MARIA ELENA QUIROZ ORTEGA

MATRICULA: 88941

GRUPO: CF40

MATERIA: FINANZAS II

MTRO. OMAR LOZANO TAPIA

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE NO 2. EJERCICIOS DE

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO Y CETES

TOLUCA A 17 DE AGOSTO DEL 2019

 Balances Generales proyectados e históricos
de Textiles el Borrego S.A. De C.V.
12/31/2000 30/08/2001 31/12/2001
Concepto
Histórico Proyectado Proyectado

Efectivo y valores Negociables 15.00 30.00 16.50

Cuenta por cobrar 180.00 251.50 198.00
Inventarios 270.00 410.00 297.00
Total Activos circulantes 465.00 691.50 511.50
Planta y equipo neto 380.00 408.50 418.00
Total Activos 845.00 1100.00 929.50
Cuentas por pagar 30.00 90.00 33.00
Gastos acumulados 60.00 100.00 66.00
Documentos por pagar 40.00 129.00 46.80
Total pasivos circulantes 130.00 319.00 145.80
Bonos a largo plazo 300.00 309.00 309.00
Total pasivos 430.00 628.00 454.80
Capital común 130.00 159.30 159.30
Utilidades retenidas 285.00 312.70 315.50
Total capital contable de los
propietarios 415.00 472.00 474.80
Total pasivo y capital contable 845.00 1100.00 929.60
Capital de trabajo neto 335.00 372.50 365.70
Razón circulante 3.60 2.20 3.50

De acuerdo al cuadro anterior, el cual muestra los balances generales de Textiles el borrego S.A.
en tres fechas diferentes. Las ventas fluctúan durante el año, debido a la naturaleza estacional
del negocio; sin embargo, podemos calcular las ventas de un día promedio como la división
delas ventas totales entre 360, reconociendo que las ventas diarias serán mucho más altas que
este valor durante su estación pico, y mucho más bajas durante las épocas de estacionamiento.
Las ventas proyectadas de textiles el borrego para el 2001 son de 1, 650 millones de pesos,
por lo que se
espera que las ventas diarias alcancen un promedio de 4 583 millones de pesos. El
costo de ventas proyectado para el año 2011 es de 1 353 millones de pesos, por lo que se
espera que los costos diarios de crédito asociados con la producción alcancen, en promedio 3.76
millones
de pesos. Suponga que todas las ventas y todas las compras se hace a crédito.

ventas promedio totales vt/360

ventas proyectadas 2001 1650000000
ventas para 2001 4583000000
costo de venta 2011 1353000000
costo diario 376000000
ventas y compras a credito

1. Calcula el periodo de conversión del inventario al 30 de septiembre de l año 2001 y al 31

de diciembre del año 2001.

Periodo de conversion de inventarios = Inventarios

Ventas diarias

2. Calcula el periodo promedio de cobranza de las cuentas por cobrar al 30 de septiembre

del año 2001 y al 31 de diciembre de 2001.

= Cuentas por cobrar

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar
Ventas a credito diarias

3. Calcula el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2001

y al 31 de diciembre de 2001.

= Cuentas por pagar

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar
compras a credito por dia

4. Con base en los valores que se calcularon en los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del
ciclo de conversión del efectivo de Textiles el Borrego en las fechas de los balances
generales.

Periodo de conversion Periodo de cobranza de la

= +
Ciclo de conversion de efectivo de inventarios cuentas por cobrar

= 71.84 + 39.2727272727
Ciclo de conversion de efectivo

103.13
=
Ciclo de conversion de efectivo
orrego S.A.

mo la división

namiento.

por lo que se
medio 3.76
001 y al 31

= Inventarios = 270 = 71.840355

Costo de ventas 1353
360 360

eptiembre

= Ctas. Por cobrar = 180 = 39.272727

ventas a credito anuales 1650
360 360

= Ctas. Por pagar = 30 = 7.9822616

costo de ventas 1353
360 360

Periodo de cobranza de las Periodo de diferimiento de las

-
cuentas por cobrar cuentas por pagar

39.2727272727 - 7.9822616408
días aprox 72 días para convertir los materiales
en bienes terminados

días los pagos en efectivo se cobran hasta 39 días

despues

paga días despues de comprar los materiales

1. El 21 de enero se lanza una emisión de Cetes con fecha de vencimiento 18 de febrero y
tasa de descuento
del 9.12% anual. Una persona desea invertir $ 1000 000 en Cetes de
esta emisión. Calcule:
a) El precio de un Cete

inversion 1000000
tasa anual 9.12 tasa mensual 0.76
periodo (mes) 1

precio de cete = 10 1- ( 0.912 ) x

360

b) El número de cetes comprados

No de Cetes = 1000000 =
9.29067

c) La utilidad total obtenida

se compran = 107623.90 * 9.29067
Cant. Cobrada = 107623.90 * 10
cantidad cobrada al vencimiento
= 1076239 - 999897.8
= 76341.221

d) La tasa de rendimiento

r = 10 - 9.29067 =
9.29067 * 28
360

2. El Sr. Ávila desea invertir en Cetes y le ofrecen un

paute de 72,500 Cete a 91 días de
plazo. Si la tasa de descuento es del 10%

a) ¿cuánto deberá pagar por el paquete?

precio de cete = 10 1- ( 0.1 ) x
360

cantidad cobrada = 72500 * 9.7472222 =

b) ¿cuánto recibirá en la fecha de vencimiento?

Precio de compra = 72500 * 10 =

c) ¿Cuál es la tasa de rendimiento?

r = 10 - 9.7472222 =
9.7472222 * 91
360

d) ¿De cuánto es la ganancia?

Ganancia de capital = (72500*10)-(72500*9.7472)

3. El Sr. Báez desea

invertir 800,000.00 en cetes a 28 días de plazo. Si desea ganar un
rendimiento del 10.11% calcule:
a) La tasa de descuento
precio de cete = 10 1- ( 0.1011 ) x
360

cantidad cobrada = 72500 * 9.9213667 =

r = 10 - 9.9213667 = 0.0786333
9.9213667 * 28 0.7716619
360

b) El número de cetes que podrá comprar

No de Cetes = 800000
9.92137

c) La utilidad obtenida.

Ganancia de capital = (800000*10)-(800000*9.9214)

( 28 ) = 9.29067

107634.9

999897.8
1076239 recibiria a los 28 dias
- precio de compra

0.70933 = 0.9816303 en % 9.81% Anual

0.7226074

( 91 ) = 9.7472222

706673.61
 725000

0.2527778 = 0.1025933 en % 10.26%

2.4638812

18326.389

( 28) = 9.9214

719299.08

= 0.1019013 en %

= 80634.052

62880
Trabajos citados
Besley, S. B. (2008). “Política del capital de trabajo” en Fundamentos de la administración financier
Brigham, E. H. (2005). “Administración del activo circulante” en Fundamentos de administración fin
Lawrence, G. (2003). “Administración de los ingresos y egresos” en Principios de administración fin
 tos de la administración financiera. México: Cengage Learning, pp. 553-571; 584 – 597.pdf.
undamentos de administración financiera. México: Thomson, pp. 565-580.pdf.
n Principios de administración financiera. México: Pearson Educación, pp. 515-520.pdf.