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EXPECTATIVAS RACIONALES Y CRECIMIENTO ECONÓMICO

EXPECTATIVAS RACIONALES Y CRECIMIENTO ECONÓMICO MACROECONOMÍA AVANZADA FERNANDO BARREIRO UNED 2012

MACROECONOMÍA AVANZADA

FERNANDO BARREIRO

UNED 2012

ECONÓMICO MACROECONOMÍA AVANZADA FERNANDO BARREIRO UNED 2012 Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (1)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Hipótesis del Modelo:

Los agentes sí conocen el nivel general de precios P. N productores, cada uno produce cantidades de un bien Q i . Los Mercados son competitivos

Función de producción individual: Q i = L i .

Se asume que

de producción individual: Q i = L i . Se asume que ( 1 ) donde

(1) donde Y es la

demanda agregada promedio

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (2)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Función de demanda individual Pero se debe cumplir:

1972 Función de demanda individual Pero se debe cumplir: ( 2 ) Dividiendo ( 2 )

(2)

de demanda individual Pero se debe cumplir: ( 2 ) Dividiendo ( 2 ) entre (

Dividiendo (2) entre (1):

Pero:

Y asumiendo también que Sustituyendo en (3), queda:

Y asumiendo también que Sustituyendo en ( 3 ), queda: ( 3 ) Descargado por ARTURO

(3)

Y asumiendo también que Sustituyendo en ( 3 ), queda: ( 3 ) Descargado por ARTURO

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(4)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (3)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Tomando log. en (4) y añadiendo una aleatoria perturbación z i , queda: q i = y–η(p i -p)+z i (5)

donde q, y, p son los log de Q, Y, P;

= elasticidad de la demanda. Demanda Agregada Se supone una función de demanda agregada clásica: PY=(v/N)ïM, donde M es la oferta monetaria y v la velocidad del dinero. Haciendo v=N, y tomando log. queda: y = m-p

y donde

del dinero. Haciendo v=N, y tomando log. queda: y = m-p y donde Descargado por ARTURO

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (4)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Consumo real: renta del indivíduo /p =>C i = (P i Q i )/P Función de Utilidad individual (suponemos que depende + del Consumo y – del Trabajo)(gamma>1)

U

i

= C

i

L

γ

i

γ

; U’ C = 1 (cte); U’ L = -L i γ-1 (decreciente)

Función de Producción individual: Q i = L i

(6)

(suponemos que la producción del bien es igual a la cantidad de trabajo invertida)

la producción del bien es igual a la cantidad de trabajo invertida) Descargado por ARTURO marquez

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (5)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Sustituyendo el cosumo y la f de producción en f. de U

U = ⎛ ⎜ P ⎞ ⎟ L

i

P

i

− ⎛ ⎜ 1 ⎞ ⎟ L

γ

γ

i

La función de utilidad será ahora:

Maximización de la Utilidad:

Si los mercados de bienes y trabajo son competitivos:

U’ Li = 0 =>

P

P

L i = ⎜

i

Y tomando logs:

l

i

= ⎜

1

γ 1

(8) oferta de trabajo individual

1

γ

1

(p

i

p)

(9)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN PERFECTA (5)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Igualando (9) a (5) por medio de (6), queda:

l

i

= ⎜

1

γ

1

()

p

i

p

de donde obtenemos:

= l = q = y

i

i

η

()

p

i

p

p

i

= ⎜

γ

1

1

ηγ

η

(y

+ z

i

+

z

i

)

+ p

(10)

Particularizando para p i = p, es decir, promediando, queda que y = 0, ya que el promedio de z i es 0. Sustituyendo este resultado en y = m-p, queda que:

m = p, es decir: Δm = Δp, o sea, el dinero es neutral.

que: m = p, es decir: Δ m = Δ p , o sea, el dinero

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (1)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Supongamos ahora que los productores pueden observar sus precios, pero no el nivel agregado p. Expresamos: p i = p + r i , donde r i es el precio relativo del bien (r i = p i – p) El indivíduo basará su decisión de producción en r i , es

decir por (9), q i =

l

i

= ⎜

1

γ

1

(p

i

p)

Lucas supone que el individuo estimará r i a partir de p i y producirá q i según el resultado de esta estimación:

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (2)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Es decir:

q

i

=

l

i

= ⎜

1

γ

1

(

E r / p

i

i

)

(11)

m

Lucas supone que el individuo actúa racionalmente al estimar r i a partir de p: E(r i |p i )= esperanza matemátic. de r i dado p i , y la distribución real de ambas variables.

