ANALISIS FINANCIERO

ESTRUCTURA
FINANCIERA

A
N CI
E
LV
SO

LIQUIDEZ

ADMINISTRADOR FINANCIERO

Elaborado por: Lic. Jorge

Contador Púb
Socio Fundador de Cast
IERO

AC
TI
VI
DA
D

RENTABILIDAD

CIERO

Elaborado por: Lic. Jorge Alberto Villeda González

Contador Público Académico
Socio Fundador de Castro & Villeda, S.A. de C.V.
 RAZONES DE LIQUIDEZ DEFINICION
El capital de trabajo se refiere a la inversión que realiza

CAPITAL DE TRABAJO una organización en activos corrientes o a corto plazo:

efectivo,valores realizables, inventario.(Brigham y

Houston, 2006).

La razón circulante permite determinar la capacidad de

la empresa para cancelar sus deudas en el corto plazo

RAZON CIRCULANTE
relacionando los activos circulantes o corrientes con los

pasivos circulantes (Brigham y Houston, 2006).

La razón prueba del ácido mide la suficiencia o no que

posee la empresa para pagar en forma inmediata sus
RAZON DE LA PRUEBA ACIDA
deudas en un momento dado; es similar a la razón
circulante excepto que excluye el inventario, el cual es
un activo menos líquido que el resto de los activos
circulantes o corrientes.
 EJEMPLO
Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS
Activos Corrientes (AC) $ 12,000.00 Indica el nivel de capital de trabajo que posee la empres
Pasivos Corrientes (PC) $ 9,500.00 AC-PC $ 2,500.00
permite realizar sus operaciones en el corto plazo, de

este dato el capital de trabajo es razonable.

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Activos Corrientes (AC) $ 12,000.00 Por cada dólar de pasivo la empresa posee $1.26 de activos
Pasivos Corrientes (PC) $ 9,500.00 AC/PC $ 1.26 frente o cancelarlo. De acuerdo a este dato la empresa pose
razonable, sin embargo puede mejorar su situacioón ad
adecaudamente sus recursos

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Activos Corrientes (AC) $ 12,000.00 Por cada dólar de pasivo la empresa posee $0.95 de activos
AC-INVENTARIO/PC
Pasivos Corrientes (PC) $ 9,500.00 $ 0.95 frente o cancelarlo. De acuerdo a este dato la empresa enfre
Inventarios $ 3,000.00 inapropiado de liquidez se puede mejorar al incrementar la
sus inventarios , se recomienda que el resultado del ratio
mayor a 1.

Elaborado por: Lic. Jorge Alberto Villeda

Contador Público Académico
ANALISIS
rabajo que posee la empresa lo cual le

ones en el corto plazo, de acuerdo a

o es razonable.

ANALISIS
presa posee $1.26 de activos para hacerle
o a este dato la empresa posee la liquidez
e mejorar su situacioón administrando

ANALISIS
presa posee $0.95 de activos para hacerle
a este dato la empresa enfrenta un nivel
de mejorar al incrementar la rotacion de
a que el resultado del ratio sea igual o

r: Lic. Jorge Alberto Villeda González

ntador Público Académico
RAZONES DE SOLVENCIA DEFINICION

La razón deuda refleja la proporción de activos totales

financiados por los acreedores de la empresa y
mientras más alto sea su valor significa que los
RAZON DEUDA
acreedores han aportado una gran suma de dinero para
las operaciones empresariales esperando obtener
beneficios.

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento

con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto
ESTRUCTURA DE CAPITAL del pasivo total con relación al patrimonio.
 EJEMPLO

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Activos Totales $ 20,000.00 PASIVOS TOTALES LA EMPRESA PARA EL PRESENTE PERIODO CONTABLE EL 7
ACTIVOS TOTALES ES FINANCIADO POR LOS ACRREDORES.
Pasivos Totales $ 14,000.00 ACTIVOS TOTALES 70%

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Patrimonio $ 6,000.00 PASIVO TOTAL POR CADA DÓLAR APORTADO POR LOS PROPIETARIOS O A
HAY $2.33 APORTADOS POR LOS ACREEDORES
Pasivos Totales $ 14,000.00 PATRIMONIO $ 2.33

Elaborado por: Lic. Jorge Alberto Villeda

Contador Público Académico
ANALISIS
TE PERIODO CONTABLE EL 70.% DE SUS
DO POR LOS ACRREDORES.

