Вы находитесь на странице: 1из 10

УДК 336.027+336.763.3+336.763.122+351.72 Воробьёва Ю.А.

Тиховская Ю.В.
магистранты, Южный федеральный университет,
Россия, Ростов-на-Дону

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ И НАЦИОНАЛЬНОЙ


ЭКОНОМИКИ

Статья посвящена актуальной на сегодня проблеме криптовалюты и её


роли в развитии национальной экономики. Авторами прослеживается
становление экономического явления цифровой валюты, раскрываются
основные понятия по данной теме и приводятся статистические данные о
развитии цифрового рынка. Особое внимание уделяется различным точкам
зрения на место криптовалюты в российской экономике, а также
законодательному регулированию отношений в этой сфере.

Ключевые термины: криптовалюта, блокчейн, ICO, майнеры,


краудфандинг, Российская ассоциация криптовалют и блокчейна.

Vorobyova J.A.
Tihovskaya J.V.
Masters, Southern Federal University,
Russia, Rostov-na-Donu

INTERACTION OF CRYPTOCURRENCY AND THE NATIONAL


ECONOMY
The article is devoted to the urgent problem of the crypto currency and its role in
the development of the national economy. Authors trace the economic
phenomenon formation of the digital currency, reveal the basic notions on this
topic and provide statistical data on the development of the digital market.
Particular emphasis is placed on different points of view on the place of the
crypto currency in the Russian economy, as well as to the legislative regulation
of relations in this sphere.

Key notions: cryptocurrency, block chain, ICO, miners, croudfunding, The


Russian Association of Cryptocurrency and Block Chain.

