Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Contabilidad y Costos
Código: d0700935
"Proyecto de Aula”
Mayo 2019
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
CONTEXTO ECONOMICO
ANALISIS FINANCIERO
ECOPETROL S.A
Activos no corrientes
Inversiones en asociados y negosios conjuntos 12 1.844.336 1.330.460
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 755.574 777.132
Propiedades, planta y equipos 13 62.770.279 61.359.819
Recursos naturales y del medio ambiente 14 23.075.450 21.308.265
Intangibles 15 410.747 380.226
Activos por impuestos diferidos 10 5.746.730 5.346.339
Otros activos financieros 9 2.826.717 3.565.847
Goodwll 17 919.445 919.445
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 98.349.278 94.987.533
PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes
Préstamos y financiaciones 18 4.019.927 5.144.504
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 19 8.945.790 6.968.207
Provisiones por beneficios a empleados 20 1.816.882 1.829.819
Pasivos por impuestos Corriente 10 1.751.300 2.005.688
Provisiones y contingencias 21 814.409 558.828
Instrumentos financieros derivados 82.554 0
Otros pasivos 393.760 339.565
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17.824.622 16.846.611
Pasivos no corrientes
Préstamos y financiaciones 18 34.042.718 38.403.331
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 19 30.522 29.469
Provisiones por beneficios a empleados 20 6.789.669 6.502.475
Pasivos por impuestos diferidos 10 738.407 812.819
Provisiones y contingencias 21 6.939.603 5.978.621
Otros pasivos 570.641 537.927
TOTAL DE PASIVO NO CORRIENTES 49.111.560 52.264.642
ECOPETROL S.A
Utilidad atribuible
A los accionistas 10 11.556.405 6620412
Participación no controlada 977.427 781510
12.533.832 7.401.922
Utilidad básica por acción (pesos) 281 161
BALANCE GENERAL (Análisis Vertical)
ECOPETROL S.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
(Expresado en millones de pesos Colombianos)
Dic 2018
PARTIDAS
MONTO PORCENTAJE
ACTIVOS
Activos Corriente
Efectivos y equivalentes de efectivos 6.311.744 5%
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 8.194.243 6%
Inventarios Netos 5.100.407 4%
Otros activos financieros 5.321.098 4%
Activos por impuestos corrientes 1.031.307 1%
Otros activos 1.020.428 1%
Activos mantenidos por la venta 51.385 0%
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 27.030.612 21%
Activos no corrientes
Inversiones en asociados y negocios conjuntos 1.844.336 1%
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 755.574 1%
Propiedades, planta y equipos 62.770.279 50%
Recursos naturales y del medio ambiente 23.075.450 18%
Intangibles 410.747 0%
Activos por impuestos diferidos 5.746.730 5%
Otros activos financieros 2.826.717 2%
Goodwll 919.445 1%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 98.349.278 78%
PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes
Préstamos y financiaciones 4.019.927 3%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 8.945.790 7%
Provisiones por beneficios a empleados 1.816.882 1%
Pasivos por impuestos Corriente 1.751.300 1%
Provisiones y contingencias 814.409 1%
Instrumentos financieros derivados 82.554 0%
Otros pasivos 393.760 0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17.824.622 14%
Pasivos no corrientes
Préstamos y financiaciones 34.042.718 27%
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 30.522 0%
Provisiones por beneficios a empleados 6.789.669 5%
Pasivos por impuestos diferidos 738.407 1%
Provisiones y contingencias 6.939.603 5%
Otros pasivos 570.641 0%
TOTAL DE PASIVO NO CORRIENTES 49.111.560 39%
Activos:
Propiedad planta y equipo: tiene un porcentaje alto de inversión del capital, esto
debido al tipo de actividad que se desarrolla ya que se necesita una gran cantidad de
equipo y tecnología de punto a para poder realizar la exploración y explotación del
crudo y producción de barriles para la exportación
Recursos naturales y del medio ambiente: es una cuenta que cada vez va tomando
importancia por la gran cantidad de dinero que la empresa debe invertir en la
exploración de yacimientos y posterior recuperación ambiental a eso si contamos los
múltiples atentados al oleoducto que cada vez generan impacto ambiental que le toca a
la empresa altos costos en la recuperación de los ecosistemas
Pasivos:
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar: su valor esta my cerca del valor
razonable debido a su naturaleza mayoritaria de corto plazo. Corresponde al valor de la
deuda por acuerdos pactados en los contratos de transporte por oleoductos y
poliductos, calculados en la compensación volumétrica por calidad y otros acuerdos de
manejo de inventarios.
Frente a los pasivos tanto corrientes como no corrientes observamos que sus
obligaciones financieras corresponden al 53% de los activos lo que determina que
aunque su obligaciones tiene una base solida para el pago no se aplica el principio que
los activos financieros excedan en 1,5 a 2 veces los pasivos circulantes, afectando la
liquidez de la empresa en caso de que haya un cambio en el mercado con respecto al
precio del barril de petróleo.
