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Colombia

Reporte de calificación
...............................................................................

CAJA DE COMPENSACIÓN
FAMILIAR COMPENSAR
Caja de compensación familiar

Comité Técnico: 28 de agosto de 2018


Acta número: 1421

Contactos:
Rodrigo Fernando Tejada Morales
rodrigo.tejada@spglobal.com
Andres Marthá Martínez
andres.martha@spglobal.com

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CAJA DE COMPENSACIÓN FAMILIAR COMPENSAR

CAJA DE COMPENSACIÓN FAMILIAR


COMPENSAR
CALIFICACIÓN INICIAL

ORIGINADOR ‘ori AA-’

Cifras en millones de pesos colombianos (COP) al 30 Historia de la calificación:


de junio de 2018
Activos: COP3.383.098 Calificación inicial Ago./18: ‘ori AA-’
Pasivo: COP1.812.385
Patrimonio COP1.570.713
Remanente: COP54.613

I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN

El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV asignó la calificación inicial de originador de ‘ori
AA-’ a la Caja de Compensación Familiar Compensar (en adelante Compensar).

Compensar se fundó en 1978. Es una entidad privada, sin ánimo de lucro y que pertenece al sistema de
protección social integral. A través del Departamento de Servicios Financieros de Compensar, los
empleados de las empresas afiliadas tienen la opción de tramitar créditos con descuento por nómina
(siguiendo los lineamientos que establece la Ley 1527 de 2012). Por su enfoque social y su naturaleza de
caja de compensación, la colocación de cartera se concentra principalmente en trabajadores de menores
ingresos, que representan su mayor masa de afiliados, y cuyo acceso al sector bancario tradicional es más
restringido al ser un segmento de mayor riesgo.

Para prestar este servicio, la caja cuenta con herramientas propias de originación, seguimiento y cobranza
de dicha cartera. En tal sentido, la calificación de originador se refiere a los estándares de gestión de
cartera de la entidad, y no es una medición de la capacidad de pago de Compensar.

Compensar no se encuentra bajo la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), su


supervisión recae en otros organismos como la Superintendencia de Subsidio Familiar, la de Salud y la de
Industria y Comercio. Como resultado de esto, la caja no está obligada a cumplir con las disposiciones
generales sobre la relación de solvencia establecidas en el Decreto Único 2555 de 2010, ni tampoco a
llevar a cabo su gestión de riesgo de crédito bajo los parámetros de capítulo II de la Circular Externa 100
de 1995 de la SFC.

Finalmente, al no estar escindida la actividad de colocación de crédito de los estados financieros de


Compensar, las cifras financieras que hacen referencia específica a dicha línea de negocio y que se
analizan en esta calificación provienen de un ejercicio interno que elabora el Departamento de Servicios
Financieros de Compensar. Por tal motivo, para fines de comparación con las de los establecimientos de
crédito, se aclara que las mismas no se generan mediante la aplicación rigurosa de principios y normas
contables.

Comportamiento de la cartera: La calificación incorpora la capacidad de Compensar para mantener,


en promedio, mejores indicadores de calidad y cobertura de cartera vencida con respecto a los del

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sector financiero. Dicho resultado se debe al esquema de originación y las herramientas con las
que cuenta actualmente Compensar para la administración de la cartera, junto con el enfoque en
créditos de nómina.

A marzo de 2018, la cartera bruta de Compensar equivale a $439.769 millones de pesos colombianos
(COP) y creció 6,5% anual, porcentaje inferior al 9,4% registrado por la cartera de libranza del sistema
financiero y al 11,3% registrado por la caja en marzo de 2016 (ver Gráfico 1). Compensar se ubicaría como
la entidad número 15 con una participación de 1% entre las 32 instituciones financieras que ofrecen crédito
de consumo bajo la modalidad de libranza. Del Gráfico 1 se destaca la tendencia decreciente en la
variación anual de la cartera de la entidad desde los máximos alcanzados en 2015. Esta tendencia, sin
embargo, ha sido similar a la del total del sistema y los pares. Dentro de los factores que explican este
comportamiento para Compensar están la desaceleración de la actividad económica del país y el deterioro
del empleo, pero también otros relacionados con el ajuste a su modelo de scoring y con procesos de
titularización y venta de cartera.

