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1. ¿Qué es la división funcional del trabajo? ¿Quiénes fueron sus principales impulsores?
Solución:
Solución:
• Comprar los materiales para los propósitos buscados.
• Tener los materiales disponibles en el tiempo que son requeridos.
• Asegurar la cantidad de materiales indispensables.
• Procurar materiales al precio más bajo posible, compatible con la calidad y el servicio
requeridos.
• Controlar que la calidad de los materiales sea la requerida.
• Proveerse de más de una fuente, en previsión de cualquier emergencia que impida la entrega
de un proveedor.
• Hacer el seguimiento del flujo de las órdenes de compras realizadas.
Solución:
• Las variaciones estacionales de los precios.
• Los descuentos por volumen de las adquisiciones.
• La incertidumbre, tanto en la demanda de los productos que vende como del plazo de los
proveedores que compras.
Solución:
Solución:
Solución:
Solución:
En primer lugar habrá que establecer dentro del 60% la ponderación que se asigna a cada material.
De igual modo habrá que calcular el porcentaje que representa para cada material el número de
proveedores, dividiendo el correspondiente a cada material entre el total global (23).
• Tela drill azul: 26%
• Botón: 8,70%
• Tela algodón: 13,04%
• Etiqueta: 21,74%
• Bolsa plástico: 17,39%
• Hilo: 13,04%
En resumen:
• Tela drill azul: alto impacto financiero y bajo riesgo de suministro
• Botón: alto impacto financiero y alto riesgo de suministro
• Tela de algodón: alto impacto financiero y alto riesgo de suministro
• Etiqueta: bajo impacto financiero y bajo riesgo de suministro
• Bolsa: bajo impacto financiero y bajo riesgo de suministro
• Hilo: alto impacto financiero y alto riesgo de suministro
• Traducido en la matriz:
Riesgo
de
sumini
stro
Impacto financiero
Solución:
Solución:
Ejercicio 1
Rotación stocks = Compras anuales / Stock medio anual = 100.000/2.500 = 40
P.M. Pago = 365/[Compras anuales / Saldo medio de proveedores] = 365/[100.000/20.000] = 73
Ejercicio 2
Existencias finales: (Ei + Ef) / 2 = Stock medio = (5.000 + Ef)/2 = 2.500 Ef = 0
Proveedores (Saldo medio): PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores] =
25 = 365/[80.000 / Saldo medio proveedores] 5.479,45
Ejercicio 3
Compras: Rotación de Stocks = Compras anuales / stock medio
18 = Compras anuales / 750 13.500,00
Proveedores (Saldo medio): PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores] =
22 = 365/[13.500 / Saldo medio proveedores] 813,69
Ejercicio 4
Proveedores (Saldo medio): PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores] =
45 = 365/[50.000 / Saldo medio proveedores] 6.164,38
10. La empresa Sillas Molinero, S.A., se dedica a la fabricación de sillas modelo Funcionario.
Considera la información siguiente:
– Al principio del año 2013 las existencias de materias primas en almacén eran de:
Madera 40.000,00 €
Barniz 5.000,00 €
Cola 2.400,00 €
– El saldo medio de clientes ha supuesto un valor medio del 25 % de las ventas, así como
el 35 % de las compras, el valor medio del saldo de proveedores.
Calcula el periodo medio de maduración.
Solución:
Compras:
• Madera: 127.000
• Barniz: 13.000
• Cola: 8.000
• Total ….148.000
Consumo = 148.000 · 0,9 = 133.200
365
PM a = = 54 ,8 0
133.20 0
20 .0 0 0
365
PM f = = 8 2 ,13
160 .0 0 0
36.0 0 0
160.000 · 0,75 = 120.000
365
PM v = = 4 5 ,62
120 .0 0 0
15.0 0 0
120.000 · 1,6 = 192.000
365
PM c = = 91,25
192.0 0 0
4 8 .0 0 0
365
PM p = = 125 ,78
14 8 .0 0 0
51.0 0 0
PMM económico = 54,80 + 82,12 + 45,62+ 91,25 = 273,79
PMM financiero = 273,79 – 125,78 = 148,01
Test de repaso
1c; 2a; 3b; 4a; 5a; 6b; 7d; 8c; 9c; 10c; 11c.
