UNIVERSIDAD CONTINENTAL VIRTUAL

MANUAL AUTOFORMATIVO

ASIGNATURA
CONTABILIDAD

Autor

Doris Palacios Rojas

 ÍNDICE
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN
ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA
Resultado de aprendizaje de la asignatura
Unidades didácticas
Tiempo mínimo de estudio
UNIDAD I: Lineamientos generales, visión general de contabilidad y em-
presa
Diagrama de presentación de la unidad I
Organización de los aprendizajes
Tema N.° 1: Organizaciones económicas
1. Definición y objetivos de las organizaciones económicas
1.1. Definición de organizaciones económicas
1.2. Objetivos de las organizaciones económicas
2. Tipos de organizaciones económicas
2.1. Según el sector de actividad
2.2. Según el tamaño
2.3. Según el origen de capital
2.4. Según el ámbito de Actividad
2.5. Según su finalidad
2.6. Según la forma jurídica
2.7. Según las actividades que realizan
3. El mercado financiero y su relación con las organizaciones económicas
Tema N.° 2: Sistema de información en las organizaciones económicas
1. Importancia de la información financiera para la toma de decisiones
2. Usuarios de la información financiera
2.1. Usuarios internos
2.2. Usuarios externos
3. Tipos de contabilidad
3.1. La contabilidad financiera
3.2. Contabilidad fiscal
3.3. La contabilidad gerencial (Administrativa)
Tema N.° 3: Normas de información financiera y empresarial
1. Organismos emisores de las normas de información financiera
1.1. Organismos internacionales
1.2. Organismos nacionales
2. Normas de Información Financiera
3. Normas de Información empresarial
3.1. Administración de tributos
3.2. Regímenes tributarios
3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales
Lectura seleccionada N.° 1
Actividad N.° 1
Glosario de la unidad I

2
Referencias de la unidad I
Autoevaluación N.° 1
UNIDAD II: Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados
Diagrama de presentación de la unidad II
Organización de los aprendizajes
Tema N.° 1: Marco conceptual de la información financiera
1. Marco conceptual
2. Características básicas de la información financiera
3. Postulados básicos de la información financiera
3.1. Postulados básicos referentes a la entidad económica
3.2. Postulados básicos referentes a las bases para el reconocimiento contable
de las operaciones y eventos económicos
4. Conceptos básicos de la información financiera
5. Estados Financieros básicos
Tema N.° 2: Ecuación básica contable
1. Ecuación contable básica
2. Efecto de las transacciones económicas en la ecuación contable
3. La cuenta
3.1. Definición de la cuenta
3.2. Estructura de la cuenta
3.3. Reglas para el registro contable
3.4. Plan Contable General empresarial
Tema N.° 3: Estados financieros
1. Estado de situación financiera
1.1. Definición
1.2. Elementos del estado de Situación Financiera
2. Estado de resultado
2.1. Definición
2.2. Elementos del estado de Resultados
Lectura seleccionada n.° 1
Actividad N.° 1
Glosario de la unidad II
Referencias de la unidad II
Autoevaluación N.° 1
UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patri-
monio Neto, Notas a los Estados Financieros
Diagrama de presentación de la unidad III
Organización de los aprendizajes
Tema N.° 1: Estado de flujos de efectivo
1. Relaciones de los Estados Financieros
2. Estado de Flujos de Efectivo
2.1. Definición
2.2. Objetivo
2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo
2.4. Actividades
2.5. Métodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo
2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja

3
Tema N.° 2: Estado de cambios en el patrimonio neto
1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
1.1. Definición
1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones
1.3. Partidas del Patrimonio
1.4. Sujetos obligados en función a requerimiento tributario
2. Notas a los estados financieros
2.1. Definición
2.2. Contenido
Lectura seleccionada N.° 1
Lectura seleccionada N.° 2
Actividad N.° 1
Glosario de la unidad III
Referencias de la unidad III
Autoevaluación N.° 3
UNIDAD IV: Análisis de Estados Financieros
Diagrama de presentación de la unidad IV
Organización de los aprendizajes
Tema N.° 1: Análisis de indicadores financieros
1. Análisis financiero
2. Análisis de liquidez
3. Análisis de endeudamiento o solvencia
4. Análisis de rentabilidad
5. Análisis de Gestión o Actividad
Tema N.° 2: Análisis vertical y horizontal
1. Análisis vertical o estructural – Estático
2. Análisis horizontal
2.1. Definición
2.2. Procedimiento de análisis
2.3. Métodos de análisis horizontales o evolutivo
Lectura seleccionada N.° 1
Glosario de la unidad IV
Referencias de la unidad IV
Autoevaluación N.° 4
Anexos

4
 INTRODUCCIÓN

La asignatura de Contabilidad, de naturaleza teórica – práctica, diseñada para la mo-

dalidad a distancia, tiene como propósito desarrollar en el estudiante la capacidad de
comprender los fundamentos teóricos y prácticos de la contabilidad como herra-
mienta de gestión, al finalizar la asignatura el estudiante será capaz de leer los es-
tados financieros considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad
vigente. Para lograr este resultado, se ha dividido el desarrollo del presente en cuatro
unidades:

Primera unidad: “Lineamientos generales, visión general de Contabilidad y empresa”,

las organizaciones económicas, la contabilidad como sistema de información en las
organizaciones económicas, normas de información financiera y empresarial.

Segunda unidad: “Estado de Situación Financiera – Estado de Resultados”, Marco

conceptual de la Información financiera, en el cuál se abordan temas referidos a la
contabilidad, principios contables y Normas Internacionales de Información Finan-
ciera NIIFs, la ecuación básica en la formulación de los estados financieros.

Tercera Unidad: “Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios en el Patrimonio

Neto, Notas a los Estados Financieros”, elementos de la información financiera, for-
mulación del Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,
importancia de las notas a los estados financieros.

Cuarta Unidad: “Análisis de los Estados Financieros”, análisis horizontal (variaciones

y tendencias) y análisis vertical (porcentajes y ratios).

Se recomienda que en forma permanente el estudiante revise los contenidos desa-

rrollados en el manual y las lecturas proporcionadas, preparar resúmenes de estos y
realizar investigaciones haciendo uso de las nuevas tecnologías de información. Este
manual se complementa con autoevaluaciones, que son una preparación para la
prueba final de la asignatura.

El estudio por esta modalidad requiere constancia ya que es un aprendizaje autorre-

gulado, la clave para lograr el éxito es encontrar el equilibrio entre las actividades
personales y las actividades que asumes como estudiante.

La autora

5
 ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA

RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA

Al término dela asignatura el estudiante será capaz de lecturar los estados financieros
considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad vigente.

UNIDADES DIDÁCTICAS

UNIDAD I UNIDAD II UNIDAD III UNIDAD IV

Lineamientos Estado de Situa- Estado de Flujo de Análisis de Estados
Generales, Vi- ción Financiera – Efectivo – Estado de Financieros.
sión General de Estado de Resul- Cambios en el Patri-
Contabilidad y tados monio Neto, Notas
a los Estados Finan-
Empresa
cieros

Resultado de Resultado de Resultado de Resultado de

aprendizaje aprendizaje aprendizaje aprendizaje
Describir la im- Estructurar el Es- Estructurar el Es- Calcular los indica-
portancia de la tado de Situación tado de Flujo de dores del análisis fi-
contabilidad Financiera y el Es- Efectivo y el Estado nanciero, aplicando
como sistema de tado de Resulta- de Cambios en el los análisis horizon-
información ge- dos, teniendo Patrimonio Neto, te- tales y verticales.
rencial para las como referencia niendo como refe-
empresas. el Marco Concep- rencia el Marco
tual de la infor- Conceptual de la in-
mación finan- formación finan-
ciera, y los prin- ciera, y los princi-
cipios de conta- pios de contabili-
bilidad dad.

TIEMPO MÍNIMO DE ESTUDIO

UNIDAD I: UNIDAD II: UNIDAD III: UNIDAD IV:

Semana 1 y 2 Semana 3 y4 Semana 5 y 6 Semana 7 y 8
8 horas 24 horas 16 horas 16 horas

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UNIDAD I: Lineamientos generales, visión general de contabilidad
y empresa

DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad I:
Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de describir la importancia de la contabilidad
como sistema de información gerencial para las empresas.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES

Tema N.° 1: Organizaciones económicas

1. Identifica la conta-
1. Definición y objetivos de las organizacio- bilidad financiera, 1. Asume una
nes económicas su relación con la postura va-
2. Tipos de organizaciones económicas empresa y normati- lorativa con
respecto a
3. El mercado financiero y su relación con las vidad vigente.
la importan-
organizaciones económicas cia de la
Tema N.° 2: Sistema de información en contabilidad
las organizaciones económicas en la activi-
Actividad N°1 dad empre-
1. Importancia de la información financiera sarial
Los estudiantes Parti-
para la toma de decisiones
cipan en el Foro de dis-
2. Usuarios de la información financiera cusión sobre las Nor-
3. Tipos de contabilidad mas de Información
Financiera y Empresa-
Tema N.° 3: Normas de información fi-
rial
nanciera y empresarial
1. Organismos emisores de las normas de in-
formación financiera
2. Normas de Información Financiera Control de lectura
3. Normas de Información empresarial N° 1
Lectura seleccionada N.° 1 Evaluación del tema
N° 1 más los conteni-
dos de la lectura Sis-
Autoevaluación N.° 1 tema Financiero Pe-
ruano.

7
 TEMA N° 1: Organizaciones Económicas

Para iniciar el presente tema, definiremos que son las organizaciones económicas, a
partir de la información teórica proporcionada, identificaremos los objetivos y tipos
de estas y su relación con el mercado financiero peruano.

1. Definición y objetivos de las organizaciones económicas

1.1. Definición de organizaciones económicas.

Las organizaciones económicas “Son una combinación de recursos humanos, finan-

cieros y tecnológicos que son administrados con el objetivo de generar algún bien o
servicio a la sociedad. Dichas organizaciones deben contar con información tanto para
poderse administrar como para rendir cuentas de su actuación a las partes interesa-
das” (Guajardo y Andrade, 2012, p.2).

Estas organizaciones se encargan de ofertar bienes y servicios en el mercado. Toman

decisiones mediante la minimización de sus costos, teniendo en cuenta la elección
adecuada de factores productivos e insumos (mano de obra, capital y tecnología).
Busca la maximización de sus beneficios interactuando en el mercado con proveedo-
res, consumidores y competidores.

Figura 1: Factores que intervienen en las organizaciones económicas

Fuente: Elaboración propia

Estas organizaciones económicas se constituyen con personas naturales o jurídicas;

quienes aportan bienes dinerarios y no dinerarios, conceptos que forman parte del
capital social y desarrollar actividades económicas como: transformación, explota-
ción, producción, prestación de servicios, o comercialización de bienes; con la finali-
dad de satisfacer las múltiples necesidades humanas y obtener rentabilidad econó-
mica (utilidades) cuando es de capital privado y rentabilidad social cuando es de
capital público.

Para que las unidades económicas inicien sus operaciones, en el caso de personas
jurídicas deben estar formalmente registrados en la SUNARP y solicitar su RUC ante
la SUNAT.

1.2. Objetivos de las organizaciones económicas

El objetivo principal de las organizaciones económicas es generar utilidades de ma-

nera permanente, ofertando productos en un mercado en el cual compite con otros

8
productores, así también, se debe tomar en cuenta las preferencias de los consumi-
dores y las regulaciones previstas por el Estado. El entorno descrito es cambiante, es
afectada por circunstancias internas y externas.

Por ejemplo, en una empresa que se dedica a la confección de zapatos, involucra la

utilización de recursos de capital, mano de obra e insumos.
Los recursos de capital, está conformado por la provisión de las maquinarias necesa-
rias para el proceso productivo (máquinas de coser, mesas, estantes, mostradores,
entre otras). En relación a la mano de obra se contratará al personal que se encargará
del proceso productivo, de las ventas y de las acciones administrativas. Por último,
los insumos a ser procesados para la obtención del producto ofertado requieren de
recursos financieros o capital de trabajo. El capital de trabajo buscará financiar los
costos y gastos del muy corto plazo, hasta lograr ingresos producto del fin comercial
(venta del producto).

Guajardo y Andrade (2012) señala: “para materializar una idea de negocio es nece-
sario integrar talento, esfuerzo, conocimiento, tecnología y recursos económicos bajo
un mismo techo. Una organización económica, independientemente del giro al que
se dedique, tiene como objetivo servir a su clientela, ya sea ésta un segmento de la
sociedad o a la sociedad en su conjunto” (p.4).

Figura 2: Objetivos de las organizaciones económicas

Fuente: Elaboración propia

2. Tipos de organizaciones económicas

Existen diferentes tipos de organizaciones económicas (empresas), su clasificación

incluye diversos criterios.

2.1. Según el sector de actividad:

● Empresas del Sector Primario: Se dedican a extraer directamente los recursos

naturales sin transformarlos: agricultura, ganadería, caza, pesca, agua, minerales,
petróleo, energía eólica, etc.
● Empresas del Sector Secundario o Industrial: Realizan transformación de la
materia prima utilizando procesos productivos: textiles, industrias mecánicas, pro-
ducción de bienes de consumo, etc.
● Empresas del Sector Terciario o de Servicios: Realizan actividades de servi-
cios apoyando al proceso productivo: educación, transporte, comercio, seguros,
hotelería, asesorías, espectáculos, restaurantes, etc.

2.2. Según el tamaño:

Según la ley MIPYME vigente a partir del 03/07/2013, el único factor de categoriza-
ción empresarial es por el nivel de ventas anuales, existiendo 4 categorías:

9
● Microempresas: Son empresas de propiedad individual (empresas familiares),
sus sistemas de fabricación son mayormente artesanales, en muchos casos no
están formalizados, los dueños se encargan directamente de la administración,
producción, ventas y finanzas. Sus ventas nos superan las 150 UIT, de acuerdo
al D.S. Nº 353-2016-EF la UIT para el 2017 es de S/. 4,050.00.
● Pequeñas Empresas: También constituidas por empresas familiares, ventas
anuales están entre 150 UIT (S/ 607,500.00) y 1700 UIT (S/ 6´885,000.00).
● Medianas Empresas: Estas empresas tienen una mejor estructura organizacio-
nal, en su mayoría sus sistemas y procedimientos están automatizados, sus ven-
tas están entre 1700 UIT y 2300 UIT,
● Grandes Empresas: Son empresas multinacionales que tienen sedes en diferen-
tes países con instalaciones propias, manejan capitales y financiamientos grandes
de instituciones financieras nacionales e internacionales, sus sistemas de admi-
nistración y operación son muy avanzados, sus ventas exceden las 2300 UIT

2.3. Según el origen del Capital

Esta clasificación distingue de donde proviene el capital, de particulares, de institu-

ciones públicas, o de ambos:

● Empresa Privada: El capital es privado: Supermercados Peruanos SA., Indeco

S.A., Saga Falabella S.A.
● Empresa Pública: El capital es del estado, puede ser del gobierno nacional, re-
gional y local: Municipalidad Metropolitana de Lima, Gobierno Regional de Cuzco,
SUNAT, etc.
● Empresa Mixta: El Capital está conformado por aportes del estado y privados:
Caja Huancayo.

2.4. Según el ámbito de Actividad

En esta clasificación se tiene en cuenta el área geográfica donde las empresas reali-
zan sus actividades económicas:

● Empresas Locales: Sus operaciones abarcan solo el área local donde se consti-
tuyeron.
● Empresas Provinciales: Sus operaciones lo realizan abarcando el área geográ-
fica de una provincia.
● Empresas Regionales: Son actividades desarrollan en varias regiones o depar-
tamentos.
● Empresas Nacionales: Sus actividades abarcan todo el territorio de un país.
● Empresas Multinacionales: Desarrollan sus actividades a nivel mundial.

2.5. Según su finalidad:

Esta clasificación toma en cuenta el destino de los beneficios que obtiene la empresa:

● Empresas con fines de lucro: Las utilidades obtenidas por las transacciones
económicas son repartidas entre los dueños o accionistas de las empresas.
● Empresas sin fines de lucro: Los beneficios obtenidos se redistribuyen en la
propia empresa para contribuir con su desarrollo.

2.6. Según la Forma Jurídica:

Las empresas para que se formalicen pueden adoptar diferentes formas jurídicas
contempladas en la legislación peruana, normatividad que regula las obligaciones,
derechos y responsabilidades de las mismas, se clasifican en:

10
● Empresa Individual de Responsabilidad Limitada - Decreto Ley Nº 21621

“Es una persona jurídica de derecho privado, constituida por voluntad uniperso-
nal, su patrimonio es distinto al de su propietario, la responsabilidad que asume
está limitada al patrimonio que tiene, el titular de la empresa no responde perso-
nalmente por las obligaciones que está asuma”. (Centro de Promoción de la Pe-
queña y MicroEmpresa, 2016).

● Empresa en sociedad - Ley General de Sociedades - Ley 26887:

a. Sociedad Anónima:

En este tipo de sociedad el capital aportado por los socios (dinerarios o no dine-
rarios) está representado por acciones nominativas, declarado en una Escritura
Pública, donde se establece el Pacto social y el estatuto.
Estas acciones tienen el mismo valor nominal y representan las partes alícuotas
del capital, dan derecho a un voto, estas constituyen títulos valores pudiendo
circular en el mercado de capitales. La responsabilidad que asumen los socios es
limitada por el valor de sus acciones. “El número de socios está de acuerdo a las
formas especiales que asume la Sociedad Anónima, la permanencia en la empresa
es ilimitada ya que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a
terceros o a la misma sociedad” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener,
2016, p. 10).
El Directorio tiene la administración de la sociedad, “órgano colegiado elegido por
la Junta General de Accionistas, puede tener una duración no menor de 1 año ni
mayor a 3 años. La Ley establece dos formas especiales de sociedad:
Sociedad Anónima Cerrada y Sociedad Anónima Abierta” (Instituto Superior
Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10).

Sociedad Anónima Cerrada.- Estas sociedades pueden estar conformadas por

2 a 20 accionistas, “las acciones no están inscritas en el Registro Público del Mer-
cado de Valores. La denominación de la empresa debe incluir la indicación “So-
ciedad Anónima Cerrada” o las siglas S.A.C.” (Instituto Superior Tecnológico
Norbert Wiener, 2016, p. 10).

Sociedad Anónima Abierta.- Tiene más de 750 accionistas, cuentan con una
“junta general de accionistas, directorio y gerencia, como órganos de gobierno y
administración, las acciones estén inscritas en la Superintendencia del Mercado
de Valores. Tienen un directorio facultativo, la denominación es seguida de las
palabras de “Sociedad Anónima Abierta” o de las siglas S.A.A.” (Instituto Superior
Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 10).

b. Sociedades Colectivas

Son personas jurídicas de derecho privado, los socios responden ilimitada y soli-
dariamente frente a terceros, actúan en nombre colectivo, su razón social tiene
que incluir las palabras de “Sociedad Colectiva” o las siglas “S.C.”. Se distinguen
dos clases de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no di-
nerarios) y Socios Industriales (aportan en servicios). Su plazo de duración es
fija.

c. Sociedades en comandita

Esta sociedad está conformada por dos tipos de socios: Socios Colectivos y Socios
Comanditarios. Los socios colectivos tienen responsabilidad ilimitada y actúan

11
 como administradores, los socios comanditarios son los inversionistas en la so-
ciedad y ante obligaciones con terceros responden solo hasta el límite de sus
aportes; estas sociedades se clasifican en dos tipos:

Sociedad en Comandita Simple.- El capital social de la empresa está consti-

tuido por aportes sociales, denominándose participaciones. Los socios comandi-
tarios pueden aportar mediante bienes dinerarios o no dinerarios. Algunos socios
pueden tener responsabilidad ilimitada, en su razón social deben incluir “Sociedad
en Comandita” o “S. en C”.

Sociedad en Comandita por Acciones. – Representa su capital en acciones.

responden ante obligaciones con terceros hasta el capital que han aportado, si la
razón social lleva el nombre de un socio este responde frente a terceros por las
obligaciones sociales. La denominación debe incluir las palabras “Sociedad en Co-
mandita por Acciones” o la abreviatura “S. en C. por A.”

d. Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada

El capital de “esta sociedad está constituido por participaciones iguales, acumu-

lables e indivisibles, que no pueden ser incorporados en Títulos Valores ni deno-
minarse acciones” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 11).

Está conformado por 2 a 20 socios como máximo, siendo una alternativa para
empresas familiares, responden ante terceros en forma limitada hasta el monto
de sus aportaciones, los que pueden ser dinerarios o no dinerarios, “al constituirse
la sociedad, el capital debe de estar pagado en no menos del 25% de cada parti-
cipación” (Instituto Superior Tecnológico Norbert Wiener, 2016, p. 11).

La denominación incluye las palabras “Sociedad Comercial de Responsabilidad Li-

mitada” o las siglas S.R.L. Se asemejan a las Sociedades Anónimas Cerradas.

e. Sociedades Civiles

Se constituye con el fin de realizar actividades relacionadas con el ejercicio pro-

fesional, oficio, pericia o práctica. En este tipo de sociedad es primordial la expe-
riencia profesional, habilidades y el renombre.
Las ganancias obtenidas en las actividades comerciales, son repartidas entre los
socios de acuerdo al Pacto Social y/o de acuerdo a los aportes.

“La Sociedad Civil puede ser: Ordinaria o Responsabilidad Limitada, por lo tanto,
la razón social se integra con el nombre de uno o más socios y con la indicación
“Sociedad Civil” o las siglas “S. Civil” o “Sociedad Civil de Responsabilidad Limi-
tada” o su expresión abreviada “S. Civil de R.L.” (Instituto Superior Tecnológico
Norbert Wiener, 2016, p. 11).

2.7. Según las actividades que realizan

a. Empresas Industriales

Son las empresas que transforman los recursos naturales o intermediarios, en

productos terminados: empresas textiles, panaderías, carpinterías, etc.

b. Empresas Comerciales

12
 Son aquellas empresas que se dedican a la compra y venta (comercialización) de
productos manufacturados (mercaderías), operaciones mercantiles que son rea-
lizadas con consumidores intermedios o finales: farmacias, ópticas, zapaterías,
etc.

c. Empresas Extractivas

Empresas que se dedican a extraer o explotar los recursos naturales, para luego
comercializarlos: centros mineros, acuíferas, etc.

d. Empresas Financieras

Son las empresas que se dedican a transacciones financieras, otorgando créditos

recibiendo dinero en calidad de depósitos, sobregiros bancarios: Los bancos, las
cajas municipales, las microfinancieras, etc.

e. Empresas de Servicios Personales

Son empresas que tienen como actividad la prestación de servicios, como de:
transporte, consultorías jurídicas, estudios contables, salud, etc.

f. Empresas Públicas

Son instituciones del estado, que tiene un objetivo social de mejorar la calidad de
vida de los ciudadanos: hospitales, gobiernos locales, etc.

3. El mercado financiero y su relación con las organizaciones económicas

Desde el punto de vista de la intermediación, el mercado financiero se divide en dos

grandes mercados; los mercados que ofrecen créditos comerciales o bancarios (in-
termediación indirecta), y la otra a través del mercado de valores (intermediación
directa). (Rodriguez Roman, 2012).

13
 Figura 3: Mercado Financiero
Fuente: Revista Actualidad Empresarial Nº 265 (2012)

a. Mercado de intermediación indirecta (mercado de dinero):

Los mercados de dinero son las instituciones financieras, donde tanto las personas
naturales como jurídicas encuentran financiamiento a corto y largo plazo (agentes
deficitarios). Las tasas de interés de dichos financiamientos dependerán de la capa-
cidad de endeudamiento del sujeto que solicita el crédito.

14
 Figura 4: Mercado de Intermediación indirecta
Fuente: Elaboración propia

El sistema bancario.- Está conformado por: El Banco Central de Reserva del Perú,
Banco de la Nación y la banca comercial como: Banco de Crédito, Interbank, Banco
Continental, Scotiabank, etc.

El sistema no bancario.- Empresas que captan recursos del público mediante cuen-
tas de ahorro o a plazo fijo (agentes superavitarios), recursos que son entregados en
calidad de préstamos más intereses, a los agentes deficitarios, que pueden ser per-
sonas naturales o jurídicas, empresas medianas, pequeñas y microempresas, en los
diferentes ámbitos (urbano y rural). Este sistema está conformado por: empresas
financieras (Crediscotiabank), cajas municipales (Caja Huancayo), cajas rurales de
ahorro y crédito, empresas de desarrollo para la pequeña y micro empresa (EDPYME
Confianza), empresas de arrendamiento financiero, cooperativas, etc.

b. Mercado de intermediación directa o mercado de Valores (mercado de

capitales).

Las personas naturales o jurídicas cuando necesitan financiamiento, pueden recurrir

a diversas fuentes, una es el mercado financiero o mercado de intermediación di-
recta, descrita líneas arriba y la otra forma es mediante el mercado de intermediación
indirecta (mercado de valores), donde participan los que necesitan financiamiento
que son los agentes deficitarios, quienes emiten valores (como acciones, bonos, etc.),
los que adquieren estos valores son los inversionistas (agentes superavitarios), que
basan sus decisiones de inversión en función al rendimiento de estas empresas, asu-
miendo riesgos futuros.

Figura 5: Mercado de Intermediación Directa

Fuente: Elaboración propia

En este mercado de valores se negocian:

Acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisión, primera

colocación, transferencia, hasta la extinción del título. Los valores, según sea
el caso, otorgan derechos en la participación en las ganancias de la empresa
(dividendos), en la adopción de acuerdos sociales (derecho al voto en las Jun-
tas Generales de Accionistas), o a recibir pagos periódicos de intereses.

15
 Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de
financiamiento e inversión de acuerdo a las necesidades que puedan tener los
emisores o los inversores, en términos de rendimiento, liquidez y riesgo (Mi-
nisterio de Economía y Finanzas, 2017)

Este financiamiento, por lo general, es más barato que el financiamiento de largo

plazo que ofrecen las entidades financieras bancarias. Una vez que haya solucionado
el problema presente, al final de la vida útil de los bonos los podrá redimir y volver
a la situación financiera original, mejorada con el rendimiento del uso de los bonos.
Si, por el contrario, decidiera no emitir bonos y más bien emitir acciones, no tendrá
que devolver el capital obtenido; sin embargo, la composición de propiedad acciona-
ria tendrá una modificación permanente que no sucede con los bonos.
En cualquiera de los dos casos, la decisión la tomará la alta dirección de la empresa.

