Proyecto Grupal Evaluación de proyectos

Miller Alberto Moreno Lozano

Yuely Urrea Garzon
Luisa Fernanda Alzate Buitrago
Jineth Alejandra Acosta Garay

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Evaluación de Proyectos
 INTRODUCCIÓN
Un sueño o una idea son fundamentales para el punto de partida o la creacion de una empresa en miras hacia un mejor futuro, la base para emprender
un nuevo negocio es saber identificar una oportunidad de negocio bien sea la fabricacion o comercialización de un articulo o la prestacion de un
servicio. Este proyecto se basara en aprender la metodologia de la proyección de inversión para la creacion de una empresa poniendo en practica las
diferentes herramientas financieras. Por medio de
este proyecto se busca la creacion de una empresa transformadora y comercializadora de acero en la ciudad de Bogotá D.C. Donde vamos a desarrollar
todos los conceptos que hemos estudiado a lo largo de nuestro proceso de formación.
 a base para emprender
prestacion de un
niendo en practica las
Por medio de
de vamos a desarrollar
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Realizar un estudio que nos ayude a determinar si Determinar los principales factores económicos que afectan el desarrollo del pro
es posible crear una empresa transformadora y
O comercializadora de acero, aplicando los
conocimientos y herramientas adquiridos
estados financieros que nos ayuden a determinar si el proyecto es viable.
Analizar conceptos y definicion
ajustándolos a la realidad.
B
J
E
T
I
V
O
S
fectan el desarrollo del proyecto.
Desarrollar
proyecto es viable.
alizar conceptos y definiciones referente al tema.
 PLANTEAMIENTO D
Pequeña empresa transformadora y comercializadora de aceros especiales, latones de alta maquinabilidad, alambres y fleje
entre ellos (elementos de fijación forjados y estampados, procesos de deformación en frio y caliente, procesos de electrode

La empresa se dedicará a la transformacion y comercializacion de barras, alambres calibrados y trefilados en aceros a

en estado bonificado, recocido, laminado en caliente o torneado. La empresa esta ubicada en la ciudad de Bogotá, en la
"Los cambios en la producción, distribución y venta de acero en los últimos 25 años han puesto en evidencia que el
controlada en su gran mayoría por firmas independientes de los productores y por otra, de que las multinacionales
Colombia
os hechos estilizados del negocio del acero en Colombia son bastante sencillos: Colombia cuenta con cinco producto
producen alrededor de 1,4 millones de toneladas de largos de acero (varillas y alambrones) a partir de mineral de h
y algo de largos (Diario La República)."
Se proyecta constituir una Microempresa, el organigrama es el siguiente:

La tecnología a usa son máquinas industriales para el proceso de producción, para las camisas de hombre y mujer se requiere l
Maquina de corte para acero inoxidable (2) 6,000,000 2 12,000,000
Esmeril angular 1,500,000 2 3,000,000
Mesa de corte (2) 2,365,000 2 4,730,000
Torno para Metal 8,000,000 1 8,000,000
Compresor de pintura insdustrial 1500000 2 3,000,000

30,730,000
LANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
a maquinabilidad, alambres y flejes de cobre y latón.Los principales sectores que atendemos son: automotriz, eléctrico, industria de gas, industria meta
o y caliente, procesos de electrodeposición, resortes y siderurgia)

rados y trefilados en aceros al carbono y latones de alta maquinabilidad. Importamos y comercializamos productos terminados
da en la ciudad de Bogotá, en la Zona de Chapinero, en el Barrio las Teusaquillo.
n puesto en evidencia que el sector depende por una parte de la capilaridad de red de distribución mayorista- minorista
, de que las multinacionales del acero que compraron las empresas que sobrevivieron a la crisis de lo 90s se quieran quedar en

ia cuenta con cinco productores de aceros largos, (Acerías Paz del Río, Diaco, Sidenal, Sidoc, y Ternium Colombia) que
nes) a partir de mineral de hierro y chatarras. Paralelamente, el país importa 2,3 millones de toneladas principalmente planos

e hombre y mujer se requiere la siguiente maquinaria:

1600000
1656232
2000000
5256232 7,989,473
16,645
dustria de gas, industria metalmecánica

s productos terminados

rista- minorista
0s se quieran quedar en

Colombia) que
principalmente planos
1
TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 120,000,000

Inversión enPropiedad, planta y equipo 30,730,000

Inversión en Capital de trbajo 38,719,473
Inversión en Activos intangilbles y diferidos 50,550,527
TOTAL 120,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 120,000,000 SMMLV

Financiación Propia ( socios) 75,000,000 PRESTACIONES
Financiación de Terceros (Pasivos) 45,000,000 TOTAL

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO
Total Costo Variable
Mano de Obra Directa Materiales Directos CIF por unidad
Latones de alta maquinabilidad 1399 140 50 1589
Alambres 1399 140 10 1549
Flejes de cobre y latón 1399 140 20 1559

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 0 490,067,508
COSTOS FIJOS 253,122,672
Depreciación de los activos relacionados con producción 256,083 3,073,000
Mantenimiento maquinaria y otros 1,800,000 21,600,000
Materia Prima 15,000,000 180,000,000
Salario de Pruduccion 4,037,473 48,449,672
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 209,840,000
Depreciación activos de administración 166,667 2,000,000
Salarios de Administración 5,320,000 63,840,000
Arriendo 10,000,000 120,000,000
Servicios (Agua, Energia, internet, telefono) 2,000,000 24,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 27,104,836
Salarios de Ventas 1,258,736 15,104,836
Publicidad 1,000,000 12,000,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 30,730,000

Vr depreciación Vr depreciación
Valor Años de depreciación anual mensual
Terrenos -
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo 30,730,000.00 10.00 3,073,000.00 256,083.33
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres 20,000,000.00 10.00 2,000,000.00 166,666.67
Equipo de computo y tecnología
TOTAL 50,730,000 5,073,000.00

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capa

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 290
 Númeo de unidades que produce en un día ó número de Número de unidades que p
servicios prestados en un día
Latones de alta Flejes de cobre y
Alambres maquinabilidad latón Producto 1
Maquina de corte para acero inoxidable (2) 400 250 100
Esmeril angular 400 250 100

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 400 250 100 116,000

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCID
Producto 1 Producto 2 Producto 3 Producto 1
AÑO 1 80% 60% 70% 92,800

Latones de alta Flejes de cobre y

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 maquinabilidad Alambres latón
Costos Variables por Unidad 1,589 1,549 1,559
% participación en las ventas de c/u 0 1 0
Costos Fijos totales 490,067,508
Costos fijos totales por línea de productos 163,355,836 261,369,337 65,342,334
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 43,500 92,800 20,300
Costos fijos por unidad $ 3,755 $ 2,816 $ 3,219
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) $ 5,344 $ 4,365 $ 4,778
% De utilidad Operacional Esperada por línea
PRECIO $ 5,344 $ 4,365 $ 4,778

Incremento de unidades Número unidades Número Número

vendidas para los años
proyectados %
/Año 2 unidades / Año 3 unidades / Año 4
Latones de alta maquinabilidad 20% 52,200 62,640 75,168
Alambres 15% 106,720 122,728 141,137
Flejes de cobre y latón 15% 23,345 26,847 30,874
Proyección IPC AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
IPC 3.00% 3.30% 3.40%
 SALARIO POR DIA 30 EN UN DIA POR EMPLEADO
828,116.00 41,957.88 1,398.60
430,620.32
1,258,736.32
6,293,681.60

UNIDAD
% de participación en
No. unidades a las ventas de cada
producir/año producto
72,500 33.33%
116,000 53.33%
29,000 13.33%
217,500