Comprueba tu aprendizaje
1. ¿En qué fases o actividades de las siguientes puede integrarse hacia atrás y hacia delante
una empresa que se dedique a la fabricación de harina?
a) Siembra del trigo
b) Cosecha
c) Molienda
d) Fabricación de harina
e) Elaboración de pan
f) Venta al por menor
Solución:
Una fábrica de harina se integra hacia atrás en las actividades de siembra de trigo, cosecha y
molienda, y se integra hacia adelante en las actividades de elaboración de pan y venta al por menor.
Solución:
3. La empresa DFAM Acciones, S.L., realizó durante el año 2013 compras por un importe de
100.000,00 €. Las existencias iniciales eran 10.000,00 € y las finales 4.000,00 €.
Determina la rotación de stocks
Solución:
4. Maderas Madero, S.A., efectuó durante el ejercicio 2013 compras por un importe de 321.000,00
€, y el saldo medio de proveedores durante el periodo fue de 45.000 €. Para el ejercicio
siguiente, las previsiones de aprovisionamiento experimentan un incremento del 10 % con
respecto al año anterior, y pretendemos que el periodo medio de pago aumente en 8 días.
Teniendo esto en cuenta, determina cuál será el saldo medio de la cuenta de proveedores
para el ejercicio siguiente.
Solución:
Actualmente:
Rotación= 321.000,00/45.000,00 = 7,13 veces;
PMP = 365 / 7,13 = 51,19 días
Esto implica que para el ejercicio siguiente:
365/R = 51,19 + 8 R = 6,17
Como:
321.000 · 1,1 = 353.100,00; 353.100,00 / Saldo medio proveedores = 6,17
Saldo medio de proveedores = 57.228,53
Las previsiones para el próximo año son similares a las del presente ejercicio, pero
pretendemos que en el periodo siguiente el PMM sea 10 días inferior. Por ello, el
departamento de compras ha de negociar el aplazamiento en el pago a proveedores. Teniendo
esto en cuenta, determina el saldo medio de proveedores para el próximo ejercicio con la
finalidad de conseguir el objetivo propuesto.
Solución:
El período medio de maduración financiero nos vendrá dado por la suma algebraica de los conceptos
que se calculan a continuación.
PM aprovisionamiento:
R1 = 220.000,00/14.000,00 = 15,71; PM aprovisionamiento = 365/15,71 = 23,23
PM venta:
R2 = 230.000,00/14.000,00 = 16,43; PM venta = 365/16,43 = 22,22
PM cobro:
R3 = 280.000,00/23.000,00 = 12,17; PM cobro = 365/12,17 = 29,99
PM pago:
R4 = 220.000,00/19.000,00 = 11,58; PM pago = 365/11,58 = 31,52
Solución:
Existencias Proveed.
Ejercicio Rotación P.M.
Compras (Saldo
económico Iniciales Finales stocks Pago
medio)
1 2.500,00 1.500,00 2.000,00 80.000,00 5.200,00 40 23,73
2 3.000,00 600,00 1.800,00 50.000,00 3.000,00 10 21,9
3 800,00 300,00 1.220,00 30.500,00 2.924,65 25 35
4 1.500,00 2.000,00 1.750,00 70.000,00 7.671,23 50 40
Ejercicio 1
Rotación stocks: R = Compras anuales / Stock medio R = 80.000/2.000 = 40
P.M. pago = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores] 365/[80.000/5.200] P.M. pago
= 23,73
Ejercicio 2
Existencias finales: (Ei + Ef)/2 = Existencias medias (3.000 + Ef)/2 = 1.800 Ef = 600,00
Saldo medio proveedores: PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores]
21,9 = 365/[50.000 / Saldo medio proveedores] Saldo medio proveedores = 3.000,00
Ejercicio 3
Compras: Rotación de Stocks = Compras anuales / stock medio
25 = Compras anuales / 1.220 Compras anuales = 30.500,00
Saldo medio proveedores: PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores]
35 = 365/[30.500 / Saldo medio proveedores] Saldo medio proveedores = 2924,65
Ejercicio 4
Existencias medias = (Ei + Ef) / 2 (1.500 + 2.000)/2
Saldo medio proveedores: PMP = 365/[Compras anuales / Saldo medio proveedores]
40 = 365/[70.000 / Saldo medio proveedores] Saldo medio proveedores = 7.671,23
Solución:
1.968 .0 0 0 ,0 0 365
Rc = = 6,67 ; PM C = = 54 ,72
295.20 0 ,0 0 6,67
1.20 0 .0 0 0 ,0 0 365
Rp = = 8 ,33 ; PM P = = 4 3 ,8 2
14 4 .0 0 0 ,0 0 8 ,33
Solución:
9. Una empresa ha realizado en el ejercicio compras a crédito a proveedores por valor de 11.000
€, manteniendo un saldo medio de 2.000 €. La misma empresa ha efectuado ventas a crédito
por 155.000 € con un saldo medio de 13.000 €. Teniendo en cuenta los datos anteriores,
calcula el periodo medio de maduración de clientes y proveedores.