Gráfico 1
Crecimiento anual de la cartera bruta (%)

50%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%
sep-13

sep-15
jun-13

jun-14

sep-14

jun-16
jun-15

sep-17
sep-16

mar-17

jun-17

mar-18
mar-14

mar-15

mar-16
dic-14
dic-13

dic-15

dic-17
dic-16

Compensar Pares (Consumo) 1/ Libranzas SF


Fuente: Compensar y Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. 1/ Establecimientos de crédito con importante
participación de cartera de consumo bajo la modalidad de libranza dentro de su balance.

A pesar de la tendencia de desaceleración del crecimiento de la cartera de Compensar, consideramos que


en lo que resta de 2018 podría haber una recuperación. Esta sería producto de la reactivación de la
demanda de crédito en un escenario de tasas de interés más favorable para los deudores, y sumado al
buen comportamiento que han tenido las afiliaciones de trabajadores, que no han mostrado un
comportamiento pro cíclico frente al desempleo. En este contexto, la entidad espera que en 2018 la cartera
crezca 10%, proyección que se encuentran alineada con nuestras expectativas, con base en la capacidad
demostrada de Compensar para crecer a esos niveles.

Entre 2012 y 2017, el indicador de cartera vencida (ICV) promedio de Compensar (mora mayor a 30 días)
fue 1,7%. Para ese mismo periodo, el ICV de libranza para el sector financiero fue de 2,2%. Como se
observa en el Gráfico 2, desde diciembre de 2015 el ICV de Compensar se ha deteriorado más rápido que
el del sector financiero, y a mayo de 2018 su indicador alcanzó 2,9%, frente a 2,7% de la industria. Esta

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tendencia se explica, entre otros factores, por los procesos de titularización de cartera que reducen la
cartera de mayor calidad. En 2018 y 2019 nuestra expectativa es que el ICV de Compensar se ubique en
niveles de entre 3% y 4%, teniendo en cuenta que la participación de la cartera de recaudo individual,
diferente del que se hace por nómina, se ha venido incrementando y a mayo de 2018 representó
aproximadamente 16% del total, frente a 15,4% del mismo mes del año anterior y al 14,2% de mayo de
2016. Esto, de la mano con la penetración que esperamos en otros productos de cartera con un mayor
perfil de riesgo como lo es el crédito rotativo.

Gráfico 2
Indicador de calidad de cartera por vencimiento (mora mayor a 30 días)

3,5%

3,0%

2,5%

2,0%

1,5%

1,0%

0,5%

0,0%
jun-12

jun-15

jun-16

jun-17

may-18
jun-13

jun-14
mar-12

mar-13

mar-14

sep-14

sep-15

sep-16

mar-17

mar-18
sep-12

sep-13

mar-15

mar-16

sep-17
dic-12

dic-13

dic-14

dic-15

dic-17
dic-16

Compensar Libranzas Sector Financiero


Fuente: Compensar y Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A.

Gráfico 3
Indicador de cobertura de cartera vencida

350,0%

300,0%

250,0%

200,0%

150,0%

100,0%

50,0%

0,0%
ene-12

ene-13

ene-14

ene-15

ene-16

ene-18
ene-17
sep-12

sep-13

sep-14

sep-15

sep-16

sep-17
sep-11

may-12

may-14

may-16

may-18
may-11

may-13

may-15

may-17

Compensar Pares (Consumo) 1/ Consumo Sector Bancario


Fuente: Compensar y Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: BRC Investor Services S. A. 1/ Establecimientos de crédito con importante
participación de cartera de consumo bajo la modalidad de libranza dentro de su balance.

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En lo que respecta a la cobertura de cartera vencida mayor a 30 días, las cifras a mayo de 2018 muestran
que el indicador se ubicó en 163%, frente a 188% del mismo mes de 2017 (ver Gráfico 3). Este indicador
se compara positivamente con respecto al de la industria, y basados en la estrategia que seguirá la
compañía, es deseable que el nivel de cobertura actual se mantenga o mejore para compensar el actual
ICV, que como ya vimos se ha venido incrementando hasta alcanzar niveles máximos históricos para la
entidad.

Capacidad del originador: Las buenas prácticas y la fortaleza en sus procesos de gestión de
cartera son factores positivos en la calificación de originador, y que cobran más relevancia como
resultado de los procesos de titularización de cartera de libranza que llevó a cabo Compensar en
2017 y 2018. Esto, teniendo en cuenta que la caja de compensación desempeñará la función de
administrador de la cartera titularizada.