Supone que el dinero m, y las z i siguen una d. normal, por lo que m(media) = E(m), y z i (media) = 0, siendo las respectivas varianzas Vm y Vz.

y z i (media) = 0, siendo las respectivas varianzas Vm y Vz. Descargado por ARTURO

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (3)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Problema del individuo: estimar E(r i |p i ):

Cuando 2 variables siguen una distribución normal conjunta (como r y p), la esperanza de una es función lineal de observación de la otra: E(r i |p i )=α+βp i , donde

⎜ −

Vr

Vr

+

Vp

Vr Vr + Vp

E(p)

β=

α =

cuando la diferencia entre las variables es una variable independiente, como es nuestro caso: (r i = p i – p).

y

E(r i |p i ) =

⎜ −

Vr

Vr

+

Vp

E p + ⎜

(

)

Vr

Vr

+

Vp

p =

i

Vr

Vr

+

Vp

[p

i

E(p)]

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (4)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Por tanto: E(r i |p i ): β[p i – E(p)]. Sustituyendo en (11),

tendremos que:

q

i

=

l

i

= ⎜

β

γ

1

[p

i

E(p)]

=b[p i -E(p)]

Promediando para todos los productores, tenemos:

y = b[p i -E(p)] (Curva de Oferta Agregada Sorpresa de Lucas), que es creciente.

( Curva de Oferta Agregada Sorpresa de Lucas), que es creciente. Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (5)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Equilibrio de la economía:

Combinando la oferta de Lucas (y = b[p i -E(p)]) con la demanda agregada (y = m - p), obtenemos:

1

b

p = ⎜

m + ⎜

1

+ b

b

1

+ b

1 +

b

b

1 +

b

y = ⎜

m − ⎜

E(p)

E(p)

(12)

Tomando expectativas en (12):

Luego E(m) = E (p)

E

(

p

)

= ⎜

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1

1

+ b

E m

(

)

+ ⎜

b

1 + b

E(p)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (6)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

Poniendo m en la forma: m = E(m) + [m – E(m)], el sistema (12) se puede poner como:

p

=

(

E m

)

+ ⎜

1

1 + b

[m

E(m)]

y = ⎜

b

1 + b

[m

E(m)]

Lo que implica, que E(m) sólo afecta a los precios, pero el componente no observado [m – E(m)] afecta los precios y la renta. Es decir, tiene efectos reales. Sólo las pertur. monetar. no observ. tienen efectos reales.

reales. Sólo las pertur. monetar. no observ. tienen efectos reales. Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

MODELO DE INFORMACIÓN IMPERFECTA (7)

LUCAS 1972
LUCAS 1972

ï El modelo implica que una DA superior a la esperada eleva tanto la producción como los precios. Crítica de Lucas

ï Si el Gobierno intenta sacar partido de las relaciones estadísticas puede ocurrir que el mecanismo de las expectativas invalide las relaciones.

ï Cambios en la política económica pueden modificar las relaciones agregadas.

ï No se puede hacer política económica sin engañar a los agentes.

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

USA

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO USA Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)
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CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición dinámica desde el Largo plazo al largo plazo del largo plazo

desde el Largo plazo al largo plazo del largo plazo d) Largo Plazo. DA: PY=VM e)

d) Largo Plazo. DA: PY=VM e) Muy largo plazo: Cruz Monetarista

d) Largo Plazo. DA: PY=VM e) Muy largo plazo: Cruz Monetarista Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

lOMoARcPSD|3726451 EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO CRECIMIENTO ECONÓMICO ï Crecimiento Económico es el aumento sistemático

CRECIMIENTO ECONÓMICO

ï Crecimiento Económico es el aumento sistemático de la producción real.

HECHOS ESTILIZADOS (Kaldor 1963)

ï La Producción per capita crece a lo largo del tiempo

ï El Capital físico por trabajador crece con el tiempo

ï La tasa de crecimiento difiere entre países

crece con el tiempo ï La tasa de crecimiento difiere entre países Descargado por ARTURO marquez

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO España Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

España

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

lOMoARcPSD|3726451 EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO FACTORES DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO CRECIMIENTO ECONÓMICO ï Las

FACTORES DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO

CRECIMIENTO ECONÓMICO

ï Las condiciones iniciales

ï La tecnología

ï La intensidad de capital

ï La productividad de los factores

ï Las medidas de política económica

productividad de los factores ï Las medidas de política económica Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Diferentes medidas de P. Económ