Solución:
Solución:
365
PM aprovisionamiento = = 229,81
270 .0 0 0 ,0 0
170 .0 0 0 ,0 0
Consumo = Ei + Compras – Ef = 130.000,00 + 240.000,00 –100.000,00 = 270.000,00
365
PM fabricación = = 104,03
4 0 0 .0 0 0 ,0 0
114 .0 0 0 ,0 0
365
PM ventas = = 21,90
8 0 0 .0 0 0 ,0 0
4 8 .0 0 0 ,0 0
365
PM cobro = = 8,17
2.10 0 .0 0 0 ,0 0
4 7.0 0 0 ,0 0
365
PM pago = = 170,33
24 0 .0 0 0 ,0 0
112.0 0 0 ,0 0
11. En un sector comercial, el periodo medio de venta de las empresas A y B es el mismo, pero el
periodo medio de cobro de B es el doble que en A. El PMMf en ambas empresas es de 30 días,
y las dos aplican un margen comercial de venta del 40 %.
Disponemos además de la siguiente información:
Empresa A Empresa B
Existencia inicial 20.000,00 17.000,00
Consumo 75.000,00 25.000,00
Existencias finales 30.000,00 4.000,00
Productos terminados 8.500,00 –
Saldo medio de clientes – 7.000,00
Saldo medio proveedor – 10.000,00
Solución:
365
PM aprovisionamiento A = = 121,67
75.0 0 0 ,0 0
25.0 0 0 ,0 0
365
PM aprovisionamiento B = = 153,30
25.0 0 0 ,0 0
10 .50 0 ,0 0
PM fabricación A = 30
PM fabricación B = 30
365
PM ventas A = = 41,37
75.0 0 0 ,0 0
8 .50 0 ,0 0
PM ventas B = 41,37
PM cobro A = 17,87
365
PM cobro B = = 35,77
71.4 28 ,57
7.0 0 0 ,0 0
12. La Tortillería, S.L., es una empresa dedicada a la comercialización de tortillas. Tiene un PMMf
de 21 días, el PMV es de 40 días, el PMC 19 días y los saldos medios de proveedores, clientes
y existencias asciende a 40.000 €, 30.000 € y 20.000 €, respectivamente. Teniendo en cuenta
esta información, calcula:
Solución:
365
a) = 365 · 20.000,00 Compras = 7.300.000
Compra s
20 .0 0 0
365
b) = 365 · 30.000,00 = 10.950.000
Ve nta s
30 .0 0 0
365
c) = 365 · Existencias medias = 10.950.000/365 = 30.000
10 .950 .0 0 0
Existe ncia s me dia s
13. Una empresa realizó en el ejercicio compras al contado por valor de 200.000 €, manteniendo
un saldo medio de 15.000 €. El coste total de la producción realizada en ese año fue de
350.000 €, y la media del stock de productos en curso de fabricación fue de 20.000 €. Durante
ese año vendió toda la producción que fabricó y el nivel medio de existencias que mantuvo
fue de 14.000 €. Los ingresos totales por ventas que obtuvo fueron de 600.000 €, y el saldo de
clientes fue de 130.000 €. Teniendo en cuenta los datos anteriores:
Solución:
365
PM aprovisionamiento = = 27,38
20 0 .0 0 0 ,0 0
15.0 0 0 ,0 0
365
PM fabricación = = 20,86
350 .0 0 0 ,0 0
20 .0 0 0 ,0 0
365
PM venta = = 14,60
350 .0 0 0 ,0 0
14 .0 0 0 ,0 0
365
PM cobro = = 79,08
60 0 .0 0 0 ,0 0
130 .0 0 0 ,0 0
b) No ha mantenido la política de cobrar a sus clientes a los 10 días de media, puesto que el
periodo medio de cobro es de 79 días.
