ASIGNATURA:

Análisis Financiero

Informe a los estados financieros

ALUMNOS:

Aylin Johaira Beltrán Hincapié ID 644638

Jonatán Christopher Pérez Bello ID 644636

DOCENTE:

Eugenio Osorio García

NRC 806

San Martin Meta 03 de Septiembre de 2019

1
 Introducción

El análisis de los estados financieros se prepara y se realizan para presentar un

informe a una empresa, con el fin de determinar la situación económica,
progresos de la administración y determinar los resultados de los periodos a
estudiar. Los análisis financieros es un proceso que se realiza de forma detallada
de la situación pasada y presente de la empresa en donde también se estudian
los resultados operacionales de la empresa.

2
 Informe

Los análisis financieros son un proceso detallado y minucioso que se elabora a

una empresa con el fin de esclarecer muchos de los factores que se presentan
en ello; el objetivo primordial es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a
determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si
fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las
inversiones de la organización. La idea de esto es proporcionar a los usuarios
información para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generación de
beneficios de una empresa; ya que con esto se pueden aclarar muchos de los
factores presentados y dar una solución a las problemáticas que se pudieron
haber presentado en el pasado, para así dar paso a las mejoras a implementar
a los errores anteriormente presentados.

3
 Análisis de estado de situación financiera horizontal

En este análisis horizontal lo que se espera determinar es el valor absoluto y el

valor relativo que haya sufrido la empresa en cada una de sus partidas de tal
forma que se estudie de un respectivo periodo de forma comparativa con otro;
de igual forma esto ayuda a que se conozca si hubo crecimiento en ello o no.
Este análisis ayuda a ver si tuvo una buena conducta y toma de decisiones la
empresa en los periodos a estudiar.

MERCADO Y BOLSA
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
A Diciembre 31
VARIACION VARIACION
ACTIVOS 2.017 2.016
ABSOLUTA RELATIVA
EFECTIVO Y BANCOS 100.279 86.545 13.734 0,15869201 15,87
DEUDORES 923.147 623.924 299.223 0,47958245 47,96
DIVERSOS 2.338 2.334 4 0,0017138 0,17
TOTAL ACTIVO
1.025.764 712.803 312.961 0,43905679
CORRIENTE 43,91
PROPIEDAD PLANTA Y
2.010.743 2.013.265 -2.522 -0,00125269
EQUIPO -0,13
INTANGIBLES 54.971 162.662 -107.691 -0,66205383 -66,21
INVERSIONES LP 785.481 634.275 151.206 0,23839186 23,84
GASTOS PAG X
6.481 5.251 1.230 0,2342411
ANTICIPADO 23,42
TOTAL ACTIVO NO
2.857.676 2.815.453 42.223 0,01499688
CORRIENTE 1,50
TOTAL ACTIVOS 3.883.440 3.528.256 355.184 0,10066843 10,07
PASIVOS 0,00
CUENTAS POR PAGAR 698.408 577.978 120.430 0,20836433 20,84
OBLIGACIONES
19.788 14.668 5.120 0,34905918
LABORALES 34,91
PROVISIONES 70.251 33.991 36.260 1,06675296 106,68
TOTAL PASIVOS 788.447 626.637 161.810 0,25821967 25,82
PATRIMONIO 0,00
CAPITAL SOCIAL 1.368.400 1.368.400 0 0 0,00
SUPERAVIT DE CAPITAL 1.610.453 1.563.201 47.252 0,03022772 3,02
RESERVAS 104.945 94.806 10.139 0,10694471 10,69
GANANCIA DEL
146.122 59.513 86.609 1,45529548
EJERCICIO 145,53
RESULTADOS
-134.927 -184.301 49.374 -0,26789871
ANTERIORES -26,79
TOTAL PATRIMONIO 3.094.993 2.901.619 193.374 0,06664348 6,66
PASIVO + PATRIMONIO 3.883.440 3.528.256 355.184 0,10066843 10,07

4
 Análisis de estado de resultado horizontal

En el caso de este análisis no hay diferencia alguna con el anterior mencionado

sobre la interpretación de ello ya que se estudia también el valor absoluto y
relativo de la empresa para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad
financiera de la empresa. Una vez determinadas las variaciones, se debe
proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles
consecuencias derivadas de las mismas para así poder dar un rumbo mejor a la
empresa en la toma de decisiones.