CALCULO NOMINA

1600000 832000 2432000

900000 468000 1368000
1000000 520000 1520000

1000000 520000 1520000

 1656232 861240.64 2517472.64
7837472.64

Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios.
- máquina de corte para acero inoxidable / para aluminio / para cobre / para
latón FIBERMAK HAWK series ( Cortar capacidades del ms de 6 milímetros por Ermak 500 W, ms de 10 milímetros por los resonadores 1000 de Ermak W.alta
eficacia, 3 ejes). ESMERIL ANGULAR DE 4 ½” D28114 - DEWALT, Liberador de Quick-Change, permite al usuario remover el disco, fácil y rápido sin uso de llave,
Interruptor tipo paleta que provee mayor comodidad al usar la herramienta, Mango de vibración reducida de dos posiciones, proporciona mayor comodidad
durante períodos extendidos de trabajo. mesa industrial tipo americana fabricada en un estructura metálica en hierro para dar mayor resistencia al trabajo
industrial. Diseñada especialmente para el corte de telas y dar mayor producción en la sala de corte, viene por módulos de 1,80 de ancho x 1,20 de largo y una
altura de 87 cms. En la superficie superior lleva una lámina de madera enchapada en fórmica de 19 mm de espesor y está ajustada a base de tornillería. Es una
mesa sin fin que se puede adquirir por módulos o metros que el cliente requiera

al contratado, defina la capacidad de producción

Número de unidades que produce en un año

Producto 2 Producto 3

72,500 29,000

ERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Producto 2 Producto 3
43,500 20,300

Número
unidades / Año 5
90,202
162,308
35,505
AÑO 5
3.10%
 ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTAD

IPC

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR METODO IN

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 38,719,473
ACTIVO FIJO 30,730,000
DEPRECIACION -
ACTIVO FIJO NETO 30,730,000
ACTIVOS DIFERIDOS 50,550,527
TOTAL ACTIVO 120,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 45,000,000
TOTAL PASIVO 45,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 75,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 75,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 120,000,000

CHECK SUMAS (0)

ANÁLISIS DE SENSIBIL
N 5
TASA DE DESCUENTO 10%
OI
FLUJO DE CAJA LIBRE (120,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 1,051,034,453

RBC 415,295,223
TIR 179%

PRI 3
STADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

3.00% 3.30% 3.40%

1 2 3 4
734,583,908 882,087,221 1,062,716,728 1,282,091,439
244,516,400 293,189,433 352,707,062 424,879,215
490,067,508 588,897,788 710,009,666 857,212,225
27,104,836 27,917,981 28,839,274 29,819,810
209,840,000 216,135,200 223,267,662 230,858,762
5,073,000 5,073,000 5,073,000 5,073,000
50,550,527 - - -
197,499,144 339,771,607 452,829,730 591,460,653
11,255,352 9,768,842 7,840,835 5,340,212
186,243,792 330,002,765 444,988,895 586,120,441
63,322,889 112,200,940 151,296,224 199,280,950
122,920,903 217,801,825 293,692,671 386,839,491
12,292,090.29 21,780,183 29,369,267 38,683,949
110,628,813 196,021,643 264,323,404 348,155,542

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3 4
197,499,144 339,771,607 452,829,730 591,460,653
67,149,709 115,522,346.48 153,962,108.25 201,096,621.96
130,349,435 224,249,261 298,867,622 390,364,031
5,073,000 5,073,000 5,073,000 5,073,000
50,550,527 - - -

185,972,963 229,322,261 303,940,622 395,437,031

 11,255,352 9,768,842 7,840,835 5,340,212
5,005,092 6,491,602 8,419,609 10,920,232
3,826,820 3,321,406 2,665,884 1,815,672
173,539,338 216,383,223 290,346,062 380,992,259

173,539,338.29 216,383,223.09 290,346,061.80 380,992,258.94

38,719,472.64 212,258,811 428,642,034 718,988,096
212,258,810.93 428,642,034 718,988,096 1,099,980,355

1 2 3 4

212,258,811 428,642,034 718,988,096 1,099,980,355

30,730,000 30,730,000 30,730,000 30,730,000
5,073,000 10,146,000 15,219,000 20,292,000
25,657,000 20,584,000 15,511,000 10,438,000
-
237,915,811 449,226,034 734,499,096 1,110,418,355

39,994,908 33,503,306 25,083,697 14,163,465

39,994,908 33,503,306 25,083,697 14,163,465

75,000,000 75,000,000 75,000,000 75,000,000

12,292,090 34,072,273 63,441,540 102,125,489
110,628,813 196,021,643 264,323,404 348,155,542
110,628,813 306,650,455 570,973,859
197,920,903 415,722,728 709,415,399 1,096,254,890
237,915,811 449,226,034 734,499,096 1,110,418,355