Práctica final
1. Ayuda a esta empresa a calcular el periodo medio de maduración económico y financiero del
ejercicio 2014, y emite un informe sobre los resultados obtenidos.
Solución:
En primer lugar vamos a comenzar por calcular los días correspondientes a cada periodo medio.
Para ello deberemos tener en cuenta nuestros conocimientos obtenidos en los módulos relacionados
con la contabilidad.
365 365
PM a = = = 15,8 2
Consumo de ma te ria s prima s 15.0 0 0 ,0 0
Exist e ncia s me dia s de ma te ria s prima s 650 ,0 0
365 365
PM f = = = 6,52
Consumo de ma te ria s prima s 28 .0 0 0 ,0 0
Existe ncia s me dia s de productos e n curso 50 0 ,0 0
365 365
PM f = = = 21,16
Cost e de la producción ve ndida 27.60 0 ,0 0
Existe ncia s me dia s de productos te rmina dos 1.60 0 ,0 0
365 365
PM c = = = 32 ,8 5
Ve nta s ne ta s 30 .0 0 0 ,0 0
Exist e ncia s me dia s de clie nte s 2.70 0 ,0 0
365
PM p =
Compra s
Sa ldo me dio de prove e dore s
Calculemos el valor de las compras:
El periodo medio desde que invierte una unidad monetaria en la adquisición de materia prima hasta
que la recupera mediante la venta del producto es, en principio, de 76,35 días; no obstante, como los
proveedores le permiten dejar a deber las adquisiciones que realiza durante 69,82 días, realmente
los días que la empresa debe financiar su ciclo de explotación es de 6,53 días.
Consideramos que la empresa (mientras continúen las ventas) mantiene una excelente política de
financiación del ciclo productivo, pues mientras ella cobra con un aplazamiento medio de 32,85 días,
los proveedores aplazan sus cobros 69,82 días, lo que está permitiendo a la empresa que apenas
necesite otra fuente financiera. Debemos recordar, que los créditos de aprovisionamiento no suelen
llevar intereses por aplazamiento, lo cual es más que interesante, puesto que la empresa puede
vender sus productos y con la liquidez obtenida pagar posteriormente a los proveedores.
2. Comenta y razona: ¿cómo afectarían al capital circulante de esta empresa las siguientes
operaciones?
a) Que las existencias de productos terminados hubieran sido cero.
b) La adquisición de más materias primas financiadas por los proveedores.
c) La dotación de una provisión por deterioro de las cuentas de clientes y deudores.
d) Que se llevara al descuento en una entidad financiera un efecto a cobrar.
e) Una ampliación de capital, totalmente suscrita y desembolsada en efectivo.
f) La adquisición de materias primas abonadas al contado.
g) La solicitud de un préstamo para financiar la adquisición de un elemento de transporte.
h) La solicitud de un préstamo para la adquisición de materias primas.
i) El abono de una deuda por un cliente.
j) El abono de una deuda por un proveedor.
Solución:
Debemos recordar que el capital circulante se define como: Activo circulante (corriente) – Pasivo
circulante (corriente).
a) Las existencias pertenecen al activo circulante, una disminución de las mismas produce una
disminución del mismo por la misma cuantía.
b) Aumenta el activo circulante, pero lo hace también en la misma medida el pasivo circulante, por
lo que lo deja inalterado el capital circulante.
c) Los deterioros de clientes y deudores son partidas negativas en el activo circulante, por lo que
hace que disminuya el mismo.
d) Disminuirá el activo circulante ya que se dará de baja el efecto y a cambio se recibe una
cantidad reducida por los gastos e intereses.
e) Una ampliación de capital aumenta el capital circulante, puesto que la contrapartida de Capital
pertenece a los fondos propios.
f) No altera el capital circulante, pues supone una entrada por las existencias y una salida por la
misma cuantía.
g) La solicitud de un préstamo puede incrementar el capital circulante si es a largo plazo, pero si
es a corto plazo, lo deja inalterado.
h) Este tipo de préstamos suele ser a corto plazo, por lo que dejara igual al capital circulante.
i) No lo altera: se produce un hecho permutativo dentro del activo circulante.
j) No lo altera: disminuye en la misma cuantía el activo circulante y el pasivo circulante.
3. ¿Cuál sería el efecto de cada una de las operaciones anteriores sobre el periodo medio de
maduración?
Solución:
4. ¿Cuál sería el efecto de cada una de las operaciones anteriores sobre el periodo medio de
maduración financiero?
Solución: