PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

MATEMATICAS FINANCIERAS

YESICA PAOLA URIBE CASTELLANOS

UNIDAD 3: EMPRÉSTITOS, FORWARD RATE AGREEMENT Y SEGURO

DE CAMBIO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

FUNDAMENTOS DE MERCADEO

BOGOTA D.C - 2019

 MATEMATICAS FINANCIERAS

Unidad Ill Empréstitos, Forward Rate Agreement Y Seguro De Cambio

Docente: Enrique García Villar

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

FUNDAMENTOS DE MERCADEO

BOGOTA D.C - 2019

TABLA DE CONTENIDO

Pregunta # 1 ---------------------------------------------------4

Pregunta # 2 ---------------------------------------------------5

Bibliografía --------------------------------------------------7
 PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y
el tipo spot a tres años del 6,8%. Se pide:

a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año

Solución:

1 AÑO = 5,5%

2 AÑO = 6,3%

3 AÑOS =
6,8%

5,5 / 100 = 0,055

6.3 / 100 = 0,063

(1 + i0.2)2 = (1 + i0.1) * (1 + i1.2)

(1 + 0,063)2 = (1+ 0,055) *(1+i1.2)

1,129969 = 1,055 * (1 + i1.2)

1,129969 / 1,055 * (1 + i1.2)

1.07106066350711 = (1+i1.2)

i1.2 = 1.07106066350711 - 1

i1.2 = 0.07106066350711 * 100

i1.2 = 7,1%

Respuesta final: El tipo spot a dos años dentro de un año sería de 7,1%
b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con
cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por
dicho bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.

Solución:

VF = 1000 ∗ (1 + 0,06)2 + 1000 * (1 + 0,06)1 + 0,06

VF = 1000 ∗ (1,06)2 + 1000 * (1,06)1 + 0,06

VF = 1000 ∗ 1,1236 + 1000 * 1,06 + 0,06

VF = 1123,6 + 1060 + 0,06

El precio a pagar por el bono es de 2183.66 €

PROBLEMA 2

Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte

de la adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito
formado por 1 millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del
empréstito se realiza en 4 años por el método de cupón vencido y amortización
única total. El tipo de interés de los cupones se fija en el 5% anual. El empréstito
tiene una prima de emisión del 2%. Se pide:

a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que
entrega y recibe el emisor.

Solución:

EL OBLIGACIONISTA

Entrega 100€. Por lo consiguiente el recibe 5€ al finalizar cada año por el cupón
como son 4 años serian 20€. Lo que quiere decir que por concepto de prima se le
quitan 2€
EL EMISOR
El recibe 100000000€
El emisor entrega 5000000€ al finalizar cada año por el cupón, al ser 4 años
serian 20000000€. El emisor por concepto de prima el emisor recoge 2000000€
b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en
la emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
Cupón de 5€

VF = 5 + 5 + 5 + 5 + 100
(1 + 𝑇𝐼𝑅) (1 + 𝑇𝐼𝑅)2 (1 + 𝑇𝐼𝑅)3 (1 + 𝑇𝐼𝑅)4 (1 + 𝑇𝐼𝑅)4

TIR=5/100=0,05

VF = 5(1+0,05)2 + 5(1+0,05)1 + 5/(1 + 0,05)3 + 105

VF = 5,5125 + 5,25 + 4,31918799265738 + 105

VF = 120,081687992657

100(1+i)4 = 120,08€

i = 5%

La rentabilidad efectiva final en el año 4 sería: 120.08

c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este

empréstito, explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el
precio que tendría en el mercado.

Solución:

100(1+0,05)2 = 110,25€

El enteres sigue siendo el mismo

Bibliografía:

https://ebookcentral.proquest.com/lib/uniasturiassp/reader.action?docID=5757081&query=
Empr%25C3%25A9stitos%2By%2BRenta%2BFija

Página 123 a la 215

Autor: JUAN GARCIA BOZA