(0) (0) (0) (0)

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
N

185,972,963 229,322,261 303,940,622 395,437,031

EA
 3.10%

Número
VENTAS Incremento de unidades unidades /
5 vendidas para los años Año 1
proyectados %

1,542,894,726 LATONES 20% 43,500

510,532,017 ALAMBRES 15% 92,800
1,032,362,709 FLEJES 15% 20,300
30,744,224 Total ventas anuales
238,015,384
5,073,000 Costo unitario Incremento de unidadeNúmero unid
- LATONES 0.2 43500
758,530,101 ALAMBRES 0.15 92800
2,096,902 FLEJES 0.15 20300
756,433,199 Total ventas anuales
257,187,288
499,245,912 Reserva legal 10%
49,924,591
449,321,320

5
758,530,101
257,900,234.44
500,629,867
5,073,000
-

505,702,867
 2,096,902
14,163,465
712,947
490,155,447

490,155,446.54
1,099,980,355
1,590,135,801

1,590,135,801
30,730,000
25,365,000
5,365,000

1,595,500,801

-
-

75,000,000
152,050,080
449,321,320
919,129,401
1,595,500,801
1,595,500,801

(0)

505,702,867
 Número Número
Precio Total unidades Precio Total unidades / Precio
/Año 2 Año 3

5,344 232,477,336 52,200 5,505 287,341,987 62,640 5,686

4,365 405,116,537 106,720 4,496 479,860,538 122,728 4,645
4,778 96,990,034 23,345 4,921 114,884,696 26,847 5,084
734,583,908 882,087,221

Precio Total Número unida

Precio Total Número unida
Precio
1,589 69121500 52200 1636.67 85434174 62640 1690.68011
1,549 143747200 106720 1595.47 170268558.4 122728 1648.12051
1,559 31647700 23345 1605.77 37486700.65 26846.75 1658.76041
244516400 293189433.05
 Número Número
Total unidades / Precio Total unidades / Precio
Año 4 Año 5

356,189,127 75,168 5,880 441,959,469 90,202 6,062

570,050,327 141,137 4,803 677,846,843 162,308 4,952
136,477,274 30,874 5,256 162,285,127 35,505 5,419
1,062,716,728 1,282,091,439

Total Número unida

Precio Total Número unida
Precio
105904202.0904 75168 1748.16323 131405933.953768 90201.6 1802.35629
202270533.95128 141137.2 1704.15661 240519891.921467 162307.78 1756.98546
44532326.0371675 30873.7625 1715.15826 52953388.8907959 35504.8269 1768.32817
352707062.078847 424879214.766031
 Total

546,792,255
803,689,110
192,413,361
1,542,894,726

Total
162575421.487602
285172409.856687
62784185.5383721
510532016.882662
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

Cuota 24 Vencimiento Saldo capital Abono adicional a capital Abono capital Intereses
0 25 Abr 2012 45000000
1 25 May 2012 44630808 369,192 985,845
2 25 Jun 2012 44253528 377,280 977,757
3 25 Jul 2012 43867983 385,545 969,492
4 25 Ago 2012 43473991 393,992 961,045
5 25 Sep 2012 43071368 402,623 952,414
6 25 Oct 2012 42659924 411,444 943,593
7 25 Nov 2012 42239467 420,457 934,580
8 25 Dic 2012 41809798 429,669 925,368
9 25 Ene 2013 41370716 439,082 915,955
10 25 Feb 2013 40922015 448,701 906,336
11 25 Mar 2013 40463484 458,531 896,506
12 25 Abr 2013 39994908 468,576 886,461
AÑO 1 5,005,092 - 11,255,352
AÑO 2 6,491,602 9,768,842
AÑO 3 8,419,609 7,840,835
AÑO 4 10,920,232 5,340,212
 AÑO 5 14,163,465 2,096,902
45,000,000 36,302,143

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

45,000,000 39,994,908
33,503,306
25,083,697
14,163,465 -
tabla de amortización.