MERCADO Y BOLSA
ESTADO DE RESULTADOS
A Diciembre 31

VARIACION VARIACION
Concepto 2.017 2.016
ABSOLUTA RELATIVA
ingresos de
operaciones
ordinarias
comisiones
físicos 495.037 185.448 309.589 1,669411371 166,94
comisiones
financieros 32.780 50.360 -17.580 -0,349086577 -34,91
comisiones
registro 1.089.836 1.164.720 -74.884 -0,064293564 -6,43
asesorías 2.180 0 2.180
otros ingresos
del periodo 21.576 31.759 -10.183 -0,320633521 -32,06
TOTAL
INGRESOS 1.641.409 1.432.287 209.122 0,146005654 14,60
gastos
intereses
créditos de
bancos 3.843 64 3.779 59,046875 5904,69
servicios
administración 4.850 4.019 831 0,206767853 20,68
comisiones
gastos
bancarios 685.062 598.166 86.896 0,145270711 14,53
asambleas y
simposios 1.494 1.525 -31 -0,020327869 -2,03
gastos legales 4.360 3.191 1.169 0,366342839 36,63
beneficios a
empleados 359.276 351.713 7.563 0,021503328 2,15

5
honorarios 72.171 85.208 -13.037 -0,153002066 -15,30
riesgo
operativo 0 799 -799 -1 -100,00
impuestos y
tasas 28.690 26.364 2.326 0,088226369 8,82
arrendamientos 3.904 4.310 -406 -0,094199536 -9,42
contribucione y
afiliaciones 19.541 16.900 2.641 0,156272189 15,63
seguros 17.011 17.310 -299 -0,017273252 -1,73
mantenimiento
y reparaciones 25.109 13.479 11.630 0,862823652 86,28
deterioro
intangibles 12.933 36.215 -23.282 -0,642882783 -64,29
depreciación
propiedad
planta y equipo 19.302 33.814 -14.512 -0,429171349 -42,92
multas y
sanciones 12.520 4.137 8.383 2,026347595 202,63
amortizaciones 0 1.177 -1.177 -1 -100,00
diversos 133.302 129.764 3.538 0,027264881 2,73
TOTAL GASTOS 1.403.368 1.328.155 75.213 0,056629686 5,66
ganancias por
actividades de
operación 238.041 104.132 133.909 1,285954366 128,60
( -) Impuesto de
Renta 91.919 44.618 47.301 1,060132682 106,01
( = ) Utilidad
Neta 146.122 59.514 86.608 1,455254226 145,53

Análisis de estado de situación financiera vertical

Este análisis se realiza exclusivamente en donde las bases se toman de los

balances porcentuales, ya que estos surgen de forma en que se dividen cada
una de las cuentas de activos o pasivos por sus totales correspondientes. Todos
los inconvenientes presentados se eliminan de tal forma que al transformar los
resultados de ese estado a porcentajes ya que de forma numérica es muy
confusa interpretarlas y por eso en porcentajes es una mejor manera de
visualizarlos y estudiarlos.

6
 MERCADO Y BOLSA
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
A Diciembre 31
ACTIVOS 2.017 2.016
EFECTIVO Y
100279 0,097760304 9,78 % 86545 0,121415033 12,14
BANCOS
DEUDORES 923147 0,89996042 90,00 % 100 623924 0,87531057 87,53 %
DIVERSOS 2338 0,002279277 0,23 % 2334 0,003274397 0,33 % 100
TOTAL ACTIVO
1025764 0,264137981 26,41 % 712803 0,202027007 20,20 %
CORRIENTE
PROPIEDAD
PLANTA Y 2010743 0,703628753 70,36 % 2013265 0,715076757 71,51 %
EQUIPO
INTANGIBLES 54971 0,019236261 1,92 % 162662 0,057774717 5,78 %
INVERSIONES
100
785481 0,27486706 27,49 % 634275 0,225283462 22,53 %
LP
GASTOS PAG X
6481 0,002267927 0,23 % 5251 0,001865064 0,19 %
ANTICIPADO 100
TOTAL ACTIVO
2857676 0,735862019 73,59 % 2815453 0,797972993 79,80 %
NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVOS 3883440 100% 100 % 3528256 100% 100 %
PASIVOS
CUENTAS POR
698408 0,179842614 17,98 % 577978 0,163814077 16,38 %
PAGAR
OBLIGACIONES 20
19788 0,0050955 0,51 % 14668 0,004157295 0,42 %
LABORALES
PROVISIONES 70251 0,018089889 1,81 % 33991 0,009633938 0,96 % 18
TOTAL PASIVOS 788447 20% 20 % 626637 18% 18 %
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1368400 0,352368004 35,24 1368400 0,387840338 38,78 %
SUPERAVIT DE
1610453 0,414697536 41,47 1563201 0,443052035 44,31 %
CAPITAL
RESERVAS 104945 0,027023721 2,70 80 94806 0,026870499 2,69 %
82,24
GANANCIA DEL
146122 0,037626949 3,76 59513 0,01686754 1,69 %
EJERCICIO
RESULTADOS - -
-134927 -3,47 -184301 -5,22 %
ANTERIORES 0,034744196 0,052235722
TOTAL
3094993 80% 79,70 2901619 82% 82,24
PATRIMONIO
PASIVO +
3883440 100% 100 % 100 3528256 100% 100 %
PATRIMONIO 100