El Sistema de Intermediación Financiera Directa está constituido por el mercado pri-

mario y secundario.

Mercado primario. - En este mercado las empresas e instituciones privadas y pú-

blicas, nacionales y extranjeras, ofrecen valores mobiliarios que crean por primera
vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas, que pueden ser perso-
nas naturales o jurídicas como: bancos, AFP, financieras, fondos mutuos, entre otros;
a través de la oferta pública. (Rodriguez, 2012)

Mercado secundario o de liquidez. - Se denomina así porque se realizan transac-

ciones de valores ya emitidos, sin generar nuevos recursos financieros, es decir otor-
gan liquidez, esta operación se pueden realizar en más de una oportunidad.

Este mercado, se divide en mercado bursátil y en mercado extrabursátil.

Mercado bursátil: Está integrado por instituciones, empresas e individuos

que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos tenemos a la
Bolsa de Valores, Corredores de Bolsa, Emisores, Inversionistas, SAB e Insti-
tuciones que regulan las transacciones que se llevan a cabo en la BVL como
la SMV.
Mercado extrabursátil: Este mercado se caracteriza por ser descentrali-
zado, en el cual agentes de diferentes regiones geográficas se conectan vía
teléfono y computadora para comerciar con valores no cotizados en las bolsas
oficiales. Es el mercado que se discurre fuera de las bolsas. También es lla-
mado mercado Over the Counter OTC (Ricra, 2013)

Las empresas pueden emitir dos tipos de instrumentos financieros, instrumentos de

deuda e instrumentos de renta variable.

Instrumentos de deuda.- Implica la creación de un valor, típicamente un

bono o papel comercial, que representa el compromiso de la empresa de pa-
gar el capital que obtenga en préstamo más un rendimiento específico en un
plazo determinado. Llamadas también obligaciones de renta fija, ya sea a
largo o corto plazo, por establecer la tasa de retorno que pagarán desde el
inicio de la emisión.

Instrumentos de renta variable.- Las acciones son inversiones de capital

social. Al adquirirlas nos convertimos en accionistas y en propietario de una
parte de la empresa. La participación que se tendrá en la empresa está en
función a la cantidad de acciones compradas y emitidas por la empresa. A
pesar de tener carácter volátil, otorga un alto rendimiento (Ricra, 2013).

16
 Figura 6: Clasificación Mercado de Valores
Fuente: Elaboración propia

El Mercado Financiero Peruano se encuentra regulado y supervisado por 3 insti-

tuciones:
- Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
pensiones (SBS).
- Banco Central de Reserva del Perú
- Superintendencia del Mercado de Valores.

Figura 7: Sistema Regulatorio del Sistema Financiero en el Perú

Fuente: SBS (2017)

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).- Se encarga de regular y

supervisar al mercado de intermediación indirecta:

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de

la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sis-
tema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de ac-
tivos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está

reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y

17
 atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP. (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, 2017)

El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).- Es otra de las instituciones que
regula el mercado de intermediación indirecta, cuya definición es la siguiente:

El Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía

dentro del marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crédito del sistema fi-
nanciero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás que
señala su Ley Orgánica. El Banco además debe informar exacta y periódica-
mente al país sobre el estado de las finanzas nacionales (Artículo 84 de la
Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco está prohibido de
conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario
de valores emitidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su Ley
Orgánica (Artículo 77).
La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria, sus funciones son:

Regular la moneda y el crédito del sistema financiero.

Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales. (Banco Central de Reserva, 2017)

Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).- Organismo que supervisa el

mercado de valores, que:

Un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Fi-

nanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta
formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales
propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de au-
tonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal (Super-
intendencia del Mercado de Valores, 2017).

18
TEMA N° 2: Sistema de Información en las organizaciones eco-
nómicas

La información financiera en las organizaciones económicas es de vital importancia,

por esta razón es necesario comprender su utilidad para la toma de decisiones em-
presariales, para lo cual identificaremos quienes sus usuarios y que elementos de
juicio nos pueden proporcionar los tipos de contabilidad.
1. Importancia de la información financiera para la toma de decisiones.

La importancia de la información financiera radica en que suministra a los usuarios

de una entidad, información acerca de la situación financiera, del rendimiento finan-
ciero y de los flujos de efectivo, para la toma de decisiones. Esta información debe
ser información debe ser útil y razonable sobre la situación actual de la empresa y
su evolución durante un periodo determinado.

Las decisiones que se tome en la empresa, deben estar relacionados con aspectos
históricos (control) y aspectos futuros (planificación). Información que debe conte-
ner:

• Descripción cualitativa y cuantitativa de los recursos económicos de la empresa.

• Los derechos de los acreedores e inversionistas
• Detalle de las actividades de inversión realizadas por la empresa
• Actividades de financiamiento de la empresa, si estas fueron a corto ó largo plazo.
• El flujo de efectivo de la empresa, aumentos o disminuciones.
• El nivel de liquidez, solvencia, rentabilidad.
• En esta información se visualizará la situación financiera de la empresa: activos,
pasivos y patrimonio; los resultados de las operaciones de la empresa ingresos y
gastos, si es ganancia o pérdida.

2. Usuarios de la información financiera

Los usuarios de la información financiera pueden ser: internos y externos, el uso que
le darán a la información dependerá de los intereses que persigan y de distintos
grados de relación con la empresa:

2.1. Usuarios Internos

Estos usuarios ocupan dentro de la organización cargos gerenciales, toman decisio-

nes de financiamiento, inversión y operación relacionadas con las operaciones inter-
nas de la compañía, definen estrategias, objetivos, planifican las actividades con la
finalidad de lograr los objetivos de la empresa:
a. A los Propietarios.- Son aquellos que han colocado capitales en la empresa
(dueños o accionistas). Por los montos que han aportado ellos deben recibir ren-
dimientos, es por eso que les interesa saber la situación económica y financiera
de la unidad económica.

b. A los directivos.- Personas que dirigen las empresas, para eso deben evaluar
en forma constante los resultados operativos obtenidos y valorar la situación fi-
nanciera mediante análisis e interpretación de los estados financieros.

c. A los Trabajadores.- Los trabajadores están interesados en saber cual es la

estabilidad y rendimiento de sus empleadores, información que les dará seguridad
para determinar, su estabilidad laboral, sus remuneraciones, sus participaciones
y beneficios.

2.2 Usuarios Externos

19
Estos usuarios pueden ser personas naturales o jurídicas, que utilizan la información
financiera para tomar decisiones de inversión o financiamiento, pueden ser: las en-
tidades financieras, los acreedores, los inversionistas, el estado, los proveedores,
clientes y otros grupos de interés.

a. Entidades Financieras.- Estos usuarios utilizan la información financiera con el

propósito de conceder créditos a las empresas naturales o jurídicas, su evaluación
se basa en la consistencia patrimonial para afrontar los préstamos, el nivel de
endeudamiento, para determinar si son factibles a acceder a nuevos préstamos,
a la rentabilidad para determinar si la empresa genera ganancias y la liquidez,
para asegurar el pago de las cuotas.

b. A los Acreedores.- Estos usuarios analizaran la solvencia de la empresa, para

evaluar si son factibles a otorgarles líneas de crédito.

c. A los inversionistas.- Estas personas necesitan saber la trayectoria de las or-

ganizaciones económicas y su desempeño en el transcurso del tiempo para que
realicen las inversiones en estas.

d. Al Estado.- Mediante los estados financieros que las empresa presentan a la

SUNAT podrá determinar si los montos declarados y pagados por impuestos, con-
tribuciones y aportes son los correctos.

e. A los proveedores.- Su interés en la información financiera radica por la inter-

acción comercial de compra y venta de bienes y servicios, evaluando la capacidad
de pago que tienen.

f. A los clientes.- Se interesan por la relación de dependencia comercial que tienen

con ellos.

g. A otros grupos de interés.- En este grupo podemos considerar a aquellos que

se presenten cuando la empresa entra en procesos de fusión, escisión, transfor-
mación, compra, venta, parcial o total.

Figura 8: Usuarios de la información financiera.

Fuente: Elaboración propia

20
3. Tipos de Contabilidad.

Como lo describe) Guajardo (2012):

El propósito básico de la contabilidad es proveer de información útil acerca de

una entidad económica para facilitar la toma de decisiones de sus diferentes
usuarios (accionistas, acreedores, inversionistas potenciales, clientes, admi-
nistradores, gobierno, etc.). En consecuencia, como la contabilidad sirve a un
conjunto diverso de usuarios, se originan varias ramas o subsistemas.
Con base en las diferentes necesidades de información de los distintos seg-
mentos de usuarios, la información total que se genera en una organización
económica se estructura en tres subsistemas:

• Subsistema de información financiera: contabilidad financiera.

• Subsistema de información fiscal: contabilidad fiscal.
• Subsistema de información administrativa: contabilidad administrativa.
(p.17)

Figura 9: Sistema de información de una organización económica y sus sub-

sistemas
Fuente: Guajardo (2012)

3.1. La Contabilidad Financiera

Muestra en términos cuantitativos y monetarios las transacciones que se realiza en

las organizaciones económicas, para que los usuarios externos, y que no participa en
la gestión de la empresa, como son los accionistas, los acreedores, los clientes, los
proveedores, los analistas financieros, órganos reguladores, entre otros; tomen de-
cisiones, aunque esta información también es de mucho interés para los administra-
dores y directivos de la empresa. Esta contabilidad permite obtener información so-
bre la posición financiera de la empresa, su grado de liquidez y sobre la rentabilidad
de la empresa.
La contabilidad financiera sirve para medir, evaluar y seguir el progreso de la em-
presa, información que se obtiene de los datos económicos y financieros de natura-
leza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados
estados financieros, los cuales, en función de su utilidad y confiabilidad, permiten
tomar diversas decisiones.

“La Contabilidad financiera tiene como finalidad proporcionar información útil, con-
fiable y comprensible a los responsables de las tomas de decisiones. De acuerdo a la

21
Declaración de Conceptos Nº 1 del Financial Accounting Standard Board (FASB), la
contabilidad financiera comprende los siguientes tres objetivos generales:

a) Proporcionar información útil para los actuales y prospectivos inversionistas y

acreedores, y para otros usuarios que han de tomar decisiones racionales de
inversión y de crédito.
b) Preparar información que ayude a los usuarios a determinar los montos, la
oportunidad y la incertidumbre de los proyectos de entrada de efectivo aso-
ciados con la realización de inversiones dentro de la empresa.
c) Informar acerca de los recursos económicos de una empresa, los derechos
sobre estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien
esos recursos y los derechos sobre aquellos” (Vílchez, 2009, p. 112).

La contabilidad financiera también es utilizada como medio e instrumento de control

interno, para informar sobre el correcto uso de los bienes y recursos de la empresa
en las actividades de la misma.

Características de la Contabilidad Financiera

- Revela el movimiento financiero y económico de la empresa.

- Registra todas las operaciones de la empresa en forma sistemática, histórica y
cronológica.
- Informa en la empresa los hechos desarrollados en forma oportuna.
- El registro de sus operaciones está fundamentado en normas, reglas, principios y
procedimientos contables.
- Las transacciones económicas se realizan teniendo presente la dualidad contable.

3.2. Contabilidad fiscal

Como lo describe Guajardo (2012, p. 18), la contabilidad fiscal es: Es un sis-

tema de información diseñado para dar cumplimiento a las obligaciones tribu-
tarias de las organizaciones respecto de un usuario específico: el fisco. Como
sabemos, a las autoridades gubernamentales les interesa contar con informa-
ción financiera de las diferentes organizaciones económicas para cuantificar el
monto de la utilidad que hayan obtenido como producto de sus actividades y
así poder determinar la cantidad de impuestos que les corresponde pagar de
acuerdo con las leyes fiscales en vigor. La contabilidad fiscal es útil sólo para
las autoridades gubernamentales.

La SUNAT es quien se vale de esta contabilidad para corroborar los datos registrados
e informados por los contribuyentes acerca del Impuesto a la renta.

3.3. La Contabilidad Gerencial (Administrativa)

Esta Contabilidad está orientado a facilitar las funciones administrativas de planea-
ción y control de las empresas para que los usuarios internos tomen decisiones, Gua-
jardo detalla que:
“Todas las herramientas del subsistema de información administrativa se
agrupan en la contabilidad administrativa, la cual es un sistema de informa-
ción al servicio de las necesidades internas de la administración, orientado a
facilitar las funciones administrativas de planeación y control, así como la
toma de decisiones. Entre las aplicaciones más típicas de esta herramienta se
cuentan la elaboración de presupuestos, la determinación de costos de pro-
ducción y la evaluación de la eficiencia de las diferentes áreas operativas de
la organización, así como del desempeño de los distintos ejecutivos de la
misma. Este tipo de contabilidad es útil sólo para los usuarios internos de la
organización, como directores generales, gerentes de área, jefes de departa-
mento, entre otros” (Guajardo, 2012, p.18).

22
 Figura 10.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y fiscal.
Fuente: Guajardo (2012)

Figura 11.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y administra-

tiva
Fuente: Guajardo (2012)

23
TEMA N° 3: Normas de información Financiera y Empresarial

En este tema analizaremos con detalle el proceso y sobre todo la importancia de las
Normas de información financiera, las mismas que son elaboradas con base en reglas
o estándares siguiendo un protocolo para su análisis, estudio, emisión y difusión de
uso mundial. Estas normas son emitidas por organismos con alcance internacional
como las normas internacionales de información financiera o IFRS por sus siglas en
inglés (International Financial Reporting Standards) y las emitidas a nivel nacional
reguladas por la Contaduría Pública de la Nación.
Por otro lado, para que las organizaciones operen en el país tienen que enmarcarse
dentro de las regulaciones de las normas empresariales emitidas por el Código Tri-
butario Peruano.

1. Organismos emisores de las Normas de Información Financiera.

La elaboración de las normas de información financiera recae en organismos inter-

naciones y nacionales.

1.1. Organismos internacionales

a. International Accounting Standards Board (IASB)

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, formula y publica normas

de información financiera de aplicación a nivel mundial, a través de las normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), conocidas como International
Financial Reporting Standards (IFRS).

Según el Portal de las Normas Internacionales de Información Financiera (2017):

La Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting
Standards Board) es un organismo independiente del sector privado que desa-
rrolla y aprueba las Normas Internacionales de Información Financiera. El
IASB funciona bajo la supervisión de la Fundación del Comité de Normas In-
ternacionales de Contabilidad (IASCF). El IASB se constituyó en el año 2001
para sustituir al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (Interna-
tional Accounting Standards Committee).
Los objetivos del IASB son:
a) Desarrollar, buscando el interés público, un único conjunto de normas con-
tables de carácter global que sean de alta calidad, comprensibles y de
cumplimiento obligado, que requieran información de alta calidad, trans-
parente y comparable en los estados financieros y en otros tipos de infor-
mación financiera, para ayudar a los participantes en los mercados de ca-
pitales de todo el mundo, y a otros usuarios, a tomar decisiones económi-
cas.
b) Promover el uso y la aplicación rigurosa de tales normas;
c) Cumplir con los objetivos asociados con (a) y (b), teniendo en cuenta,
cuando sea necesario, las necesidades especiales de entidades pequeñas
y medianas y de economías emergentes; y
d) Llevar a la convergencia entre las normas contables nacionales y las Nor-
mas Internacionales de Contabilidad y las Normas Internacionales de In-
formación Financiera, hacia soluciones de alta calidad.

b. Financial Accounting Standards Board (FASB)

Como lo describe Guajardo (2012, p.24) “El FASB es un ente independiente del
AICPA. Es el responsable de la elaboración y emisión de las normas de contabili-
dad financiera de Estados Unidos. Recibe recursos de una fundación constituida

24
 para tal efecto, la Financial Accounting Foundation (FAF), la cual a su vez recibe
recursos de diferentes donadores que hacen sus aportaciones libremente”.

1.2. Organismos nacionales

a. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNN), aprobado mediante Ley N°

28708, Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad.

De acuerdo al portal del Ministerio de Economía y Finanzas (2017). El Con-

sejo Normativo de Contabilidad es el órgano de Participación del Sistema
Nacional de Contabilidad. Tiene a su cargo el estudio, análisis y emisión
de normas, en los asuntos para los cuales son convocados por el Contador
General de la Nación. El Consejo Normativo de Contabilidad se reúne dos
veces al año.
El Consejo Normativo de Contabilidad es presidido por un funcionario nom-
brado por el Ministro de Economía y Finanzas y es integrado por un repre-
sentante de cada una de las entidades que se señala, los mismos que
podrán contar con sus respectivos suplentes:

- Un (1) representante del Banco Central de Reserva del Perú - BCR;

- Un (1) representantes de la Comisión Nacional Supervisora de Empre-
sas y Valores - CONASEV;
- Un (1) representante de la Superintendencia de Banca y Seguros -
SBS;
- Un (1) representante de la Superintendencia de Administración Tribi-
taria - SUNAT;
- Un (1) representante del Instituto Nacional de Estadística e Informá-
tica - INEI;
- Un (1) representante de la Dirección General de Contabilidad Pública -
DGCP;
- Un (1) representante de la Junta de Decanos de los Colegios de Cole-
gios de Contadores Públicos del Perú;
- Un (1) representante de la Facultad de Ciencias de la Contabilidad de
las universidades del país, a propuesta de la Asamblea de Rectores;
- Un (1) representante de la Confederación Nacional de Instituciones
Empresariales Privadas.

b. La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Como lo define en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores
(2017). Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Econo-
mía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversio-
nistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la
correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria
para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y
goza de autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupues-
tal.
2. Normas de Información Financiera
Como se describe en el portal de Normas Internacionales de Información Finan-
ciera (2017):
IAS 1.11 define que las Normas internacionales de Información Financiera
(NIIFs-IFRSs), son las Normas e Interpretaciones adoptadas por la Junta de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Esas Normas comprenden:
· Las Normas Internacionales de Información Financiera;
· Las Normas Internacionales de Contabilidad; y

25
 · Las Interpretaciones elaboradas por el Comité de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF-IFRIC) o el an-
tiguo Comité de Interpretaciones (SIC).

a. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

En ingles International Financial Reporting Standards (IFRSs), son las normas
contables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB), que tienen por finalidad uniformizar el uso de normas contables en el
mundo, de manera que sean globalmente aceptadas, comprensibles y de alta ca-
lidad. Estas normas permiten que la información de los estados financieros se
pueda comparar de un periodo a otro o con la información de otras empresas y
que esta información transparente, lo que ayuda a los inversionistas y participan-
tes de los mercados de valores (capitales) a nivel mundial, a tomar decisiones.
Estas normas tienen la finalidad de estandarizar la información que se muestra
en los estados financieros. Sus objetivos son:

- Formular y aplicar procedimientos normativos, que deben ser observadas en

la preparación y presentación de los estados financieros.
- Preparar estados financieros estandarizados armónicamente, para la toma de
decisiones de tipo económico, financiero y contable.

3. Normas de Información Empresarial

Todas las organizaciones económicas en el Perú al realizar sus operaciones mercan-

tiles, tienen que cumplir normas empresariales, las que se aplican en cumplimiento
al Código Tributario Peruano, el Texto Único Ordenado y sus modificaciones. Este
código constituye el eje fundamental del Sistema Tributario Nacional, ya que sus
normas se aplican a los distintos tributos.

El 1994 mediante Decreto Legislativo No. 771 el poder ejecutivo dictó la Ley Marco
del Sistema Tributario Nacional, que cumple los siguientes objetivos:

● Incrementar la recaudación.
● Brindar al sistema tributario una mayor eficiencia, permanencia y simplicidad.
● Distribuir equitativamente los ingresos que corresponden a las Municipalidades.

Figura 12.- Composición del Sistema Tributario Nacional

Fuente: SUNAT (2017)

26
Las organizaciones económicas concluido con el proceso de creación y/o constitución,
para realizar sus actividades deberán obtener su Registro Único de Contribuyente
(RUC), según el tipo de empresa que se constituyó y el régimen tributario al que se
acoja, las obligaciones tributarias pueden ser distintas a las de otra empresa, en
cuatro temas:
● En el tipo de comprobante de pago que se emitirá.
● En los libros contables que se utilizará.
● En los tributos a los que estará afecto la empresa
● Y en los medios para la declaración y pago

Las organizaciones durante su ciclo de vida pagaran diferentes tipos tributos, las
que están compuestos por: Impuestos, contribuciones y tasas, estas tasas a su vez
se clasifican en Arbitrios, derechos y licencias.

3.1. Administración de tributos

Los tributos son administrados por:

a. La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria

- SUNAT.- “Administra los tributos internos y tributos aduaneros, como el Im-
puesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo al Con-
sumo, Impuesto Especial a la Minería, Régimen Único Simplificado y los derechos
arancelarios derivados de la importación de bienes. Mediante la Ley N° 27334 se
amplió las funciones de la SUNAT a efectos de que administre las aportaciones a
ESSALUD y a la ONP. La SUNAT también administra otros conceptos no tributarios
como las Regalías Mineras y el Gravamen Especial a la Minería”. (SUNAT, 2017).

b. Los Gobiernos Locales (Municipalidades): “Administran exclusivamente

los impuestos que la ley les asigna tales como el Impuesto Predial, Impuesto
al patrimonio automotriz, alcabala, Impuestos a los juegos, etc.; así como los
derechos y tasas municipales tales como licencias, arbitrios y derechos”.
(SUNAT, 2017).

Figura 13.- Administración de Tributos

Fuente: SUNAT (2017)

27
3.2. Regímenes Tributarios

Regímenes Tributarios.- Categorías mediante el cual la SUNAT clasifica a las per-

sonas naturales o jurídicas para iniciar un negocio, estas establecen los niveles de
pagos de impuestos nacionales.

Estos regímenes tributarios son los siguientes:

● Nuevo Régimen Único Simplificado – RUS

● Régimen Mype Tributario
● Régimen Especial
● Régimen General

a. Nuevo Régimen Único Simplificado – RUS Decreto Legislativo N° 1270,

Texto del NRUS, de fecha 20.12.2016

Es el primer régimen donde se encuentran las personas o negocios de menor

movimiento económico, el cual les permite el pago de una cuota mensual fijada
en función a sus compras y/o ingresos, con la que se reemplaza el pago de
diversos tributos.
Se pueden acoger personas naturales que realizan ventas de mercaderías o ser-
vicios a consumidores finales. También pueden acogerse al Nuevo RUS las perso-
nas que desarrollan un oficio.

Características:
- Emiten de boletas de venta y tickets de máquina registradora como compro-
bantes de pago, estos comprobantes no dan derecho a crédito tributario.
- El monto de sus ventas anuales no supere los S/. 96,000.00 y/o al mes S/
8,000.
- Realicen sus actividades en una sola unidad de explotación.
- El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepción de los pre-
dios y vehículos, no supere los S/ 70,000.00.
- Cuando en el transcurso de cada año el monto de sus compras relacionadas
con el giro del negocio no exceda de S/ 96 000.00.
- Tributos a Pagar:
CATEGORÍA INGRESOS BRUTOS O ADQUISICIONES MENSUALES CUOTA MENSUAL

1 HASTA S/ 5,000.00 20

2 MAS DE S/ 5,000.00 HASTA S/ 8,000.00 50

Tabla 1. Categorías del RUS

Fuente: SUNAT (2017)

b. Régimen Tributario para las MYPES (D.L. Nº 1269, de fecha 20/12/2016)

Este nuevo régimen entró en vigencia a partir de 01/01/2017, comprende a Per-

sonas naturales y jurídicas, sucesiones indivisas y sociedades conyugales domici-
liadas en el país cuyos ingresos netos no superen en el ejercicio gravable las 1
700 UIT, es decir que no supere los S/ 6´715,000.00 . Pueden emitir cualquier
tipo de comprobantes de pago.
● Libros y registros contables que deben llevar:

28
 - Hasta 300 UIT de ingresos netos: Registro de Ventas, Registro de Compras
y Libro Diario de Formato Simplificado.
- Si los ingresos del contribuyente supera a los 300 UIT están obligados a
llevar los libros conforme a lo dispuesto en el segundo párrafo del artículo
65° de la Ley del Impuesto a la Renta.
● Impuesto que debe pagar:
Impuesto a la Renta Mensual
- Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales hasta 300 UIT,
deben realizar pagos a cuenta de 1%
- Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales más 300 UIT
hasta 1700 UIT, deben realizar pagos a cuenta por coeficiente o 1.5 % (se
determina de acuerdo al art. 85 LIR)
Impuesto a la Renta Anual
Deben presentar declaración jurada anual para determinar el impuesto a la
renta, de acuerdo con tasas progresivas y acumulativas que se aplican a la
renta neta:
- Hasta 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica el 10%
- Más de 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica hasta el 29.5%
Impuesto General a las Ventas
Este impuesto grava todas las fases del ciclo de producción y distribución, está
orientado a ser asumido por el consumidor final, encontrándose normalmente
en el precio de compra de los productos que adquiere.

Se aplica una tasa de 16% en las operaciones gravadas con el IGV. A esa tasa
se añade el 2% del Impuesto de Promoción Municipal (IPM)
IGV = Valor de Venta X 18%

Valor de Venta + IGV = Precio de Venta

c. Régimen Especial del Impuesto a la Renta - RER

La Sunat (2016a, p. 1) define el Régimen Especial del Impuesto a la Renta como

un régimen tributario al que pueden acogerse las personas naturales y jurídicas,
sucesiones indivisas y sociedades conyugales residentes en el país que obtengan
rentas de tercera categoría provenientes de:

- Actividades de comercio y/o industria, como la venta de bienes que se

adquieran, produzcan o manufacturen, así como la de aquellos recursos natu-
rales que extraigan, incluidos la cría y el cultivo.