Patrimonio:
Dic 2018
MONTO PORCENTAJE
Ingresos por ventas 67.819.935 100,00
Costos de ventas 41.169.527 (-) 60,70 (-)
UTILIDAD BRUTA 26.650.408 39,30
Utilidad atribuible
A los accionistas 11.556.405 17,04
Participación no controlada 977.427 1,44
12.533.832 18,48
Utilidad básica por acción (pesos) 281
En los estados de resultados podemos observar una porcentaje bastante alto con lo
referente a costos de venta con los ingresos percibidos, los gastos operacionales solo
representan un 7,28% con respecto al 39,3 de la utilidad Bruta, lo que al final del
ejercicio nos permite obtener una utilidad de 18,48 % que es buena con referente al la
utilidad básica por acción que viene representando $281 pesos por acción y demuestra
que es una empresa que esta en constante recuperación con respecto a los años
anteriores
BALANCE GENERAL (Análisis Horizontal)
ECOPETROL S.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
(Expresado en millones de pesos Colombianos)
VARIACIÓN
Dic 2018 Dic 2017 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
Activos Corriente
Efectivos y equivalentes de efectivos 6.311.744 7.945.885 -1.634.141 -20,57%
Cuentas comerciales y otras cuentas por
8.194.243 6.098.918 2.095.325 34,36%
cobrar, neto
Inventarios Netos 5.100.407 4.601.396 499.011 10,84%
Otros activos financieros 5.321.098 2.967.878 2.353.220 79,29%
Activos por impuestos corrientes 1.031.307 625.374 405.933 64,91%
Otros activos 1.020.428 880.425 140.003 15,90%
Activos mantenidos por la venta 51.385 104.140 -52.755 -50,66%
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 27.030.612 23.224.016 3.806.596 16,39%
Activos no corrientes
Inversiones en asociados y negocios
1.844.336 1.330.460 513.876 38,62%
conjuntos
Cuentas comerciales y otras cuentas por
755.574 777.132 -21.558 -2,77%
cobrar, neto
Propiedades, planta y equipos 62.770.279 61.359.819 1.410.460 2,30%
Recursos naturales y del medio ambiente 23.075.450 21.308.265 1.767.185 8,29%
Intangibles 410.747 380.226 30.521 8,03%
Activos por impuestos diferidos 5.746.730 5.346.339 400.391 7,49%
Otros activos financieros 2.826.717 3.565.847 -739.130 -20,73%
Goodwll 919.445 919.445 0 0,00%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 98.349.278 94.987.533 3.361.745 3,54%
PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes
Préstamos y financiaciones 4.019.927 5.144.504 -1.124.577 -21,86%
Cuentas comerciales y otras cuentas por 8.945.790 6.968.207 1.977.583 28,38%
pagar
Provisiones por beneficios a empleados 1.816.882 1.829.819 -12.937 -0,71%
Pasivos por impuestos Corriente 1.751.300 2.005.688 -254.388 -12,68%
Provisiones y contingencias 814.409 558.828 255.581 45,74%
Instrumentos financieros derivados 82.554 0 82.554 100,00%
Otros pasivos 393.760 339.565 54.195 15,96%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17.824.622 16.846.611 978.011 5,81%
Pasivos no corrientes
Préstamos y financiaciones 34.042.718 38.403.331 -4.360.613 -11,35%
Cuentas comerciales y otras cuentas por
30.522 1.053 3,57%
pagar 29.469
Provisiones por beneficios a empleados 6.789.669 6.502.475 287.194 4,42%
Pasivos por impuestos diferidos 738.407 812.819 -74.412 -9,15%
Provisiones y contingencias 6.939.603 5.978.621 960.982 16,07%
Otros pasivos 570.641 537.927 32.714 6,08%
TOTAL DE PASIVO NO CORRIENTES 49.111.560 52.264.642 -3.153.082 -6,03%
VARIACIÓN
Dic 2018 Dic 2017 ABSOLUTA RELATIVA
Ingresos por ventas 67.819.935 55.210.224 12.609.711 22,84%
Costos de ventas 41.169.527 (-) 36.893.474 (-) 4.276.053 (-) 11,59%
UTILIDAD BRUTA 26.650.408 18.316.750 8.333.658 45,50%
Utilidad atribuible
A los accionistas 11.556.405 6620412 4.935.993 74,56%
Participación no controlada 977.427 781510 195.917 25,07%
12.533.832 7.401.922 5.131.910 69,33%
Utilidad básica por acción (pesos) 281 161 120 74,60%
Se observa una disminución del 20,5% del efectivo , de igual forma se aprecia que hay
un incremento sustancial con respecto al año 2017 del las cuenta por cobrar, de igual
forma hay un incremento en los recursos naturales y medio ambiente.
