 29.422.469 8.481.210 20.941.259 167.530.075
Año 4 24.501.273 13 28.480.113 7.538.853 20.941.259 146.588.815
Año 5 9.423.567 14 27.537.756 6.596.497 20.941.259 125.647.556
4
15 26.595.399 5.654.140 20.941.259 104.706.297
16 25.653.043 4.711.783 20.941.259 83.765.037
17 24.710.686 3.769.427 20.941.259 62.823.778
18 23.768.329 2.827.070 20.941.259 41.882.519
5
19 22.825.973 1.884.713 20.941.259 20.941.259
20 21.883.616 942.357 20.941.259 0
616.720.087 197.894.901 418.825.187
 ESTADO DE RESULTADOS

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas 1.572.000.000 1.815.660.000 2.097.087.300 2.422.165.450 2.797.633.166
Costo de Ventas -738.000.000 -852.390.000 -984.521.340 -1.137.135.640 -1.313.402.663
Utilidad Bruta 834.000.000 963.270.000 1.112.565.960 1.285.029.810 1.484.230.503
Gastos de Comercialización -55.020.000 -63.548.100 -73.398.056 -84.775.791 -97.917.161
Gastos Administrativos -523.778.000 -549.966.900 -577.465.245 -606.338.507 -636.655.433
Depreciaciones -43.000.000 -43.000.000 -43.000.000 -43.000.000 -40.500.000
Amortizaciones -5.600.000 -5.600.000 -5.600.000 -5.600.000 -5.600.000
Utilidad Operativa 206.602.000 301.155.000 413.102.660 545.315.512 703.557.910
Gastos Financieros -69.734.394 -54.656.687 -39.578.980 -24.501.273 -9.423.567
Utilidad antes de Impuestos 136.867.606 246.498.313 373.523.679 520.814.239 694.134.343
Impuesto a la Renta 10% -13.686.761 -24.649.831 -37.352.368 -52.081.424 -69.413.434
Utilidad Neta 123.180.846 221.848.482 336.171.311 468.732.815 624.720.909
Utilidad Neta % 7,8% 12,2% 16,0% 19,4% 22,3%

Margen de Contribución % 53,1% 53,1% 53,1% 53,1% 53,1%

 FLUJO DE FONDOS

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Utilidad Neta 123.180.846 221.848.482 336.171.311 468.732.815 624.720.909
(+) Depreciación 43.000.000 43.000.000 43.000.000 43.000.000 40.500.000
(+) Amortizacion de Intangibles 5.600.000 5.600.000 5.600.000 5.600.000 5.600.000
(-) Inversion en Activos Fijos -710.000.000
(-) Inversion en Activos Intangibles -28.000.000
(-) Inversion en Capital de Trabajo -309.062.967
(+) Préstamos Bancarios 418.825.187
(-) Amortizacion de Capital -83.765.037 -83.765.037 -83.765.037 -83.765.037 -83.765.037
(+) Valor Residual Activos Fijos 497.500.000
(+) Recuperación del Capital de Trabajo 309.062.967
Flujo Neto de Fondos -628.237.780 88.015.808 186.683.444 301.006.274 433.567.777 1.393.618.838