- Actividades de servicio, es decir, cualquier actividad no señalada anterior-

mente o que sólo se lleve a cabo con mano de obra.

● Tipo de Comprobantes que pueden emitir (Sunat, 2016b, p. 1)

- Facturas
- Boletas de venta
- Tickets emitidos por máquinas registradoras que dan derecho al crédito fiscal.
- Factura Electrónica a través de SUNAT Virtual.

● Requisitos para acogerse al RER (Sunat, 2016c)

29
 - El monto de sus ingresos netos no debe superar los S/ 525,000.00 en el trans-
curso de cada año.
- El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepción de los pre-
dios y vehículos, no debe superar los S/. 126,000.00
- Se deben desarrollar las actividades generadoras de rentas de tercera cate-
goría con personal afectado a la actividad que no supere las 10 personas por
turno de trabajo.
- El monto acumulado de sus adquisiciones afectadas a la actividad, no debe
superar los S/ 525,000.00 en el transcurso de cada año.
- No realizar ninguna de las actividades que están prohibidas en el RER.

● Impedidos a acogerse al RER, según la página de la (SUNAT, 2016c):

No pueden acogerse aquellos que:

- Realicen actividades que sean calificadas como contratos de construcción se-

gún las normas del Impuesto General a las Ventas, aun cuando no se encuen-
tren gravadas con referido impuesto.
- Presten servicios de transporte de carga de mercancías, cuya capacidad de
carga sea mayor o igual a 2TM. (Dos toneladas métricas).
- Servicios de transporte terrestre nacional o internacional de pasajeros.
- Organicen cualquier tipo de espectáculo público.
- Sean notarios, martilleros, comisionistas y/o rematadores: agentes corredo-
res de productor, de bolsa de valores y/u operadores especiales que realizan
actividades en la Bolsa de Productos; agente de aduanas y los intermediarios
de seguros.
- Sean titulares de negocios de casinos, tragamonedas y/u otros de naturaleza
similar.
- Sean titulares de agencia de viajes, propaganda y/o publicidad.
- Desarrollen actividades de comercialización de combustibles líquidos y otros
productos derivados de los hidrocarburos.
- Realicen venta de inmuebles.
- Presten servicios de depósito aduaneros y terminales de almacenamiento,
gestión.
- Actividades de médicos y odontólogos.
- Actividades veterinarias.
- Actividades jurídicas.
- Actividades de contabilidad, tenedurías de libros y auditorias, asesoramiento
en materia de impuestos.
- Actividades de Arquitectura e Ingeniería y relacionadas con el Asesoramiento
Técnico.
- Actividades Informáticas y Conexas.
- Actividades de Asesoramiento Empresarial y en materia de gestión.

● Tributos Afectos al RER

- I.G.V.: 18 % del valor de venta, con deducción del crédito fiscal.
- Impuesto a la Renta: 1.5% de sus ingresos netos mensuales. El pago de
esta cuota mensual es de carácter cancelatorio.
● Libros y Registros Contables
- Registro de Compras.
- Registro de Ventas.

d. Régimen General del Impuesto a la Renta

Dispuesto en el Decreto Legislativo N°968 (2007) en rasgos generales señala que:

30
 ● Características principales de este régimen tenemos:
- Es régimen con un impuesto que grava las utilidades: diferencia entre in-
gresos y gastos aceptados.
- Es fuente generadora de renta: Capital y Trabajo.
- Se tiene que sustentar sus gastos.
- Se debe realizar pagos a cuenta mensuales por el Impuesto a la Renta.
- Se presenta Declaración Anual.

● Quienes pueden acogerse

- Personas Naturales.
- Sucesiones Indivisas.
- Asociaciones de Hecho de Profesionales.
- Personas Jurídicas.
- Sociedades irregulares.
- Contratos asociativos que lleven contabilidad independiente.
● Actividades comprendidas
- Cualquier tipo de actividad económica y/o explotación comercial.
- Prestación de servicios.
- Contratos de construcción.
- Notarios.
- Agentes mediadores de comercio, rematadores y martilleros.
● Comprobantes de Pago y otros Documentos que pueden emitir
- Facturas
- Boletas de venta
- Tickets
- Liquidación de compra
- Notas de crédito
- Notas de débito
- Guías de remisión remitente
- Guías de remisión transportista

● Tributos Afectos
- I.G.V.: 18 % del valor de venta, con deducción del crédito fiscal.

- Impuesto Renta:

Figura 14: Impuestos a la Renta

Fuente: Artículo 55° de la Ley que promueve la reactivación de la econo-
mía (2014)

● Libros y Registros Contables

Los libros que deben llevar las empresas se fijarán en base a registros de las mismas.
Según lo indicado por la SUNAT (2016, p. 3).

Hasta 150 UIT de ingresos brutos anuales:

31
 - Registro de Compras
- Registro de Ventas
- Libro Diario de Formato Simplificado

Ingresos brutos anuales mayores a 150 UIT:

- Contabilidad Completa

3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales

Los negocios y las empresas de los diferentes regímenes tributarios, si cuentan con
personal en forma dependiente y paguen remuneraciones; constituye remunera-
ción para todo efecto legal el íntegro de lo que el trabajador recibe por sus servicios,
en dinero o en especie, cualquiera sea la forma o denominación que tenga, siempre
que sean de su libre disposición.
También se consideran remuneraciones, los importes que se entreguen al trabajador
en calidad de alimentación: como desayuno, almuerzo o refrigerio que lo sustituya o
cena, tienen naturaleza remunerativo de acuerdo a lo normado en el Artículo 6 del
Texto único ordenado de la Ley de Productividad y Competitividad laboral (1997) y a
su modificación dada en la Ley N° 28051(2003); realizarán pagos y/o retenciones
de:

a. Aporte al Seguro Social de Salud (EsSalud)

Según la Ley de Modernización de la Seguridad Social en Salud:

Es de cargo obligatorio del empleador que debe declararlo y pagarlo en su totalidad

mensualmente al EsSalud sin efectuar retención alguna al trabajador (1999)

- Trabajadores en actividad: La tasa aplicable es el 9% sobre la remunera-

ción. La remuneración mínima asegurable mensual no podrá ser inferior a la
Remuneración Mínima Vital. La R.M.V ha sido modificada recientemente por
el Decreto Supremo Nº 005-2016-TR fijándose desde marzo del 2016 en 850
nuevos soles. (Poder Ejecutivo, 2016)

- Pensionistas: La tasa aplicable es el 4% sobre tu pensión.

b. Aporte a ONP y/o AFP

El empleador debe retener al trabajador el 13 % de su remuneración total para

la ONP.

Asimismo, si los trabajadores están asegurados en un Régimen de Pensiones Pri-

vado se pagará a la AFP que hayan elegido.

c. Retenciones por Renta de Cuarta y Quinta

● Retenciones de Quinta Categoría.- Las empresas que estén en el Régimen

PYME, Régimen Especial y Régimen General, como parte de las obligaciones
tributarias deben realizar mensualmente retenciones sobre las remuneracio-
nes que abonen a sus servidores, siempre en cuando los montos proyectados
de remuneraciones incluidas gratificaciones, participaciones, gratificaciones
extraordinarias y otros ingresos que percibirán durante el periodo de un año
superen el monto equivalente a 7 UIT, que para el ejercicio de este año equi-
vale a 4050 nuevos soles (es decir, S/ 28,350.00 para el 2017).(Sunat, 2017,
p. 7)

32
 Estas retenciones deben ser declaradas y pagadas a nombre del servidor.

● Renta de Cuarta Categoría

Las empresas y entidades obligadas a llevar contabilidad completa, libro de
ingresos y gastos, cuando paguen honorarios deberán retener el 8%, en los
casos siguientes, esto según lo regulado en el Artículo 2, del D.S. N° 215-
2006-EF:
- Cuando el perceptor de los honorarios no cuente con autorización para la
suspensión de retenciones que otorga SUNAT.
- Cuando el honorario pagado exceda S/ 1,500. (MEF, 2006)

LECTURA SELECCIONADA N°1

Sistema Financiero peruano
Rodriguez, 2012, Disponible en
http://aempresarial.com/servicios/revista/265_9_KLHHWEYODZXIJWLUQCG
UXCBKSZOMAEPLPXSMBRAFRXNBTZVJCB.pdf

ACTIVIDAD N° 1
Foro de discusión sobre las Normas de Información Financiera y Empresarial
Instrucciones
1. Lea y analice el tema N° 3 del manual “Normas de Información Financiera y Em-
presarial”.

2. Lea los contenidos que están en las siguientes direcciones web:

 http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html, ¿Qué es el IASB?

 http://www.sunat.gob.pe/institucional/quienessomos/sistematributario_ad-
ministracion.html, sobre Administración de tributos.

 http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/regimen-mype-
tributario, Régimen MYPE Tributario
3. Responda las siguientes preguntas relacionadas a las Normas de Información Fi-
nanciera Internacional.
 ¿Cuál es Proceso para la elaboración de las normas de información financiera?
 ¿Cuál es la relación entre las NIIFs y las NICs?
4. Responda en el foro a las preguntas acerca de Las Normas de Información Finan-
ciera Empresarial.
 ¿Qué tributos empresariales administra la SUNAT?, realice una breve descrip-
ción.
 ¿Cuáles son las características del Régimen MYPE Tributario?

33
GLOSARIO DE LA UNIDAD I

ACCIONES COMUNES: Son valores emitidos por empresas constituidas como socie-
dades anónimas que otorgan algunos derechos a sus propietarios, como participar
en el capital y utilidades de la empresa, vota en la junta general de accionistas,
fiscalizar la gestión de los negocios de la empresa, entre otros. (Bolsa de Valores de
Lima, 2017).

ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Del inglés “to lease”, arrendar o alquilar. Tipo de

operación financiera a mediano o largo plazo que consiste en que una empresa (so-
ciedad de leasing), propietaria de bienes, cede a otra (arrendatario) su uso durante
un determinado tiempo por un precio distribuido en cuotas periódicas. Al finalizar el
plazo establecido, el arrendatario puede adquirir el bien por un valor residual estipu-
lado. (Banco Central de Reserva, 2011).

BANCO: (Bank) Empresa dedicada a operaciones y servicios de carácter financiero,

que recibe dinero del público, en forma de depósitos u otra modalidad, y utiliza ese
dinero, junto con su propio capital y el de otras fuentes, para conceder créditos (prés-
tamos o descuentos de documentos) y realizar inversiones por cuenta propia. Se
caracteriza por la creación secundaria de dinero a través de sus operaciones crediti-
cia. (Banco Central de Reserva, 2011).

BONOS: Título emitido por un prestatario que obliga al emisor a realizar pagos es-
pecíficos en un periodo determinado y reconociendo una tasa de interés implícita. El
pago de intereses suele efectuarse en forma semestral y anual. Los emisores suelen
ser gobiernos, municipalidades y entidades corporativas. A los bonos que tienen un
vencimiento menor a 5 años se les denomina de corto plazo, entre 6 y 15 años de
mediano plazo y más de 15 años de largo plazo. (Banco Central de Reserva, 2011)

CRÉDITO: Operación económica en la que existe una promesa de pago con algún
bien, servicio o dinero en el futuro. La creación de crédito entraña la entrega de
recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el
deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la uni-
dad deudora incurre en la obligación de devolver los recursos. (Banco Central de
Reserva, 2011)

DEVENGADO: Operación cuyos efectos se reconocen cuando ocurren y no cuando

se produce la recepción o el pago mediante efectivo o su equivalente. Se registra en
los libros de contabilidad y en los estados financieros de los periodos correspondien-
tes. (Banco Central de Reserva, 2011)

DINERO: Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva
de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depósi-
tos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son susti-
tutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovación financiera pueden
cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011)

IASC = International Accounting Standards Comittee: en español sería el Comité de

Normas Internacionales de Contabilidad.
IASB = International Accounting Standars Board: en español traduce Junta de Nor-
mas Internacionales de Contabilidad.
IAS = Interntational Accounting Standar: Norma Internacional de Contabilidad, fue-
ron todas las normas de Contabilidad emitidas por el Comité de Normas Internacio-
nales de contabilidad

34
IFRS = International Financial Reporting Standards: En español ha sido traducido
como normas internacionales de información Financiera (NIIF).
IASCF = International Accounting Stantards Comittee Foundation: Funda-
ción del Comité de normas internacionales de Contabilidad, creada para supervisar
al IASB.
INSTRUMENTO FINANCIERO: Cualquier contrato que da lugar a un activo finan-
ciero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra
entidad. (Superintendencia del Mercado de Valores, 2017).
NIC = Norma Internacional de Contabilidad, es la equivalencia en español a la sigla
IAS.
NIIF = Norma Internacional de Información Financiera.
PERSONA JURÍDICA: Empresa.

PERSONA NATURAL: Persona humana.

PYME: Iniciales de Pequeña y Mediana Empresa.

PAGARÉ.- Documento mediante el cual el firmante adquiere el compromiso de pagar

a un beneficiario una suma de dinero en una fecha de vencimiento acordada. (Banco
Central de Reserva, 2011)

PRECIO: Valoración de un bien o servicio en unidades monetarias u otro instrumento

de cambio. El precio puede ser fijado libremente por el mercado en función de la
oferta y la demanda, o por las autoridades, en cuyo caso se trataría de un precio
controlado. (Banco Central de Reserva, 2011)

SIC = Comité de Interpretaciones

SOBREGIROS: Crédito bancario que se origina cuando un cliente, con autorización
del banco, gira cheques por valor mayor al límite establecido en su cuenta corriente.
Las entidades bancarias suelen cobrar una tasa de interés elevada por este financia-
miento. (Banco Central de Reserva, 2011)

35
REFERENCIAS DE LA UNIDAD I

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http://www.bcrp.gob.pe/.

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36
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Especial. Recuperado en: http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empre-
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33881D5B48E6C9458CAFA3A.

Vilchez, P. (Setiembre 2009). Análisis del marco Conceptual de los Principios de Con-
tabilidad Generalmente Aceptados de los estados unidos de Norteamérica
(Normas FASB). QUIPUKAMAYOC Revista de la facultad de Ciencias Contables.
Vol. 16. 32.

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Su-
perintendencia de Banca y Seguros LEY Nº 26702

38
AUTOEVALUACIÓN Nº 1

1. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al año.
a) Pequeña empresa.
b) Mediana empresa.
c) Micro empresa.
d) Gran empresa.
e) Prico.

2. El régimen tributario está compuesto por:

a) RER, RGR, ITF

b) IGV, ISC, ITF
c) RUS, RMT, RER, RGR
d) IPM, RER, ISC
e) SUNAT, SUNARP, SBS

3. La tasa del Impuesto General a las Ventas comprende:

a) 18% IGV
b) 17% del ISC y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal.
c) 19% de IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal.
d) 16% del IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promoción Municipal.
e) El 2% de Impuesto de Promoción Municipal y 18% de Impuesto General a
las Ventas.

4. Los objetivos de las organizaciones económicas son:

a) Satisfacer necesidades, vender, invertir
b) Maximizar valor, mejorar sus ventas, reinvertir
c) Servir al cliente, satisfacer sus necesidades y maximizar su valor
d) Satisfacer necesidades, financiarse, invertir
e) Servir a la sociedad, tener beneficios, generar ventas

5. En este sector participan empresas que tienen como finalidad proveer de in-
sumos alimenticios a los consumidores, fundamentalmente derivados de acti-
vidades agrícolas y ganaderas.
a) Primario
b) Secundario
c) Terciario
d) Social
e) Económico

6. Se conforma por una serie de elementos tales como las normas de registro,
los criterios de contabilización y de valuación, así como formas de presenta-
ción y revelación de la información financiera, corresponde a:
a) Contabilidad Fiscal
b) Contabilidad Gubernamental
c) Contabilidad Administrativa
d) Contabilidad de Costos
e) Contabilidad Financiera

39
7. El Sistema Tributario Peruano, está conformado por:
a) Los Tributos, las rentas, código tributario
b) Código tributario, IGV, impuesto a la renta
c) Impuesto a la renta, el IGV, otros tributos
d) Los Tributos, Código Tributario y Ley Penal Tributaria
e) Tributos del gobierno central, gobierno regional y gobierno local

8. La tasa de aporte a ESSALUD es:

a) 5%
b) 7%
c) 9%
d) 11%
e) 13%

9. Los del RUS pueden emitir comprobantes de pago como:

a) Factura, boleta de venta, ticket
b) Boleta de venta, Factura
c) Ticket, Boleta de venta
d) Factura, ticket
e) Boleta de venta, guía de remisión

10. Los tributos que administra el Gobierno Central son:

a) IGV, impuesto a la renta, aranceles
b) Impuesto al a renta, impuesto predial, impuesto de alcabala
c) Essalud, ONP, IGV
d) ITF, impuesto a la renta, IPM
e) Impuesto alcabala, ITF, Impuesto a la renta.

40
UNIDAD II: Estado de Situación Financiera – Estado de Resul-
tados
DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN DE LA UNIDAD II

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad II:

Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de estructurar el Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultados, teniendo como referencia el Marco Conceptual de
la información financiera, y los principios de contabilidad.
CONOCIMIENTOS
Tema N° 1: Marco conceptual
de la Información financiera.
1. Marco conceptual
2. Características básicas de la in-
formación financiera
3. Postulados básicos de la infor-
mación financiera
4. Conceptos básicos de la infor-
mación financiera
5. Estados financieros básicos
Tema N° 2: Ecuación básica
Contable
1. Ecuación contable básica.
2. Efecto de las transacciones eco-
nómicas en la ecuación contable
3. La cuenta
Lectura seleccionada 1: Esta-
dos Financieros.
Tema N° 3: Estados Financie-
ros
1. Estado de Situación Financiera
2. Estado de Resultados
Autoevaluación N.° 2
HABILIDADES ACTITUDES
1. Reconoce los principios
1.Demuestra inte-
de contabilidad conteni-
rés en la obten-
dos en el marco concep-
ción de la infor-
tual y NIIF´s.
mación finan-
ciera de las empre-
2. Identifica los elementos
sas.
de la información finan-
ciera.
3. Construye el Estado de
Situación Financiera y el
Estado de Resultados.
Actividad N°1
Los estudiantes Participan
en el Foro de discusión so-
bre Los Estados Financie-
ros.
TAREA ACADEMICA N° 1
Evaluación del tema N° 1,
2 y 3, más los contenidos
de la lectura Los Estados
Financieros.

41
TEMA N° 1: Marco conceptual de la Información financiera.

La información financiera es de vital importancia para que los empresarios tomen

decisiones oportunas que vayan de acuerdo a la globalización y a los avances tecno-
lógicos, esta información para que cumple con el objetivo de ser útil, tiene ciertas
características, deben ser formuladas bajo postulados básicos que son de dominio en
varios países, en este capítulo trataremos estos puntos, además de conocer las bases
conceptuales del registro, procesamiento y elaboración de esta información finan-
ciera.

1. Marco conceptual

Como lo señala Guajardo (2012, p. 35):

“El marco conceptual de la información financiera es un sistema coherente de
objetivos y fundamentos interrelacionados que establece la naturaleza, fun-
ción y limitaciones de la información financiera. Proporciona dirección, estruc-
tura y uniformidad a la emisión de normas de información financiera, sirve
como sustento racional y teórico para el desarrollo de las NIF y es una guía
para la contabilización y el reconocimiento contable.
El marco conceptual facilita al usuario la comprensión de la normatividad de
la información financiera. De esta forma, dicho marco conceptual está inte-
grado por los siguientes elementos:

 Las características básicas de la información financiera.

 Los postulados básicos de la información financiera.
 Los conceptos básicos de la información financiera.
 Los estados financieros básicos”.

Figura 15: Marco Conceptual de la información financiera

Fuente: Guajardo, 2014

2. Características básicas de la información financiera

Para que la información financiera sea de calidad, debe cumplir con una serie de
características que le dan valor. Estas características básicas son de tratamiento en
la normatividad contable de nuestro país y a nivel internacional en el documento
“Marco conceptual para la preparación y presentación de los estados financieros”
dada por las normas internacionales de la información financiera.

42
La característica fundamental de la información financiera es la utilidad, ya que esta
debe estar adecuada a las necesidades de los diferentes usuarios (internos y exter-
nos) pata que tomen decisiones, así mismo para que esta característica se cumpla
tiene que tener cuatro atributos: confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y com-
parabilidad.

Figura 16: Características básicas de la información financiera

Fuente: Guajardo, 2014

a. Confiabilidad

Decimos que la información financiera es confiable cuando esta es consistente, obje-

tiva y comparable, que su preparación esté basada en eventos que realmente hayan
ocurrido y que estos datos puedan ser verificados, información que permitirá a los
usuarios identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la
misma entidad y con la de otras entidades.

b. Relevancia

Se dice que es relevante una información cuando esta influye en la toma de decisio-
nes de los usuarios.

c. Comprensibilidad

La información financiera que se refleja en los estados financieros debe ser fácilmente
comprendida por los usuarios para la toma de decisiones

d. Comparabilidad

Los usuarios al hacer uso de la información financiera puedan comparar los datos
obtenidos con información de otros periodos y/o de otras organizaciones económicas,
de acuerdo a las necesidades que se les presente.

3. Postulados básicos de la información financiera

La preparación de la información financiera de las organizaciones económicas, deben

cumplir con las características señaladas líneas arriba, pero así mismo están deben
estar registradas y preparadas bajo postulados básicos.

“Los postulados básicos de la información financiera son un conjunto de su-

puestos generalmente aceptados sobre los que se basa el proceso de elabo-
ración de información financiera. Normas que son iguales tanto en la norma-
tividad internacional (IFRS), como en las normas de información peruana.
43
 Estos postulados se pueden agrupar en dos categorías:

• Los que captan la esencia económica, delimitan al ente y asumen su conti-

nuidad.: sustancia económica, entidad económica y negocio en marcha.
• Las que establecen las bases para el reconocimiento contable de las ope-
raciones y eventos económicos que afectan a la entidad: devengo contable,
asociación de costos y gastos con ingresos, valuación, dualidad económica
y consistencia” (Guajardo, 2012, p.37).

Figura 17: Postulados básicos de la información financiera

Fuente: Guajardo (2012)

3.1. Postulados básicos referentes a la entidad económica

a. Sustancia económica

“Se refiere al hecho de que en la operación del sistema de información financiera y

en las transacciones o eventos económicos que afecten a una entidad, la sustancia
de la transacción o el evento en cuestión debe prevalecer en la delimitación y opera-
ción del sistema de información contable, es decir que el registro de las transacciones
de una organización debe captar su esencia económica y debe estar de acuerdo con
su realidad económica y no sólo con la forma jurídica que adopte” (Guajardo, 2012,
p. 38).

b. Entidad económica

Las organizaciones económicas son unidades independientes de sus dueños, las ope-
raciones económicas de esta debe ser independiente a las de sus dueños o accionis-
tas, acreedores o deudores, y otros de la organización, ya que cuentan con sus pro-
pios recursos y obligaciones. Los recursos tales como inmuebles, vehículos y otras
inversiones, propiedad de los accionistas, así como sus gastos personales, deberán
mantenerse fuera de los registros de dicha empresa.

c. Negocio en marcha

Este postulado asume que la permanencia del negocio en el mercado no tendrá límite
o fin, con excepción de las entidades en liquidación. Entonces suponemos que la
empresa seguirá operando por tiempo indefinido, esto implica que todos los bienes y
las deudas deben registrarse al valor de los mismos en su fecha de ocurrencia, en el
caso de que la empresa entrara en fase de liquidación, la totalidad de sus bienes se

44
rematarían y sería necesario valorizarlos al monto que realmente pudiera obtener
por ellos al momento de venderlos (Guajardo, 2012).

3.2. Postulados básicos referentes a las bases para el reconocimiento conta-

ble de las operaciones y eventos económicos

a. Devengo Contable

Este postulado establece que el registro contable de los hechos económicos de las
organizaciones se registra en el momento en que ocurren, independientemente de la
fecha en que se cobra o paga. Es decir, los ingresos se registran como tales sin
importar el momento en que se registre la entrada del efectivo y los gastos se regis-
tran como tal, independientemente del momento en que se registre la salida del
efectivo para su pago. Ejemplo, la venta se debe considerar como tal desde el mo-
mento en que se entrega la mercancía al cliente, aunque por la operación no se
recibió efectivo porque esta haya sido a crédito y, por tanto, el cobro se realice en
una fecha posterior, operación que le genera un derecho sobre su cliente.

b. Asociación de costos y gastos con ingresos

Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con los ingresos que se gene-
ren en el mismo periodo, independientemente de la fecha en que se realicen. Ejem-
plo: Se paga por adelantado 06 meses de alquiler del local de ventas, se debe regis-
trar como gasto solo por el trimestre si se está reportando los ingresos por ventas
de la empresa de ese trimestre.

c. Valuación

Las transacciones y eventos económicos que realiza una entidad deben cuantificarse
en términos monetarios, atendiendo a las características y atributos propios del ele-
mento a ser valuado, y que permita captar el valor económico más objetivo. Ejemplo:
Se compra una camioneta se debe registrar al valor pactado que está en el compro-
bante de pago, no obstante que en el mercado tenga otro valor.

d. Dualidad económica

La estructura financiera de una unidad económica está constituida por los recursos
de los que dispone para la consecución de sus fines y por las fuentes para obtener
dichos recursos, ya sean propias o ajenas.
Las transacciones económicas de una entidad deben ser registrada en forma dual,
que muestre el efecto sobre los recursos propiedad de la organización (activos) y las
obligaciones y derechos de terceros (pasivos y capital). Ejemplo: La empresa compra
mercaderías al crédito, esta operación tendrá doble efecto, ya que impactará sobre
los recursos y las obligaciones de la empresa, las mercaderías representarán un in-
cremento en los recursos o activos de la empresa y, el crédito representará un au-
mento del pasivo u obligaciones de la entidad; de esa forma se refleja el postulado
de dualidad económica, cargo y abono. El parámetro para realizar las operaciones de
una empresa es la partida doble, divulgada por el monje veneciano Fray Luca Paccioli
en su libro Summa de Aritmética, Geometría, Proporcioni et Proporcionalitá, publi-
cado en 1494.

El principio fundamental es:

"No hay deudor sin acreedor" - "Ni acreedor sin deudor"
En una ecuación contable siempre las columnas del debe y el haber tienen que tener
cantidades iguales.

45
e. Consistencia

Este postulado establece que ante la existencia de operaciones similares en una en-
tidad debe corresponder un tratamiento contable semejante, el cual debe permane-
cer a través del tiempo, en tanto no cambie la esencia económica de las operaciones.
La aplicación de este postulado permite comparar la información financiera de una
entidad en diferentes periodos contables y en relación con otras entidades. Sin con-
sistencia en la aplicación de las normas de información financiera no habría posibili-
dad de conocer si los cambios en el valor de una entidad se deben a los efectos
económicos reales, o tan sólo a cambios en los tratamientos contables (Guajardo,
2012).

4. Conceptos básicos de la información financiera

La información financiera se sostiene bajo cinco conceptos básicos:

• Activo
• Pasivo
• Patrimonio (Capital)
• Ingresos
• Gastos

Figura 18: Conceptos básicos de la información financiera

Fuente: Guajardo, 2014

a. Activo

Como lo afirma Meigs (2001), “El activo, son los recursos económicos de propiedad
de una empresa y se espera que beneficien operaciones futuras” (p. 41). Estos re-
cursos económicos que posee una empresa son registrados de acuerdo a los postu-
lados básicos de información financiera.

“El valor del activo se determina con base en el costo de adquisición del artículo más
todas las erogaciones necesarias para su traslado, instalación y arranque de opera-
ción” (Guajardo, 2012, p.56).

Así mismo, “El activo también puede ser entendido como los usos que se han dado a
los fondos obtenidos por la empresa, es decir, la forma en que ha sido invertido el
capital” (Clyde, 2011, p. 112).

46
El dinero que tiene la empresa, ya sea en efectivo o en una cuenta bancaria, las
cuentas por cobrar por las ventas al crédito por un préstamo otorgado a un empleado,
las existencias, (mercaderías, materias primas, insumos, repuestos, envases y em-
balajes, etc.); infraestructura (planta de producción, oficinas de ventas, las oficinas
administrativas), las maquinarias y equipos de producción, muebles de oficina, equi-
pos de cómputo, vehículos, los softwares, las franquicias adquiridas, etc., son algu-
nos ejemplos de activos que pueden tener las organizaciones económicas.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Un activo es un recurso controlado
por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener,
en el futuro, beneficios económicos” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p.
18).

b. Pasivo

El Pasivo “comprende las deudas y obligaciones que la empresa mantiene con ter-
ceros. También puede ser definidos como las fuentes de capital obtenidas por la em-
presa y que provienen de terceras personas como proveedores, entidades financieras
y acreedores en general, diferentes a los socios.” (Clyde, 2011, p. 113).

Cuando la empresa entra en liquidación, disolución o cierre, a quienes primero se

debe pagar es a los trabajadores, luego a todos los acreedores y si hubiera un rema-
nente a los dueños y/o socios.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “un pasivo es una obligación pre-
sente de la entidad, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y
para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan benefi-
cios económicos” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017, p. 18).

Algunos ejemplos de pasivos: deudas con los trabajadores, cuentas por pagar a la
SUNAT, ONP, Essalud; obligaciones pendientes de pago por servicios públicos (ener-
gía eléctrica, agua potable, telefonía); a los proveedores por bienes o servicios com-
prados al crédito, a entidades financieras por préstamos recibidos; entre otras.

c. Patrimonio:

El Capital es el patrimonio que representa la inversión de los accionistas o socios en

la organización económica y consiste generalmente en las aportaciones y las utilida-
des obtenidas por la empresa (resultados acumulados) capital social, las reservas y
los resultados acumulados en el negocio.
El capital contable, puede incrementarse por:
1. La aportación de los socios en bienes dinerarios o no dinerarios.
2. Por las utilidades retenidas provenientes de la operación de la empresa.
El capital contable puede disminuir por:
1. El retiro de efectivo u otros activos de la empresa por parte de los accionistas; que
pueden ser por reembolso del capital aportado o un reparto de las utilidades obteni-
das mediante dividendos
2. Las pérdidas provenientes de la operación de la empresa.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Patrimonio es la parte residual de
los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos” (Ministerio de Econo-
mía y Finanzas, 2017, p. 18).

47
d. Ingresos

“Son incrementos en los beneficios económicos, producidos durante el período con-

table, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como dis-
minuciones de las obligaciones que resultan en aumentos del patrimonio neto, y no
están relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio” (Chapi,
2012, p. 31).

De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, “Ingresos son los incrementos en
los beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de
entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como decrementos de los
pasivos, que dan como resultado aumentos del patrimonio, y no están relacionados
con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio” (Ministerio de Economía
y Finanzas, 2017, p. 21).

Los ingresos son los recursos que recibe la empresa por la venta de un servicio o
producto, esta venta puede ser en efectivo o al crédito. Las operaciones se registran
en el momento en que se presta el servicio o se vende el producto, independiente si
por esta operación se recibió el efectivo.
Los ingresos aumentan el capital del negocio, son determinantes de la utilidad de una
empresa en un periodo, la cual a su vez incrementa el monto de las utilidades rete-
nidas que se tienen, ocasionando por tanto un aumento en el capital.
Ejemplos de ingresos son: las ventas, es decir, los ingresos percibidos por la venta
de un producto a un cliente, y los ingresos por servicios, es decir, los honorarios
percibidos a cambio de proporcionar servicios como limpieza, seguridad, telefonía,
educación, hospitalarios, etcétera.

Los ingresos de las unidades económicas se clasifican en:

Ordinarios: Estos ingresos provienen de las operaciones propias del giro de negocio,
sean frecuentes o no; en una empresa de producción, transformación y comerciali-
zación los ingresos serán por las ventas de los productos que ofrecen, en el caso de
empresas de servicios, estos serán por los servicios prestados.

No ordinarios: Son ingresos que perciben las unidades económicas, por activida-
des que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Por ejem-
plo: venta de un activo fijo que ya no usan, intereses cobrados por cuentas de aho-
rros, por alquiler de un espacio de su área de ventas, etc.

e. Gastos

De acuerdo a Chapi (2012), “los gastos son disminuciones en los beneficios econó-
micos, producidos en el período contable, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos, o bien originados en una obligación o aumento de los pasivos,
que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no están relacionados
con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio” (p. 31).

De acuerdo al Marco Conceptual para la Información Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad “Gastos son los decrementos en los
beneficios económicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de sali-
das o disminuciones del valor de los activos, o bien por la generación o aumento de
los pasivos que dan como resultado decrementos en el patrimonio, y no están rela-
cionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio” (Mi-
nisterio de Economía y Finanzas, 2017, p. 21).

48
Los gastos son activos que se han usado o consumido en una empresa con el fin de
obtener ingresos; lo cual disminuye el capital del negocio. Como ejemplos tenemos
los sueldos de los empleados, los alquileres de los locales ya sea de producción,
ventas o administrativas, por los pagos de servicios públicos, publicidad, los intereses
por los préstamos obtenidos.
Cuando descontamos los gastos de los ingresos en una empresa podemos obtener
utilidad o pérdida.

5. Estados Financieros básicos

El propósito principal de la contabilidad es proporcionar información confiable a los

distintos grupos de interés que tiene una empresa, los stakeholders y los sharehol-
ders.
Esta información financiera contable presentada por la empresa es resumida en re-
portes contables llamados Estados Financieros, documentos que recogen en el pro-
cesamiento de gran cantidad de transacciones comerciales realizadas durante un pe-
riodo. Los resultados que arrojan muestran la situación financiera, el rendimiento
económico y los flujos de efectivo de la empresa.

Esta información financiera debe estar preparada de acuerdo con el Plan Contable
General Empresarial, con las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) y en aquellas operaciones no comprendidas con estas últimas se aplica los
Principios de Contabilidad, la Ley general de Sociedades en el Art. 223 exige la lega-
lidad de su presentación.
De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad Núm. 1, referente a la Pre-
sentación de los estados financieros “… Los estados financieros constituyen una re-
presentación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de
una entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información
general es suministrar información acerca de la situación financiera, del desempeño
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad
de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros
también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con
los recursos que se les han confiado”.

Las empresas supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

tienen que indicar si la gerencia cumple con los principios de Buen Gobierno Corpo-
rativo.
Corresponde a un profesional (contador público) observar que sean aplicados ade-
cuadamente los Principios y las Normas Internacionales de Contabilidad, las Normas
Internacionales de Interpretación Financiera y las normas supletorias para la elabo-
ración de estos estados financieros; sin embargo, es importante destacar que la res-
ponsabilidad de la preparación y presentación, ante la sociedad, le corresponde al
directorio y a la gerencia general. Esto está regulado en los artículos 190 y 221 de la
Ley General de Sociedades.

En el Perú a partir del 2011 se modificó los nombres del Balance General y Estado de
Ganancias y Pérdidas, en el mundo, las denominaciones son similares:

Los estados financieros básicos son:

 Estado de Situación Financiera (antes Balance General); contiene los ele-

mentos: activos, que son los recursos de la empresa, el pasivo y patrimonio, que
representan las fuentes de financiamiento de los recursos.
 Estado de Resultados (antes Estado de Ganancias y Pérdidas); que in-
forma sobre la rentabilidad de la operación, contiene los elementos de ingresos y
gastos.

49
 Estado de Flujos de Efectivo; nos informa sobre la liquidez de la empresa,
presentando el movimiento del efectivo y equivalente de efectivo, origen y apli-
cación de estos recursos, mediante las actividades de operación, inversión y fi-
nanciamiento.
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto; que muestra los cambios en las
cuentas patrimoniales, evaluando la inversión de los dueños de la empresa.

Adicionalmente, también se incluye información a revelar llamada Notas a los estados

financieros. Esta información permite que los usuarios puedan conocer más detalle
del contenido de las cifras presentadas en los mismos. De esta manera se les facilita
evaluar sus intereses en la empresa, en base a sus objetivos, políticas y sus formas
de gestionar el capital.

Figura 19: Estados Financieros

Fuente: Elaboración propia

50
TEMA N° 2: Ecuación Básica Contable

Como manifestamos líneas arriba la información de la situación económica y finan-

ciera de una empresa es muy importante para la toma de decisiones de sus usuarios,
esta información se desarrolla dentro del Proceso Contable, que implica reconocer los
hechos o transacciones económicas que merecen ser reflejados contablemente para
obtener esta información, hechos que son registrados aplicando la partida doble, en-
tonces aquí desarrollaremos los fundamentos para registrar las transacciones de ne-
gocios como la ecuación contable básica y otras igualdades, la cuenta T y los saldos
de ésta, así como las reglas del cargo y el abono.

1. Ecuación Contable Básica

Las operaciones económicas que realizan las empresas son registradas en la conta-
bilidad de la empresa utilizando la ecuación contable básica, dando como resultado
la información financiera que contiene tres importantes variables: activos, pasivos y
capital. De un lado de la igualdad están los recursos, esto es, los activos y del otro
las fuentes de financiamiento, es decir, el pasivo y el capital contable.

El patrimonio o capital contable agrupa dos elementos: el capital social, que com-
prende las aportaciones de los accionistas que pueden ser en vienes dinerarios o no
dinerarios, y las utilidades retenidas, que representan las ganancias generadas por
el negocio y reinvertidas en el mismo, de tal forma que se tiene la siguiente fórmula:

Las utilidades retenidas son el resultado de las ganancias de periodos anteriores que
no son repartidas entre los accionistas más la utilidad del periodo actual, estas dis-
minuyen cuando se paga los dividendos a los dueños o accionistas, obteniendo:

Utilidades retenidas = Utilidades de periodos anteriores no repartidos + Uti-

lidad neta del periodo – Dividendos

Y la utilidad neta del periodo está integrada por los ingresos menos los gastos que
se hayan tenido durante éste, representándolo de la siguiente manera:

En la siguiente figura se muestra la integración detallada de la ecuación contable

básica:

51
 Figura 20: Integración detallada de la ecuación contable básica
Fuente: Guajardo (2014)

2. Efecto de las transacciones económicas en la ecuación contable

Cada uno de los elementos que conforman la Ecuación son actualizados permanente
de acuerdo a las transacciones que realice el ente económico, dicha igualdad también
varía permanente en función a estas operaciones, a continuación, realizamos algunos
ejemplos de transacciones económicas donde aplicaremos la ecuación contable:

a. Aportación de capital social

Carlos Romero y Jessica Campos, deciden iniciar una empresa cuyo giro es la venta
de equipos celulares, realizan un aporte dinerario de S/. 65,000 como capital social,
la misma que es depositada en una cuenta corriente en el Banco de Crédito a nombre
de la empresa Romero & Campos Soluciones SAC; cómo podemos observar después
de realizar la operación hay un incremento tanto en el activo como en el patrimonio
de la empresa.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Bancos Capital Social
+ 65,000
= +
+ 65,000
Total S/ 65,000 + Total S/ 65,000

b. Préstamo de un banco

Ya iniciada la empresa, los dueños deciden solicitar un préstamo del Banco de Cré-
dito, por el importe de S/ 80,000; en esta operación el activo se incrementa por el
ingreso del efectivo y el pasivo se incrementa por la obligación financiera que se
adquiere.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Deuda Financiera
+ 80,000
= + 80,000
+

Total S/ 80,000 + Total S/ 80,000

c. Adquisición de equipos de cómputo al contado

52
La gerencia decide renovar sus equipos de cómputo del área administrativa y de
ventas, adquiriendo laptops por el importe de S/ 27,000, compra que lo realiza al
contado. Aquí la ecuación contable refleja que por un lado disminuye un activo (efec-
tivo) e incrementa otro activo (equipo de cómputo), en esta operación observamos
que no hay movimiento en el pasivo ni patrimonio, ya que todo el registro se realizó
en el activo.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Equipos computo
= +
- 27,000 + 27,000

Total S/ 0.00 + Total S/ 0.00

d. Adquisición de un equipo de transporte al contado y crédito.

Para la distribución de los equipos, es necesario contar con una unidad de

transporte por lo que deciden adquirir una camioneta valorizada en S/.
90,000, la compra lo realizan la mitad al contado mediante un cheque de
gerencia y la otra financiado mediante una entidad financiera.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Camioneta Deuda Financiera
= +
- 45,000 + 90,000 +45,000

Total S/ 45,000 + Total S/ 45,000

e. Ingresos por venta de bienes

Por la venta de celulares obtuvieron ingresos de S/ 48,000, ventas que fueron al

contado y crédito en una proporción de 50 %. Aquí se incrementa el activo en efectivo
y en cuentas por cobrar por las ventas al crédito, también se incrementa el capital
contable por las ventas.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Cuentas por cobrar = + Ingresos por ventas
+ 24,000 + 24,000 + 48,000

Total S/ 48,000 + Total S/ 48,000

f. Gastos de publicidad

Para mejorar las ventas se contrata los servicios de publicidad de una Agen-
cia Publicitaria, pagándose la suma de S/ 12,000 mediante un cheque del
Banco de Crédito.

53
 ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
Bancos Gastos publicidad
= +
- 12,000 - 12,000

Total - S/ 12,000 + Total - S/ 12,000

g. Amortización de un préstamo financiero

Al finalizar el mes se tiene que amortizar una cuota del préstamo obtenido del banco
de crédito, se paga el capital S/. 5,000 y los intereses por S/ 500.00.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Deuda Financiera Gastos financieros
= +
- 5,500 - 5,000 - 500
Total - S/ 5,500 + Total - S/ 5,500
3. La cuenta

3.1. Definición de la cuenta

Como lo define Ortega Salavarría, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), la
cuenta se puede interpretar de las siguientes formas:

a. Como parte integrante del Proceso Contable:

Una cuenta es el instrumento de que se vale la técnica contable para registrar

los cambios que las distintas transacciones causan en los elementos patrimo-
niales y en los resultados; por ello cada sistema contable tiene una cuenta por
separado para cada uno de los elementos de los estados financieros. También
se puede definir como el soporte del proceso donde se almacenan todas las
informaciones referidas a un objeto dado o un hecho determinado, con el pro-
pósito de permitir la clasificación homogénea y esquemática de tal informa-
ción, para favorecer el ordenamiento del proceso contable.

b. Por lo que representan

Las cuentas son los elementos mínimos que recogen los efectos de las transac-
ciones, eventos o sucesos que realiza una empresa, por lo tanto, recogen las
alteraciones patrimoniales que se producen en un ente, representando los
distintos elementos de los estados financieros (activos, pasivos, patrimonio,
ingresos y gastos). Otra forma de interpretar las cuentas es considerarlas
como representaciones clasificadas de los elementos de los estados financie-
ros que se emplean para comprender, expresando los aumentos o disminu-
ciones de valor experimentados en un periodo determinado y simplificar la
masa de transacciones realizadas por un ente contable.

Entonces podemos resumir que la cuenta es un instrumento conceptual con-

table que nos permite concretar la realidad económica analizada bajo la pers-
pectiva del Principio de Dualidad, que cumple con las siguientes funciones:
 Recoger el valor al inicio del período (saldo 0inicial),
 Registrar las modificaciones producidas por las operaciones efectuadas
por la empresa (aumentos o disminuciones) y
 Obtener el saldo final que van a presentar en los estados financieros
de la empresa.

54
 Cada cuenta (también denominada cuenta de mayor) tiene una sección para
anotar los aumentos y otra para registrar las disminuciones. Mediante el re-
gistro contable se pretende clasificar. (p. 17)

3.2. Estructura de la cuenta

Como lo describe Ortega Salavarría, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), “Una
cuenta normalmente se le grafica en forma de una T (conocido también como es-
quema del mayor). Consta de dos partes: La primera va a recoger el monto inicial
(de ser el caso) y los incrementos producidos en el período, y la segunda recoge las
disminuciones que se producen en el período”. (p.17)

La parte izquierda se llama DEBE y la derecha HABER.

Figura 21: Estructura de la cuenta

Fuente: Elaboración propia

La diferencia entre las columnas de los importes del debe y el haber, se denomina
saldo, pudiendo ser éste: (i) deudor (cuando las cantidades del debe exceden las del
haber), (ii) acreedor (cuando el haber excede las sumas del debe), o (iii)saldado o
sin saldo, cuando las sumas del debe son iguales a las del haber (Ortega, Pacherres,
Diaz, 2010).

Figura 22: Saldos de las cuentas

Fuente: Elaboración propia

3.3. Reglas para el registro contable

Martínez (2007), en su blog detalla que los registros de las operaciones o transaccio-
nes económicas se realizan utilizando reglas básicas de la contabilidad, introducidas

55
por Fray Luca Pacioli. Se trata de la lógica contable que se basa en la premisa “a todo
cargo corresponde un abono”.
Para aumentar o disminuir las cuentas se ha establecido un par de reglas muy sen-
cillas, que son básicas para el registro de las operaciones. Estas reglas se reducen a
saber qué movimiento contable se debe realizar para aumentar o disminuir cada
cuenta. A estas reglas se les conoce también como reglas del cargo y del abono:

 Cargo: Movimiento del lado izquierdo de la cuenta. Representa un aumento en

las cuentas de activo y gasto y una disminución en las cuentas de pasivo, capital
e ingreso.
 Abono: Movimiento del lado derecho de la cuenta. Representa una disminución
en las cuentas de activo y gasto y un aumento en las cuentas de pasivo, capital
e ingreso.

Las reglas básicas respecto al uso de las cuentas son las siguientes:

“Para cuentas del Activo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el debe

y las disminuciones en el haber.
Para cuentas del Pasivo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el haber
y las disminuciones en él debe.
Para cuentas del Patrimonio: El saldo inicial e incrementos se anotan en el
haber y las disminuciones en él debe.
Para cuentas de Resultado: No tienen saldo inicial, las cuentas de gastos
tienen naturaleza deudora y las cuentas de ingreso tienen naturaleza acree-
dora” (Ortega, Pacherres y Diaz, 2010, p. 18).

Figura 23: Reglas básicas para el registro contable

Fuente: Ortega, 2010

3.4. Plan Contable General empresarial

El 25.10.2008 se aprobó el Plan Contable General Empresarial en virtud a la Resolu-

ción del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 041-2008-EF/94, se aprueba la nueva
versión mediante la Resolución Nº 043-2010-EF/94.

Su uso es obligatorio para todas las empresas que realicen actividades económicas
en el Perú, es importante el uso de un plan común, porque garantiza que las empre-
sas cuenten con un sistema de información que asegure una presentación uniforme
de los estados financieros, que permita la adecuada evaluación y registro de sus
operaciones.

La estructura del Plan Contable General Empresarial, se desarrolla a nivel de 5 dígitos

de acuerdo a la información que se pretende identificar como detalle, estas se clasi-
fican en cuentas, subcuentas y cuentas divisionarias:

56
 Figura 24: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE
Fuente: Ortega, 2010

En el siguiente cuadro se muestra la definición de cada denominación:

Figura 25: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE

Fuente: Ortega, 2010

57
TEMA N° 3: Estados Financieros
En este apartado trataremos sobre la formulación del Estado de Situación Financiera
y Estado de Resultados y sus notas explicativas, describiremos cada uno de los ele-
mentos que lo conforman. De acuerdo a la normatividad vigente estos estados finan-
cieros deben ser elaborados tomando en cuenta las Normas Internacionales de In-
formación Financiera (NIIFs).

1. Estado de Situación Financiera

1.1. Definición

El Estado de Situación Financiera también llamado Balance General, es un estado

estático, que muestra información a una fecha determinada, sobre los recursos o
bienes y derechos de la empresa (activo) y la otra nos presenta los financiamientos
usados por la empresa (pasivo y patrimonio); los activos se ordenan de mayor a
menor liquidez o disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos de mayor a
menor exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; y el tercer elemento el capital
contable o patrimonio.

Figura 26: Estado de Situación Financiera

Fuente: Elaboración propia

En el Nuevo Plan Contable General Empresarial (2008), señala que en el caso del
balance, los elementos que miden la situación financiera son: el activo, el pasivo y el
patrimonio neto; que muestran los recursos de que dispone la entidad para la reali-
zación de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pa-
sivo más capital contable), en el estado de Resultados los elementos son Ingresos y
gastos, en relación a los Estados de Flujos de Efectivo y estado de Cambios en el
Patrimonio Neto, el marco conceptual no identifica ningún elemento exclusivo para
estos dos estados, ya que combina elementos de los dos primeros estados.

1.2. Elementos del estado de Situación Financiera

Los elementos del Estado de Situación Financiera son: activo, pasivo y patrimonio
neto.

58
 Figura 27: Elementos del Estado de Situación Financiera
Fuente: Elaboración propia

1.2.1 Activo.- Son recursos de controlados y de propiedad de la empresa, de las

cuales se obtiene beneficios económicos a futuro, ya sea mediante su uso,
venta o cambio, tienen un costo o valor medido confiable. El activo se clasifica
desde el punto de vista financiero en función a su LIQUIDEZ “de mayor a
menor liquidez”.

Los activos pueden ser corriente o no corriente, esta diferencia se basa en la

frecuencia con que pueden tomarse decisiones administrativas relativas a
destinar el capital a otros usos.

a. Activo corriente (circulante)

Son los activos de los que se espera se conviertan en efectivo dentro de los
12 meses del ciclo de operaciones de la empresa, por operaciones normales,
se caracteriza por su alto grado de disponibilidad, dentro de estos activos
tenemos tres tipos:
- Activo Disponible
- Activo Exigible, y
- Activo Realizable

ELEMENTO 1: ACTIVO DISPONIBLE. En este rubro están los activos más

líquidos que dispone la empresa, comprende:

Cuenta 10: Efectivo y equivalente de efectivo: Representa la cantidad de

dinero en efectivo que tiene la empresa, las que pueden ser destinados a para
realizar pagos de cuantía menor o ser depositados en cuentas financieras. El
detalle de esta cuenta en las Notas a los estados financieros nos mostrará
dónde está registrado el dinero: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o
depósitos a plazo.

Cuenta 11: Inversiones financieras. Nos muestra el valor de bonos y ac-

ciones que la empresa ha comprado, tras lo cual espera a que suban de precio
para convertirlos en dinero y obtener más liquidez, operaciones que deben ser
realizadas en menos de un año. Como se describe en el Plan Contable General
Empresarial (2010) son “instrumentos financieros cuya tenencia responde a
la intención de obtener ganancias en el corto plazo (mantenidas para nego-
ciación), y las que han sido designadas específicamente como disponibles para
la venta” (p. 60).

ELEMENTO 1: ACTIVO EXIGIBLE: Agrupa a los activos que representa los

derechos de cobro a terceros, los que deben realizarse dentro de un ejercicio
económico, detallamos algunas cuentas:

59
Cuenta 12: Cuentas por cobrar comerciales – terceros. Representa las
deudas que tienen los clientes por la adquisición de mercaderías al crédito,
contiene el valor de los créditos comerciales que hemos otorgado a nuestros
clientes, ajenos a la propiedad de la empresa, por la compra al crédito, de
bienes y/o servicios que la empresa comercializa. Entre los documentos que
podemos encontrar en esta cuenta tenemos: Facturas, boletas y otros com-
probantes por cobrar, los cuales pueden estar en cobranza, en descuento;
letras de cambio por cobrar, en cartera, letras de cambio, en cobranza, anti-
cipos a proveedores, etc.

Cuenta 13: Cuentas por cobrar comerciales – relacionada. Contiene el

valor de los créditos comerciales que hemos otorgado a clientes o empresas,
relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo grupo
empresarial.
Se destaca por separado este tipo de crédito para controlar que los precios
de venta a dichas empresas relacionadas sean los mismos del mercado de
clientes ajenos.

Cuenta 14: Cuentas por cobrar al personal, a los accionistas, socios,

directores y gerentes. Son las deudas que tienen el personal o los dueños
o accionistas de la empresa por: préstamos, adelantos de remuneraciones,
entregas a rendir cuenta, suscripciones por cobrar, adelanto de dietas de di-
rectorio, etc.

