ADMINISTRACION FINANCIERA

TRABAJO INDIVIDUAL 1

102022_43

MAYERLY ANDREA SANCHEZ SUAREZ

TUTORA

MARTHA LUCÍA FUERTES DÍAS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

CEAD PITALITO

2015
 Introducción

Principios de administración financiera se basa en un sistema de aprendizaje

probado, el cual integra la didáctica con conceptos y aplicaciones prácticas, así
mismo, se enfoca en el conocimiento que se requiere para tomar buenas
decisiones financieras en un ambiente de negocios cada vez más competitivo.

La administración, es indispensable en la vida de todo organismo social, por todo

lo que aporta, ayuda a que se logren fácilmente los objetivos trazados por las
personas, organismos y todo aquel que la ejerza para la consecución de sus
metas.

La administración se da dondequiera que exista un organismo social, aunque

lógicamente sea más necesaria, cuanto mayor y más complejo sea éste. El éxito
de un organismo depende de su buena administración, y sólo a través de ésta, de
los elementos materiales, humanos, tecnológicos, financieros, se logrará
obteniendo desde luego, los beneficios esperados dentro del ente social.

Para las grandes empresas, la administración técnica o científica es

indiscutiblemente esencial, ya que por su magnitud y complejidad no podrían
actuar si no fuera a base de una administración técnica. Mientras que para las
empresas medianas y pequeñas, quizá su única posibilidad de competir con otras,
es tal vez en el mejoramiento de su administración, es decir, obtener una mejor
coordinación de sus elementos, maquinaria, mercado, calificación de mano de
obra, etc., en los que indiscutiblemente, son superadas por sus grandes
competidoras.
 Objetivos

 Comprender y entender los conceptos básicos de la administración

financiera y las decisiones de inversión para obtener un mejor conocimiento
frente al tema.
 Aprender sobre las diversas fuentes de financiamiento para con ellas poder
apropiar el conocimiento en el curso y así aplicarlo en un futuro con un
resultado eficaz y eficiente.
Las razones financieras y su interpretación.

FACTOR INDICADORES FORMULA INTERPRETACI INDICADOR

TECNICOS ON
LIQUIDEZ 1. Liquidez Activo corriente / 1-Relaciona los Mide la
corriente Pasivo corriente activos habilidad de
corrientes frente la empresa
a los pasivos de para
la misma cancelar sus
naturaleza. obligaciones
Cuanto más alto de corto
sea el plazo. Sirve
coeficiente, la para
empresa tendrá establecer la
2. Prueba acida Activo corriente- mayores facilidad o
inventarios / Pasivo posibilidades de dificultad que
corriente efectuar sus presenta una
pagos de corto compañía
plazo. Muestra la para pagar
capacidad de las sus pasivos
empresas para corrientes al
hacer frente a convenir a
sus efectivo sus
vencimientos de activos
corto plazo. corrientes.

2-Pretende
verificar la
capacidad de la
empresa para
cancela sus
obligaciones
corrientes, pero
sin depender de
las venta de sus
existencias; es
decir,
básicamente con
sus saldos de
efectivo, el de
sus cuentas por
cobrar,
inversiones
temporales y
algún otro activo
de fácil
liquidación,
diferente de los
inventarios.
SOLVENCIA 1. Endeudamiento Pasivo total / Activo 1-Permite Tienen por
del activo total determinar el objeto medir
nivel de en qué grado
autonomía y de qué
financiera. forma
Cuando el índice participan los
es elevado acreedores
indica que la dentro del
empresa financiamient
depende mucho o de la
de sus empresa, se
acreedores y trata también
que dispone de de establecer
una limitada el riesgo que
capacidad de corren tales
endeudamiento. acreedores y
los dueños
2. Endeudamiento Pasivo total / 2-Mide el grado de la
patrimonial Patrimonio de compromiso compañía y
del patrimonio la
para con los conveniencia
acreedores de la o
empresa. inconvenienc
ia del
3-Indica la endeudamie
3. Endeudamiento Patrimonio / Activo cantidad de nto.
del activo fijo fijo neto unidades
monetarias que
se tiene de
patrimonio por
cada unidad
invertida en
activos fijos, si el
resultado es
igual o mayor a
1, significa que
la totalidad del
activo fijo se
pudo haber
financiado con el
patrimonio de la
empresa, sin
necesidad de
préstamos.

4. Apalancamient Activo total / 4-Numero de

o Patrimonio unidades
monetarias de
activos que se
han conseguido
por cada unidad
monetaria de
patrimonio;
determina el
grado de apoyo
de los recursos
 internos de la
empresa sobre
recursos de
terceros.