7
 Análisis de estado de resultados vertical

En este análisis ya se maneja de una forma más directa el cálculo y

entendimiento de las mismas; en este caso se busca como tal la comparación
del total de las ventas; esto se divide en una parte para cubrir el Costo de ventas,
otra parte para los gastos y por último el restante para queda como utilidad neta.
En este análisis vertical lo más importante en estudiar es si la utilidad neta
aumento o disminuyo de forma porcentual ya que con ello se da a entender
cuáles fueron las variaciones presentadas ya sea en los gastos o en los costos.

MERCADO Y BOLSA
Estado de Resultados
A Diciembre 31

Concepto 2.017 2.016

ingresos de
operaciones
ordinarias
comisiones
495.037 0,30159272 30% 185.448 0,12947684 13%
físicos
comisiones
32.780 0,01997065 2% 50.360 0,03516055 4%
financieros
comisiones
1.089.836 0,6639637 66% 100% 1.164.720 0,81318898 81% 100%
registro
asesorías 2.180 0,00132813 0,13%

otros ingresos
21.576 0,0131448 1,3% 31.759 0,02217363 2%
del periodo

total ingresos 1.641.409 1.432.287

gastos
intereses
créditos de 3.843 0,00273841 0,27% 64 4,8187E-05 0,005%
bancos
100% 100%
servicios
4.850 0,00345597 0,35% 4.019 0,003026 0,30%
administracion

8
comisiones
gastos 685.062 0,48815564 49% 598.166 0,45037364 45%
bancarios
asambleas y
1.494 0,00106458 0,11% 1.525 0,00114821 0,11%
simposios

gastos legales 4.360 0,00310681 0,31% 3.191 0,00240258 0,24%

beneficios a
359.276 0,25600983 26% 351.713 0,26481322 26%
empleados
honorarios 72.171 0,051427 5% 85.208 0,06415516 6%
riesgo
799 0,00060159 0,06%
operativo -
impuestos y
28.690 0,02044368 2% 26.364 0,01985009 2%
tasas

arrendamientos 3.904 0,00278188 0,28% 4.310 0,0032451 0,32%

contribucione y
19.541 0,01392436 1% 16.900 0,01272442 1%
afiliaciones

seguros 17.011 0,01212155 1% 17.310 0,01303312 1%

mantenimiento
25.109 0,01789196 2% 13.479 0,01014866 1%
y reparaciones

deterioro
12.933 0,00921569 1% 36.215 0,02726715 3%
intangibles

depreciación
propiedad 19.302 0,01375405 1% 33.814 0,02545938 3%
planta y equipo

multas y
12.520 0,00892139 1% 4.137 0,00311485 0,31%
sanciones

amortizaciones 1.177 0,00088619 0,09%

-
diversos 133.302 0,0949872 9% 129.764 0,09770245 10%
total gastos 1.403.368 1.328.155

ganancias por
actividades de 238.041 104.132
operación 100% 100%

( -) Impuesto de
91.919 39% 44.618 0,4284754 43%
Renta 0,39

9
( = ) Utilidad
146.122 61% 59.514 0,5715246 57%
Neta 0,61

Indicadores de análisis financieros

Los indicadores son herramientas muy útiles que se utilizan para dar a conocer
la información financiera de la empresa a estudiar, y son necesarias para medir
la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez,
los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las
cifras, de los resultados y de la información en general. Estos indicadores
permiten que los análisis a desarrollar sean más claros y que haya una
comparación veraz y minuciosa de la información a presentar.

TIPO DE RAZÓN AÑO ACTUAL AÑO ANTER.

FORMULA OBSERVACION
INDICADOR FINANCIERA 2017 2016
POR CADA PESO
QUE SE TIENE
Activo EN EL PASIVO
Razón 1,30099296 1,13750544
Corriente/Pasivo CORRIENTE
Corriente 5 6
Corriente CUENTA CON
1,30 PARA
PAGAR
POR CADA PESO
QUE SE TIENE
EN EL TOTAL
efectivo y equiv /
Razon de 0,14603152 PASIVO
total pasivo 0,13962623
efectivo 6 CORRIENTE
corriente
CUENTA CON
Liquidez UN 0,13 PARA
PAGAR
POR CADA PESO
QUE SE TIENE
(Activo Cte - EN EL PASIVO
Prueba 1,30099296 1,13750544
Inventarios)/Pasiv CORRIENTE
Ácida 5 6
o cte CUENTA CON
UN 1,30 PARA
PAGAR
POR CADA PESO
QUE DEBE LA
Capital de Activo Corriente -
237.317 86.166 EMPRESA TIENE
Trabajo Pasivo Corriente
UN 237.317
PARA PAGAR