Cuenta 16: Cuentas por cobrar diversas-terceros. Contiene préstamos

con garantía o sin ella, reclamaciones a terceros, a compañías aseguradoras,
a transportadoras, a servicios públicos, intereses, regalías y dividendos, de-
pósitos otorgados en garantía, entregas a rendir cuenta a terceros, otras
cuentas por cobrar diversas, venta de activo inmovilizado, activos por instru-
mentos financieros. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 17: Cuentas por cobrar diversas-relacionadas. Contiene présta-

mos con garantía o sin ella, a matriz, a subsidiarias, a asociadas, a sucursales,
a otros; intereses, regalías y dividendos, a la matriz, a subsidiarias, a asocia-
das, a sucursales; depósitos otorgados en garantía, entregas a rendir cuenta
a terceros, otras cuentas por cobrar diversas; venta de activo inmovilizado,
activos por instrumentos financieros. (Plan Contable General Empresarial,
2010)

Cuenta 18: Servicios y otros contratados por anticipado. Contiene con-

ceptos de alquileres adelantados, seguros pagados por anticipado, primas pa-
gadas por opciones, otros gastos pagados por anticipado. Estos activos dife-
ridos, constituido generalmente por pagos anticipados que con el transcurso
del tiempo se van convirtiendo en gastos, se caracteriza por tener un grado
de disponibilidad prácticamente nulo. (Ministerio de Economía y Finanzas,
2010).

ELEMENTO 2: ACTIVO REALIZABLE. Son los activos conocidos como exis-

tencias o inventarios, que están destinados para la venta (empresa comercial)
y/o son adquiridos para ser transformados en productos terminados (empresa
industrial, en este rubro también están los activos que ayudan al funciona-
miento de la empresa como materiales auxiliares, suministros y repuestos,
envases y embalajes, etc.

60
Cuenta 20: Mercaderías. Contiene el valor de los activos destinados para la
venta como: mercaderías manufacturadas, agropecuarias y piscícolas, de ori-
gen animal, vegetal o mineral, etc. Esta cuenta es utilizada por empresas
comerciales, industriales y de servicios.

Cuenta 21: Productos terminados. - Contiene el valor de productos ma-

nufacturados destinados para la venta (Plan Contable General Empresarial,
2010).

Cuenta 22: Subproductos, desechos y desperdicios. Representan los pro-

ductos accesorios obtenidos en la producción de los bienes del giro de la empresa, in-
cluyen los residuos o mermas de producción de toda naturaleza, originadas en los pro-
cesos productivos, pero que mantienen algún valor en su realización. (Ministerio de
Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 23: Productos en proceso. Son los activos de una empresa que se
encuentran en proceso de producción a la fecha de los estados financieros,
como, por ejemplo: productos inmuebles en proceso de construcción, muebles
para el hogar el proceso de fabricación, etc. (Ministerio de Economía y Finan-
zas 2010).

Cuenta 24: Materias primas. Contiene el valor de materiales considerados

imprescindibles para la fabricación de un producto. Estos productos a fabricar
pueden ser manufacturados, de extracción, agropecuarios y piscícolas o in-
muebles.

Cuenta 25: Materiales auxiliares, suministros y repuestos.- representan

los activos diferentes de las materias primas y los suministros que intervienen
en el proceso de fabricación, también incluyen los repuestos que no califican
como bienes inmovilizados. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 26: Envases y embalajes. Contiene el valor de los diferentes tipos

de envases y embalajes que utiliza la empresa para sus productos.

Cuenta 27: Activos no corrientes mantenidos para la venta. Contiene

el valor de inversiones inmobiliarias que se ha decidido vender en lugar de su
uso continuo. Entre ellas podemos encontrar terrenos, edificaciones, maqui-
naria, equipos, vehículos, muebles y enseres, etc.

b. Activo no corriente o fijo:

Son los activos que adquiere la empresa de carácter permanente y que origi-
nalmente no están puesto a la venta, su conversión en liquidez será en más
de un año o ejercicio económico.

ELEMENTO 3: ACTIVO INMOVILIZADO

Inmovilizado material. Son los activos de naturaleza tangible como: terre-

nos, inmuebles, etc.

Cuenta 30: Inversiones mobiliarias.- Comprende los activos financieros

(no derivados) cuyos cobros son de cuantía fija o determinable, sus venci-
mientos son fijos, y respecto de los cuales, la empresa tiene la intención, así
como la capacidad, de conservarlos hasta su vencimiento, diferentes de: a)
los que, en el momento de reconocimiento inicial, la entidad haya designado
para contabilizar al valor razonable, con cambios en los resultados (negocia-
bles); b) los que la entidad haya designado como activos disponibles para la

61
venta; y, c) los que cumplan con la definición de préstamos y partidas por
cobrar. Además, incluye los instrumentos financieros representativos de de-
recho patrimonial en otras empresas (Ministerio de Economía y Finanzas,
2010).

Cuenta 31: Inversiones inmobiliarias. Contiene el valor de terrenos, ur-

banos o rurales, edificaciones u otro tipo de inversión inmobiliaria, para usu-
fructuar de su rentabilidad.

Cuenta 32: Activos adquiridos en arrendamiento financiero. -Contiene

el valor de bienes adquiridos mediante leasing financiero como: terrenos, edi-
ficaciones, maquinaria, equipos de explotación, equipos de transporte, mue-
bles y enseres, equipos diversos, herramientas, etc. El valor registrado es el
costo de adquisición y otros directamente relacionados.

Cuenta 33: Inmuebles, maquinaria y equipo. Estos bienes representan

la infraestructura que utiliza la empresa para desarrollar sus actividades, el
valor de adquisición o construcción, según corresponda, de: terrenos, urbanos
o rurales, edificaciones administrativas, edificación de almacenes, edificacio-
nes para producción, instalaciones, maquinaria y equipo de explotación, uni-
dades de transporte, vehículos motorizados, vehículos no motorizados, mue-
bles y enseres, etc.

 Maquinaria y equipo.- Son los activos que tiene la empresa para producir
los bienes, prestar los servicios o para el proceso de información.

 Equipo de reparto.- Son los activos que la empresa utiliza para distribuir
los bienes que comercializa.

 Equipo de transporte.- Los activos que posee la empresa para el trans-

porte del personal.

 Equipo de oficina.- Son los bienes que tiene la empresa para su funcio-
namiento como: equipo de cómputo, etc.

Cuenta 34: Intangibles, Inmovilizado inmaterial.- Son activos identifi-

cables, sin sustancia o contenido físico, como: Concesiones, licencias, dere-
chos obtenidos para desarrollar proyectos o para explorar y/o explotar re-
cursos naturales, permisos para efectuar operaciones específicas, por tiempo
limitado o indeterminado; y concesiones (de servicios públicos) adquiridas
del Estado. Patentes y propiedad industrial, costos de adquisición, desarrollo
y registro de patentes, programas de computadora (software), costos de in-
versión en el desarrollo interno o costo de adquisición de programas de pro-
cesamiento electrónico de datos, costos de desarrollo de fórmulas, diseños y
prototipos obtenidos con nuevos conocimientos científicos y tecnológicos
aprovechables, el costo de adquisición de las reservas probadas de recursos
naturales extraíbles (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 35: Activos biológicos.- Contiene el valor de adquisición o de desa-

rrollo, de activos de origen animal o vegetal; asimismo, de activos biológicos
en desarrollo, tanto de origen animal como vegetal.

Así mismo, en el activo no corriente podemos encontrar:

Inversiones Financieras.- Son valores y otros instrumentos financieros

emitidos por otras empresas y adquiridos con el propósito de ser mantenidos
en cartera por un plazo mayor al corriente

62
 Cuentas por cobrar comerciales.- Son las cuentas pendientes de cobro
que se realizará en un plazo mayor al corriente.

Otras cuentas por cobrar.- Son las deudas pendientes de cobro a largo
plazo, por ingresos distintos al giro de negocio, a cargo de empresas y perso-
nas naturales vinculadas.

Cuenta 39 Depreciación, amortización y agotamiento acumulados.-

Acumula la distribución sistemática del importe depreciable de un activo fijo
a lo largo de su vida útil, pueden ser depreciación de los inmuebles, maqui-
naria y equipo; así como de las inversiones inmobiliarias, los activos adquiri-
dos en arrendamiento financiero, y los activos biológicos, cuando son llevados
al costo; la amortización de los intangibles, y el agotamiento de recursos
naturales.

1.2.2 ELEMENTO 4
Pasivo: Son las obligaciones o deudas que la empresa tiene con terceros en
un momento dado, se clasifican de acuerdo a su grado de exigibilidad, pueden
ser corrientes o no corrientes.

a. Pasivo corriente:

Son las deudas que tiene la empresa y que son exigibles a corto plazo, es
decir en menos de un año. En el Plan Contable General Empresarial está con-
siderado en el ELEMENTO 4: PASIVOS, que contiene:

Cuenta 40: Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema de pen-

siones y de salud por pagar. - Contiene todos los conceptos de impuestos
que corresponden a una empresa, como: Impuesto General a las Ventas, por
cuenta propia o por servicios prestados, derechos aduaneros, derechos aran-
celarios; impuesto a la renta de tercera categoría; impuesto a las Transaccio-
nes Financieras, Impuestos a las apuestas y a los juegos de casino y traga-
monedas; aportes pendiente de pago a ESSALUD, ONP, contribución al Ser-
vicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI), a SENCICO,
a los gobiernos locales, a los gobiernos regionales; impuesto al Patrimonio
Vehicular; alcabala; etc.

Cuenta 41: Remuneraciones y participaciones por pagar.- Esta cuenta

contiene el valor de las remuneraciones por pagar como: salarios, sueldos,
comisiones, gratificaciones, CTS, participación de los trabajadores, benefi-
cios sociales, pensiones o jubilaciones, etc.

Cuenta 42: Cuentas por pagar comerciales-terceros.- Son las deudas

que tiene la empresa por la adquisición de materia prima que emplea en la
producción de bienes, la mercancía que comercializa y por los servicios reci-
bidos.

Cuenta 43: Cuentas por pagar comerciales-relacionadas.- Contiene el

valor de los créditos comerciales que nos han otorgado proveedores o empre-
sas, relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo
grupo empresarial.

Cuenta 44: Cuentas por pagar a los accionistas, socios, directores y

gerentes.- Contiene: préstamos, adelantos de remuneraciones, entregas a
rendir cuenta, suscripciones por cobrar, etc. (Ministerio de Economía y Finanzas,
2010).

63
 Cuenta 45: Obligaciones financieras.- Contiene préstamos de institucio-
nes financieras y otras entidades, de corto y largo plazo:
 A corto plazo: pagarés a menos de 360 días, sobregiros, letras, papeles
comerciales, facturas conformadas.
 A largo plazo: bonos emitidos por la empresa, bonos titulizados, leasing,
hipotecas, etc., en otras palabras, en esta cuenta se registra todas las obli-
gaciones de la empresa con las entidades financieras, locales, regionales o
internacionales.

Cuenta 46: Cuentas por pagar diversas-terceros.- Son las deudas con-
traídas por la empresa por transacciones distintas a las comerciales, tributa-
rias y de financiamiento. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 47: Cuentas por pagar diversas-relacionadas.- Contiene pasivos

por compra de activos inmovilizados, activos biológicos, etc., a matriz, subsi-
diarias, asociadas, sucursales, etc.

Cuenta 48: Provisiones.- Contiene el valor de provisiones por litigios en

proceso, desmantelamiento, retiro o inhabilitación del activo inmovilizado.
También podemos encontrar una provisión para reestructuraciones, otra para
protección del medio ambiente, para gastos de responsabilidad social, para
garantías que otorga la empresa a sus clientes por los productos que le ha
vendido.

Cuenta 49: Pasivo diferido.- Incluye los pasivos por impuestos que se ge-
neran por diferencias temporales gravables (imponibles) sin efecto tributario
y en actualizaciones de valor. También contiene la participación de los traba-
jadores diferidas cuando se determina sobre la base de un resultado tributario,
intereses referidos a cuentas por cobrar que aún no han devengado.

b. Pasivo no corriente:

Son las deudas mayores a un año que tiene la empresa, pueden ser: cuentas
por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, deudas financieras, etc.

1.2.3. Patrimonio.- ELEMENTO 5: Son los aportes de los dueños o socios que al
iniciar el negocio entregan a la empresa y los excedentes generados por las
operaciones que realiza, tenemos: Capital, capital adicional, reservas estatu-
tarias y legales y utilidades no distribuidas o pérdidas acumuladas, entre
otras.

Cuenta 50: Capital.- Incluye los aportes efectuados por los dueños o socios
a la empresa, puede ser dinerario o no dinerario, constituye el valor de las
acciones de la empresa, que es el capital social. También encontramos las
acciones de inversión que representan a los trabajadores, y participaciones y
acciones de tesorería. Estas cifras indican cuánto capital suscrito y pagado
tiene la empresa.

Cuenta 51: Acciones de inversión. -Contiene el valor de las acciones de

inversión. Estas acciones nacieron en la década de 1970; en aquella oportu-
nidad, el gobierno de Juan Velasco Alvarado dictó la Ley de la Comunidad
Industrial.

Cuenta 52: Capital adicional.- Contiene primas de acciones, capitalizacio-

nes en trámite, reducciones de capital pendientes de formalización, etc.

64
 Cuenta 56: Resultados no realizados.- Agrupa las subcuentas que repre-
sentan las ganancias por diferencias de cambio originadas por las inversio-
nes netas en una entidad extranjera; la ganancia o pérdida en la cobertura
del flujo de efectivo; las obtenidas en activos y pasivos financieros disponi-
bles para la venta; y, las que se obtienen como resultado de la venta o com-
pra convencional de una inversión disponible para la venta en la fecha de li-
quidación. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Cuenta 57: Excedente de revaluación.- Contiene, como su nombre lo dice,

el excedente de revaluación de activos inmovilizados. Al contener este exce-
dente, el patrimonio aumenta, y sumado al pasivo total, resulta igual al activo
total.
Cuenta 58: Reservas.- Contiene las reservas legales (10 % de la utilidad de
cada año hasta alcanzar el 20% del capital de la empresa), reservas contrac-
tuales, estatutarias, facultativas y otras reservas.
Cuenta 59: Resultados acumulados.- Contiene las utilidades retenidas,
las utilidades del ejercicio, las pérdidas acumuladas, etc.

Figura 27: Estructura Patrimonial

Fuente: Elaboración propia

2. Estado de Resultados

2.1. Definición.

Como lo define Coello (2015, p.1), “el Estado de Resultados es un estado financiero
dinámico porque presenta de manera ordenada y detalla la forma cómo obtuvo los
resultados del ejercicio una empresa en un periodo determinado después de haber
deducido los ingresos, los costos de productos vendidos, gastos de operación, gastos
financieros e impuestos”.

Ingresos ¿Cuánto vendí?

65
 ( - ) Costos ¿Cuánto me costó?
( - ) Gastos ¿Cuánto gasté?
Resultado ¿Cuánto gane o vendí?

Los elementos del Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Pérdidas), son los
ingresos y los gastos. Esta información es útil principalmente porque permite a los
directivos de la empresa:

 Evaluar el rendimiento.
 Evaluar el desempeño.
 Repartir los dividendos entre los accionistas.
 Medir los riesgos.

2.2. Elementos del estado de Resultados

a. Ingresos

Representa las cantidades en dinero o derechos que la empresa recibe, aten-

diendo su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en:

Ordinarios o directos: que se derivan de las transacciones, transformaciones

internas y de otros eventos usuales, es decir, que son propios del giro de la
entidad, ya sean frecuentes o no; en el caso de una empresa industrial o comer-
cial, será el importe de las ventas de mercancía, tratándose de una empresa de
servicios, la cantidad que reciba por los servicios prestados.

No ordinarios: que se derivan de las transacciones, transformaciones internas

y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad,
ya sean frecuentes o no. Por ejemplo: venta de algún activo fijo, intereses co-
brados, rentas cobradas, una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su
naturaleza debe reconocerse deducido de sus costos y gastos relativos, en su
caso. Aquí podemos considerar los ingresos financieros, provenientes de los in-
tereses que la empresa cobra a sus clientes por los créditos que otorga.

b. Costos y gastos

 Costos de ventas.- “Representa erogaciones y cargos asociados directamente

con la adquisición o la producción de los bienes vendidos o la prestación de
servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricación que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los
costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos” (CO-
NASEV, 2008. p. 18).

 Gastos.- Como lo define (Guajardo, 2012, p. 57), “Los gastos son activos que
se han usado o consumido en el negocio, o aumentos producidos en los pasivos
con el fin de obtener ingresos en un periodo. Éstos disminuyen el capital del
negocio como consecuencia de su enfrentamiento con los ingresos de un mismo
periodo, en el que ocasionan una disminución en las utilidades. Algunos tipos
de gastos son los sueldos y salarios de los empleados, las primas de seguro que
se pagan para protegerse de ciertos riesgos, la renta del negocio, los servicios
públicos como teléfono, luz, agua y gas, las comisiones que se fijan a los em-
pleados por vender cierta cantidad de mercancías y la publicidad que efectúa la
empresa”.

Los gastos operativos se agrupan en gastos de venta y gastos de administra-

ción:

66
 Administrativos. Aquellos en los que la empresa incurre para controlar el ne-
gocio (ej.: contabilidad, gerencia administrativa, logística, recursos humanos).

Ventas. Aquellos en los que la empresa incurre para colocar sus productos en
el mercado (sueldos, vendedores, distribución, publicidad, etc.).

Asimismo, tenemos:
Gastos financieros. Aquellos que corresponden a los intereses que se paga a
los acreedores por los financiamientos que nos otorgan.

Otros ingresos y gastos

Son los ingresos y gastos que no provienen de la actividad principal de la em-
presa, tales como la ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

Figura 28: Estado de Resultados

Fuente: Elaboración propia

LECTURA SELECCIONADA N°1

Estados Financieros

Coello, 2015. Disponible en

http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAG
SUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf )

67
ACTIVIDAD N° 1
Foro de discusión sobre los Estados Financieros
Instrucciones
 Ingrese al foro y participe con comentarios críticos y analíticos del tema Los
Estados Financieros.
 Lea y analice el tema N° 1 y 3 del manual; el libro de Guajardo, Gerardo y
Andrade de Guajardo, Nora (2012); y la lectura Los estados Financieros, de
Adrian Manuel Coello Martínez.
 Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros.
¿Qué importancia tiene los Estados Financieros para las empresas?
¿Qué toma de decisiones se pueden adoptar mediante los estados financieros?
¿Por qué se dice que las características fundamentales de los estados finan-
cieros son la utilidad y confiabilidad?, sustente su respuesta.

68
GLOSARIO DE LA UNIDAD II

Actividades ordinarias.- Actividades que realiza la empresa de acuerdo la actividad

principal del negocio, y aquellas en las que participa por ampliación de las mismas o
a consecuencia de ellas. (CONASEV, 2008).

Activo.- Representa los recursos controlados por la empresa como resultado de

transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilización se espera beneficios eco-
nómicos futuros que fluirán a la empresa. (CONASEV, 2008).

Activos realizables.-Comprende los activos de la empresa que se espera convertir

en efectivo o sus equivalentes en el curso normal de las operaciones. Incluye las
existencias y los activos no corrientes disponibles para la venta. (CONASEV, 2008).

Activo Intangible.- Es un activo que cumple con las siguientes condiciones: es

identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. (CONASEV, 2008).

Arrendamiento financiero.- Contrato en el que se transfieren sustancialmente to-

dos los riesgos y ventajas inherentes al derecho de propiedad de un bien. El título de
propiedad puede o no ser eventualmente transferida. (CONASEV, 2008).

Arrendamiento operativo.- Cualquier contrato de arrendamiento distinto al arren-

damiento financiero. (CONASEV, 2008).

Ciclo de operaciones.- El ciclo de operaciones de una empresa es el tiempo que

transcurre entre la adquisición de materiales, su transformación y realización en efec-
tivo o en instrumentos financieros de rápida convertibilidad en efectivo. (CONASEV,
2008).

Devengado.- Cuando los efectos de las transacciones y otros eventos se reconocen

cuando ocurren y no cuando se recibe o paga efectivo o equivalentes de efectivo. Los
efectos de estas transacciones se registran en los libros contables y se presentan en
los estados financieros de los períodos con los que se relacionan. (CONASEV, 2008).

Desmedro.- Pérdida de calidad irrecuperable de las existencias, lo que las hace inu-
tilizables para los fines par a los que se encontraban destinadas. (Ministerio de Eco-
nomía y Finanzas, 2010).

Empresa o ente económico.- Este término hace referencia tanto al sujeto contable,
como a cualquier persona jurídica, y a otras formas empresariales así como a los
patrimonios administrados; los cuales realizan una actividad económica organizada
para la producción, transformación, circulación, administración o custodia de bienes,
para la prestación de servicios y otros. (CONASEV, 2008).

Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente líquido, que es

fácilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y docu-
mentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no están
sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aque-
llas inversiones que tienen un vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos
desde la fecha de adquisición. (CONASEV, 2008).

Instrumento financiero.- Es un contrato que da origen tanto a un activo financiero

en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital
en otra empresa, entre los que se considera las cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, acciones, bonos y derivados (opciones, futuros, forwards, entre otros). (CO-
NASEV, 2008).

69
Inversión.- Es un activo mantenido por una empresa para el incremento de la ri-
queza como ganancias a través de distribución de beneficios (intereses, regalías,
dividendos, alquileres); aumentar su capital o fortalecer su patrimonio; lograr el con-
trol, influencia significativa o control conjunto sobre otra empresa; u otros beneficios,
como los que se obtienen a través de las relaciones comerciales, etc. (CONASEV,
2008).

Merma.- deterioro o pérdida de un producto producida por causas previstas o im-

previstas en un proceso industrial o por causas inherentes a su naturaleza. (Ministerio
de Economía y Finanzas, 2010).

Pasivos.- Representan las obligaciones presentes de la empresa como resultado de

hechos pasados, previéndose que su liquidación o cancelación produzca para la em-
presa una salida de recursos que involucran beneficios económicos, con el fin de
satisfacer los requerimientos de la otra parte. (CONASEV, 2008).

Políticas contables.- Abarcan los principios, fundamentos, bases, acuerdos, reglas

y procedimientos adoptados por una empresa en la preparación y presentación de
sus estados financieros. Véase la NIC 8. (Ministerio de Economía y Finanzas, 2010).

Valor residual.- Es el importe neto que la empresa espera obtener de un activo al

final de su vida útil, después de deducir los costos previstos por dicha enajenación u
otra forma de disposición (baja del activo). (CONASEV, 2008).

Vida útil.- Es el periodo durante el cual la empresa espera utilizar el activo depre-
ciable, o representa el número de unidades de producción que la empresa estima
obtener del activo. Para su estimación, la empresa tomará en consideración, entre
otros, los siguientes factores: la utilización prevista del activo en relación con su
capacidad, el deterioro natural del activo relacionándolo con el grado de utilización y
de mantenimiento, la obsolescencia técnica o comercial derivadas de cambios del
mercado, las restricciones y límites legales respecto del uso del activo. (CONASEV,
2008).

70
REFERENCIAS DE LA UNIDAD II

Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Marzo de 2015). Estados Financieros.

Actualidad Empresarial Nº 322. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDE
CLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf

CONASEV (2008). Manual para la preparación de información financiera. Recuperado

de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf.

Chapi Ch., Pedro Pablo (2012). Nueva versión actualizada Plan Contable General
Empresarial. Perú: Editorial FFECAAT EIRL.

Guajardo C, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2014). Contabilidad Financiera.

Mexico: Mc Graw Hill.

Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2012). Contabilidad Para no

Contadores. Mexico: Mc Graw Hill.

Martinez, Danilo. (27 noviembre 2007). Re: Contabilidad financiera (Mensaje en un

blog). Recuperado de
http://danilomartinez.blogspot.pe/2007/11/contabilidad-financiera.html.

Ministerio de Economía y Finanzas. (2010). Plan Contable General Empresarial. Re-

cuperado de. https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/documen-
tac/VERSION_MODIFICADA_PCG_EMPRESARIAL.pdf.

Ministerio de Economia y Finanzas. (2017). El Marco Conceptual para la Información

Financiera. Obtenido de
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/ES
_GVT_RedBV2016_conceptual.pdf

Meigs, Robert F. Williams, Jan R. Otros (2001). Contabilidad: Base para la toma de
Decisiones Gerenciales. Mexico: Mc Graw Hill.

Ortega Salavarría, R., Pacherres Racuay, A., & Diaz Romero, R. (2010). Dinámica
Contable, Registro y Casos Prácticos. Lima: Caballero Bustamante SAC.

Stickney, C. P; Roman, W. (2011). Contabilidad Financiera. Buenos Aires: Cencage

Learning.

71
AUTOEVALUACIÓN Nº 1

1. La contabilidad considera informes básicos para todo negocio, excepto:

a) Estados de Situación Financiera

b) Estado de Resultados
c) Estado de Costos
d) Estado de flujo de efectivo
e) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

2. Dadas las siguientes proposiciones:

i. Tiene un Software para el área de Ventas.
ii. Tiene cuentas por cobrar a sus accionistas
iii. Tiene una Cuenta Corriente en Moneda Extranjera en el Banco Continental.
iv. Tiene una impresora láser multifuncional, marca HP.
Indique según corresponda si son:

a) Activo Exigible, Activo Realizable, Activo Intangible, Pasivo Corriente.

b) Activo Tangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Intangible.
c) Activo Intangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Tangible.
d) Activo Tangible, Pasivo Corriente, Activo Disponible, Activo Intangible.
e) Activo Intangible, Activo Disponible, Activo Tangible, Activo realizable

3. La ecuación contable lo conforma el:

a) Activo, costo y patrimonio
b) Gasto, pasivo y costo
c) Costo, patrimonio, gasto
d) Activo, pasivo y patrimonio
e) Patrimonio, activo, gasto

4. La empresa DISEÑO´S SAC, tiene Mercaderías en su almacén, por la suma de S/.

80 000.00; por tanto, estamos hablando de un activo:

a) Realizable
b) Intangible.
c) Exigible.
d) Inmovilizado.
e) Disponible.

5. La Utilidad operativa que se genera en el Estado de Resultados, es la diferencia

entre:

a) Ventas - Gastos Financieros – Gastos de personal

b) Ventas – Costo de ventas - Gastos Administrativos – Gastos de Ventas.
c) Ventas - Compras – Costo de Ventas – Gastos Financieros.
d) Ventas – Costo de Ventas – Compras - Descuentos.
e) Ventas – Gasto de Ventas – Gastos administrativos

6. Cuál es el objetivo de los Estados Financieros:

a) Generar cambios estructurales en la empresa

b) Permitir registrar los procesos económicos y financieros
c) Proporcionar información acerca de la posición, resultados y cambios finan-
cieros.
d) Ajustar los cambios financieros que se generan en las empresas
e) Generar más ventas que costos y gastos

72
7. Se tienen los siguientes datos:
 Efectivo S/ 2,900.00
 Cuentas por pagar S/ 24,300.00
 Mercadería S/ 20,800.00
 Maquinaria para uso de la empresa S/ 25,100.00
 Cuenta corriente de la empresa S/ 10,500.00
 Patrimonio Neto S/ ________ _

a) Patrimonio Neto S/ 35,000.00

b) Patrimonio Neto S/ 33,400.00
c) Patrimonio Neto S/ 83,600.00
d) Patrimonio Neto S/ 14,000.00
e) Patrimonio Neto S/ 62,600.00

8. ¿Qué postulado básico de la información financiera establece que las operaciones

de una empresa, son independientes a las de sus accionistas o dueños, acreedores
o deudores?
a) Sustancia económica
b) Negocio en marcha
c) Devengado
d) Valuación
e) Entidad económica

9. Cuenta contable con el cual se registra las aportaciones de los dueños y/o propie-
tarios de la empresa:
a) Deudores diversos.
b) Dividendos.
c) Capital social.
d) Acreedores
e) Efectivo y equivalente de efectivo

10. La obtención de un préstamo del Banco Continental por el importe de S/. 33,000,
ocasiona el siguiente efecto en la ecuación contable básica:

a) Aumenta el activo y disminuye el pasivo.

b) Aumenta el pasivo y disminuye el capital.
c) Disminuye el activo y aumenta el pasivo.
d) Disminuye el pasivo y aumenta el capital.
e) Aumenta el activo y aumenta el pasivo.

73
UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo – Estado de Cambios
en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros

DIAGRAMA DE PRESENTACIÓN DE LA UNIDAD III

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad III:
Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de estructurar el Estado de Flujo
de Efectivo y el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, teniendo como refe-
rencia el Marco Conceptual de la información financiera, y los principios de con-
tabilidad.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES
Tema N.° 1: Estado de
1. Identifica y relaciona los
flujos de efectivo
elementos de la informa- 1. Demuestra in-
1. Relaciones de los Estados ción financiera. terés en la ob-
Financieros tención de la
2. Estado de Flujos de Efec- información fi-
2. Construye el Estado Flujo
tivo nanciera de las
de Efectivo, el Estado de
empresas.
Tema N.° 2: Estado de Cambios en el Patrimonio
cambios en el patrimonio Neto y las Notas a los Es-
neto tados Financieros.
1. Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
2. Notas a los estados finan-
cieros Actividad N° 3
Autoevaluación N.° 3 Los estudiantes Participan en
el Foro de discusión sobre el
Estado de Flujos de Efectivo.

TAREA ACADEMICA N° 2

74
 TEMA Nº1: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Los usuarios internos (dueños, accionistas, directivos, gerentes) y los externos

(acreedores), tienen que tener información útil que les permita evaluar aspectos im-
portantes de una empresa, como es: la rentabilidad basada en la utilidad y la liquidez,
información obtenida en el flujo de efectivo.
En este tema, trataremos el estado de flujo de efectivos, ya que el uso adecuado del
efectivo nos permitirá como tomadores de decisión determinar el crecimiento, la so-
brevivencia o el cierre de la empresa.

1. Relaciones de los Estados Financieros

Como lo describe (Guajardo, 2012), los estados financieros se relacionan de la si-

guiente manera:

 “El Estado de Resultados y el estado de Cambios en el Patrimonio Neto en

el Patrimonio (capital contable): la utilidad neta o pérdida neta que reporta
el estado de resultados forma parte de los aumentos o disminuciones en
las utilidades retenidas del estado de cambios en el patrimonio neto” (p.
85)

 “El estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de situación finan-

ciera (balance general): el saldo del patrimonio (capital contable) que
arroja el estado de cambios en el patrimonio neto al final de un periodo es
el que se muestra en el estado de situación financiera del último día de ese
periodo” (p. 85).

 “El estado de situación financiera y el estado de flujos de efectivo: el saldo

de la cuenta de efectivo que se reporta en el estado de situación financiera
es el saldo del cual el estado de flujos de efectivo detalla en entradas y
salidas” (p. 85).

Figura 30: Interrelación de los Estados Financieros

Fuente: Guajardo, 2014

75
2. Estado de Flujos de Efectivo.

2.1. Definición

Es un estado financiero que evalúa el origen y aplicación del efectivo y equivalente

de efectivo, conforme lo define Coello (2015) “Este estado financiero informa la can-
tidad de efectivo al inicio del año y cómo terminó el saldo al final del año, así como
los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo determinado.
Además, presenta el impacto que tienen las actividades operativas, de inversión y de
financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo del año y, a su
vez, sirve para explicar cómo las operaciones de la empresa han afectado su efec-
tivo”. (p. 1).

Es un estado financiero que “las empresas elaboran para informar sobre la situación
financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo. Esta información
es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para
evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como sus necesidades de liquidez” (Ayala, 2014, p.1).

2.2. Objetivo

En Norma Internacional de Contabilidad 7, consignada en la página del MEF (2016),

señala que “La información acerca de los flujos de efectivo de una entidad es útil
porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así
como las necesidades que ésta tiene de utilizar dichos flujos de efectivo. Para tomar
decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene
de generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen
y el grado de certidumbre relativa de su aparición” (p.1)

En esta NIC 7 se define algunos términos:

a. Efectivo
Es el activo más líquido que tiene la empresa, está constituido por el dinero dispo-
nible, dinero en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o cuentas a plazo fijo

b. Equivalentes de Efectivo
Aquí están considerados las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en efectivo, que están sujetos a un riesgo insignificante de
cambios en su valor.

c. Flujos de efectivo
Entrada y salida de efectivo y equivalente de efectivo.

2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo

La NIC 7, describe la importancia y beneficios de este estado:

- “Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de

los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios
evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura finan-
ciera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los
importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolución
de las circunstancias y a las oportunidades. La información acerca del flujo de
efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar

76
 efectivo y equivalentes al efectivo, y permite a los usuarios desarrollar mode-
los para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo
de diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información
sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que
elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos económicos” (MEF, 2016, p. 1).

- “Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como

indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de
efectivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones
pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación
entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los
precios” (MEF, 2016, p. 1)

En toda empresa durante su ciclo de negocio generan flujos positivos de efectivo

(ingresos de efectivo), así como flujos negativos de efectivo, los cuales pueden pro-
venir de las actividades propias del negocio, así como a financiamiento y/o inver-
sión.

Figura Nº 31: Generación de flujos de efectivo

Fuente: Bobadilla (2010)

2.4. Actividades

En la NIC 7 define “flujos de efectivo, como las entradas y salidas de efectivo y equi-
valente de efectivo” (MEF, 2016, p. 2), que se clasifican en tres grupos, de acuerdo
a su naturaleza, los cuales son:

- Actividades de Operación.
- Actividades de Inversión.
- Actividades de Financiación.

77
 Figura Nº 32: Actividades del flujos de efectivo
Fuente: Elaboración propia
a. Actividades de Operación.

“El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es

un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos
líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de ope-
ración de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes es-
pecíficos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con
otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales activida-
des” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.3).

“Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de in-
gresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las opera-
ciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas
netas” (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.3).

En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas),

relacionados con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicio-
nalmente, en este tipo de actividades deben incluirse aquellas que no son de in-
versión ni de financiamiento. En otras palabras, esta es una categoría “por de-
fecto”. (Bobadilla, 2010, p. 8)

Algunos ejemplos de actividades de operación (Ministerio de Economía y Finanzas,

2016, p.3):

- Cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestación de servicios;

- Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias;
- Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
- Pagos a y por cuenta de los empleados;
- Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
- Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión
o financiación; y
- Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación
o para negociar con ellos.

78
Para comprender mejor los flujos de efectivo provenientes de las actividades de ope-
ración presentamos el estado de resultados:
NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre del 2016
(en nuevos soles)
Ventas netas (ingresos operacionales) 430,000
Costo de ventas y/o servicios -351,000
UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 79,000
Gastos administrativos -28,000
Gastos de ventas -32,000
Amortización intangibles -1,500
- Depreciación de IME -800
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL 16,700
Ingresos Financieros 1,500
Gastos Financieros -3,800
Ingresos venta de activos 200
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 14,600
Impuestos del mes 28 % -4,088
Impuesto diferido 1,000
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 11,512

Figura Nº 33: Partidas que pueden generar flujos de efectivo

Fuente: Elaboración propia

Las partidas provenientes de ventas, costo de ventas, gastos administrativos y de

ventas, gastos financieros e impuestos del mes generan o requieren de efectivo para
su liquidación o, en su defecto, en caso de que su cobro o pago se retrase adoptará
la forma de cuentas por cobrar o cuentas por pagar, las cuales forman parte del
activo o pasivo corriente. Estos resultados generalmente provienen de las actividades
propias del negocio, por lo que los ingresos o egresos de efectivo vinculados a estas
partidas en la mayoría de los casos son clasificados como actividades de operación.

Existen partidas que provienen de las actividades de operación de la compañía pero

que no deben ser tomadas en cuenta para la elaboración del Estado de flujo de Efec-
tivo, ya que no generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos:

Partida del estado de Resultados Partida del Estado de Situación Financiera

Amortización de intangibles Amortización acumulada de intangibles
Depreciación de IME Depreciación acumulada de IME
Gasto por impuesto a la Renta diferido Pasivo o activo diferido

b. Actividades de Inversión.

“La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las
actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan
la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den
lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera cumplen
las condiciones para su clasificación como actividades de inversión” (Ministerio de
Economía y Finanzas, 2016, p. 4).

Detallamos algunos ejemplos (Ministerio de Economía y Finanzas, 2016, p.4):

79
 - Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangi-
bles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relaciona-
dos con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y
equipo construidos por la entidad para sí misma;
- Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo;
- Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emi-
tidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan
para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
- Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emi-
tidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se po-
sean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
- Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras);
- Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (dis-
tintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
- Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de per-
muta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por moti-
vos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores pagos se clasifiquen como actividades de financia-
ción; y
- Cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores cobros se clasifiquen como actividades de financia-
ción.

d. Actividades de Financiamiento.

En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con los
endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de
efectivos; así también se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas,
entre otros. Las operaciones que se presentan bajo esta clasificación modifican el
“tamaño y composición del patrimonio y los préstamos” (Empresarial, 2017 p.5).

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiamiento (Ministerio de

Economía y Finanzas, 2016, p. 4):

- Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de ca-

pital;
- Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
- Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos,
bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a
largo o a corto plazo;
- Reembolsos en efectivo de fondos tomados en préstamo; y
- Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda pendiente pro-
cedente de un arrendamiento.

2.5. Métodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo

Las normas de información financiera establecen dos formas de presentación de los

estados de flujos de efectivo: método directo o el método indirecto.

80
Existen varios enfoques para elaborar el estado de flujos de efectivo, pero “la princi-
pal diferencia que existe entre los dos métodos es la determinación de los flujos de
efectivo relacionados con las actividades de operación de la empresa, ya que en lo
correspondiente a las actividades inversión y financiamiento el procedimiento que se
sigue en ambos métodos es el mismo” (Guajardo, 2012, p. 334 ).

a. Método Directo.- Este método revela las grandes clases de flujos de efectivo
brutas: de origen (ingresos -entradas) y aplicación (salidas - pagos), relacionados
con las actividades de operación, inversión y financiamiento.

“La elaboración del estado de flujo de efectivo por este método comienza presen-
tando la utilidad o pérdida neta, la cual se ajusta por los efectos de las transac-
ciones que realiza la entidad. Entre estos efectos están los cambios en los rubros
que forman parte del capital de trabajo (inventario y cuentas por cobrar y por
pagar) y que son resultado de las actividades de operación, eliminando las partidas
sin impacto en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferi-
dos, entre otras. Igualmente, en el cálculo del flujo de efectivo se considera cual-
quier otra partida asociada con actividades de inversión y de financiamiento que
haya generado un impacto positivo o negativo en el flujo de efectivo” (Guajardo,
2012, p. 333).

“La forma de obtener los flujos de las actividades de operación se basa en las
variaciones en los saldos de las cuentas del balance general” (Guajardo, 2012, p.
333).

MODELO DE MÉTODO DIRECTO

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los años terminados
2015 2016
Actividades de operación
Cobranza de venta de bienes y servicios e ing. Operacionales 480,000 479,000
Otros ingresos relativos a la actividad 500 1,200
Menos:
Pagos a proveedores de bienes y servicicios 350,000 358,700
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales 35,000 31,000
Pago de intereses 1,250 1,250
Pago de impuestos 6,800 4,500
Otros pagos de efectivos relativos a la actividad 500 1,200
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de operación 86,950 83,550
Actividades de inversión
Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles 4,500 0
Intereses cobrados 1,200 5,000
Dividendos cobrados 5,600 3,300
Menos:
Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles 87,000 56,800
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversión -75,700 -48,500
Actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de acciones de capital 0 0
Ingresos por emisión de bonos 25,000 0
Ingresos por financiamiento bancario 50,000 15,000
Préstamos de accionistas 25,000 35,000
Menos:
Dividendos pagados 12,000 26,000
Amortización de préstamos obtenidos 48,000 55,000
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento 40,000 -31,000
Incremento (disminución) neto de efectivo y equiv. efectivo 51,250 4,050
SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AÑO 27,000 78,250
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIV. AL FINALIZAR EL AÑO 78,250 82,300
Figura Nº 34: Método Directo del Estado de Flujos de Efectivo
Fuente: Elaboración propia

b. Método Indirecto.- Es el método que revela la información, partiendo de la ga-

nancia neta, a la cual se le hacen adiciones y deducciones por los efectos de

81
 transacciones que no implican movimientos de efectivo, entradas o salidas. La di-
ferencia radica en la forma de presentación del movimiento financiero correspon-
diente a las actividades operacionales.

“Para la elaboración del estado de flujo de efectivo por este método, el estado de
resultados se ajusta por los efectos de efectivo de las actividades de operación
determinando así el efectivo recibido de clientes, los pagos realizados por compra
de mercancía o por gastos de operación, etcétera” (Guajardo, 2012, p. 333).

“Las principales categorías de cobros y pagos que realizó la empresa, derivados

de las actividades de operación se presentan en términos brutos por separado, así
como cualquier otra partida de inversión o financiamiento con efectos en el flujo
de efectivo” (Guajardo, 2012, p. 333).
.

MODELO DE MÉTODO INDIRECTO

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los años terminados
2015 2016
RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO
Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERACIÓN
Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año 12,700 25,000
Mas:
Ajustes a los resultados netos
Depreciacíon y amortización del periodo 1,200 3,500
Provisión por beneficios sociales 500 3,550
Cargos y abono por cambios netos en el activo y pasivo 14,400 32,050
Aumento o disminución en cuentas por cobrar comerciales -14,450 -21,300
Aumento o disminución en cuentas por cobrar al personal -1,500 -8,500
Aumento o disminución en existencias -5,000 -18,000
Aumento o disminución en tributos por pagar 8,500 8,800
Aumento o disminución en cuentas por pagar comerciales 85,000 90,500
Efectivo generado por actividades de operación 86,950 83,550
Actividades de inversión
Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles 4,500 0
Intereses cobrados 1,200 5,000
Dividendos cobrados 5,600 3,300
Menos:
Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles 87,000 56,800

Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversión -75,700 -48,500

Actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de acciones de capital 0 0
Ingresos por emisión de bonos 25,000 0
Ingresos por financiamiento bancario 50,000 15,000
Préstamos de accionistas 25,000 35,000
Menos:
Dividendos pagados 12,000 26,000
Amortización de préstamos obtenidos 48,000 55,000
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento 40,000 -31,000
Incremento (disminución) neto de efectivo y equiv. efectivo 51,250 4,050
SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AÑO 27,000 78,250

SALDO DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL AÑO 78,250 82,300

Figura N.° 3: Método Indirecto del Estado de Flujos de Efectivo

Fuente: Elaboración propia

82
La diferencia principal entre ambos métodos está dada porque el método directo
detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las
actividades de operación, mientras que el método indirecto informa el flujo neto de
caja de actividades de operación.
Las empresas optan por presentar sus flujos de efectivo usando el método directo,
ya que suministra información para estimar flujos de caja futuros, lo cual el método
indirecto no provee.

2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja

El estado de flujos de efectivo, es un estado financiero principal, producto de la
contabilidad de las empresas, que muestra el origen del ingreso de efectivo o equi-
valente de efectivo y su utilización en las distintas actividades de la empresa. Este
estado financiero muestra hechos pasados, es decir históricos que sirven de base
para un análisis del financiamiento futuro de la empresa.

El flujo de caja o cash fow, es una herramienta financiera que permite conocer la
proyección de ingresos y egresos de efectivo durante un determinado horizonte, en
base a las políticas de cobranzas, pagos, inversión, con el propósito de tomar medi-
das correctivas en busca de la optimización de los recursos financieros.
Ambos son herramientas indispensables para la gestión financiera.

83
 TEMA Nº2: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Los dueños y/o accionistas de las empresas y los directivos necesitan saber las causas
en el cambio del patrimonio neto, para que puedan tomar decisiones, por ejemplo:
de aumento de capital, repartición de utilidades, necesidad de financiamiento,
Asimismo, reconoceremos la importancia de las notas a los estados financieros y
tipos de notas.

1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

1.1. Definición

“Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio
originadas por las transacciones comerciales que realiza la compañía entre el princi-
pio y el final de un periodo contable. Este estado financiero es importante en su
realización ya que proporciona información patrimonial para la toma de decisiones
gerenciales, como aumentos de capital, distribución de utilidades, capitalización de
las reservas, etc.” (Coello, 2015, p.2)

En este estado, “los movimientos realizados para aumentar, disminuir o actualizar

las partidas del capital aportado por los accionistas son factores indispensables para
su elaboración. Igualmente, se incluyen en este reporte financiero las utilidades del
periodo que haya generado el negocio y los dividendos que los accionistas hayan
decidido pagarse en ese mismo periodo” (Guajardo, 2012, p. 92)

La Empresa Negocios corporativos Walitos SAC, sociedad conformado por 5 socios,

al iniciar el año 2016 tenía como Capital Social el importe de S/ 160,000, durante
ese periodo aportó un nuevo socio en capital dinerario el importe S/. 30,000 y uno
de los socios fundadores se retira con S/. 50,000. Adicionalmente al inicio del año, el
saldo de utilidades retenidas era de S/. 85,000, durante el 2016 se generó una utili-
dad neta de S/ 25,000. Al finalizar el año se repartieron utilidades a los socios por
S/. 60,000 de dividendos. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se refleja en
la siguiente figura.

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC

20486179253

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Al 31 de diciembre del 2016
DETALLE CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO
Saldo Inicial 01/01/16 160,000 85,000 245,000
Aumentos
Aportaciones de socios 30,000 30,000
Utilidad neta del ejercicio 25,000 25,000
Disminuciones
Reembolso de socios -50,000 -50,000
Dividendos -60,000 -60,000
Saldo Final al 31/12/16 110,000 30,000 50,000 190,000

Figura Nº 35: Variaciones del Estado de Cambios del Patrimonio Neto

Fuente: Elaboración propia

Como podemos ver al iniciar el ejercicio 2016 el Patrimonio Neto de la empresa era
S/ 245,000; al finalizar el ejercicio el patrimonio sufrió variaciones llegando a ser S/
190,000.

84
1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones

“El estado de Cambios en el Patrimonio Neto es —como ya se mencionó— un estado

financiero básico que además de mostrar los cambios en el patrimonio de los inver-
sionistas, proporciona información para elaborar el estado de situación financiera o
balance general” (Guajardo, 2012, p. 92)

“Es importante recordar que el capital contable representa para los dueños de un
negocio su derecho sobre los activos del mismo; por tanto, los movimientos que
ocurran en esta partida repercuten de manera directa en el ejercicio de este derecho”
(Guajardo, 2012, p. 92)

1.3. Partidas del Patrimonio

El Patrimonio (capital contable), se clasifica en capital aportado y capital ganado.

Capital aportado:
• Capital social.
• Capital adicional.
• Primas en venta de acciones.
• Donaciones.

Capital ganado se divide en:

• Utilidades retenidas.
• Pérdidas acumuladas.

a. Capital Social

Son los aportes iniciales de los dueños o accionistas de la empresa.

“El capital social está representado por acciones o partes sociales emitidas a
favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la en-
tidad. En atención a sus derechos y limitaciones, las acciones pueden ser or-
dinarias o preferentes. Para fines analíticos, las ordinarias son las acciones
“usuales” o “normales” de la compañía, mientras que en las preferentes sus
accionistas propietarios deben recibir dividendos antes de que se paguen estos
últimos a los propietarios de acciones comunes” (Guajardo, 2014, p. 491)

Acciones preferentes
“Las acciones preferentes se caracterizan por el voto limitado, así como por el
dividendo preferente y acumulativo. Estas acciones sólo tienen voto en las asam-
bleas generales extraordinarias.” (Guajardo, 2012, p. 309)

“El dividendo en las acciones preferentes, debe liquidarse antes que el dividendo
que corresponda a las acciones comunes. Es de dividendo acumulativo, es decir,
en los años en que haya pérdidas no se pagará dividendo a las acciones preferen-
tes, pero en los años posteriores en que haya utilidades que cubran las pérdidas
anteriores, se liquidarán los dividendos a las acciones preferentes, no sólo por los
ejercicios en que se hayan logrado utilidades, sino por los ejercicios en que haya
existido pérdidas” (Guajardo, 2012, p. 309)
.
En la revista Actualidad Empresarial, describen las características de las acciones
preferentes:

- Valor a la par: También llamado valor nominal, que representa normal-

mente el importe
- Dividendo: Se puede expresar como porcentaje del valor a la par

85
 - Protección: Garantizan el pago de dividendos al vencimiento y se prohíbe
vender valores con prioridad sobre utilidades. Así mismo, se restringe el
pago de dividendos de acciones comunes.
- Dividendo acumulativo: Si no se decreta el dividendo preferente se acu-
mula y se tendrá que pagar antes del dividendo de las acciones comunes
- Amortización: Son redimibles a opción de la empresa después de cierto
tiempo. Tienen una prima sobre el valor a la par.
- Convertibilidad: Algunas acciones preferentes con convertibles a comunes
a un precio especifico predeterminado. (Rodriguez Villaseca, 2014, p. 2)

Acciones comunes
“En el permiso de constitución se especifican los tipos de acciones que pueden
emitirse y la cantidad. Si sólo se autoriza un tipo de acciones se les denomina
acciones comunes. Éstas dan a sus tenedores el derecho de votar en las asambleas
ordinarias y extraordinarias. Sus tenedores tienen derecho a asistir a las reuniones
de accionistas, elegir la junta de directores y votar sobre otros asuntos del nego-
cio; cada acción tiene derecho a un voto. Los accionistas comunes tienen también
lo que se conoce como el derecho de prioridad, gracias al cual pueden comprar las
nuevas emisiones de acciones en tal forma que la distribución del capital mantenga
la proporción original” (Guajardo, 2012, p. 309)

“Esta provisión permite a la compañía emitir acciones adicionales, según vaya

creciendo la empresa, sin tener que solicitar una nueva autorización al Estado. Las
acciones autorizadas que se han emitido y están en poder de los accionistas se
conocen como acciones suscritas y pagadas” (Guajardo, 2012, p. 309)

 Capital suscrito

“Es el que se han comprometido a pagar los socios o accionistas, en una sociedad
de capital variable. El capital suscrito puede ser fijo o variable. El fijo sólo se mo-
difica por acuerdo de los socios o accionistas, siempre que esta variación no origine
que el capital fijo sea inferior al mínimo que marca la ley. El capital variable puede
aumentar o disminuir en cualquier época, siempre y cuando se cumplan los requi-
sitos que establece el contrato social” (Guajardo, 2014, p. 492).

 Capital exhibido

“Es el que, de aquel que se habían comprometido a aportar los socios o accionistas,
se ha pagado en efectivo o en bienes. El capital exhibido será igual al capital social
cuando este último haya sido totalmente liquidado, e inferior cuando no se haya
pagado en su totalidad. En ningún caso el capital exhibido puede ser mayor que
el social” (Guajardo, 2014, p. 492).

b. Resultados acumulados

Son las utilidades no distribuidas y las pérdidas acumuladas, que no están siendo
repartidas.

Dividendos.- “Son utilidades que se pagan a los accionistas como retribución de su

inversión. El pago de efectivo a los accionistas como retribución a su inversión se conoce
como dividendos en efectivo. Los dividendos sólo pueden ser declarados por la asamblea
de accionistas, la cual tiene autoridad para ordenar su pago” (Guajardo, 2012, p. 312).

c. Reservas

86
 “Son asignaciones de las utilidades netas acumuladas de la entidad, con fines es-
pecíficos y creadas por decisiones de sus propios dueños. Representan la parte del
capital ganado que se destinan los dueños para fines distintos al decreto de divi-
dendos o a la capitalización de utilidades. Se crean en atención a leyes, reglamen-
tos, estatutos de la entidad o con base en decisiones de la asamblea de accionis-
tas” (Guajardo, 2012, p. 93).

En el Perú las empresas cumplen con reservar un importe no menor del 10% de
las ganancias obtenidas, pudiendo ser esta máximo el 20 % del Capital Social,
disposición contemplada en la Ley General de Sociedades.
.
Reserva estatutaria.- Son aquellas reservas de utilidades cuya creación tiene ori-
gen en las disposiciones expresas del estatuto de la sociedad.