5. Apalancamient (UAI / 5-Indica las

o financiero Patrimonio)/(UAII/Act ventajas o
ivos totales) desventajas del
endeudamiento
con terceros y
como este
contribuye a la
rentabilidad del
negocio, dada la
particular
estructura
financiera de la
empresa.
GESTION 1. Rotación de Venta / Cuentas por 1-Muestra el Tiene por
cartera cobrar número de objetivo
veces que las medir la
cuentas por eficiencia
cobrar giran, en con la cual
promedio, en un las empresas
periodo utilizan sus
determinado de recursos. De
tiempo, esta forma,
generalmente un miden el
año. nivel de
rotación de
2. Rotación de Ventas / Activo fijo 2-Indica la los
activo fijo cantidad de componentes
unidades del activo.
monetarias
vendidas por
cada unidad
monetaria
invertida en
activos
inmovilizados,
señala también
una eventual
insuficiencia en
ventas.

3. Rotación de Ventas / Activo total 3-La eficiencia

ventas en la utilización
del activo total
se mide a través
de esta relación
que indica
también el
número de
veces que, en un
determinado
nivel de ventas,
 se utilizan los
activos. Mide la
efectividad de la
administración.

4. Periodo medio (Cuentas por 4-Permite

de cobranza cobrar*365) / Ventas apreciar el grado
de liquidez (en
días) de las
cuentas y
documentos por
cobrar, lo cual se
refleja en la
gestión y buena
marcha de la
empresa.

5-Indica el
5. Periodo medio (Cuentas y número de días
de pago documentos por que la empresa
pagar*365) / tarda en cubrir
Compras sus obligaciones
Gastos de inventario. El
coeficiente
adquiere mayor
significado
cuando se le
compara con los
índices de
liquidez y el
periodo medio
de cobranza.

6-Si bien una

empresa puede
6. Impacto gastos administrativos y de presentar un
administrativos ventas / Ventas margen bruto
y ventas relativamente
aceptable, este
puede verse
disminuido por la
presencia de
fuertes gastos
operacionales
(administrativos
y de ventas) que
determinara un
bajo margen
operacional y la
diminución de
utilidades netas
de la empresa.

7-Su resultado
indica el
7. Impacto de la Gastos financieros / porcentaje que
 carga Ventas representan los
financiera gastos
financieros con
respecto a las
ventas o
ingresos de
operación del
mismo periodo,
es decir, permite
establecer la
incidencia que
tienen los gastos
financieros sobre
los ingresos de
la empresa.
RENTABILID 1. Rentabilidad (Utilidad neta / 1-Muestra la Sirven para
AD neta del activo Ventas)*(Ventas / capacidad del medir la
(Du Pont) Activo total) activo para efectividad
producir de la
utilidades, administració
independientem n de la
ente de la forma empresa
en que haya sido para
financiado, ya controlar los
sea con deuda o costos y
patrimonio. gastos, y de
esta manera,
2-Este índice convertir las
permite conocer ventas en
2. Margen bruto Ventas netas-Costos la rentabilidad de utilidades.
de ventas / Ventas las ventas frente
al costo de
ventas y la
capacidad e la
empresa para
cubrir los gastos
operativos y
generar
utilidades antes
de deducciones
e impuestos.

3-La utilidad
Utilidad operacional / operacional esta
3. Margen Ventas influenciada no
operacional solo por el costo
de las ventas,
sino también por
el gastos
operacionales de
administración y
ventas. Indica si
el negocio es o
no lucrativo
independientem
ente de la forma
 como ha sido
financiado.

4-.Muestran la
utilidad de la
Utilidad neta / empresa por
4. Rentabilidad Ventas cada unidad de
neta de ventas venta. Se debe
(Margen Neto) tener especial
cuidado al
estudiar este
indicador,
comparándolo
con el margen
operacional,
para establecer
si la utilidad
procede
principalmente
de la operación
propia de la
empresa, o de
otros ingresos
diferentes.

5-Permite
identificar la
(Utilidad operacional rentabilidad que
5. Rentabilidad / Patrimonio) le ofrece a los
operacional del socios o
patrimonio accionistas el
capital que han
invertido en la
empresa, sin
tomar en cuenta
los gastos
financieros ni de
impuestos y
participación de
trabajadores, por
lo tanto para su
análisis es
importante tomar
en cuenta la
diferencia que
existe entre este
indicador y el de
rentabilidad
financiera.