Suecia Argentina
Suecia
Argentina

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO

lOMoARcPSD|3726451 EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO CRECIMIENTO ECONÓMICO OTROS FACTORES DE CRECIMIENTO ï Incremento de los

CRECIMIENTO ECONÓMICO

OTROS FACTORES DE CRECIMIENTO

ï Incremento de los recursos naturales, capital y trabajo

ï Incrementos en la escolarización

ï Una menor tasa de inflación

ï Una menor tasa de fertilidad

ï Incrementos en el capital humano

ï Desarrollo de los derechos políticos

ï Un mayor grado de democracia

Desarrollo de los derechos políticos ï Un mayor grado de democracia Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO CRECIMIENTO ECONÓMICO ANTECEDENTES

Y CRECIMIENTO CRECIMIENTO ECONÓMICO ANTECEDENTES ï Los primeros antecedentes de los modernos modelos de

ï Los primeros antecedentes de los modernos modelos de crecimiento se encuetran en el modelo de Harrod (1939) y Domar (1946). Construyen un modelo basado el acelerador de la inversión (v).

ï La idea es que la inversión se comporta así: I = vΔy

ï Sup. Equilibrio en una ec. Cerrada y sin SP: I = S = sy

ï Dividiendo m.a.m. las dos eq.: Δy/y = s/v

ï Si la tec. no crece, en el SS se cumple que Δy/y=ΔL/L

ï Luego en SS: s/v = n. Pero s, v,n son 3 var. exógenas,

Muy difícil que se cumpla. (ec. en el filo de la navaja)

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EXPECTATIVAS Y CRECIMIENTO CRECIMIENTO ECONÓMICO Modelo neoclásico de Solow-Swan

CRECIMIENTO ECONÓMICO Modelo neoclásico de Solow-Swan ï Para tratar de evitar el filo de la navaja

ï Para tratar de evitar el filo de la navaja, R.Solow 1956 idea un modelo con los siguientes supuestos:

1) Razón capital/trabajo no cte. En H-D era cte. 2) Función de producción tiene rend. ctes a escala, pero 3) El capital y factores acum. incorporan r. decrecientes. 4) No proporciones fijas de los factores. 5) Tasa de ahorro (s) cte. y exógena. 6) Tasa de crec. de la pobl. (n) cte. y exógena. 7) Tasa de depreciación del capital (δ) cte. y exógena 8) Tecnología no crece. Si crece lo hace a tasa (g) cte,ex

8 ) Tecnología n o crece. Si crece lo hace a tasa (g) cte,ex Descargado por

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Modelo de Solow-Swan Función de producción y=f(k)

Modelo de Solow-Swan Función de producción y=f(k) La F de P debe cumplir las condiciones de

La F de P debe cumplir las condiciones de Inada:

y=f(k) La F de P debe cumplir las condiciones de Inada: 1 ) lim k –

1) lim k>0 f’ k (k)=

2) lim k> f’ k (k)=0

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Modelo de Solow-Swan Tecnología constante

ECONÓMICO Modelo de Solow-Swan Tecnología constante La Economía en equilibrio: I = S = sY IN

La Economía en equilibrio: I = S = sY IN = IB – D => ΔK=I-δK => ΔK=sY-δK (1)

Dividiendo (1) por K:

Ecuación del equilibrio en Estado Estacionario:

En el Estado Estacionario si la tecnología no crece, se debe cumplir: ΔK/K=ΔY/Y=n=ΔL/L. Sust. ΔK/K en (2), tenemos: s(Y/K)*=n+δ, es decir: sY* = (n+δ)K* (Ahorro = Inversión)

ΔK/K=s(Y/K)-δ (2)

decir: sY* = (n+ δ )K* (Ahorro = Inversión) Δ K/K=s(Y/K)- δ (2) Descargado por ARTURO

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CRECIMIENTO ECONÓMICO F de P en términos per capita

CRECIMIENTO ECONÓMICO F de P en términos per capita Y=f(L,K)=>Y/L=y=f[1,(K/L)]=f(1,k)=f(k)=y Donde k=K/L

Y=f(L,K)=>Y/L=y=f[1,(K/L)]=f(1,k)=f(k)=y Donde k=K/L Equilibrio en SS div. Por L:

Donde k=K/L Equilibrio en SS div. Por L: sf(k)*=(n+ δ )k* Descargado por ARTURO marquez

sf(k)*=(n+δ)k*

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS

CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS Dividiendo la eq. (1) por L: Δ K/L=sf(k)- δ k

Dividiendo la eq. (1) por L: ΔK/L=sf(k)- δk (3) Pero sabemos que k=K/L => K=kL Diferenciando: dK=kdL+Ldk. Dividiendo por L:

dK/L=k(dL/L)+dk => dK/L=kn+dk (4). Igualando (3) y (4), y dividiendo por k, queda:

(

)

dk

k

f

k

(n +δ)

(5) ecuación que da la tasa

= s

k

de crecimiento de la ec en la transición al SS.

que da la tasa = s k de crecimiento de la ec en la transición al

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS

CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS La ecuación (5) se debe cumplir durante toda la transición

La ecuación (5) se debe cumplir durante toda la transición dinámica y también sobre el SS. Si la aplicamos sobre el SS, queda:

(

k

)

(

dk

k

f

(n +δ)

)*

s

(

) *

. Pero el 2º miembro es 0

=

k

en el SS. Por tanto, (dk/k)*=0 en SS.

La F de P Cobb-Douglas cumple las condiciones del modelo de Solow cuando la tech (A) es cte.

Sea

1

L

. En term per capita es: y=k α (6)

Y = K

α

α

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS

CRECIMIENTO ECONÓMICO Transición Dinámica hacia SS Diferenciando ( 6 ) y dividiendo por y, tenemos: dy/y

Diferenciando (6) y dividiendo por y, tenemos:

dy/y = α(dk/k) => en SS: (dy/y)*=0. Esta economía deja de crecer en términos per capita cuando llega al SS: se para. CONSUMO en SS: Y=C+S=C+sY=>C=(1-s)Y (7). Diferenciando y dividiendo por C: dC/C=dY/Y=n. Per capita: Dividiendo (7) por L: C/L=c=(1-s)y. Diferenc. y dividiendo por c: (dc/c)*=(dy/y)*=0.

L: C/L=c=(1-s)y. Diferenc. y dividiendo por c: (dc/c)*=(dy/y)*=0 . Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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CRECIMIENTO ECONÓMICO Regla de Oro del consumo

CRECIMIENTO ECONÓMICO Regla de Oro del consumo Los gobiernos deben procurar la maximización del consumo

Los gobiernos deben procurar la maximización del consumo per capita en el estado estacionario. Por tanto: y=c+(S/L). Pero en el SS se cumple que S/L=I/L: línea de ahorro=línea de inversión Pero I/L=(n+δ)k. Luego: c = f(k)-(n+ δ)k. Maximizando: c’ k = 0 = f’ k (k)-(n+ δ), es decir:

f’ k (k)=(n+ δ). La tasa de ahorro (oro) es única.

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Efecto de un aumento en la tasa de ahorro Descargado por ARTURO marquez

Efecto de un aumento en la tasa de ahorro

CRECIMIENTO ECONÓMICO Efecto de un aumento en la tasa de ahorro Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Aumento de s Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

Aumento de s

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Disminución de la tasa de ahorro

CRECIMIENTO ECONÓMICO Disminución de la tasa de ahorro Caída de s Descargado por ARTURO marquez

Caída de s

CRECIMIENTO ECONÓMICO Disminución de la tasa de ahorro Caída de s Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Caída de n Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

Caída de n

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Aumento de la tecnología

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Aumento de la tecnología H Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

H

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Aumento de la tecnología

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Aumento de la tecnología H Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

H

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Regla de Oro del consumo
Regla de Oro del consumo

La F de P y la línea de inversión deben tener igual pendiente en el óptimo, donde k*=k oro . A la dcha de k oro La ec es ineficie.

Si

Y

=

K

α

1

L

α

=>s oro = α

La ec es ineficie. Si Y = K α 1 L − α =>s o r

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelo con tecnología creciente
Modelo con tecnología creciente

Supongamos ahora que hay tecnología (A) que crece a una tasa cte g. Partimos de la eq. ΔK=sY-δK (1).

Dividiendo (1) por K:

El capital per capita medido en unidades de

ΔK/K=s(Y/K)-δ (2)

eficiencia es:

dividiendo por K, tenemos:

K

AL

k ˆ =

kAL ˆ

. Diferenciando y

ˆ

dK = dk

ˆ

K k

+

g

(n + g +δ)

+

n

(9)

(8)

=>

K

=

Igualando (2) y (8):

ˆ

dk

ˆ

k

Y

K

=

s

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelo con tecnología creciente
Modelo con tecnología creciente

Que es la eq. De la transición dinámica cuando hay tecnología creciente.