En cuanto a los resultados encontramos un aumento del 22,84% en las ventas con
respecto al año anterior y una disminución en los costos de ventas unido con una
disminución en los gastos de operación del 24,8% hacen que se pueda encontrar un
aumento en las utilidades del 69,33% que se ve reflejado en la utilidad básica que se
pagara por cada acción que paso de $161 a $ 281 , en grado porcentual equivale al
74,6% con respecto al año anterior.
Razón Corriente: Durante este periodo emprendido entre el 2017 y 2018 vemos que la
empresa es capaz de cubrir sus obligaciones, a corto plazo con 1,23 veces lo que nos
evidencia que la empresa solo tiene liquidez para cubrir sus pasivos, aunque
comparado con el año 2017 se ve una pequeña mejoría pues paso de 1,10 a 1,23
veces.
Prueba Acida: La empresa presenta una prueba acida de 1,23 lo que quiere decir que
por cada peso que debe a corto plazo se cuenta para su cancelación con 1 peso con
23 centavos en activos corrientes de fácil consecución sin tener que recurrir a venta de
inventarios ni activos fijos
INDICADORES DE ACTIVIDAD
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Margen Bruto: Las ventas en la empresa generaron una utilidad bruta en el 2017 de
33,18% y en el 20188 del 39,3% lo que nos permite evidenciar un aumento en la
utilidad de 6,12%
Margen Neto: La utilidad neta era en el 2017 de 13,41% y paso al 2018 en 18.48 ,
evidenciando un incremento en el porcentaje del 5% , de utilidad neta.
Responsabilidad del patrimonio; con el incremento de la utilidad neta del 5% los socios
obtuvieron un rendimiento sobre las inversiones correspondiente a ese mismo
porcentaje.
EBITDA: La utilidad de Ecopetrol antes de incluir los gastos que no generan una
salida real de efectivo era par el 2017 la utilidad antes de Impuestos era del 23,11% y
para el año 2018 paso a ser de 29.28%
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Cobertura de interés: Ecopetrol genero en el año una utilidad operacional 5.65 veces
superior a los intereses pagados lo que nos da a entender que la empresa está bien
ante su capacidad de endeudamiento, aunque no es aconsejable que adquiera deudas
hasta saldar las que tiene, debe tratar de rebajar esos interese de financiamiento con
pagos anticipados ya que tiene un buen margen de utilidad
CONCLUSIONES
En el análisis estructural de los Estados Financieros se analizaron los años 2017 y 2018
con sus respectivos indicadores financieros los cuales arrojaron resultados
cuantificables que sirvieron de base para tomar la decisión determinar que
ECOPETROL S.A, es una empresa con solidez y capacidad para mantener unos
resultados competitivos en la Industria.
Se concluye que Ecopetrol S.A presentó bajas utilidades en el año 2017 lo cual se vio
reflejado en sus acciones debido a la baja en los precios del petróleo a nivel
internacional.
La utilidad neta de la empresa Ecopetrol S.A al año 2017 fue de menor margen,
también porque los costos variables aumentaron en un 5% por el aumento de los costos
de venta pero presentando una reducción en los gastos operacionales
La compañía Ecopetrol S.A mantiene un margen positivo para cubrir el efectivo como
resultado de las operaciones del activo y pasivo corriente; esto significa que sus activos
han incrementado en un 6,18% con respecto al año 2017; es una organización
altamente atractiva y sólida, con una buena calificación y perspectivas.
esto nos lleva a concluir que para cualquier tipo de empresa bien se atan grande como
una multinacional como ECOPETROL S.A, o una PYME como son la mayoría de las
empresas de Colombia y en la cual muchos nos desempeñamos, poder hacer un
análisis de esta forma sobre los estados financieros nos llevara, a una toma de
decisiones con problemas operacionales concretos y con proyecciones a mediano y
largo plazo, porque ya no solo conoceríamos el sector en el cual se desempeña
nuestras empresas, si no que también conoceríamos los pormenores contable de la
misma.
Bibliografía
* www.ecopetrol.com.co/wps/portal/es/ecopetrol-web/nuestra-empresa/quienes-
somos/informacion-financiera/ecopetrol-en-cifras/estados-financieros
* https://es.wikipedia.org/wiki/Ecopetrol
* https://www.contabilizalo.com/que-es-y-como-elaborar-un-estado-de-resultados-
paso-a-paso
* https://actualicese.com/actualidad/2018/08/15/indicador-de-cobertura-de-intereses-
puede-verse-afectado-por-capitalizacion-de-gastos-financieros/
* https://www.youtube.com/watch?v=s_GXLpyQG6E