6-Mide el
(Ventas / Activo) * beneficio neto
6. Rentabilidad (UAII / (deducidos los
financiera Ventas)*(Activo / gastos
Patrimonio)*(UAI / financieros,
UAII)*(UN / UAI) impuestos y
 participación de
trabajadores)
generado en
relación a la
inversión de los
propietarios de
la empresa,
refleja a demás,
las expectativas
de los
accionistas o
socios.
UAI: Utilidad antes de impuestos

UAII: Utilidad antes de impuestos o intereses

Utilidad neta: Después del 15%de trabajadores e impuestos a la renta

UO: Utilidad operacional (Ingresos operacionales- costos de ventas – gastos de

administración y ventas)
Manejar sus Representa la
componentes de primera línea de
manera que se defensa de un Recurso económico
pueda convertir negocio contra la distinto al
en liquidez lo disminución de las financiamiento inicial y
más pronto ventas. permanente del negocio
posible.

Fondo de Solo se usa para financiar la

maniobra operación de un negocio y
dar margen a recuperar la
cartera de ventas.
Capital de trabajo
adecuado.
Capital neto de trabajo: Es
la diferencia entre el total
Protege al negocio del efecto que de activos circulantes
tiene la disminución del activo contra el total de pasivos
circulante. circulantes.

Es posible pagar a tiempo todos

los pasivos y aprovechar la
ventaja de los descuentos por CAPITAL Para obtener y aumentar las
pago de contado. DE utilidades es necesario:

Asegura el mantenimiento de TRABAJO 1- Aumentar ingresos por

crédito de la compañía y la medio de las ventas.
posibilidad de hacer frente a las 2- Disminuir costos.
emergencias.

Tener inventarios a un nivel que Costos de financiación: Las

permite al negocio tener de una empresas obtienen recursos
manera oportuna a sus clientes. por medio de los pasivos
corrientes y los fondos a
Permite a la compañía que largo plazo.
pueda otorgar créditos
favorables a sus clientes.
Entre más grande sea el
Permite a la compañía a operar monto de capital de trabajo
de forma más eficiente al no que tenga una empresa, será
haber demora en la obtención de menor el riesgo que sea
materiales, servicios, etc. insolvente.

Los activos circulantes Administración del capital de

representan un 60% trabajo: Es mantener un nivel
aproximadamente de apropiado del activo
los activos totales e una circulante sobre el pasivo
empresa. circulante.
 Síntesis

A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de

mantener una economía estable y eficiente, así como también de seguir sus
actividades comerciales; lo cual permite que la empresa pueda seguir con sus
objetivos, principalmente los de corto plazo, esto otorga un mayor aporte al sector
económico al cual participa.

Las fuentes de financiamiento sin garantía que se podrían tener en cuenta son; las
espontaneas; estas son la cuentas por pagar en la cual observamos los resultados
de operaciones que a diario realizamos en la empresa esto nos ayudaría a tener
descuentos o a buscar más plazo para pagar los pendientes de la empresa esto
nos permite obtener más tiempo para responder por la obligación que se tiene.

Las fuentes de financiamiento bancaria nos permite suministrar financiamiento a

la empresa para cubrir necesidades estacionales, tales como: aumentos
estacionales de inventarios y cuentas por cobrar, es decir ayudar a la empresa en
los períodos de máxima necesidad financiera y en la medida en que los
inventarios y cuentas por cobrar se conviertan en efectivo, se generará el dinero
necesario para pagar el préstamo, es por esto que también se denominan auto
liquidables.

Otra de las opciones seria las extrabancarias las más comunes para negociar
préstamos son, la venta de documentos negociables, anticipos recibidos de los
clientes y préstamos privados; aunque no todas las empresas pueden disponer de
estas fuentes, depende en gran medida de la naturaleza, volumen y medio en que
operen las mismas.

En las fuentes de financiamiento con garantía tendremos distintas opciones como;

bancos comerciales, compañías financieras y/o comerciales, estas son
instituciones no gubernamentales los cuales conceden prestamos con garantías
sobre cuentas por cobrar, inventarios o hipotecas de bienes inmuebles sobre
activos circulantes; esto ayudaría a la empresa a mantener su nivel y mantenerse
en la posición actual en la que se encuentre o mejorarla.
 Conclusiones

 Comprendimos de una forma eficiente los temas correspondientes a los

principios de la administración financiera además sobre las formulas e
interpretaciones de las razones financieras.
 Analizar el tema de la administración del capital de trabajo teniendo en
cuenta las partes principales como inventarios, ingresos y pagos.
 La administración financiera juega un papel muy importante en las
empresas porque comprende y abarca todo lo relacionado al manejo de
fondos económicos que posee la organización.
 Bibliografía

http://es.slideshare.net/1540/razones-financieras

http://definicion.de/capital-de-trabajo/

http://www.gestiopolis.com/recursos5/docs/rrhh/adcapitra.htm