Unidade 4: Descontos Simples

4.1 Conceito de desconto simples e composto

Desconto (D) deve ser entendido como a diferença entre o valor futuro
de um título (valor nominal, valor de face ou valor de resgate) e o seu valor atual
na data do desconto.
Pode-se entender como sendo o desconto dado pelo fato de se
resgatar um título antes de seu vencimento, por exemplo, ao se quitar uma dívida
antes do vencimento, ou se resgatar em dinheiro um título de aplicação
financeira antes do prazo.
Desconto Simples: é aquele obtido em função de cálculos lineares,
utilizando os conceitos de juros simples. São de dois tipos:
 Descontos Simples Por Fora
 Descontos Simples Por Dentro
O desconto simples, racional ou comercial são aplicados somente aos
títulos de curto prazo, geralmente inferiores a 1 ano.
Quando os vencimentos têm prazos longos, não é conveniente
transacionar com esses tipos de descontos, porque podem conduzir a resultados
que ferem o bom senso.
Como no desconto simples, temos duas formas de desconto
composto, o desconto comercial, bancário composto ou por fora e o desconto
racional ou por dentro.

4.2 Conceito de Valor Nominal e Valor Atual

O valor nominal (ou valor futuro ou valor de face ou valor de resgate)

de um compromisso é quanto ele vale na data de vencimento, enquanto valor
atual (valor descontado ou valor líquido ou ainda valor pago) é o valor que ele
adquire numa data que antecede o seu vencimento.
O intervalo de tempo entre a data em que o título é negociado e a data
de vencimento do mesmo é o prazo de antecipação.
4.3 Desconto Comercial ou por fora

A expressão genérica do valor do desconto “por fora” ou comercial,

no regime de juros simples, é baseada no fluxo de caixa representado no
diagrama a seguir.

Figura: Desconto simples: taxa de Desconto d – “por fora”

No regime de juros simples, os descontos de cada período são obtidos
pela aplicação da taxa de desconto d sempre sobre o valor futuro FV, ou
montante, fazendo com que os descontos tenham o mesmo valor em todos os
períodos. Assim temos:
desconto de cada período: FV x d
desconto de n períodos: n x FV x d
Pode ser utilizado, por exemplo, em desconto de duplicatas, notas
promissórias, letras de câmbio ou boletos de cobrança. O valor do desconto D é
calculado sobre o valor nominal F do título.
Observe que a taxa de desconto d (“por fora”) é aplicada sobre o valor
futuro FV para produzir o valor presente PV, ao passo que a taxa de desconto i
(“por dentro”), ou taxa de rentabilidade, é aplicada sobre o valor presente PV
para produzir o valor futuro FV.
Assim, o valor do desconto “por fora” (Df), ou comercial, é obtido
multiplicando-se o valor futuro FV pela taxa de desconto d por período, e esse
produto pelo número de períodos de desconto n, ou seja:
Df = FV x d x n
Onde d é a taxa de desconto (taxa de juros) e n é o número de
períodos entre a data do desconto e a data do vencimento.
O valor presente PV, ou principal, resultante do desconto “por fora”
sobre o montante FV, durante n períodos, com uma taxa de desconto d por
período, é obtido, a juros simples, pela expressão:
PV = montante - descontos = FV - n x FV x d
 ou seja,
PV = FV (1 - d x n)
em que a unidade referencial de tempo da taxa de desconto d deve
coincidir com a unidade referencial de tempo utilizada para definir o número de
períodos n.
Convém ressaltar que a Expressão para o cálculo do valor presente
PV tem limitações práticas, pois só pode ser usada para valores de d e n tais
que o produto d x n < 1, pois, caso contrário, podemos chegar ao absurdo de
encontrar valores de PV ≤ 0.
A relação fornece a seguinte expressão para a obtenção da taxa de
desconto d “por fora”, ou comercial:
𝑃𝑉 1
𝑑 = (1 − )x
𝐹𝑉 𝑛
Exemplo
Um título com 119 dias a decorrer até seu vencimento está sendo negociado, a
juros simples, com uma taxa de desconto “por fora” de 15% ao ano. Assuma o
ano comercial com 360 dias e calcule o valor da aplicação que proporciona um
valor de resgate de $1.000,00.
Solução:
Os dados do problema são os seguintes:
FV = R$1.000,00
n = 119 dias
15%
d = 15% ao ano = ao dia = 0,04167% a.d. = 0,0004167 a.d.
360

PV = ?
A Relação (3.7) fornece:
15%
PV = FV (1 – d x n) = $1.000,00 x (1 − 𝑥 119 ) = R$ 950,42
360

Exemplo
Um título com valor nominal de R$ 8.800,00 foi resgatado dois meses antes do
seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à
taxa de 60%a.m. Nesse caso, qual foi o valor pago pelo t´título?
Solução:
N = 8.800,00 (valor nominal do título)
n = dois meses (prazo de antecipação)
i = 60% ao mês (taxa de desconto racional simples)
Como no desconto racional simples a relação entre o valor nominal N e o valor

atual Ac é dada por N = Ar ×(1+i×n), tem-se que:

8.800,00
8.800,00 = Ar × (1 + 0,6 × 2) ⇒ Ar = ⇒ Ar = 4.000,00
2,2

Resposta: R$ 4.000,00.

4.4 Taxas de juros no desconto bancário

Essa é uma operação hoje muito comum entre pessoas jurídicas

(empresas de grande, médio e pequeno porte) e também pessoas físicas (nós).
O desconto bancário nada mais é do que a antecipação em dias do recebimento
de um título (promissória ou boleto) realizado por um banco. Nós, pessoas
físicas, também podemos fazer uso dessa operação financeira, pois podemos
negociar a antecipação do pagamento da restituição do imposto de renda e do
13º salário.
O recebimento antecipado de títulos não ocorre na sua totalidade,
pois o banco cobra uma taxa administrativa pela realização da operação. O
cálculo do valor a ser recebido é apresentado a seguir:
Vb = N (1 - dn)
Onde:
VB = Valor descontado, valor resgatado, valor resultante da
antecipação.
N = Valor nominal, valor do título antecipado.
d = Taxa nominal, taxa de juros simples, ao dia.
n = período de antecipação do título, geralmente em dias.
As antecipações de títulos ocorrem geralmente há poucos dias dos
clientes os pagarem, isso para que o valor resgatado (VB) seja o mais próximo
do valor nominal (N), ou seja, do valor do título.

Exemplo
 Um título com valor nominal de R$ 8.800,00 foi resgatado dois meses
antes do seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional
simples a taxa de 60%a.m. Nesse caso, qual foi o valor pago pelo título?
Solução:
N = 8.800,00 (valor nominal do título)
n = dois meses (prazo de antecipação)
i = 60% ao mês (taxa de desconto racional simples)
Vb = N (1 - dn)
8.800 = N (1 + 0,6 x 2)
N = 8.800
2,2
Resposta: R$ 4.000,00.
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