Reserva facultativa.- Son reservas que son autorizadas por los dueños o la junta
general de accionistas, quienes tienen autonomía para designar los montos y destino
de los mismos.

d. Excedente de revaluación

“Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangi-
bles por efecto de las valorizaciones posteriores (neto del impuesto a la renta y partici-
paciones diferidos)” (CONASEV, 2008, p.16).

“El excedente de revaluación puede ser transferido a resultados acumulados, en la me-

dida que los activos sean depreciados o amortizados, o cuando dichos activos revalua-
dos sean dados de baja por venta y/o retiro, debiendo revelar el importe del excedente
de revaluación que sea de libre disposición” (CONASEV, 2008, p.70).

1.4. Sujetos obligados en función a requerimiento tributario

El Formato 3.19 "Libro de Inventarios y Balances – Estado de Cambios en el Patri-

monio Neto", es de uso obligatorio a partir del ejercicio 2010 para aquellos contribu-
yentes que en el ejercicio anterior hayan obtenido ingresos brutos mayores a 1,500
UITs, establecido en el acápite iii) del inciso s) del artículo 13º de la Resolución de
Superintendencia Nº 234-2006/SUNAT, vigente a partir del 01.07.2010

Como lo describen en la revista de actualidad empresarial Nº 296, en la forma de

preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se debe mostrar lo siguiente
(Rodríguez, 2014, p. 2):

- Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del periodo.

- Efecto acumulado de los cambios en las políticas contables y la corrección
de errores sustanciales.
- Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el periodo.
- Dividendos y participaciones acordados durante el periodo.
- Nuevos aportes de accionistas.
- Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones.
- Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones.
- Reevaluación de activos.
- Capitalización de partidas patrimoniales.
- Redención de acciones de inversión o reducción de capital.
- Utilidad (pérdida) neta del ejercicio.
- Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales.
- Saldos de las partidas patrimoniales al final del periodo.

87
DENOMINACIÓN DE LA EMPRESA :
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
al 31 de diciembre del

Acciones Resultados Resultados Diferencias Total

Capital Reservas Otras
Detalles Capital de no Acumulado de Patrimonio
Adicional Legales Reservas
Inversión Realizados s Conversión Neto

Saldos al 1ero. de enero de

Ganancia (Pérdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta
3. Ganancia (Pérdida) por C oberturas de Flujo
de Efectivo y/o C oberturas de Inversión Neta
en un Negocio en el Extranjero
4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de C ambio
5. Ingresos (gastos) reconocidos
directamente en Patrimonio
6. Transferencias netas de Resultados no
Realizados
7. Otras Transferencias netas
8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
Total de ingresos y gastos reconocidos
9. Efecto acumulado de C ambios en Políticas
C ontables y C orrección de Errores
10.Distribuciones o Asignaciones a reservas de
utilidades efectuadas en el período
11.Dividendos declarados y Participaciones
acordados durante el período
12.Nuevos Aportes de accionistas
13.Reducción de C apital o redención de Acc. de
Inversión
14.Acciones en Tesoreria
15.C apitalización de partidas patrimoniales
17.Incrementos o disminuciones por fusiones o
escisiones
18.C onversión a moneda de presentación
19.Otros incrementos o disminuciones de las
partidas patrimoniales
Saldos al 31 de diciembre de

Figura Nº 36 – Modelo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Fuente: Elaboración propia

2. Notas a los estados financieros

2.1. Definición

De acuerdo a la CONASEV, hoy Superintendencia del Mercado de Valores, Regla-

mento de Información financiera, Art. 31, define que “las notas son aclaraciones o
explicaciones de hechos y situaciones, cuantificables o no, que forman parte inte-
grante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse con-
juntamente con ellas para su correcta interpretación” (Superintendecia del Mercado
de Valores – SMV, 1999, art. 31).

Las notas son parte integral de los estados financieros, “incluyen descripciones na-
rrativas, las políticas contables significativas y análisis detallados de los importes
mostrados en estos, es requisito indispensable conforme lo detalla en las Normas
Internacionales de Información Financiera, la finalidad es alcanzar una presentación
razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento contable
en los estados financieros” (Superintendecia del Mercado de Valores – SMV, 1999,
art. 31).

2.2. Contenido

De acuerdo al Art. 33 del Reglamento de Información Financiera, “cada nota debe

ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lógica, guardando
en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros” (Superintendecia del
Mercado de Valores – SMV, 1999, art. 33). De acuerdo al siguiente detalle:

a. Notas de carácter general que incluyen:

- La nota inicial de identificación de la empresa y su actividad económica.-

Donde se detallara “el nombre de la empresa, domicilio y su forma legal, el país
donde se encuentra constituida, la dirección de su oficina principal y la ubicación

88
 donde se desarrolla su actividad económica, descripción de la naturaleza de sus
operaciones y de sus principales actividades” (CONASEV, 2008, p. 24)

- Declaración sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Perú.-

“Se debe revelar de manera explícita y sin reservas que la empresa ha observado
el cumplimiento de las NIIF vigentes en el país en la preparación y presentación
de los estados financieros, siempre y cuando hayan cumplido con todas las NIIF”
(CONASEV, 2008, p. 24)

- Notas sobre las políticas contables importantes utilizadas por la em-

presa para la preparación de los estados financieros.- “se debe revelar las
políticas contables significativas aplicadas por la empresa en la preparación de
sus estados financieros, relacionadas entre otros a los siguientes aspectos: ins-
trumentos financieros, cuentas por cobrar y pagar, existencias, activos biológi-
cos, inversiones inmobiliarias, inmueble, maquinaria y equipo, provisiones, …”
(CONASEV, 2008, p. 26)

b. Notas de carácter específico por las partidas presentadas en los estados finan-
cieros (CONASEV, 2008, p.54).
c. “Otras notas de carácter financiero o no financiero requeridas por las normas, y
aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren
necesarias para un adecuado entendimiento de la situación financiera y el resul-
tado económico”. (CONASEV, 2008, p.26).

Figura Nº 37 – Clasificación de las Notas a los Estados Financieros

Fuente: Elaboración propia

LECTURA SELECCIONADA N°1

Estados de Flujos de Efectivo – Formato 3.18 (Parte1)

Garcia, 2013, Disponible en

http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf.

LECTURA SELECCIONADA N° 2
NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo – (Parte1)
Ayala, 2014, Disponible en
http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf

89
ACTIVIDAD N° 1
Foro de discusión sobre El Estado de Flujos de Efectivo.
Instrucciones
 Ingrese al foro y participe con comentarios en el tema: El Estado de Flujos de
Efectivo.
 Lea y analice el tema N° 1 del manual; la lectura Nº 01 Estado de Flujos de
Efectivo – Formato 3.18 (Parte 1), García Quispe, José y la lectura Nº 02 NIC
7 Estado de flujos de efectivo (Parte 1), Ayala Zavala, Pascual.
 Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros.
¿Cuál es el objetivo de la NIC 7?
¿Cuál es la importancia de informar sobre los flujos de efectivo de las empre-
sas?
Realice un comentario crítico y analítico sobre los flujos de efectivo por las tres
actividades.

90
GLOSARIO DE LA UNIDAD III

Capital.- Partida del balance formada por los aportes realizados por los socios en
una sociedad (Banco Central de Reserva del Perú, 2011).

Cheque.- Una orden escrita que va de la parte del girador al girado, normalmente
un banco, requiriendo pagar una suma especificada a pedido del girador o de un
tercero especificado por el girador. Los cheques se pueden utilizar para liquidar pagos
(deudas) y para retirar dinero de los bancos.(Banco Central de Reserva, 2011).

Compras forward.- Es un contrato para comprar bienes o papeles transados entre

dos partes en el futuro, a un precio fijado hoy. (Banco Central de Reserva, 2011).

Crédito.- Operación económica en la que existe una promesa de pago con algún
bien, servicio o dinero en el futuro. La creación de crédito entraña la entrega de
recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el
deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la uni-
dad deudora incurre en la obligación de devolver los recursos. (Banco Central de
Reserva, 2011)

Déficit.- Situación en la que los flujos de gasto son superiores a los de ingreso y el
resultado, en consecuencia, es negativo. Se aplica generalmente a patrimonio y te-
sorería. Cuando el déficit es público, se financia emitiendo deuda pública o desacu-
mulando depósitos. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depósito a plazo.- Depósito de dinero mantenido en una institución financiera por

un plazo prefijado de tiempo. Los fondos depositados normalmente no pueden ser
retirados antes del plazo estipulado. En caso de retiro, se pierde parte o la totalidad
de los intereses correspondientes. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depósito de ahorro.- Depósito de dinero de libre plazo que realizan el público y las
empresas en el sistema financiero. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depósito en cuenta corriente.- Depósito a la vista de dinero en los bancos, sobre

el cual se puede girar mediante la emisión de cheques. (Banco Central de Reserva,
2011)

Dinero.- Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva
de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depósi-
tos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son susti-
tutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovación financiera pueden
cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011)

Dividendo.- Parte de las utilidades que se destina para distribuir entre los accionis-
tas después de atender las reservas legales, estatutarias y voluntarias y el pago de
impuestos. Pueden ser en acciones o en efectivo. (Banco Central de Reserva, 2011).

Ejercicio (Período).- Intervalo de tiempo cubierto por el estado o cuenta de las

operaciones. El período contable es de un año que termina el 31 de diciembre, para
períodos intermedios será el último día de cualquier otro mes o fecha menor al anual.
(CONASEV, 2008)

Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente líquido, que es

fácilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y docu-
mentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no están

91
sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aque-
llas inversiones que tienen un vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos
desde la fecha de adquisición. (CONASEV, 2008)

Método directo (Flujos de efectivo).- Por la cual se muestran las grandes clases
de entradas y salidas brutas de efectivo. (CONASEV, 2008)

Método indirecto (Flujos de efectivo).- Por el cual la ganancia o pérdida neta va

ajustando por el efecto de las transacciones que no son efectivo, por las entradas y
salidas diferidas o devengadas, de cobros o pagos operativos, de efectivo producido
por actividades de operación, y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas con
flujos de efectivo por inversión o por financiación. (CONASEV, 2008)

Patrimonio neto.- Representa la parte residual de los activos de la empresa, una

vez deducidos todos sus pasivos. (CONASEV, 2008)

92
REFERENCIAS DE LA UNIDAD III
Ayala Zavala, Pascual. (Primera Quincena de Octubre 2014). NIC 7 Estado de flujos
de efectivo (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial Nº 312. Editorial
Instituto Pacífico. Recuperado de
http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Términos Económicos..

Recuperado de
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf

Bobadilla La Madrid, Miguel. (2010). Elaboración de un Estado de flujos de efectivo.

Gaceta jurídica S.A. Revista Contadores & Empresas.

Coello M, A (Primera Quinces de marzo 2015). Estados Financieros. Actualidad Em-

presarial, 322 Recuperado de http://aempresarial.com/servicios/re-
vista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIU-
GAXK.pdf

CONASEV (2008). Manual para la preparación de información financiera. Recuperado

de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf.

Empresarial, A. (2017). Diccionario Empresarial. Obtenido de

http://www.asesorempresarial.com/web/diccionario.php

Garcia Quispe, José L. (Segunda Quincena de Abril 2013). Estado de flujos de efectivo
– Formato 3.18 (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial Nº 277. Editorial
Instituto Pacífico. Recuperado de
http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf.

Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2014). Contabilidad

Financiera. Mexico: Mc Graw Hill.

Guajardo Cantú, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2012). Contabilidad Para no

Contadores.Mexico: Mc Graw Hill.

Ministerio de Economía y Finanzas. (2016). Norma Internacional de Contabilidad 7.

Recuperado en
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nic
/ES_GVT_RedBV2016_IAS07.pdf

Rodriguez Villaseca, Gisel. (Primera Quincena de Febrero 2014). Análisis de Estados

Financieros. Revista Actualidad Empresarial Nº 296. Editorial Instituto
Pacífico. Recuperado de
http://aempresarial.com/servicios/revista/296_9_SYWHPRDECFDFDYDGKQB
PSDIMLHKHPUVISRQHITLLZORCNUJXLL.pdf.

Rodriguez Villaseca, G. (Segunda Quincena de Octubre de 2014). Financiamiento a

mediano y largo plazo. Actualidad Empresarial Nº 313. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/313_9_ZVWAEKZDJHODVGWXTX
ROVRIQCCBZOJANFWOKHNNRUCUQJRNCOF.pdf

Superintendecia del Mercado de Valores – SMV (1999). Reglamento de Información

Financiera y Manual para la preparación de Información Financiera
Recuperado de
https://www.smv.gob.pe/Frm_SIL_Detalle.aspx?CNORMA=RC_0103199900
000&CTEXTO=

93
AUTOEVALUACIÓN Nº 3

Seleccione la respuesta correcta.

1. El capital contable de una empresa se puede incrementar por :

a. La obtención de créditos bancarios.

b. El cobro a los clientes.
c. Las disminuciones de capital aportado por los socios.
d. Las utilidades generadas en un periodo.
e. Las pérdidas generadas en un periodo

2. Esta es una empresa que se dedica al alquiler de equipos de sonido, realiza las
siguientes actividades: Compra una camioneta para traslado de equipos, paga el
sueldo a sus vendedoras, paga una cuota vencida de un préstamo recibido Sco-
tiabank, vende un parlante que ya no usa, identifique los tipos de actividad:

a. Inversión, operativas, financiamiento, inversión.

b. Inversión, operativas, operativas, inversión.
c. Inversión, operativas, financiamiento, operativas
d. Inversión, operativas, financiamiento, financiamiento.
e. Operativa, inversión, financiamiento, operativa

3. Esta es una empresa que se dedica a la venta de repuestos para todo tipo de
carros, realiza las siguientes actividades: Compra S/. 1,500.00 de mercaderías,
paga a movistar el importe de S/. 200.00, adquiere una motocicleta para reparto
por S/. 23,000.00, recibe S/. 8,000.00 como préstamo del banco Continental,
identifique los tipos de actividad y si es un flujo de entrada o salida de dinero:

a. Operativa - entrada, Operativa – salida, inversión – salida, financiamiento –

entrada
b. Operativa - Salida, Operativa – entrada, inversión – salida, financiamiento –
entrada
c. Operativa - Salida, Operativa – salida, Inversión - salida, financiamiento –
entrada
d. Operativa - Salida, Operativa – salida, inversión – entrada, financiamiento –
entrada
e. Operativa - Salida, Operativa – salida, inversión – entrada, financiamiento –
salida.

4. ¿Cuál de las actividades descritas es de operación?

a. Compra de activo fijo.

b. Pago de dividendos.
c. Pago a proveedores.
d. Reembolso de capital.
e. Amortización de un préstamo

5. Podemos considerar como actividad de inversión a:

a. Ventas a crédito.
b. Recibo de préstamo.
c. Pago de intereses.
d. Adquisición de un terreno.
e. Compra de mercaderías

94
6. Es el estado financiero que muestra los movimientos realizados para incrementar
o disminuir o actualizar las partidas del capital aportado, las ganancias del pe-
riodo, los dividendos que los accionistas deciden repartirse, etc.

a. Estado de flujos de efectivo.

b. Estado de cambios en el patrimonio neto.
c. Estado de resultados.
d. Estado de situación financiera.
e. Estado de presupuestos.

7. Es una actividad de financiamiento:

a. Reembolso de capital.
b. Pago de impuestos a la renta e IGV.
c. Compra de inversiones a corto y largo plazo.
d. Pago de remuneraciones
e. Venta de mercaderías

8. La base para preparar el estado de flujos de efectivo está constituida por:

a. El estado de situación financiera comparativo de dos años.

b. El estado de resultados comparativa de dos años.
c. Las notas de carácter general.
d. El estado de Cambios en el patrimonio neto
e. El estado de resultados integrales del ejercicio anterior.

9. Su objetivo es mostrar el origen y aplicación de los flujos de efectivo de la em-

presa en un periodo específico.

a. El estado de flujos de efectivo.

b. El estado de cambios en el patrimonio neto.
c. El estado de resultados.
d. El estado de situación financiera.
e. Estado de presupuestos

10. Mediante este estado podemos determinar si la empresa obtuvo ganancias o

pérdidas en un periodo determinado.

a. El estado de flujos de efectivo.

b. El estado de cambios en el patrimonio neto.
c. El estado de resultados.
d. El estado de situación financiera.
e. Estado de presupuestos

95
 UNIDAD IV. Análisis de Estados Financieros

DIAGRAMA DE PRESENTACIÓN DE LA UNIDAD IV

ORGANIZACIÓN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad IV:

Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de calcular los indicadores del análisis
financiero, aplicando los análisis horizontales y verticales.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES
Tema N.° 1: Análisis de indi-
cadores financieros
2.Demuestra in-
1. Construye cuadros de
1. Análisis financiero quietud, respon-
análisis a los Estados Fi-
2. Análisis de liquidez sabilidad y parti-
nancieros.
3. Análisis de endeudamiento o cipa activamente
solvencia en el cálculo de
4. Análisis de rentabilidad los indicadores
5. Análisis de Gestión o Actividad financieros.
Tema N.° 2: Análisis vertical y
horizontal
1. Análisis vertical o estructural –
Estático
2. Análisis horizontal
2.1. Definición TAREA ACADEMICA N° 2
2.2. Procedimiento de análisis
2.3. Métodos de análisis hori- Formule el análisis
zontales o evolutivo mediante ratios financieros
y los métodos horizontal y
Autoevaluación de la Unidad
vertical (porcentajes) de
IV.
Estados Financieros.

96
TEMA N.° 1: ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Aquí trataremos sobre el análisis de los Estados Financieros mediante razones finan-
cieras, utilizando estos indicadores podremos extraer información relacionado a la
condición de la empresa, sobre la cual tomaremos decisiones.

1. Análisis financiero

Este análisis “evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e

interpretación de razones financieras, esta información se obtiene del Estado de Si-
tuación Financiera y el Estado de Resultados de la empresa, las razones financieras
presentan limitaciones como, por ejemplo: que no consideran el valor del dinero en
el tiempo y se basan en información histórica que no necesariamente coincide con lo
que ocurrirá en el futuro”. (Palacios, 2013, p.100).

Como lo describe Flores (2009), se realiza el análisis financiero a una empresa con
la finalidad de:
- Evaluar la posición de deuda de la empresa
- Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes y no corrientes
- Conocer si los gastos incurridos son elevados
- Conocer los medios de funcionamiento de la empresa.
- Determinar la inversión total de la empresa
- Informar a los accionistas sobre la situación económica financiera de la em-
presa, etc.
(p. 708)

Los análisis mediante ratios financieros evaluarán los siguientes aspectos:

- El equilibrio Financiero
- La liquidez de la empresa
- El nivel de endeudamiento
- La gestión de los activos
- Y la actividad de la empresa.
(Apaza, 2011, p.299)

Estos ratios financieros se dividen en 4 grupos: liquidez, endeudamiento o solven-

cia, rentabilidad y gestión.

2. Análisis de Liquidez

Liquidez, como lo señala, (Ferrer, 2012, p. 206) es la “facultad que tienen los bienes
y derechos del activo para transformarse en valores monetarios en el corto plazo”.

“Los ratios de liquidez, miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo. Expresan no solamente el manejo de las
finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes. No es posible prolongar la duración de las
inversiones más allá de los vencimientos de los créditos obtenidos, con riesgos de
ver la liquidez de la empresa gravemente amenazada, sea cualquier actividad eco-
nómica que tenga la empresa” (Palacios, 2013, p. 100)

“Cuando los capitales disponibles de la empresa sobrepasan las necesidades de ex-

plotación se produce una sobre liquidez. La escasez de capitales, origina una situación
de iliquidez. La falta de liquidez, a veces, supone también incapacidad de la empresa
para ser frente al pago de las deudas y obligaciones vencidas, lo que es más grave y
puede conducir a la venta forzosa de las inversiones y del activo a largo plazo, en el
peor de los casos a la insolvencia y la quiebra” (Palacios Rojas, 2013, p.100)

Esta falta de liquidez puede significar:

97
 Para los propietarios de la empresa, una reducción de la rentabilidad y
de las oportunidades o la pérdida del control o la pérdida total o parcial de
las inversiones de capital.
Para los acreedores de la empresa, el retraso en el cobro de la deuda
vencida y los intereses que esta amerita, llegando a convertirse en pérdidas
parciales o totales.
Para los clientes y proveedores, incapacidad de cumplir con las obliga-
ciones contractuales y la pérdida de relación con los proveedores.
(Palacios, 2013, p.101).

El analista financiero para establecer la situación financiera a corto plazo de una em-
presa, se planteará las siguientes preguntas:

¿La empresa cuenta son la suficiente liquidez?

¿Podrá la empresa afrontar sus obligaciones corrientes o de corto plazo?

Para responder a las preguntas planteadas, evaluaremos las partidas que se encuen-
tran en el activo corriente y pasivo corriente:

Tabla 1. Partidas para evaluar la liquidez de una empresa

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES POR PAGAR

INVERSIONES EN VALORES REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS

OTRAS CUENTAS POR COBRAR OBLIGACIONES FINANCIERAS

EXISTENCIAS CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

Fuente: Elaboración propia

a. Liquidez Corriente

“Razón corriente, este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué pro-
porción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
El ratio de liquidez general o corriente lo obtenemos dividiendo el activo corriente
entre el pasivo corriente” (Palacios Rojas, 2013, p.101).

Ejemplo:

El Sr. Manuel Pacheco Ramos, quiere saber si tiene la capacidad de hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo, presentando la siguiente información financiera:

98
 Tabla 2. Información financiera corriente

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 33,472 TRIBUTOS, CONTRAPREST.Y APORTES POR PAGAR 1,570
INVERSIONES EN VALORES 15,000 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 32,500

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 75,500 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 55,780
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 27,800 OBLIGACIONES FINANCIERAS 85,000

EXISTENCIAS 98,700 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 25,400

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 250,472 TOTAL PASIVO CORRIENTE 200,250

Fuente: Elaboración propia

Reemplazando:

Obtenemos como resultado 1.25; es decir que la empresa por cada sol de deuda
corriente cuenta con S/ 1.25 para hacerle frente, por consiguiente tiene una liquidez
suficiente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

b. Prueba Acida o Liquidez Severa

“Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácil-
mente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada
restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo
corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos
líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra” (Palacios, 2013, p.102).

Fórmula:

Ejemplo:

Con la misma información del Sr. Manuel Pacheco Ramos, reemplazamos los datos
en la siguiente fórmula:

99
Obtenemos como resultado 0.76; lo que significa que la empresa no tiene la sufi-
ciente liquidez para ser frente a sus obligaciones de corto plazo, por lo tendrá que
recurrir a su flujo de ventas.

c. Ratio prueba defensiva

“Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera úni-

camente los activos mantenidos en Efectivo y Equivalente de efectivo y los valores
negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la em-
presa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta”.
(Palacios, 2013, p. 103)

Este ratio es resultado de la división del total de los saldos de efectivo y equivalente
de efectivo más valores entre el pasivo corriente.

Fórmula:

“Se recurre a tal fórmula en razón de existir la posibilidad que los “créditos no pueden
ser cobrados”. Si no se dispone de un análisis detallado del vencimiento de las deudas
a corto plazo, su utilización es de un alcance limitado” (Palacios, 2013, p. 103)

Ejemplo:

El Sr. Manuel Pacheco, puede hacer frente con sus activos más líquidos (activos dis-
ponibles) en S/. 0.24 por cada sol de deuda de corto plazo.

c. Ratio capital de trabajo

“Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación entre los
Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en términos
de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma
después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Co-
rrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para
poder operar en el día a día” (Palacios, 2013, p. 104)

Fórmula:

3. Análisis de Endeudamiento o solvencia

“Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para
el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales.

100
Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto
y largo plazo” (Palacios, 2013, p. 104).

Como lo describe (Apaza, 2011, p. 455)”permiten conocer qué tan estable o conso-
lidada es la empresa en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo
con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece finan-
ciación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los
fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados
por el dueño(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo”

“Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales

pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje.
El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo
y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administra-
ción de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las
deudas a medida que se van venciendo” (Palacios, 2013, p. 105).

“El grado de solvencia de la empresa estará determinado en la medida que el valor

de realización de sus activos sea superior a la cuantía de sus deudas, lo cual significa
la medición de las fuentes financieras, propias y ajenas, que concurren a la formación
de la inversión total de la empresa” (Palacios, 2013, p. 105).

a. Razón de endeudamiento total – Apalancamiento Financiero

“Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en

el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel
global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores.
Mide el grado de independencia financiera o dependencia financiera de la empresa.
Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a través de
terceros y por lo tanto un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la
empresa”. (Palacios, 2013, p. 105).

Fórmula:

“El cociente que resulte de la relación descrita en la fórmula, nos permitirá apreciar
los efectos de la solvencia financiera en la capacidad de endeudamiento de la em-
presa, así como en el retorno de la inversión”. (Palacios, 2013, p. 105).

“Si aumentan los créditos obtenidos, aumentara los intereses sobre tales capitales,
viéndose comprometida la gestión financiera si el rendimiento del capital propio
no supera el costo de los capitales ajenos”. (Palacios, 2013, p. 105).

“Para que exista independencia financiera, lo deseable es que la relación no supere

el 50%, sin embargo, que sea mayor esta razón no necesariamente es un indica-
dor de insolvencia de la empresa, dado que sólo se trata de un cociente que ais-
ladamente es muy limitada su información, por lo que se tendrá que evaluar con-
juntamente con las demás razones de solvencia y tener en cuenta el comporta-
miento de liquidez” (Palacios, 2013, p. 105).

Ejemplo:
El Sr. Manuel Pacheco Ramos, presenta la siguiente información: Total activo S/.
1´387,000; Total pasivo S/. 987,000; determinar el nivel de endeudamiento total.

101
 Este resultado de 0.71 nos indica que el 71% de los activos totales es financiado
por capital externo y de liquidarse estos activos al precio que figura en los registros
contables, quedaría un remanente de 29% de su valor, después de pagar las obli-
gaciones vigentes.

b. Endeudamiento patrimonial

“Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio.

Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio, indicando
la proporción que está comprometida por las deudas” (Palacios, 2013, p. 105).

Esta razón es resultado de la división del Pasivo Total entre el patrimonio:

c. Razón de Cobertura de Gastos Financieros

“También es conocido como: Razón de Cobertura de Intereses, Razón de Cober-

tura de Cargos Fijos, Cubrimiento de Intereses o razón del número de veces que
se gana el interés, mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de in-
tereses contractuales cancelando su deuda. Para otros mide el impacto de los cos-
tos y gastos financieros sobre las ganancias generadas en un periodo dado, con el
propósito de evaluar la capacidad de la empresa para generar rendimientos sufi-
cientes que permita cubrir esta clase de gastos. Su unidad de medida es en veces”
(Palacios, 2013, p. 106)

Fórmula:

“Dato importante es el hecho que el nivel de deuda indica la cantidad recibida de

terceros utilizada para obtener utilidades, siendo las razones de deuda útiles prin-
cipalmente cuando el analista está seguro de que la empresa sobrevivirá con éxito
en el corto plazo” (Palacios, 2013, p. 107).

d. Razón de calidad de plazo de deuda

Razón financiera que mide el grado de exigibilidad de la deuda.

Fórmula:

102
 “Mientras menor sea su valor, mayor calidad tiene la deuda porque el mayor peso
de la misma recae en las obligaciones a largo plazo, las cuales tienen un venci-
miento lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma más estable. Un
ratio de 0.3 indicaría una óptima estructura de deuda pero esto varía de acuerdo
al sector” (Palacios, 2013, p. 107)

4. Análisis de Rentabilidad

Como lo describe (Apaza Meza, 2011, p. 483), “el análisis de rentabilidad mide la
capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la
administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de
la actividad empresarial”.

“Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o ca-

pital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir uti-
lidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos
en operaciones de corto plazo” (Palacios, 2013, p. 107)

“Indicadores negativos expresan la etapa de des acumulación que la empresa está

atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros
o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio, así mismo mostra-
ran la relación entre las utilidades generadas, la actividad desarrollada o la inver-
sión comprometida” (Palacios, 2013, p. 107)

La actividad desarrollada, medida en función a los niveles de venta.

La inversión comprometida, medida desde dos puntos de vista: uno referente
al activo total y el otro con respecto al patrimonio o capital contable.

Son muy diversos las razones de rentabilidad, en esta oportunidad vamos a deta-
llar, el rendimiento del patrimonio, el rendimiento de los activos y los diferentes
márgenes de utilidad.

a. Rentabilidad del Patrimonio - ROE

“También conocido como Rentabilidad del Capital (ReturnOnsEquity en inglés)

Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la
empresa. Nos permite medir el rendimiento de los recursos propios mediante la
utilidad que han generado las inversiones de la empresa” (Palacios, 2013, p. 107)

Para incrementar la rentabilidad financiera la empresa, se puede seguir las si-

guientes acciones:

Incrementar el endeudamiento. Para ello la empresa puede:

“(i) Aumentar el crédito de los proveedores y otras fuentes no costosas, (ii) con-
seguir nuevos préstamos (en condiciones favorables que permiten incrementar el
apalancamiento financiero positivo), (iii) efectuar un aplazamiento de créditos
(siempre y cuando no perjudique la imagen de la empresa)” (Palacios, 2013, p.
107)

Disminuir el patrimonio. Ejemplo, comprar acciones de la misma empresa

(con previa autorización de la CONASEV).

“Si el porcentaje es mayor al rendimiento promedio del mercado financiero y de

la tasa de inflación del ejercicio, se habrá obtenido una buena rentabilidad sobre
el patrimonio” (Palacios, 2013, p. 108)

103
 Fórmula:

b. Rendimiento sobre la inversión – ROA

Mediante esta razón, se mide el rendimiento de la inversión realizada en activos,

independientemente de las fuentes de financiamiento propia y/o ajena que se
pueda haber utilizado.

“Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa,
para establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre
los activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como
proyecto independiente de los accionistas”. (Palacios, 2013, p. 108)

Fórmula:

c. Margen de la Utilidad Bruta

“Nos muestra la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad mone-
taria de ventas, después de haber incurrido en los costos de venta y producción”
(Palacios, 2013, p. 109)

d. Margen de la Utilidad Operativa

Razón mediante el cual evaluamos las utilidades operativas respecto a cada uni-
dad vendida.

Fórmula:

e. Margen de la Utilidad Neta

Con esta razón financiera, evaluamos los beneficios que la empresa obtiene por
cada unidad monetaria de ventas, relacionando la utilidad neta con los ingresos
de actividades operativas. Se considera como una medida más exacta porque con-
sidera todos los gastos incurridos en la producción, comercialización y/o prestación
de servicios, incluyendo además de los gastos operacionales, los gastos financie-
ros y los impuestos a las ganancias.

Fórmula:

104
5. Análisis de Gestión o Actividad

“Como lo señala Flores (2009) permite evaluar el nivel de actividad de la empresa

y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del
cálculo del número de rotaciones de determinadas partidas del Estado de Situación
Financiera durante el año, de la estructura de las inversiones y del peso relativo
de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa
a través de las ventas” (Palacios, 2013, p. 110)

En una empresa la aplicación de buenas políticas de inversión, ventas, cobranzas,

reflejará una gestión eficaz, obteniendo mejores niveles de rentabilidad de la em-
presa.

a. Rotación de Cuentas por Cobrar

“Permite evaluar la política de créditos y cobranzas empleadas, además refleja la

velocidad en la recuperación de los créditos concedidos. Este ratio calcula el nú-
mero de veces que han sido renovadas las cuentas por cobrar, constituye un indi-
cador de la eficiencia de las políticas de crédito y cobranza aplicadas por la em-
presa” (Palacios, 2013, p. 110)

b. Plazo promedio de Cobranza

“Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clien-
tes. Este índice pondera el número de días que dichas cuentas se convierten en
efectivo. Determina el número de días que en promedio transcurren entre el mo-
mento en que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro”
(Palacios, 2013, p. 110)

Fórmula:

La empresa si efectiviza en menos días sus cobranzas por ventas al crédito, está
realizando una mejor gestión, no obstante ello, puede flexibilizar su política de
cobranza, otorgando plazos mayores a sus clientes para el pago de sus cuentas,
mientras que esta medida no les genere falta de disponibilidad.

c. Rotación de cuentas por pagar

105
 “Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan du-
rante un período de tiempo determinado o, en otras palabras, el número de veces
en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos líquidos de la em-
presa” (Palacios, 2013, p. 111)

Fórmula:

Para hallar las compras, se utilizará los importes resultantes de: los inventarios
iniciales, finales y costo de ventas.

“Este ratio mide la gestión del área de tesorería de la empresa y se debe evaluar
de la siguiente manera: mientras más se demore en pagar los créditos recibidos
por las compras hechas, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos (in-
vertirlas). Sin embargo, hay que considerar que si la empresa extiende demasiado
el plazo de pago puede crear una mala imagen (mal pagador) y podría darse el
caso que en el futuro nadie le otorgue crédito” (Palacios, 2013, p. 111)

d. Promedio de Pagos a proveedores

“Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capi-
tal de trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar
los créditos que los proveedores le han otorgado. Una práctica usual es buscar que
el número de días de pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar
su imagen de «buena paga» con sus proveedores de materia prima. En épocas
inflacionarias debe descargarse parte de la pérdida de poder adquisitivo del dinero
en los proveedores, comprando al crédito” (Palacios, 2013, p. 112)

Fórmula:

e. Rotación de existencias

Mediante esta razón se “determina el número de veces en el periodo (general-

mente al año) que la empresa repone sus existencias, número de veces que rota
el stock en el almacén. Nos muestra el número de veces en que las existencias
son convertidas a una partida de activo líquido. Este índice es una medida de
eficiencia en la política de ventas y compras de existencias de una empresa”. (Pa-
lacios, 2013, p. 112)

Fórmula:

106
 TEMA N° 2: ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

Para realizar un diagnóstico de una empresa, es necesario evaluar diferentes partidas

de datos históricos que se reflejan en los estados financieros, elementos que existen
en el presente y servirán para proyectarnos en el futuro. Esta evaluación se realizara
aplicando diversos métodos de análisis correlacionados, ya que estas comparaciones
además de producir resultados, numéricamente correctos, deben ser lógicos, siendo
estos: Métodos de Análisis Horizontales: variaciones y tendencias y Métodos de Aná-
lisis Verticales: porcentajes y ratios.

1. Análisis Vertical o estructural - Estático

“Este tipo de análisis, es llamado también análisis estructural, porque compara

dos o más partidas de un mismo periodo. El resultado obtenido se comparará ya
sea con su equivalente en otro periodo pasado o contra el equivalente de otra
empresa o con el promedio del sector económico (industria, comercio, servicios,
etc.)” (Palacios, 2013, p. 95)

Consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas de los estados

financieros con referencia sobre el total de activos o total patrimonio para el Es-
tado de Situación Financiera, o sobre el total de los ingresos de actividades ope-
rativas para el Estado de Resultados (Palacios, p. 95).

Los beneficios que se obtendrá al aplicar este método son:

- Se obtiene una visión panorámica de la estructura del estado financiero.

- Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado.
- Controla la estructura porque se considera que la actividad económica debe
tener la misma dinámica para todas las empresas.
- Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales.
- Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de costos, gastos,
financiamiento, etc.
(Palacios, 2013, p. 95)

“La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por

ciento para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de la em-
presa en cuestión, estudiando la estructura de su patrimonio y resultados. Así se
descubren fácilmente los puntos adversos causantes de resultados desfavorables”
(Palacios, 2013, p. 107)

En este método tenemos figuran dos formas:

a. Método de reducción de los estados a por cientos – Análisis de porcen-

tajes

Consiste en determinar qué porcentaje representa la partida con respecto

a un total o subtotal. Este total puede ser:
- En caso que se desee determinar qué porcentaje representa una partida
del activo, el 100% será el total activo.
- En caso que se desee saber qué porcentaje representa una partida del
pasivo y patrimonio, el 100% será el total pasivo más patrimonio o lo que
es lo mismo el Activo Total (por principio contable de partida doble)
- En caso que se desee saber qué porcentaje representa una partida del
Estado de Resultados, el 100% será las ventas netas totales. Nótese que
se refiere a las ventas netas; es decir, las ventas deducidas de los des-
cuentos, bonificaciones, etc.

107
 Para hallar los porcentajes se deberá determinar qué porcentaje repre-
senta la partida con respecto al total utilizando la regla de tres simple.
(Palacios, 2013, p. 96)

Ejemplo: Para determinar del total del activo, cuanto representa el activo corriente
y no corriente y cuál es la estructura de cada una de las partidas que lo conforman
se aplicará el análisis vertical por cada año:

Tabla 3. Análisis Vertical del ESF

Fuente: Elaboración propia

Ejemplo: En el siguiente cuadro observaremos, del total de los ingresos por ac-
tividades operativas cuanto representa cada una de las partidas que lo confor-
man:

Tabla 4. Análisis Vertical del Estado de Resultados

Fuente: Elaboración propia

108
b. Métodos de razones o coeficientes
“Los ratios son índices, razones, divisiones que comparan dos partidas de los es-
tados financieros. Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que
puedan tener una especial significación de la gestión o de la explotación de la
empresa. Los ratios son, en muchos casos, números relevantes, proporcionales,
que informan sobre la economía y marcha de la empresa” (Palacios, 2013, p. 96)

“Mediante el cálculo de ratios financieros, se busca conocer de forma sencilla, a

partir del balance, el comportamiento futuro de la empresa, cuyo comportamiento
se escalona en el tiempo, de ahí su carácter fundamentalmente cinético, siendo
pues, necesario hacer intervenir factores cinéticos, o sea, ajenos al balance, y,
sobre todo, de las cuentas del Estado de Resultados” (Palacios, 2013, p. 96)

La interpretación de los ratios, se debe realizar en forma conjunta, comparando

los resultados internos con los estándares externos. Los resultados internos se
obtienen aplicando los análisis a datos reales convenientemente corregidos y ajus-
tados de la empresa; los externos son informaciones que se puede obtener de
otras organizaciones (empresas) análogas y con situación parecida.

Los ratios financieros, tomando en cuenta un enfoque integral se clasifican en:

Por su origen:
Internos.- Información obtenida de la propia empresa, calculados con relación
a períodos distintos.
Externos.- Información perteneciente a otras empresas del mismo sector eco-
nómico, mismo objeto social, mercado, etc.

Por la unidad de medida:

Valor.- unidades económicas (monetarias)
Cantidad.- Según se refieran a unidades técnicas (físicas).
Por su relación:
Estáticos ó de Situación.- Cuando se derivan del análisis del Estado de Situa-
ción Financiera.
Dinámicos o de Resultados.- Los que se derivan del análisis de las cuentas
del Estado de Resultados
Mixtos.-Cuando se comparan datos tomados del estado de Situación Financiera
y Estado de resultados.

Por su objeto:
De estructura financiera,
De estructura de capital,
De liquidez y solvencia,
De actividad comercial y de rendimiento económico.
(Palacios, 2013, p. 97)

“Ninguno de los procedimientos existentes, por si solos son suficientes para reali-
zar adecuadamente el análisis financiero de una empresa, toda vez que, tanto
para el análisis como para la interpretación, es necesario tomar en cuenta una
serie de aspectos cualitativos y cuantitativos, así como el conocimiento y expe-
riencia de quien realiza el análisis y la interpretación de los estados financieros”.
(Palacios, 2013, p. 97)

2. Análisis horizontal

2.1. Definición

109
 “Mediante este análisis comparamos las partidas de los estados financieros de
varios periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro, también permite saber si el com-
portamiento de la empresa fue bueno, regular o malo. Este tipo de análisis lo que
busca es analizar la variación absoluta o relativa que ha sufrido las distintas par-
tidas de los estados financieros en un periodo respecto a otro” (Palacios, 2013, p.
94).

Como lo describe (Coello, 2015, p. 1), mediante el análisis vertical se muestra los
siguientes resultados:

- Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o grupo de cuentas

de un estado financiero de un periodo a otro.
- Sirve de base para el análisis mediante fuentes y usos del efectivo de ca-
pital de trabajo en la elaboración del estado de cambios en la situación
financiera.
- En términos conceptuales, halla el crecimiento simple o ponderado de
cada cuenta o grupo de cuentas, que se conoce como la tendencia gene-
ralizada de las cuentas sin pretender ser ideal.
- Muestra los resultados de una gestión porque las decisiones se ven refle-
jadas en los cambios de las cuentas.

2.2. Procedimiento de análisis.

- “Para analizar dos Estados Financieros (Estado de Situación Financiera o Es-

tado de Resultados) de periodos consecutivos, preparados sobre la misma
base de valuación.
- Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorización cando se trate del Estado de Situación
Financiera).
- Se registran los valores de cada cuenta columnas (periodos evaluados), en
las fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las
cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior”
(Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
- Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indi-
quen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando
de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (Los aumen-
tos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
- En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y por-
centaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre
el valor del periodo base multiplicado por 100)”. (Palacios, 2013, p. 94).

- “En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se

obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros com-
parados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del
año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la ra-
zón es inferior a 1.” (Palacios, 2013, p. 94).

2.3. Métodos de análisis horizontal o evolutivo

(Valores absolutos S/. y valores relativos %) Dinámicos

Como lo describe (Flores, 2010, p. 294), el método de análisis horizontal se divide

en:

a. Método de aumento o disminuciones (variaciones)

110
 “Consiste en determinar cuál ha sido la variación (aumento o disminución) o cam-
bio del monto de una partida de un periodo a otro. Este análisis no puede hacerse
aisladamente sino en conjunto con las otras herramientas” (Palacios, 2013, p. 95).

Ejemplo:

Se tiene en el activo corriente para el 2014 fue de S/66,500, 2015 S/ 110,000 y

2016 S/ 89,000; en consecuencia, la variación se determina por la diferencia entre
las cifras de cada año.

Tabla 5. Análisis Horizontal Variaciones - Absolutos

Valores absolutos:

Fuente: Elaboración propia

Tabla 6. Análisis Horizontal Variaciones - Relativos

Valores relativos:

Fuente: Elaboración propia

b. Método de tendencias

“Consiste en determinar en qué porcentaje se dio el cambio con respecto al pe-

riodo base. Para lo cual se selecciona un año base y se le asignara el 100%, a
todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de
tendencias para los demás años y con relación al año base. Para ello utilizaremos
la regla de tres simple” (Palacios, 2013, p. 95)

Siguiendo con el ejemplo anterior:

Tabla 7. Análisis Horizontal Tendencia - Relativos

111
 Valores relativos:

Fuente: Elaboración propia

Existencias 2014-2015:

Año base 2014: S/ 15,000

Existencias 2014- 2015:

Años base 2014: S/ 15,000

LECTURA SELECCIONADA N°1

Capítulo III: Métodos del Análisis Financiero
Instituto Pacífico, s/d, pp. 5, 8, 13. Disponible en
http://aempresarial.com/web/adicionales/files-
lv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf

112
GLOSARIO DE LA UNIDAD IV

Año fiscal.- Año que comprende un ejercicio de operaciones en las empresas. Tam-
bién, periodo de doce meses en el que se mantienen vigentes los presupuestos de
gastos e ingresos públicos. Usualmente, como en el Perú, coincide con el año calen-
dario. Las asignaciones, compromisos y pagos relativos a los programas del gasto de
un presupuesto pueden extenderse más allá del año respecto del cual fueron autori-
zados (Banco Central de Reserva del Perú, 2011).

Apalancamiento.- Relación entre capital propio y crédito invertido en una operación

financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, aumenta la rentabili-
dad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la
operación, pues indica menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o inca-
pacidad de atender los pagos. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

Estados financieros.- Resumen ordenado de la información contable de una socie-

dad acumulada mediante procesos de identificación de los hechos contables, su va-
loración y registro. Están destinados a informar a acreedores, proveedores, clientes,
socios... y, en definitiva a todos aquellos que posean algún interés en la marcha de
la empresa. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

Gasto.- Desembolso de dinero que tiene como contrapartida una contraprestación

en bienes o servicios. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

Hipoteca.- Modalidad de crédito en la cual se deja como garantía bienes (general-

mente inmuebles) como forma de asegurar el cumplimiento de una obligación. En
caso de que esto no ocurriera, el acreedor tendría derecho a enajenar los bienes
hipotecados y retener el producto de la venta. (Banco Central de Reserva del Perú,
2011)

Iliquidez.- Situación en que el monto de activos líquidos de un individuo, empresa

o asociación, no es suficiente para pagar las obligaciones de corto plazo. (Banco
Central de Reserva del Perú, 2011)

Indicadores de riesgo.- Análisis de sensibilidad que mide los cambios en la em-

presa ante los movimientos en los diferentes factores del mercado financiero. Entre
los principales riesgos tenemos: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo cam-
biario. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

Ingresos.- Recursos que se obtienen de modo regular como consecuencia de la ac-

tividad de una entidad. (Banco Central de Reserva del Perú, 2011)

Insolvencia.- Incapacidad permanente de una persona (generalmente jurídica) para

pagar sus deudas a su vencimiento por falta de fondos. Típicamente una empresa
deviene en insolvente cuando experimenta una fuerte caída de sus ingresos con re-
lación a su deuda, o cuando sufre un incremento significativo en el costo de su deuda
con relación a sus ingresos. Sin embargo, la situación de iliquidez no es necesaria-
mente signo de insolvencia, siempre y cuando disponga de activos no corrientes a la
venta con un valor suficiente para cubrir sus deudas. (Banco Central de Reserva del
Perú, 2011)

Inventario.- Conjunto de bienes o recursos mantenidos por el consumidor o vende-

dor con el fin de reducir los costos de intercambio o producción. (Banco Central de
Reserva del Perú, 2011)

113
Inversión.- En finanzas, es la colocación de fondos en un proyecto (de explotación,
financiero, etc.) con la intención de obtener un beneficio en el futuro. (Banco Central
de Reserva del Perú, 2011)

Liquidez.- Concepto que expresa la facilidad con que un bien o activo puede ser con-
vertido en dinero. Banco Central de Reserva del Perú (2011)

Mercado de capitales.- Mercado de fondos de inversión para el financiamiento a

mediano y largo plazo, donde las empresas privadas y las organizaciones públicas o
gobiernos cubren sus requerimientos de fondos mediante la emisión de valores para
inversión en acciones de empresas, entre otros. (Banco Central de Reserva del Perú,
2011)

Pasivos.- Obligaciones de corto, mediano y largo plazo, de acreedores, de ofertantes

y clientes, entre otros. Contablemente se utiliza para indicar todas las obligaciones
que tiene una entidad. En un balance, el pasivo está ubicado al lado derecho o en el
haber del balance general; es un concepto opuesto al de activos, clasificado de
acuerdo con el criterio de exigibilidad decreciente, esto es, la prioridad implícita o
legal de los acreedores a hacer efectiva su acreencia. (Banco Central de Reserva del
Perú, 2011)

Patrimonio.- Es todo aquello que posee una organización, sea material o intangible,
divisible o indivisible. El patrimonio constituye un respaldo, por tanto, tiene eminente
contenido económico y financiero para la gestión. (Banco Central de Reserva del
Perú, 2011)

Préstamo.- Los préstamos son activos financieros que: 1) se crean cuando un acree-
dor (el prestamista) presta fondos directamente a un deudor (el prestatario) y 2) se
ponen de manifiesto en documentos no negociables. El prestatario está obligado a
devolver, en los plazos y formas convenidas, la suma prestada y generalmente una
cantidad adicional como interés compensatorio. (Banco Central de Reserva del Perú,
2011)

Rendimiento.- En términos generales, se utiliza como sinónimo de rentabilidad, in-

terés o beneficio que produce una inversión (bonos, valores, entre otros) expresado
en términos porcentuales, usualmente en una tasa anual. (Banco Central de Reserva
del Perú, 2011)

114
REFERENCIAS DE LA UNIDAD IV

Actualidad Empresarial (2014). Valorización de empresas y negocios. Instituto

Pacífico SAC. Recuperado de http://aempresarial.com/web/adicionales/files-
lv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf

Apaza, M. (2011). Estados Financieros - Formulación - Análisis - Interpretación,

conforme a las NIIFs y al PCGE. Lima: Instituto Pacífico SAC.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Términos Económicos..

Recuperado de
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf.

Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Mayo de 2015). Análisis horizontal y vertical

de Estados Financieros. Actualidad Empresarial Nº 326. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/326_9_TAFJRBEDRULRIDWTXLJTT
ZMTSGDJZJISKOCCPGFHBQYJUVDRGN.pdf.

Ferrer, A. (2012).Estados Financieros - Análisis e Interpretación por Sectores

Económicos. Lima: Instituto Pacífico SAC.

Flores, J. (2009). Contabilidad Gerencial, Contabilidad de Gestión Empresarial. Lima:

Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas CECOF ASESORES.

Flores, J. (2010). Finanzas Aplicadas a la Gestión Empresarial. Lima: Centro de

Especialización en Contabilidad y Finanzas "CECOF ASESORES".

Palacios Rojas, D. (2013). Manual AUtoformativo Análisis de Estados Financieros.

Lima: Organización Educativa Continental. Obtenido de
http://es.calameo.com/read/0033547463beda65773d2.

Ricra, M. (2014). Análisis Financiero en las Empresas. Lima: Instituto Pacifico.

115
AUTOEVALUACIÓN Nº 4

Seleccione la respuesta correcta.

1. Estas razones muestran la capacidad de la empresa para generar riqueza.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestión o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) Índices verticales

2. Miden las políticas de cobranza y de pago que la empresa ha implementado

para el logro de sus objetivos.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestión o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad
e) Índices horizontales

3. Mide la rentabilidad del aporte de los inversionistas.

a) ROA
b) ROE
c) Margen Bruto
d) Margen Neto
e) Margen operativo

4. Esta razón evalúa el nivel de endeudamiento que tiene la empresa respecto

a su patrimonio neto.
a) Endeudamiento total
b) Margen Bruto
c) Margen Neto
d) Estructura de capital
e) Margen operativo

5. Mediante este ratio determinamos si la empresa tiene la capacidad de cubrir

sus obligaciones de corto plazo.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestión o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) Análisis vertical

6. Analiza el crecimiento o disminución de cada cuenta o grupo de cuentas de

un estado financiero de un periodo a otro.

a) Análisis vertical
b) Análisis mediante ratios de liquidez
c) Análisis horizontal
d) Análisis mediante ratios de gestión
e) Análisis mediante ratios de rentabilidad

7. Analiza dos o más partidas de un mismo periodo.

116
a) Análisis horizontal
b) Análisis vertical
c) Análisis mediante ratios de liquidez
d) Análisis mediante ratios de gestión
e) Análisis mediante ratios de rentabilidad

8. Este ratio determina cuantas veces en un periodo han sido canceladas las
cuentas por pagar.

a) Rotación de cuentas por pagar

b) Rotación de cuentas por cobrar.
c) Endeudamiento total
d) Endeudamiento patrimonial
e) Rotación de existencias

9. Con los resultados de este ratio determinamos si la empresa tiene autono-

mía financiera.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestión o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) Ratios de prueba ácida

10. Con estas razones podemos determinar el rendimiento de la empresa con

relación a los ingresos de actividades operativas.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestión o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Índices verticales
e) Ratios de Rentabilidad

117
ANEXOS

Respuestas de la Autoevaluación N.° 1

Número Respuesta
1 c
2 c
3 d
4 c
5 a
6 e
7 d
8 c
9 c
10 A

Respuestas de la Autoevaluación N.° 2

Número Respuesta
1 c
2 c
3 d
4 a
5 b
6 c
7 a
8 e
9 c
10 e

Respuestas de la Autoevaluación N.° 3

Número Respuesta
1 d
2 a
3 c
4 c
5 d
6 b
7 a
8 a
9 a
10 c

Respuestas de la Autoevaluación N.° 4

Número Respuesta
1 d
2 b
3 b
4 d
5 a
6 c
7 b
8 a
9 c
10 e

118