En conjunto con las fortalezas identificadas, la capacidad de la Caja para llevar a cabo la labor de
administración de cartera tiene el potencial de mejorar a través del alineamiento de sus políticas con lo
observado para las entidades que regula la SFC, y el fortalecimiento de los controles para validar los datos
de los clientes. Los resultados observables de tales controles se darían en los siguientes 6 a 12 meses.

Compensar, a través de un instructivo operativo del servicio de crédito, establece claramente la


información que debe suministrar la persona para poder radicar su solicitud de crédito, así como los
requisitos y los documentos necesarios. Previo al desembolso, se revisa la afiliación de la empresa y del
potencial deudor, la consolidación de la libranza a nombre de Compensar y la verificación de la veracidad
de la información suministrada.

Actualmente Compensar calcula sus provisiones de cartera utilizando el Modelo de Referencia de Cartera
de consumo, contenido en el Anexo No. 5 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la SFC.
Compensar ha adoptado discrecionalmente estos lineamientos; en tal sentido, los avances hacia la
consolidación de sus políticas para alinearse con lo observado para las entidades que regula la SFC se
ponderarán positivamente.

La entidad tiene oportunidades de mejora en el fortalecimiento de los controles para la reexpedición,


activación y uso de la tarjeta Compensar. Aunque en 2017 Compensar fortaleció el protocolo para la
reexpedición, activación y uso de la tarjeta, espera llevar a cabo un proyecto de modernización que abarca
la autenticación biométrica, notificaciones vía SMS y la incorporación de un módulo de monitoreo de fraude
transaccional.

Compensar propende por las buenas prácticas en el manejo del área de riesgo de crédito, para lo cual
estableció una estructura organizacional y jerárquica independiente, y estableció un comité de servicios
financieros que se reúne mensualmente.

Estabilidad del originador: En los últimos dos años las fuentes de fondeo para la colocación se han
diversificado favorablemente, particularmente con la ejecución de titularizaciones de cartera. Sin
embargo, en la medida en que para Compensar esta línea de negocio debe ser autosostenible,
consideramos que, en caso de requerirse, existiría un acceso limitado a recursos adicionales
diferentes a los que provienen de los rendimientos financieros, amortizaciones y ventas de cartera.

Al no ser un establecimiento de crédito, la colocación de crédito de Compensar no puede fondearse


mediante captaciones del público. Con base en la información remitida por Compensar, a junio de 2018, la

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principal fuente de fondeo del negocio de crédito era el fondo de crédito, correspondiente a los recursos
que aporta la caja de compensación, con una participación de 46%. A esta le siguieron la titularización de
cartera y las obligaciones con entidades financieras, que participaban con aproximadamente 20% cada
una.

Para los próximos cinco, años, Compensar espera que las emisiones y las amortizaciones de cartera
constituyan las principales fuentes de fondeo. Basados en nuestra percepción sobre la capacidad de
Compensar como originador, creemos que estas titularizaciones tienen el potencial de consolidarse como
una fuente recurrente que ayude a reducir la dependencia del fondeo bancario y de los recursos de la caja
de compensación. Esto, para nosotros, resultaría positivo ya que el fondeo a través de obligaciones con
entidades financieras, puede ser altamente volátil en escenarios de contracción de la liquidez.

La contribución de los ingresos de la actividad de crédito al total de los ingresos de Compensar representó
2% a diciembre de 2017, porcentaje similar al de 2016, mientras que lo que recibe por concepto de aportes
parafiscales o la prestación de servicios de salud combinados representan cerca de 90% del total. Así,
aunque el negocio de crédito no es representativo dentro de la estructura de ingresos, lo es en la medida
en que complementa la oferta de productos como parte de su función social. Frente a 2016, en 2017 los
ingresos por el producto de crédito tuvieron una variación anual de 16% anual, lo que consideramos
positivo dado que ese año el crecimiento de la cartera no fue tan dinámico.

Con cifras a diciembre de 2017, la solvencia medida como la relación entre el monto de recursos que
destina Compensar para respaldar esta línea (COP250.000 millones aproximadamente) y la cartera
originada (incluyendo la que se encuentra fuera de balance) equivale a 49%, similar al 51% de 2016 (Para
sector bancario dicho indicador fue 13%). Lo que nos indica este porcentaje para Compensar es que,
hasta ahora, la dinámica de colocación de crédito no se ha visto limitada a un monto de recursos fijo. Por
el contrario, indica que la gestión del Departamento de Servicios Financieros de Compensar ha sido
efectiva para multiplicar dichos recursos y atender así a más personas, como es su objetivo.