10
 Capital de
Cuentas x Cobrar +
Trabajo POR CADA PESO
Inventarios -
Neto QUE DEBE LA
Cuentas por
Operativo - 224.739 45.946 EMPRESA TIENE
UN 224.739
Pagar Proveedores PARA PAGAR
KNTO
( acreedores CP)

POR CADA PESO

Activo total / 4,92542935 5,63046229 QUE SE DEBE
Solvencia
pasivo total 7 3 HAY 4,92 PARA
PAGAR

Ventas / Cuentas LA COMPAÑÍA

Rotación de 2,12195691 2,29561132
por Cobrar SE DEMORA UN
Cartera 1 4
promedio 2,12 EN ROTAR

Días de LA COMPAÑÍA
360/veces rotacion
Cuentas por 170 157 SE DEMORA 170
cartera
Cobrar DIAS EN ROTAR
Costo de Ventas /
Rotación de
Inventarios NO APLICA NO APLICA NO APLICA
Inventario
Promedio

360 / veces
Días de
rotacion NO APLICA NO APLICA NO APLICA
Inventario
inventarios
Rotación Rotación de
actividad compras a credito
Proveedore NO APLICA NO APLICA NO APLICA
/ promedio cxp
s

dias pago a 360 / veces

proveedore rotacion NO APLICA NO APLICA NO APLICA
s proveedores
Rotación de
Ventas / Activo 0,42266881 0,40594758 NO HA ROTADO
Activos
total 9 4 DEMASIADO
totales
Rotación 31,1732686 SE HA IDO
Ventas / KNTO 7,30
KNTO 2 CONSOLIDANDO

Días de Inventarios LA COMPAÑÍA

Ciclo de
+ Días CXC - Días 170 157 SE DEMORA 170
Efectivo
de CXP DIAS EN ROTAR

Margen
Rentabilida Utilidad Bruta /
Bruto de NO APLICA NO APLICA NO APLICA
d Ventas Netas
Utilidad

11
Margen Utilidad HUBO UN
0,07270330
utilidad Operacional / 0,1450224 INCREMENTO
6
Operacional Ventas Netas DEL 100%
Margen HUBO UN
Utilidad Neta / 0,08902229 0,04155172
utilidad INCREMENTO
Ventas Netas 7 8
Neta DEL 100%
Rentab. HUBO UN
Utilidad Neta / 0,04721238 0,02051061
neta del INCREMENTO
Patrimonio 5 8
Patrimonio DEL 100%
Rentab. HUBO
Utilidad Neta / 0,03762694 0,01686782
neta del UNINCREMENT
Activo Total 9 4
Activo T. O UN DEL 145%
Rentab. Utilidad HUBOUN
0,23206215
Operat. del Operacional / 0,14608805 INCREMENTO
1
Activo Cte Activo Corriente UN 70%

Utilidad
Rentab. HUBO UN
Operacional / 0,08329880 0,03698587
Operat. del INCREMENTO
Activo no 6 8
Activo NC DEL 132%
Corriente

Rentab. Utilidad HUBO UN

0,06129642 0,02951373
Operat. de Operacional / INCREMENTO
8 1
los Activos Activo DEL 108%

12
 Conclusión

Es de gran importancia para cualquier compañía llevar los registros financieros

de manera ordenada, clara y precisa, es así como se evidencia la estructura
contable que maneja la organización puntos y mercados al llevar su contabilidad
al día y sus análisis financiero de manera periódica con el fin de poder detectar
el curso de la compañía.

La maximización de los recursos, el estudio financiero de la organización y tener

el rol claro de quien lleva los procesos contables, genera confianza para los
accionistas al momento de presentar los estados financieros y el balance
general, existe una organización y un estudio previo a la presentación.

13
 Bibliografía

 Turmero I. (2008) Análisis a los estados financieros Tomado de:

https://www.monografias.com/trabajos105/analisis-estados-financieros-
informe/analisis-estados-financieros-informe.shtml
 Gerencie (2018) Análisis horizontal de estado de situación financiera
Tomado de: https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
 ABC finanzas (2016) Análisis horizontal de estado de resultado Tomado
de: https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
 Bestpractices (2011) Análisis vertical de estado de situación financiera y
estado de resultado Tomado de: https://bestpractices.com.py/como-
realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/
 Rankia (2018) Razones financieras Tomado de:
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-
liquidez-actividad-endeudamiento
 Actualícese (2015) Indicadores financieros Tomado de:
https://actualicese.com/definicion-de-indicadores-financieros/

14