Observar que: Y/K =y/k =

eq (9) se puede poner de cualquier forma. Al contrario que en el modelo sin tecnología, que admite una f de p con un coeficiente de progreso técnico (A) neutral en Hicks, el modelo con tecnología sólo puede asegurar el estado estacionario si A es neutral en Harrod.

ˆ y ˆ k
ˆ
y ˆ
k

de modo que la

estacionario si A es neutral en Harrod. ˆ y ˆ k de modo que la Descargado

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelo con tecnología creciente
Modelo con tecnología creciente

A neutral en Hicks:

A neutral en Harrod:

Diferenciando Harrod y dividiendo por Y:

dY/Y=α(dK/K)+(1-α)(g+n) Pero en SS: dY/Y=dK/K. Sustituyendo, tenemos

dK*/K*=g+n. Pero (8):

(10)

cumplir también en el SS, por lo que:

Y

AK

=

(

α

1

L

1

α

=

Y

AL

)

α K

α

ˆ

dK = dk

ˆ

K k

se debe

ˆ ˆ k
ˆ
ˆ
k

dk

= 0

+

g

+

n

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelo con tecnología creciente
Modelo con tecnología creciente

ˆ

k

=

Sin embargo sabemos que

kA

.Diferenciando,

ˆ

dk

ˆ

k

dk

k

y dividiendo por k:

dk *

k *

=

g +

ˆ

dk *

ˆ

k *

, y en el SS:

ˆ ˆ k
ˆ
ˆ
k

dk

=

g +

, pero en SS ocurre que

= 0

, luego

(dk/k)* = g (en el estado estacionario). De la misma forma: (dy/y)* = g, y (dc/c)* = g En simples términos per capita.

forma: (dy/y)* = g, y (dc/c)* = g En simples términos per capita. Descargado por ARTURO

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelo con tecnología creciente
Modelo con tecnología creciente

De (8) podemos deducir que (dK/K)* = g+n, y de forma análoga podemos deducir que:

(dK/K)* = (dY/Y)* = (dC/C)* = g+n

Y de (10) se puede deducir que:

k

⎝ ⎠

⎜ ⎜ = ⎜

dk

*

ˆ

dy ˆ

y ˆ

ˆ

*

dc ˆ

c ˆ

= ⎜

*

= 0

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Convergencia en el modelo de Solow

Convergencia Real en rentas Reales per capita a PPP
Convergencia
Real en rentas
Reales per capita
a PPP

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Convergencia EU CONVERGENCE : THE BIG FIVE IN EU: FRANCE , GERMANY ,

Convergencia

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Convergencia EU CONVERGENCE : THE BIG FIVE IN EU: FRANCE , GERMANY ,

EU CONVERGENCE: THE BIG FIVE IN EU:

FRANCE, GERMANY, ITALY, U.K., SPAIN.

: THE BIG FIVE IN EU: FRANCE , GERMANY , ITALY , U.K . , SPAIN

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Divergencia TURKEY AND THE BIG FOUR IN EU Descargado por ARTURO marquez

Divergencia

lOMoARcPSD|3726451 CRECIMIENTO ECONÓMICO Divergencia TURKEY AND THE BIG FOUR IN EU Descargado por ARTURO marquez

TURKEY AND THE BIG FOUR IN EU

CRECIMIENTO ECONÓMICO Divergencia TURKEY AND THE BIG FOUR IN EU Descargado por ARTURO marquez (amarquez@siador.com)

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Limitaciones del modelo de Solow

CRECIMIENTO ECONÓMICO Limitaciones del modelo de Solow La principal limitacion es que la economía se para

La principal limitacion es que la economía se para al llegar al estado estacionario. Sólo aumentos en la tecnologia puede hacerla seguir creciendo. Pero el modelo de Solow, aun con tecnología, mantiene que ésta es exógena, y no menciona su procedencia. A partir de 1986 se idean otros modelos que endogeinizan la tecnología.

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CRECIMIENTO ECONÓMICO

Modelos de Crecimiento Endógeno
Modelos de Crecimiento Endógeno

Rendimientos Crecientes e Incumplimiento de Inada

Endógeno Rendimientos Crecientes e Incumplimiento de Inada No predicen Convergencia en general Descargado por ARTURO

No predicen Convergencia en general

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