La entidad cuenta con un esquema de auditoría interno para todas las áreas de la caja de compensación.
Para el proceso de servicios financieros de crédito se lleva a cabo internamente una auditoría separada
que abarca todos los subprocesos, así como las diferentes líneas de crédito bajo un marco de referencia
que se asemeja a lo que exige la SFC. A pesar de que también existe un esquema de auditoría externa,
identificamos que el proceso no tiene regularidad, y se hace de forma general para toda la caja, no para el
ciclo de servicios financieros.

Compensar cuenta con una estructura organizacional con lineamientos específicos para favorecer el
correcto desarrollo de la actividad de crédito, publica un informe de gestión público que da transparencia
sobre sus actividades, estableció un código de buen gobierno y ha establecido una estructura de comités y
de auditorías para dar seguimiento a estas actividades.

Consideramos que el proceso de servicios financieros opera de manera efectiva, pero depende de la
experiencia y conocimiento acumulado de los empleados, por lo que el retiro de personal clave puede
tener una incidencia sobre la adecuada aplicación de los procesos. Este tipo de falencias son, en nuestra
opinión, similares a lo que hemos podido identificar en otros originadores, y limitan la calificación.

Consideramos que la plataforma tecnológica del negocio de colocación de créditos de Compensar


presenta un desarrollo adecuado, y su nivel de automatización en los procesos de originación, aprobación,
desembolso y administración de la cartera se compara positivamente frente a otros originadores que

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califica BRC, si bien existen oportunidades de mejora en lo que respecta a la herramienta de seguimiento
de la gestión de cobranza.

Administración de la cartera: En relación con los procesos de titularización que llevó a cabo la
entidad desde el año pasado, Compensar ha fortalecido su capacidad de controlar y supervisar el
desempeño de la cartera administrada. Identificamos oportunidades de mejora con base en los
ejercicios de auditoría interna que lleva a cabo Compensar.

Como resultado de un proceso de revisión interno, la labor de administración de cartera incorporó a partir
de 2017 una mejora en el proceso de reestructuraciones y una disminución del tiempo de aplicación de los
pagos realizados por los créditos. Se mejoró el proceso de custodia de garantías, así como la estructura
organizacional para fortalecer la gestión de la cartera administrada. En lo que tiene que ver con la
cobranza, se implementó el procedimiento de cobranza preventiva y el uso de indicadores de gestión para
medir la calidad de dicha labor.

Vemos, sin embargo, que los estándares de cobranza para la cartera que se hace internamente tiene una
menor formalidad que la que se ejecuta a través de proveedores. Asimismo, daremos seguimiento a la
implementación de planes de mejora por parte de la administración para subsanar debilidades
identificadas a través de ejercicios de auditoría interna, las cuales abarcan la ejecución de los controles
claves como niveles de aprobación, monitoreo sobre garantías y límites de exposición crediticia.
Durante 2017, el nuevo modelo de cobranza implementado un año atrás ha evolucionado de manera
satisfactoria. Por otro lado, se está implementando un proceso de gestión de cobranza preventiva tanto
para las empresas como para los créditos de pago directo con el objetivo de incentivar la cultura del pago
oportuno dentro de las fechas establecidas.

Administración de riesgos: En nuestra opinión, existe una brecha entre los estándares de gestión
de riesgos de Compensar y los de las entidades del sector financiero, e incluso frente a otros
originadores que calificamos y que no vigila la SFC. Esto, para nosotros, es una limitante para que
la entidad pueda acceder a una mejor calificación.

Identificamos que Compensar tiene un potencial para fortalecer su esquema de gestión de riesgo
operativo, consolidar un esquema de auditorías externas más robusto, que se enfoque con mayor detalle
la gestión de riesgos del ciclo de servicios financieros, y finalizar su proyecto de reportes de operaciones
sospechosas a la UIAF.

El ciclo de servicios financieros cuenta con un gestor de riesgo corporativo, quien se encarga de la
implementación, estabilización y seguimiento de los sistemas de riesgo (SARO, SARL, SARLAFT)
específicos para el ciclo de servicios financieros. Para el registro y manejo de información relacionada con
el SARO, a partir de 2018 cuentan con la herramienta de software. Esto, en el marco del proceso que
venían realizando desde el año pasado, y que les permitió migrar del registro en Excel.