Total cuota

1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
1,355,037
16,260,444
 Latones de alta Alambres Flejes de cobre y
maquinabilidad latón
Precio Unitario 5344 4365 4778
Costos Fijos 3755 2816 3219
Costo Variable por Unidad 1589 1549 1559

Determine las unidades óptimas a vender.

1
Ingreso Total 122920903

P= Precio del Bien

Latones de alta maquinabilidad $ 5344
Alambres $ 4365
Flejes de cobre y latón $ 4778

Q= Cantidades a producir o vender de un bien

Latones de alta maquinabilidad 43500
Alambres 92800
Flejes de cobre y latón 20300

Utilidad del Ejercicio 110628812.64402

Latones de alta Alambres Flejes de cobre y

ETADO DE RESULTADOS maquinabilidad latón
Unidades 43500 92800 20300
Precio de venta unitario $ 5344 $ 4365 $ 4778
 Ingresos totales 232477335.84 405116537.344 96990034.336
Costo variable unitario 1589 1549 1559
Margen de contribucion 232475746.84 405114988.344 96988475.336
Costos fijos 3755 2816 3219
Ebitda 65833048.11 65833048.11 65833048.11

UTILIDAD OPERACIONAL 197499144.33 /3

Ebitda = 65833048.11

Latones de alta maquinabilidad

UNIDADES PRECIO DE VENTA INGRESO TOTAL COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 5344 0 3755 1589 5344
1,000 5344 5344307 3755 1589 5344
5,000 5344 26721533 3755 1589 5344
10,000 5344 53443066 3755 1589 5344
20,000 5344 106886131 3755 1589 5344

Alambres

UNIDADES PRECIO DE VENTA INGRESO TOTAL COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 4365 0 2816 1549 4365
1000 4365 4365479.9282759 2816 1549 4365
5000 4365 21827399.641379 2816 1549 4365
10000 4365 43654799.282759 2816 1549 4365
20000 4365 87309598.565517 2816 1549 4365
 Flejes de cobre y latón

UNIDADES PRECIO DE VENTA INGRESO TOTAL COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 4778 0 3219 1559 4778
1000 4778 4777834.2037439 3219 1559 4778
5000 4778 23889171.018719 3219 1559 4778
10000 4778 47778342.037439 3219 1559 4778
20000 4778 95556684.074877 3219 1559 4778
 Restriccion marginal
Utilidad = X .Y
2 2
Y
X
Latones de alta maquinabilidad
Condicion de equilibrio = 5344 Condicion de equilibrio =
43500

Condicion de equilibrio = 0.1228505747 x Condicion de equilibrio =

IT= PxQ

Latones de alta maquinabilidad 5344x * 43500y

122920903 = 5344 * 43500

122920903 = 5344 * 43500 0.1228505747

122920903 = 5344 * 5344 x

122920903 = 28559974

4.3039570547 Unidades optimas a vender de Latones de alta maquinabilidad

IT= PxQ
 Alambres 4365x * 92800y
122920903 = 4365 * 92800

122920903 = 4365 * 92800 0.0470418096 x

122920903 = 4365 * 4365.479928276 x

122920903 = 19057415

6.4500302329 Unidades optimas a vender de Alambres

IT= PxQ
UTILIDAD O PERDIDA
-5344 Flejes de cobre y latón 4778x * 20300y
5338963 122920903 = 4778 * 20300
26716189
53437722 122920903 = 4778 * 20300 0.2353612908
106880787
122920903 = 4778 * 4777.834203744 x

122920903 = 22827700

UTILIDAD O PERDIDA 5.3847257792 Unidades optimas a vender de Latones de Flejes de cobre y laton
-4365
4361114.928
21823034.64
43650434.28
87305233.57
UTILIDAD O PERDIDA
-4778
4773056.204
23884393.02
47773564.04
9551906.07
 Alambres Flejes de cobre y latón
cion de equilibrio = $ 4365 Condicion de equilibrio = $ 4778
92800 20300

cion de equilibrio = 0.0470418096 x Condicion de equilibrio = 0.2353612908 x

x
x