TALLER DE CAPITAL DE TRABAJO

JUAN JOSE CHAGUEZA VIVAS

DAYANA CRISTINA DIAZ BOTINA
JEISON ALBERTO GONZALES RAMOS
YONNY FRANCISCO LEGARDA MARTINEZ
DAVID ESTEBAN MERA

UNIVERSIDAD NARIÑO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
CONTADURIA PÚBLICA
FINANZAS I
SAN JUAN DE PASTO
2019
 TALLER DE CAPITAL DE TRABAJO

JUAN JOSE CHAGUEZA VIVAS

DAYANA CRISTINA DIAZ BOTINA
JEISON ALBERTO GONZALES RAMOS
YONNY FRANCISCO LEGARDA MARTINEZ
DAVID ESTEBAN MERA

Docente: LUIS EDUARDO BENAVIDES

UNIVERSIDAD NARIÑO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
CONTADURIA PÚBLICA
FINANZAS I
SAN JUAN DE PASTO
2019
CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
CCE= EPI+PPC-PPP
Edad promedio inventario: 63 días
Periodo promedio de cobro: 52 días
Periodo promedio de pago: 41 días

Inventario: 7.622.245.754 *(63/365)= 1.315.620.500

Cartera: 9.361.986.823 *(52/365)= 1.333.762.506
Periodo promedio de pago: 7.622.245.754 *(41/365)= 856.197.468

CCE= 1.315.620.500 + 1.333.762.506 - 856.197.468

CCE= 1.793.185.538
Lo que la empresa en este caso TEXCOL SAS necesita tener en efectivo para
cubrir sus deudas es de 1.793.185.538, se recomienda tener mayor eficiencia en
el cobro de la cartera ya que este es mayor que el pago a proveedores.
NECESIDADES FINANCIAMIENTO CAPITAL DE TRABAJO
Segundo Ejercicio
La Empresa Oficio CA le muestra sus requerimientos para el aproximo año en el
cuadro que se muestra a continuación; y le informa que los Costos de los Fondos
a Corto Plazo son del 7% y los costos de los fondos a Largo Plazo son el 14%.

MES ACTIV.CIRCULANTE A. FIJOS

A. TOTALES
Enero 4.100 10.000
14.100
Febrero 3.800 10.000
13.800
Marzo 3.200 10.000
13.200
Abril 2.800 10.000
12.800
Mayo 2.000 10.000
12.000
Junio 2.700 10.000
12.700
 Julio 3.300 10.000
13.300
Agosto 4.800 10.000
14.800
Septiembre 5.400 10.000
15.400
Octubre 4.200 10.000
14.200
Noviembre 3.600 10.000
13.600
Diciembre 2.900 10.000
12.900
Totales 42.800 120.000
162.800

Se le pide calcule el Costo de Financiamiento de cada uno de los Tres métodos y

el Capital Neto de
Trabajo. Compare los resultados obtenidos en cuanto a la rentabilidad y el riesgo y
comente sus respuestas.
SOLUCION
ENFOQUE AGRESIVO
MES ACTIV.CIRCULA A. A. REQ. REQ.
NTE FIJOS TOTALE PERMANEN ESTACION
S TE AL
ENERO 4.100 10.000 14.100 12.000 2.100
FEBRE 3.800 10.000 13.800 12.000 1.800
MARZO 3.200 10.000 13.200 12.000 1.200
ABRIL 2.800 10.000 12.800 12.000 800
MAYO 2.000 10.000 12.000 12.000 0
JUNIO 2.700 10.000 12.700 12.000 700
JULIO 3.300 10.000 13.300 12.000 1.300
AGOST 4.800 10.000 14.800 12.000 2.800
SEP. 5.400 10.000 15.400 12.000 3.400
OCT. 4.200 10.000 14.200 12.000 2.200
NOV. 3.600 10.000 13.600 12.000 1.600
DIC. 2.900 10.000 12.900 12.000 900
TOTAL 42.800 120.000 162.800 144.000 18.800
ES

Si estos datos se representarían en un eje de coordenadas nos encontraríamos

con lo siguiente:
 Chart Title
$18,000
$16,000
$14,000
$12,000
$10,000
$8,000
$6,000
$4,000
$2,000
$0

A. TOTALES REQ. PERMANENTE

ENFOQUE CONSERVADOR

MES ACTIV.CIRCULAN A. A. REQ. REQ.