ANALISIS
POR LOS PROPIETARIOS O ACCIONISTAS,
S ACREEDORES

r: Lic. Jorge Alberto Villeda González

ntador Público Académico
 RAZONES DE ACTIVIDAD
PERIODO PROMEDIO DE
COBRO
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
ROTACION DE INVENTARIO
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES
Mientras más alta es la rotación de
activos totales mayor resulta el
nivel de eficiencia en el uso que
hace la empresa de los bienes y
derechos que posee.
DEFINICION
El período promedio de cobro se refiere a la cantidad de
tiempo promedio en que una empresa recupera sus
ventas a crédito; es decir, el número de días en que el
efectivo generado de las ventas a crédito permanece en
manos de los clientes. El período promedio de cobro,
generalmente, es de 30 días
La rotación de las cuentas por cobrar proporciona información acerca de la
cantidad de veces que, en promedio, las ventas a crédito son cobradas,
durante un período de tiempo específico, convirtiendo su saldo en efectivo.
Van Horne (2003), señala que este indicador muestra el número de veces que
las cuentas por cobrar han sido transformadas en efectivo reflejando el éxito
de la empresa en el reembolso de sus ventas a crédito.
Este, es un indicador que expresa el número de veces
que se rota el inventario en un año; mientras más alta
sea la rotación del inventario significa que en la
empresa se gestiona eficientemente y mantiene
constantemente mercancía nueva.
La rotación de activos totales indica la capacidad que posee
una empresa para la utilización de sus activos totales en la
obtención de ingresos; es decir; está referida a la eficiencia
en el manejo de activos para generar mayores ventas. Está
expresada en el número de veces que una empresa renueva
sus activos totales durante un ejercicio económico
determinado.
 EJEMPLO
Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS
Cuentas por Cobrar $ 1,250.00 CUENTAS POR COBRAR INDICA QUE SON 30 DIAS EL PROMEDIO EN Q
Ventas Anuales $ 15,000.00 VENTAS ANUALES/360 DIAS 30 POR COBRAR O UNA VENTA AL CREDITO SE
EFECTIVO.
Año comercial 360

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

360/PERIODO
peíodo promedio de cobro 30 PROMEDIO DE EN ESTE CASO NOS INDICA QUE 12 VECES
Año comercial 360 COBRO 12 CUENTAS POR COBRAR EN EL AÑO.

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Costo de venta $ 9,000.00 COSTO DE VENTA EN ESTE CASO NOS INDICA QUE 3 VECES HA ROTADO
EN EL AÑO, HAY QUE MENCIONAR QUE A MAY
Inventarios $ 3,000.00 INVENTARIO 3 INVENTARIOS LA EMPRESA MEJORA SU OPERATIVIDA
LA VEZ DISMINUYE EL RIESGO DE TENER INVENTARIOS

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Ventas Anuales $ 15,000.00 ESTA RATIO NO PROPORCIONA QUE LA EMPRESA HA
VENTAS/ACTIVOS TOTALES SUS CLIENTES 1.07 VECES EL VALOR DE SU INVERSION
Activos Totales $ 14,000.00 1.07 BAJO, COMO CONSECUENCIA DE UN MAL MANEJO DE
GENERAR MAYORES VENTAS, A MEDIDA QUE LAS VENT
MISMO AUMENTARA LA ROTACION DE ACTIVOS TOTAL

Elaborado por: Lic. Jorge Alberto Villeda

Contador Público Académico
 ANALISIS
ON 30 DIAS EL PROMEDIO EN QUE UNA CUENTA
O UNA VENTA AL CREDITO SE CONVIERTE EN

ANALISIS
O NOS INDICA QUE 12 VECES HA ROTADO LAS
COBRAR EN EL AÑO.