La caja cuenta con un sistema de alertas es su aplicativo base o core para identificar operaciones
sospechosas, diarias o mensuales según el monto transado en efectivo. De forma complementaria,
desarrolló un esquema de alerta multivariada que le permite dar seguimiento mensual de las alertas que a
su vez genera los casos a ser reportados, pasando previamente por el área de riesgo.

Actualmente la entidad está validando con la Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF) la
generación de un código de usuario para poder reportar operaciones sospechosas, específicamente para

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el ciclo de servicios financieros. Posteriormente quieren llevar a cabo este proyecto para toda la caja.
Según nos informaron, dentro del plan estratégico que se ejecutará de aquí hasta 2021 quieren llegar a
consolidar un área de cumplimiento (compliance), proyecto al cual daremos seguimiento.

Contingencias:

De acuerdo con información de la entidad, a junio de 2018, Compensar, específicamente, el Ciclo de


Servicios Financieros, tiene abierto un proceso laboral ordinario en contra. Este, por su monto, no tendría
un impacto sobre la estabilidad de la operación de Compensar.

II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS


Qué podría llevarnos a subir la calificación
BRC identificó las siguientes oportunidades que podrían mejorar la calificación actual:

 La mayor diversificación y estabilidad de las fuentes de fondeo y reducción en su dependencia de


los recursos de la caja de compensación familiar (CCF).
 El desarrollo y fortalecimiento de sus sistemas de administración de riesgo, así como de los
procesos de auditoría externa sobre el ciclo de servicios financieros.

Qué podría llevarnos a bajar la calificación


BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que
podrían afectar negativamente la calificación actual:

 La desmejora pronunciada en la calidad de su cartera que coloque el ICV por encima de lo


observado en sus pares bancarios.
 Los eventos que afecten su calidad como originador de cartera y/o limiten la destinación de
recursos por parte de la CCF al negocio de colocación de créditos.

La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficiente por la disponibilidad
de la entidad y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo con los
requerimientos de BRC Investor Services S.A. SCV.

BRC Investor Services S.A. SCV no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la
entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y
que ha servido de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC Investor Services
revisó la información pública disponible y la comparó con la información entregada por la entidad.

En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede
consultar el glosario en www.brc.com.co

Para ver las definiciones de nuestras calificaciones visite www.brc.com.co o bien, haga clic aquí.

La información financiera incluida en este reporte se basa en los estados financieros auditados de los
últimos tres años y no auditados a junio de 2018.

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III. ESTADOS FINANCIEROS


CAJA DE COMPENSACIÓN FAMILIAR COMPENSAR
(Cifras en millones de pesos colombianos)

Análisis
Análisis vertical
horizontal
Variación
BALANCE GENERAL jun-17 jun-18 jun-17 jun-18 Jun-17 / Jun-
18
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 143.954 156.952 5,1% 4,6% 9,0%
Cuentas comerciales y otras cuentas
497.805 758.667 17,6% 22,4% 52,4%
por cobrar
Activo Financiero Inversiones 123.587 65.490 4,4% 1,9% -47,0%
Gastos Pagados por anticipado 882 1.223 0,0% 0,0% 38,6%
766.227 982.331 27,2% 29,0% 28,2%

Almacén de suministros 8.699 9.917 0,3% 0,3% 14,0%


Activos biologicos 1.046 1.450 0,0% 0,0% 38,6%
Activos mantenidos para la venta 529 733 0,0% 0,0% 38,6%
Intangibles 3.315 5.169 0,1% 0,2% 55,9%

Fondos de ley con destinación específica 793.577 839.625 28,1% 24,8% 5,8%
807.165 856.893 28,6% 25,3% 6,2%

Total activos corrientes 1.573.392 1.839.225 55,8% 54,4% 16,9%

Activos no corrientes:
Inversiones en compañias 70.757 149.846 2,5% 4,4% 111,8%
Cuentas comerciales y otras cuentas
226.805 267.717 8,0% 7,9% 18,0%
por cobrar
Activo Financiero 10.323 21.861 0,4% 0,6% 111,8%
Inventarios 2.561 6.836 0,1% 0,2% 167,0%
310.446 446.260 11,0% 13,2% 43,7%