TE FIJOS TOTALE PERMANENT ESTACIONA
S E L
ENERO 4.100 10.000 14.100 15.400 -1.300
FEBRER 3.800 10.000 13.800 15.400 -1.600
O
MARZO 3.200 10.000 13.200 15.400 -2.200
ABRIL 2.800 10.000 12.800 15.400 -2.600
MAYO 2.000 10.000 12.000 15.400 -3.400
JUNIO 2.700 10.000 12.700 15.400 -2.700
JULIO 3.300 10.000 13.300 15.400 -2.100
AGOSTO 4.800 10.000 14.800 15.400 -600
SEP. 5.400 10.000 15.400 15.400 0
OCTU. 4.200 10.000 14.200 15.400 -1.200
NOV. 3.600 10.000 13.600 15.400 -1.800
DIC. 2.900 10.000 12.900 15.400 -2.500
TOTALE 42.800 120.00 162.800 144.000 -22.000
S 0

Si estos datos se representarían en un eje de coordenadas nos encontraríamos

con lo siguiente:
 Chart Title
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0

A. TOTALES REQ. PERMANENTE

ENFOQUE ALTERNATIVO
Enfoque Alternativo, Intermedio o Moderado, en la cual se basa en la combinación
del Método Dinámico y el Conservador para obtener las ventajas de cada uno de
los enfoques, produciendo así una rentabilidad moderada y un riesgo aceptable.
Los requerimientos permanentes vendría dado por el promedio del menor y del
mayor requerimiento; en este caso el requerimiento mínimo fue de 12.000 y el
Máximo de 15.400 por consiguiente los Requerimientos de Fondos a largo Plazo
para este método serán de
12000+15400
REQUERIMIENTOS FONDO A LARGO PLAZO = = 13.700
2

REQ.
ACTIV.CIRCULANT ACTIVO ACTIVOS REQ.
MES ESTACIONA
E FIJOS TOTALES PERMANENTE
L
ENERO 4.100 10.000 14.100 13.700 400
FEBRERO 3.800 10.000 13.800 13.700 100
MARZO 3.200 10.000 13.200 13.700 -500
ABRIL 2.800 10.000 12.800 13.700 -900
MAYO 2.000 10.000 12.000 13.700 -1.700
JUNIO 2.700 10.000 12.700 13.700 -1.000
JULIO 3.300 10.000 13.300 13.700 -400
AGOSTO 4.800 10.000 14.800 13.700 1.100
SEP. 5.400 10.000 15.400 13.700 1.700
OCTU. 4.200 10.000 14.200 13.700 500
NOV. 3.600 10.000 13.600 13.700 -100
DIC. 2.900 10.000 12.900 13.700 -800
TOTALES 42.800 120.000 162.800 164.400 -1.600

Gráficamente se puede ver así:

Chart Title
18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0

ACTIVOS TOTALES REQ. PERMANENTE

RECOMENDACIONES

Una empresa necesita poseer un buen capital de trabajo, debido a que esto define
la capacidad de cumplir con sus activos totales frente a sus deudas, no solo eso,
sino también su posicionamiento en el mercado, y lo más importante para
desarrollarse como empresa su posición como empresa para adquirir
financiamiento.
Depende de cada empresa como se financia ya sea a corto o largo plazo, pero
cada una de estas alternativas contiene una rentabilidad y un riesgo, mientras
mayor riesgo mayor rentabilidad, a largo plazo es la financiación más común para
las empresas ya que les permite obtener recursos y pagar más cómodamente, sin
embargo implica de unos intereses lo cual incrementa esa deuda.
Podemos observar en los anteriores ejemplos, que existen dos casos de
financiamiento, el agresivo y el conservador, los cuales son muy óptimos depende
de cada empresa, de acuerdo a su manejo en el efectivo y el activo corriente.
A continuación van unas recomendaciones para que una empresa se financie de
la manera correcta:
 La empresa debe manejar bien sus salidas de efectivo, ya que una mala
inversión puede ser fatal para el efectivo de la empresa y ahí es donde
deberá incurrir en más financiamiento, para eso se debe analizar el tipo de
gasto, costo, inversión que se vaya a realizar, con estudios de rentabilidad y
análisis macroeconómicos.
 La empresa debe manejar bien su cartera, para que no solamente existen
las ventas a crédito, sino el efectivo en caja o el banco de la empresa, para
cubrir obligaciones y demás pasivos, esto lo puede realizar utilizando
estrategias de pago o de cobranza para sus clientes, ejemplo, descuentos o
incentivos como puntos, anchetas, beneficios económicos, etc.
 Es un poco complejo realizar una ampliación de pago en las cuentas por
pagar, pero esta es otra manera de poder funcionar bien el capital de
trabajo de la empresa, y para esto existe las obligaciones a largo plazo, sin
embargo se incurre en unos intereses.

Después de estas recomendaciones la empresa mira su capital de trabajo si está

bien equilibrado y ahí si recurre a una financiación que pueda soportar sus activos
totales, para que en un futuro no exista liquidación de la empresa, bancarrota, etc.
Otras recomendaciones serian:
 La inversión de nuevos activos fijos, para que pueda existir mayor
producción o elementos de trabajo, y nuestro efectivo incremente, haciendo
que la empresa tenga capacidad de cumplir con sus obligaciones.
 Siempre es recomendable que las empresas cuando se financien a corto
plazo, posean demasiado efectivo o una buena política de cartera, para que
no tengan problemas al momento de devolver o pagar sus obligaciones.