ANALISIS
OS INDICA QUE 3 VECES HA ROTADO LOS INVENTARIOS
AY QUE MENCIONAR QUE A MAYOR ROTACION DE
EMPRESA MEJORA SU OPERATIVIDAD FINANICERA Y A
YE EL RIESGO DE TENER INVENTARIOS OBSOLETOS.

ANALISIS
PROPORCIONA QUE LA EMPRESA HA COLOCADO ENTRE
07 VECES EL VALOR DE SU INVERSION, LO CUAL ES MUY
NSECUENCIA DE UN MAL MANEJO DE LOS ACTIVOS PARA
RES VENTAS, A MEDIDA QUE LAS VENTAS AUMENTEN ASI
TARA LA ROTACION DE ACTIVOS TOTALES.

ado por: Lic. Jorge Alberto Villeda González

Contador Público Académico
RAZONES DE RENTABILIDAD DEFINICION
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas
MARGEN DE UTILIDAD con las ventas. Indica la cantidad que se obtiene de
BRUTA
utilidad por cada dólar de ventas, después de que la
empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce
y/o vende.

Mide la cantidad que se gana por cada dólar de ventas que

queda después de deducir todos los costos y gastos que no
MARGEN DE UTIILDAD son intereses, impuestos y dividendos de acciones
OPERATIVA
preferentes. Representa las utilidades puras por cada dólar
de venta.

Mide la efectividad total de la administración en la

RENDIMIENTO SOBRE LOS
ACTIVOS generación de utilidades con sus activos disponibles;

tambien se conoce como rendimiento sobre la inversión

(ROI)

RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO Esta razon financiera mide el rendimiento obtenido
sobre la inversión de los accionistas de la empresa
 EJEMPLO
Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS
Costo de Venta $ 16,000.00 Ventas - Costo de Ventas INDICA QUE POR CADA DÓLAR DE VENTA SE
Ventas Anuales $ 30,000.00 Ventas 0.47 DESPUES DE HABER CUBIERTO EL COSTO DE VENT

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Ventas Anuales $ 30,000.00 Utilidad operativa INDICA QUE POR CADA DÓLAR DE VENTA LA EMP
Utilidad Operativa $ 8,000.00 Ventas 0.27 $0.27 DESPUES DE HABER CUBIERTO EL COS
GASTOS DE OPERACIÓN.

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Utilidad Neta $ 5,000.00 UTILIDAD NETA ESTE VALOR INDICA QUE LA EMPRESA GANO 25 CE
POR CADA DÓLAR DE INVERSIÓN EN LOS ACTIVOS
Activos totales $ 20,000.00 ACTIVOS TOTALES 0.25

Datos: FORMULA RESULTADO ANALISIS

Utilidad Neta $ 5,000.00 UTILIDAD NETA POR CADA DÓLAR QUE LOS PROPIETARIOS MANTIENEN
UN 50% DE RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO, E
Patrimonio $ 10,000.00 PATRIMONIO 0.50 DÓLAR DE PATRIMONIO OBTIENEN 0.50 CENTAVOS.

Elaborado por: Lic. Jorge Alberto Villeda

Contador Público Académico
 ANALISIS
POR CADA DÓLAR DE VENTA SE OBTIENE $0.47
ABER CUBIERTO EL COSTO DE VENTA.

ANALISIS
OR CADA DÓLAR DE VENTA LA EMPRESA SE OBTIENE
S DE HABER CUBIERTO EL COSTO DE VENTA y
ERACIÓN.

ANALISIS
ICA QUE LA EMPRESA GANO 25 CENTAVOS DE DÓLAR
R DE INVERSIÓN EN LOS ACTIVOS

ANALISIS
R QUE LOS PROPIETARIOS MANTIENENEN LES GENERA
NDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO, ES DECIR POR CADA
MONIO OBTIENEN 0.50 CENTAVOS.

ado por: Lic. Jorge Alberto Villeda González

Contador Público Académico