Activos fijos:
Terrenos 199.312 241.289 7,1% 7,1% 21,1%
Construcciones en curso 64.835 78.490 2,3% 2,3% 21,1%
Construcciones y edificaciones 502.840 608.745 17,8% 18,0% 21,1%
Equipo de Oficina y Muebles 40.284 48.769 1,4% 1,4% 21,1%
Dotación servicios 71.283 86.296 2,5% 2,6% 21,1%
Equipo de sistemas y Comunicación 19.278 23.339 0,7% 0,7% 21,1%
Vehículos 1.322 1.601 0,0% 0,0% 21,1%
Propiedad Planta y Equipo en Transito 1.767 2.139 0,1% 0,1% 21,1%
900.921 1.090.667 31,9% 32,2% 21,1%
Depreciacion Acumulada (123.085) (149.008) -4,4% -4,4% 21,1%
777.836 941.659 27,6% 27,8% 21,1%

Propiedades de Inversión
Terrenos 103.337 92.324 3,7% 2,7% -10,7%
Construcciones y edificaciones 22.414 20.026 0,8% 0,6% -10,7%
Depreciación Acumulada (1.985) (1.774) -0,1% -0,1% -10,7%
123.766 110.576 4,4% 3,3% -10,7%

Activos fijos + propiedades de inversión 901.602 1.052.235 32,0% 31,1% 16,7%

Otros activos
Intangibles 33.933 39.996 1,2% 1,2% 17,9%
Cargos Diferidos 2.519 5.382 0,1% 0,2% 113,6%
36.453 45.378 1,3% 1,3% 24,5%
- - 0,0% 0,0% #DIV/0!
Total activos no corrientes 938.055 1.097.613 33,2% 32,4% 17,0%

Total activos 2.821.893 3.383.098 100,0% 100,0% 19,9%

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CAJA DE COMPENSACIÓN FAMILIAR COMPENSAR

Análisis
Análisis vertical
horizontal

Variación
BALANCE GENERAL jun-17 jun-18 jun-17 jun-18 Jun-17 / Jun-
18
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes:
Prestamos y financiaciones 58.822 64.168 4,0% 3,5% 9,1%
Cuentas comerciales y otras cuentas
281.557 331.609 19,0% 18,3% 17,8%
por pagar
Pasivos por impuestos corrientes 5.027 5.876 0,3% 0,3% 16,9%
Provisiones por beneficios a empleados 39.087 39.201 2,6% 2,2% 0,3%
Provisiones y contingencias 86.704 124.030 5,8% 6,8% 43,1%
Ingresos diferidos 13.403 18.817 0,9% 1,0% 40,4%
Fondos con destinacion especifica
782.988 888.356 52,8% 49,0% 13,5%
corrientes
Otros Pasivos 47.430 84.074 3,2% 4,6% 77,3%
Total pasivos corrientes 1.315.018 1.556.131 88,6% 85,9% 18,3%

Pasivos no corrientes:
Prestamos y financiaciones 71.517 145.421 4,8% 8,0% 103,3%
Otros pasivos no corrientes 97.278 110.833 6,6% 6,1% 13,9%
Total pasivos no corrientes 168.795 256.254 11,4% 14,1% 51,8%

Total pasivos 1.483.813 1.812.385 100,0% 100,0% 22,1%

Patrimonio
Obras y programas de beneficio social 592.818 704.999 44,7% 44,9% 18,9%
Superávit de capital 9.464 11.255 0,7% 0,7% 18,9%
Reservas 184.275 219.146 13,9% 14,0% 18,9%
Efecto Convergencia a NIIF 468.572 476.214 35,3% 30,3% 1,6%
1.255.128 1.411.614 94,6% 89,9% 12,5%

Remanente
Ingresos 1.627.482 1.899.666 122,7% 120,9% 16,7%
Egresos 1.565.996 1.845.053 118,0% 117,5% 17,8%
Total remanente 61.486 54.613 4,6% 3,5% -11,2%
Otros resultados integrales 10.154 104.486 0,8% 6,7% 929,0%
Total otros resultados integrales 71.640 159.099 5,4% 10,1% 122,1%

Total patrimonio 1.326.768 1.570.713 100,0% 100,0% 18,4%

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Aná lisis
Aná lisis ve rtic a l
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V a ria c ión
ES TADO DE RES ULTADO S jun- 17 jun- 18 jun- 17 jun- 18 Jun- 17 /
Jun- 18
ING RES O S

INGRESOS POR APORTES

APORTES RECIBIDOS 4% 447.650 502.567 27,5% 26,5% 12,3%


APORTES PENSIONADOS 2.735 3.109 0,2% 0,2% 13,7%
APORTES INDEPENDIENTES 5.724 6.965 0,4% 0,4% 21,7%
APORTES DE EMPRESAS NO AFILIADAS 1.851 967 0,1% 0,1% - 47,8%

