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INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓNINDUSTRIAL Gestión Financiera de la Empresa II - Intensivo

INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓNINDUSTRIAL

Gestión Financiera de la Empresa II -

Intensivo 2019-II

Guía para elaborar un Flujo de Caja Proyectado

A. Flujo de caja: Es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.

El informe financiero que crearemos tendrá la siguiente estructura:

1.

Saldo inicial: Es necesario partir de un saldo inicial de caja y bancos y sucesivamente el saldo final de cada mes pasa a ser el saldo inicial del mes siguiente.

2.

Ingresos de efectivo: Incluye el ingreso obtenido por ventas, o los cobros realizados a créditos previamente otorgados, cobro de préstamos, cobro de intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, ingresos por venta de activos fijos u otras actividades distintas al giro de la empresa.

3.

Egresos de efectivo: Las salidas de efectivo que tendrá la empresa para el pago de facturas de proveedores por compras al contado, gastos administrativos y de ventas, pago de impuestos, pago de sueldos (nóminas), pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o de electricidad, pago de arrendamientos, pago de seguros, pago de transporte, entre otros.

4.

Flujo de caja económico (flujo neto económico): Dinero en efectivo sin considerar los préstamos.

5.

Financiamiento. Cuotas a pagar por préstamos adquiridos.

6.

Flujo de caja financiero (flujo neto financiero): El resultado de descontar el efecto del financiamiento al flujo de caja económico.

 

Ingresos de efectivo menos Egresos de efectivo = Flujo neto financiero (Saldo)

 

Flujo de caja favorable (se genera excedente)

cuando los ingresos son mayores que los egresos

 

Flujo de caja desfavorable (requiere financiamiento externo)

cuando los egresos son mayores que los ingresos

B.

Importancia del Flujo de Caja.

El Flujo de Caja nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha información podamos tomamos decisiones tales como:

Cuánto podemos comprar de mercadería.

Si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.

Si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.

Si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.

Si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.

Si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.

Prof. Rosalinda Sánchez

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Intensivo 2019-II

El flujo de caja nos permite saber en última instancia si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo (o si va a tener un déficit o un excedente de efectivo en el caso de un flujo de caja proyectado) y así, en base a ello, poder tomar decisiones. Por ejemplo, cuando llega el momento de comprar mercancía para nuestro negocio, o de hacer el pago de algún servicio, no es posible hacerlo con la promesa de que pronto cobraremos algunas deudas sino que es necesario tener dinero para realizar el pago. El flujo de caja nos ayudará a estar seguros de que al momento de “abrir la caja” del negocio encontraremos dinero para pagar.

C. Diferencia entre Estado de Resultados (cuenta de resultado) y Flujo de Caja.

La diferencia está dada en que el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a la “caja y bancos, es decir, mide la liquidez de la empresa, como por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos y el Estado de Resultados mide la rentabilidad de la empresa mediante la operación de la empresa en un periodo determinado. En el Flujo de Caja, se utiliza el término de flujo neto (excedente o financiamiento externo) y en el Estado de Resultados se utiliza el término de ganancia o pérdida.

D. Ejemplo de Flujo de Caja Proyectado.

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos para el período 2018:

Saldo inicial en caja y bancos Bs. 19.800.

Proyecciones de ventas en Bs.: ene: 85.000, feb: 88.000, mar: 90.000, abr: 92.000.

Proyecciones de compra de insumos en Bs.: ene: 47.000, feb: 51.000, mar: 50.000, abr: 52.000.

Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días. Se utiliza un anexo.

Las compras se pagan 50% al contado y 50% a crédito a 30 días. Se utiliza un anexo.

Se obtiene un préstamo del banco por Bs. 40.000, el cual se debe pagar en cuotas de Bs. 5.000 mensuales.

Los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.

Proyecciones del pago de impuestos: enero: Bs. 3.080, febrero: Bs. 2.710, marzo: Bs. 3.260, abril: Bs. 2.870.

1. En primer lugar elaboramos el presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que las ventas se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y en el Flujo de Caja debemos registrar el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa).

Las cuentas por cobrar son la suma de dinero que los clientes adeudan a la empresa por productos o servicios que les han comprado, pero que aún no han pagado.

Prof. Rosalinda Sánchez

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Anexo 1 - Presupuesto de cuentas por cobrar en Bs.

ene feb mar abr 34.000 35.200 36.000 36.800 0 51.000 52.800 54.000 34.000 86.200 88.800
ene
feb
mar
abr
34.000
35.200
36.000
36.800
0
51.000
52.800
54.000
34.000
86.200
88.800
90.800

Ventas al contado (40%) Ventas a crédito a 30 días (60%) TOTAL VENTAS A COBRAR

2. Una vez que hemos elaborado el presupuesto de cuentas por cobrar, procedemos a elaborar el presupuesto de cuentas por pagar ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes en que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Las cuentas por pagar son la suma de dinero que la empresa adeuda a sus proveedores por insumos o productos que ha recibido, pero que aún no ha pagado.

Anexo 2 - Presupuesto de cuentas por pagar en Bs.

 
 

ene

feb

mar

abr

Compras al contado (50%)

23.500

25.500

25.000

26.000

Compras a crédito a 30 días (50%) TOTAL COMPRAS A PAGAR

0

23.500

25.500

25.000

23.500

49.000

50.500

51.000

3. Finalmente, procedemos a elaborar el flujo de caja proyectado.

Empresa Manufacturera, C.A.

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo) en Bs.

 

Período: 01 ene al 31 dic 2018

 

ene

feb

mar

abr

Saldo inicial

19.800

50.220

62.110

74.150

INGRESO DE EFECTIVO

 

Cuentas por cobrar … (Anexo 1)

34.000

86.200

88.800

90.800

Préstamos bancario recibido

40.000

0

0

0

TOTAL INGRESO EN EFECTIVO

74.000

86.200

88.800

90.800

EGRESO DE EFECTIVO

 

Cuentas por pagar proveedores … Anexo (2)

23.500

49.000

50.500

51.000

Gastos de adm. y de ventas

17.000

16.800

17.200

17.600

Pago de impuestos

3.080

2.710

3.260

2.870

Pago de intereses de financiamiento

0

800

800

800

TOTAL EGRESO EN EFECTIVO

43.580

69.310

71.760

72.270

FLUJO NETO ECONÓMICO

50.220

67.110

79.150

92.680

Amortización de la deuda bancaria

0

5.000

5.000

5.000

FLUJO NETO FINANCIERO

50.220

62.110

74.150

87.680

87.680

Prof. Rosalinda Sánchez