Taller

Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula

virtual.

1. La empresa para la que usted trabaja está pensando en hacer una inversión
en el montaje de una sucursal. De acuerdo con los datos que se proyectan,
basados en investigaciones de mercado y estadísticos históricos de la
compañía, se tiene la siguiente información:

• Inversión inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciación de la

inversión en 7 años con un valor de salvamento del 15% sobre la inversión.
Esta inversión se apalancará en un 40%, con un crédito en una entidad que
cobra una tasa del 12% EA.
• Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer año (ya se consideró la
maduración). El incremento en unidades se estima constante en un 4%.
• Para el primer año, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un
crecimiento de la inflación más un spread(diferencial) del 1,5% anual.
• Para el primer año, los costos de materia prima directa por unidadson de 70
COP y los de mano de obra directa por unidad, de 50 COP;costos indirectos de
fabricación por unidad: 30 COP. Se estima un crecimiento en los costos de
inflación más un spread (diferencial) del 1,3%, costos fijos anuales de
$16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflación.
• La política de cartera es de 30 días y se pagan comisiones por ventas del
1,5%,que también se pagan a 30 días
• Se comenzará el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer
año, el inventario corresponderá al 10% de las ventas proyectadas para el
siguienteaño.
• Tasa de impuestos: 35%, inflación proyectada: 3,5% y tasa interna de
oportunidad de la empresa: 19,2543% EA.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta información, proyecte flujo de caja
operativo, flujo de caja de inversión, flujo de caja de financiación, flujo de caja libre.
Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultadosy determine, de acuerdo con
los indicadores de bondad financiera,la viabilidad o no del proyecto y entregue las
principales conclusiones. Haga la proyección para 7 años.