TO TAL ING RES O S P O R AP O RTES 457.959 513.608 28,1% 27,0% 12,2%

ING RES O S S ALUD

SERVICIOS DE SALUD 250 - 0,0% 0,0% - 100,0%


ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD E.P.S 822.668 993.215 50,5% 52,3% 20,7%
I.P.S. LABORATORIO CLINICO 48.332 57.822 3,0% 3,0% 19,6%
I.P.S. SALUD ORAL 26.970 29.935 1,7% 1,6% 11,0%
I.P.S. PATOLOGIAS 6.441 7.691 0,4% 0,4% 19,4%
I.P.S. VACUNACION 5.633 5.821 0,3% 0,3% 3,3%
I.P.S. CIRUGIA AMBULATORIA 16.870 17.196 1,0% 0,9% 1,9%
PARTICIPACION ANGEL 300 577 0,0% 0,0% 92,5%
I.P.S. SALUD VISUAL 554 1.066 0,0% 0,1% 92,5%
I.P.S. SALUD EMPRESARIAL 1.588 1.348 0,1% 0,1% - 15,1%
I.P.S. ESTERILIZACION 47 36 0,0% 0,0% - 22,8%
MEDICAMENTOS 9.690 12.690 0,6% 0,7% 31,0%
CENTRAL DE URGENCIAS 92 177 0,0% 0,0% 92,5%
IMÁGENES DIAGNOSTICAS 22.436 27.533 1,4% 1,4% 22,7%
ALTA COMPLEJIDAD 7.495 8.542 0,5% 0,4% 14,0%
SERVICIOS AMBULATORIOS MEDICOS 63.600 72.481 3,9% 3,8% 14,0%

TO TAL S ALUD 1.032.966 1.236.130 63,5% 65,1% 19,7%

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Aná lisis
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Jun- 18
ING RES O S S ERV ICIO S S O CIALES

CAPACITACION 2.595 6.129 0,2% 0,3% 136,2%


CULTURA 17 25 0,0% 0,0% 41,2%
VIVIENDA 12.496 9.850 0,8% 0,5% - 21,2%
CENTRO EMPRESARIAL 10.198 14.544 0,6% 0,8% 42,6%
CENTROS DE RECREACION Y DEPORTE 23.005 23.448 1,4% 1,2% 1,9%
ALIMENTOS 11.035 12.566 0,7% 0,7% 13,9%
CENTROS VACACIONALES 15.279 18.590 0,9% 1,0% 21,7%
CONVENIOS Y ALIANZAS 3.381 1.419 0,2% 0,1% - 58,0%
TO TAL S ERV ICIO S S O CIALES 78.008 86.572 4,8% 4,6% 11,0%

ING RES O S S ERV ICIO S FINANCIERO S

CREDITO 38.218 39.778 2,3% 2,1% 4,1%


MI PLANILLA 7.664 9.484 0,5% 0,5% 23,7%
RED TRANSACCIONAL 2.446 2.496 0,2% 0,1% 2,0%

TO TAL S ERV ICIO S FINANCIERO S 48.328 51.758 3,0% 2,7% 7,1%

ING RES O S FINANCIERO S Y O TRO S

RENDIMIENTO EN INVERSIONES 4.352 4.727 0,3% 0,2% 8,6%


ARRENDAMIENTOS 1.334 231 0,1% 0,0% - 82,7%
OTROS INGRESOS 4.535 6.640 0,3% 0,3% 46,4%

TO TAL FINANCIERO S Y O TRO S 10.221 11.598 0,6% 0,6% 13,5%

TO TAL ING RES O S 1.627.482 1.899.666 16,7%

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Aná lisis
Aná lisis ve rtic a l
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Jun- 18
EG RES O S

S UBS IDIO S P AG ADO S

FAMILIAR 112.393 126.433 7,2% 6,9% 12,5%

SUBSIDIO EN ESPECIE 1.338 1.178 0,1% 0,1% - 12,0%

TO TAL S UBS IDIO S P AG ADO S 113.730 127.611 7,3% 6,9% 12,2%

EG RES O S S ALUD

SERVICIOS DE SALUD 280 - 0,0% 0,0% - 100,0%

ENTIDAD PROMOTORA DE SALUD E.P.S. 819.830 997.288 52,4% 54,1% 21,6%


I.P.S. LABORATORIO CLINICO 39.081 45.996 2,5% 2,5% 17,7%

I.P.S. SALUD ORAL 26.621 30.252 1,7% 1,6% 13,6%

I.P.S. PATOLOGIAS 4.402 5.673 0,3% 0,3% 28,9%

I.P.S. VACUNACION 5.549 6.351 0,4% 0,3% 14,4%


I.P.S. CIRUGIA AMBULATORIA 13.453 14.014 0,9% 0,8% 4,2%

PARTICIPACION ANGEL 0 0 0,0% 0,0% 184,6%

I.P.S. SALUD VISUAL 7 19 0,0% 0,0% 184,6%

I.P.S. SALUD EMPRESARIAL 1.848 1.342 0,1% 0,1% - 27,4%

I.P.S. ESTERILIZACION 26 19 0,0% 0,0% - 28,5%


MEDICAMENTOS 6.242 6.893 0,4% 0,4% 10,4%

CENTRAL DE URGENCIAS (103) (292) 0,0% 0,0% 184,6%

IMÁGENES DIAGNOSTICAS 21.361 25.710 1,4% 1,4% 20,4%

ALTA COMPLEJIDAD 7.764 9.025 0,5% 0,5% 16,2%


SERVICIOS AMBULATORIOS MEDICOS 75.509 87.772 4,8% 4,8% 16,2%

TO TAL S ALUD 1.021.872 1.230.062 65,3% 66,7% 20,4%

EG RES O S S ERV ICIO S S O CIALES

CAPACITACION 3.329 7.062 0,2% 0,4% 112,1%


CULTURA 148 272 0,0% 0,0% 83,6%

VIVIENDA 7.153 9.734 0,5% 0,5% 36,1%

CENTRO EMPRESARIAL 17.455 23.633 1,1% 1,3% 35,4%

CENTROS DE RECREACION Y DEPORTE 63.860 69.855 4,1% 3,8% 9,4%

ALIMENTOS 13.683 16.257 0,9% 0,9% 18,8%


CENTROS VACACIONALES 26.902 29.926 1,7% 1,6% 11,2%

CONVENIOS Y ALIANZAS 3.157 1.286 0,2% 0,1% - 59,3%

TO TAL S ERV ICIO S S O CIALES 135.687 158.026 8,7% 8,6% 16,5%

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Jun- 18
EG RES O S S ERV ICIO S FINANCIERO S

CREDITO 24.396 33.693 1,6% 1,8% 38,1%


MI PLANILLA 7.337 8.289 0,5% 0,4% 13,0%
RED TRANSACCIONAL 1.829 1.571 0,1% 0,1% - 14,1%

TO TAL S ERV ICIO S FINANCIERO S 33.563 43.553 2,1% 2,4% 29,8%

G AS TO S DE ADMINIS TRACIO N Y
FUNCIO NAMIENTO
GASTOS DE ADMINISTRACION Y FUNCIONAMIENTO 35.812 40.283 2,3% 2,2% 12,5%
APROPIACION P.O.S.S. - SALUD 44.765 50.353 2,9% 2,7% 12,5%
SALUD LEY 1438 27.978 31.471 1,8% 1,7% 12,5%
SUPERINTENDENCIA DEL SUBSIDIO FAMILIAR 4.476 5.035 0,3% 0,3% 12,5%
APROPIACION FOSFEC 22.382 25.177 1,4% 1,4% 12,5%
APROPIACION VIVIENDA INTERES SOCIAL 91.768 103.224 5,9% 5,6% 12,5%
APROPIACION ATENCION INTEGRAL NIÑEZ 15.668 17.624 1,0% 1,0% 12,5%
APROPIACION LEY 115 EDUCACION 9.196 10.345 0,6% 0,6% 12,5%
APROPIACION RESERVA LEGAL 449 488 0,0% 0,0% 8,6%
OTROS EGRESOS 8.650 1.801 0,6% 0,1% - 79,2%
TO TAL G AS TO S DE ADMINIS TRACIO N Y
261.145 285.801 16,7% 15,5% 9,4%
AP RO P IACIO NES

TO TAL EG RES O S 1.565.996 1.845.053 17,8%

REMANENTE(DEFICIT) 61.486 54.613 - 11,2%

V. MIEMBROS DEL COMITÉ TÉCNICO


Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en
nuestra página web www.brc.com.co

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