Развитие экономики – словосочетание, которое мы часто слышим и


читаем, но на смысл которого уже практически не обращаем внимание.
Столь часто употребляемое, оно не вызывает никакого интереса, а
зачастую и реакции вообще, до тех пор пока международные рынки не
взорвутся от нового тренда и все средства массовой информации не начнут
без остановки рассказывать об одних и тех же явлениях в мировой
экономике, которые «в одно мгновение» перевернули рынки, биржи и
всколыхнули валютные курсы. Одним из таких «неожиданных»
экономических явлений стала криптовалюта. Однако история её берет
начало ещё в конце прошлого века. Различные источники в общей
сложности приводят множество ситуаций и возможных предпосылок к
созданию криптовалюты.
Одни приписывают эту идею сотрудникам АЗС в Нидерландах,
решившим принимать оплату с помощью нововведенных смарт-карт,
чтобы избегать опасности ночных краж наличных денежных средств из
касс, что скорее стоит отнести к прообразу кредитных карт.
Другие же источники выводят на первую полосу бывшего физика
компании Intel Тимоти Мэя, который в свою очередь был вдохновлен
интернет-достижениями Уитфилда Диффи, создавшего криптографию с
открытым ключом, и Филиппа Циммерманна, подарившего миру PGP-
шифрование для электронной почты. В 90-х годах Мэя посетила идея о
создании независимой анонимной валюты, которая в корне изменила бы
устройство корпораций и отстранила государство от участия в финансовых
операциях.
Позже эту идею стали развивать другие. Бывший инженер Intel
Джим Бэлл разработал концепцию «Биржи политических киллеров»,
открытое предложение которой поражает своей комичностью. Однако это
была фактически модель такого экономического явления как
краудфандинг, который закрепил своё место в развитии криптовалюты.
После Бэлла выпускник Вашингтонского университета Вэй Дай предложил
B-money. Его идея была в отстранении государства не только от участия в
операциях, но и от получения дохода с них в виде налогов. Затем
программист Ник Сзабо начинает работу над цифровой валютой, для
получения которой нужно было бы прикладывать усилия (решать
криптографические уравнения).
Все эти идеи дополняли друг друга в создании единого образа
современной криптовалюты, но требовали доработок по следующим
вопросам: устранение вероятности двойной траты денег, децентрализация
при одновременном поддержании контроля за транзакциями и уверенности
в надежности системы, выявление номинала денег, оценка трудозатрат на
их добычу. А самая главная задача при создании цифровой валюты
заключалась в том, что необходимо было придать ей ценность в глазах
людей.
И вот в 2008 году появляется концепция Bitcoin, предложенная
Сатоси Накамото. Он предложил строить цепочку из информации о
транзакциях, так называемый блокчейн, что решило проблему контроля и
надежности операций с криптовалютой. Блокчейн (Blockchain)
представляет собой способ хранения данных или цифровой реестр
транзакций, сделок, контрактов; публичная база всех транзакций, когда-
либо совершенных в системе. Любой из участников системы может
совершать транзакции с криптовалютой без третьей стороны и
посредников, а также за совершенные операции не взимается комиссия. На
компьютерах всех участников остаются данные, которые нельзя стереть,
потерять, изменить, удалить, а субъекты сделки остаются анонимными.
Проверкой транзакций (например, в случае с криптовалютой
биткоин) занимаются майнеры — участники системы, подтверждающие
подлинность совершенных действий и формирующие из записей всех
проведенных транзакций блоки.
Мнения о криптовалюте на сегодняшний день противоречивы, но с
одним поспорить нельзя: развитие цифровой валюты идет быстрыми
темпами, и с каждым днём она занимает всё большую долю на
финансовых рынках.
Так, например, курс биткоина на 15 декабря составляет $17,4 тыс., а
его капитализация превысила $292 млрд. Создатель второй по
капитализации криптовалюты ($64,4 млрд) Ethereum Виталий Бутерин в
сентябре 2017 года заявил, что при должном поддержании безопасности
криптовалюта может в перспективе отобрать значительную долю рынка у
таких финансовых институтов, как Visa, или даже их заменить.
При этом цифровая валюта требует от своих потенциальных
владельцев первоначальных вкладов реальными деньгами. Инвестировать
свои финансы в криптовалюту можно разными способами: приобрести
специальное оборудование для майнинга (например, видеокарты,
позволяющие заработать биткоины с помощью онлайн-ферм) или же
вложиться в так называемые токены, которые являются своего рода правом
их держателя на получение впоследствии определённого объема
криптовалюты или других выгод от проекта, разместившего эти токены.
ICO, или Initial Coin Offering (первичное размещение токенов) — это
выпуск каким-либо проектом купонов, или токенов, предназначенных для
оплаты услуг площадки в будущем — в виде криптовалюты.
Покупая токены, выпущенные проектом, инвесторы рассчитывают
получить выгоду от перепродажи токенов в будущем по более высокой
цене, воспользоваться своими токенами в будущем, получив услуги по
более низкой цене и поддержать интересный для себя проект.
Таким образом, ICO является своеобразным более усложненным и,
как предполагается, более надежным видом краудфандинга.
Конечно, управляющие и законодательные органы Российской
Федерации не могли оставить без внимания вопрос, касающийся активного
движения больших масс денежных средств на международных рынках.
Так, объем рынка ICO в России с начала 2017 года составил около
$293 млн, (по данным сообщения генерального директора «Сколково —
Венчурные инвестиции» Василия Белова во время выступления на форуме
«Открытые инновации»). Объем привлеченных российскими компаниями
средств с помощью ICO более чем вдвое превысил объем венчурных
инвестиций в стране по итогам 2016 года, размер которых составил $128
млн. Всего были проанализированы открытые данные о 25 российских
проектах, вышедших на ICO. Из них пять самых крупных в сумме
привлекли порядка $190 млн [6].
В ноябре 2017 года на обсуждение руководством страны выносится
главный вопрос: выигрывает ли экономика России, активно работая с
криптовалютой и регулируя операции с ней, или теряет?
Уровень серьёзности подхода к данной проблеме можно понять как
минимум по существованию Ассоциации РАКИБ (Российская ассоциация
криптовалют и блокчейна), которая прошла регистрацию в Минюсте 30
августа 2017 года. В ассоциации функционируют три основных комитета:
по блокчейну, майнингу и ICO направлению. По данным Ассоциации
криптовалют и блокчейна с начала 2017 года бюджет России не получил
потенциально возможных 18 млрд рублей от регулирования отношений в
сфере криптовалюты [4].
На сегодняшний день основные институты власти России стремятся
разработать способы контроля развития криптовалюты в нашей стране.
Согласно поручению Президента в законе о регулировании
криптовалюты должен быть определен основной глоссарий, разработаны
требования к организации и осуществлению добычи криптовалюты
(майнинг), регистрации хозяйствующих субъектов и порядок
налогообложения полученных от майнинга доходов. При этом рубль
обязан оставаться в качестве единственного законного платежного
средства в Российской Федерации. Кроме того, будет создана система
регулирования ICO, которую должны разработать по аналогии с
регулированием первичного размещения ценных бумаг [2].
Несмотря на свое обманчивое название, деньгами криптовалюта не
является, и даже по мнению сооснователя криптобанка Wirex Павла
Матвеева, в России она не приобретет статуса платежного средства, а
останется цифровым активом, возможно близким к ценным бумагам.
Согласно статье 75 Конституции РФ в России категорически не
допускается введение и эмиссия каких-либо денежных средств, кроме
рубля. Соответственно, любой желающий использовать криптовалюту для
расчетов должен уметь хорошо ориентироваться в действующих курсах, а
чтобы рассматривать её как инвестиционный инструмент, необходимо
обладать некоторыми аналитическими навыками и практически умениями
биржевых игроков. Курс биткоина, например, за одни сутки меняется в
пределах 30 процентов как в сторону снижения, так и в сторону его
повышения [6]. Таким образом, на данный момент криптовалюта не
является надежным способом не только получения дохода, но даже и
сохранения имеющихся у человека финансов.
Поэтому горячие споры ведутся также по вопросу доступности
совершения операций и в рамках ICO. По мнению председателя комитета
Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, размещения должны
проходить на организованных площадках (в РТС, на Московской бирже и
т.д.), которые должны соответствовать определенным требованиям.
Например, обязательное наличие экспертов, которые отбирают проекты, и
подтверждают, что средства инвесторов привлекаются не под «пустышки»
[7].
К привлечению средств в виде криптовалюты следует допускать
только квалифицированных инвесторов, которые понимают суть
экономических явлений, с которыми работают. Если же в ICO
привлекаются средства в общепризнанных валютах, возможно, к ним
можно допускать и частных инвесторов, но объемы вложений лучше
ограничить определенной суммой, чтобы избежать финансового разорения
инвестора.
Хотя по мнению руководителя межведомственной рабочей группы
по оценкам рисков оборота криптовалюты при Государственной думе
Элины Сидоренко вводить ограничение для участия в ICO только
квалифицированным инвесторам нельзя. «ICO — это легкие инвестиции,
подобные краудинвестингу. Если мы убьем это позитивное начало ICO, в
нем отпадет всякий смысл», — полагает она [7].
На фоне заявлений о позитивном начале более глубокие
рассуждения, рассматривающие негативные концовки таких вложений
выглядят более убедительными, о чем и сама Сидоренко упоминала тоже.
Токены, покупаемые инвесторами при ICO, относятся к
обязательственному праву. Эксперт говорит, что в ICO, тем не менее,
имеется большое количество рисков. Во-первых, немалое количество
мошенников. Во-вторых, юридически с инвестором не заключается
бумажный договор, а только смарт-контракт. Такая сделка на сегодня —
юридически незначима.
Если внимательно подумать над явлением криптовалюты как
таковой, можно увидеть, что ценность её зиждется исключительно на
повышенном интересе к ней и уверенности людей в надежности
сохранения её у них на руках за счет монументальности системы,
поддерживаемой математическими расчетами и прогрессивными интернет-
технологиями. Тогда не удивительно, что курсы её обмена движутся по
траектории «американских горок». Выходит, что ценность представляет
скорее та самая технология, которая поддерживает криптосистему. Ведь не
зря цифровая валюта захватила рынок именно с появлением блокчейна.
Директор ростовского филиала финансовой компании «БКС
Премьер» Руслан Хисматуллин заявил, что «за блокчейном стоит будущее
— это прорывная технология, которая существенно снижает расходы на
обслуживание баз данных, и несет в себе колоссальные возможности. Кто
быстрее начнет внедрять эту технологию не только для региона и страны,
но и для мира в целом, тот быстрее на этом заработает» [6].
Технология блокчейн уже заинтересовала крупнейших
государственный банк страны. По прогнозам главы Сбербанка Германа
Грефа, основные технологические проблемы, которые мешают массовому
внедрению блокчейна, будут устранены через год, после чего начнется
«взлет» данной технологии.
Мы также считаем, что блокчейн со своей способностью
оптимизировать трудо- и энергозатраты – это действительно
квинтэссенция ценности всего явления криптовалюты; то, что стоит начать
применять в условиях современного мира, чувствительного к такому
ресурсу, как время.
Что же касается использования цифровой валюты для проведения
расчетов в повседневной жизни, то это просто невозможно. По нашему
мнению, это классический пример преподавателя младших классов по
математике: «Нельзя складывать яблоки и груши». Цифровая валюта
должна оставаться в цифровом мире. К сожалению, сегодня мы настолько
сроднились с гаджетами и интернетом, столько жизни поместили под
экраны телефонов, телевизоров и ноутбуков, что зачастую путаем
физический мир и электронный. Да, с точки зрения возможности выбора
присвоения ценности тому или иному товару, ценность привычных нам
денег тоже может быть оспорена. Но с их помощью физические ресурсы
мы обмениваем на эквивалентные им другие физические ресурсы,
необходимые нам для поддержания определенного уровня жизни.
Многие люди сегодня считают, что с помощью криптовалюты они
могут заработать, разбогатеть. Теоретически да. Может ли один человек с
помощью криптовалюты заработать? Да. Может ли человечество стать
более богатым благодаря криптовалюте? Нет. Физические ресурсы из-за
появления цифровой валюты не изменились. Значит, биткоины, токены и
прочие явления цифровой экономики являются только средствами
перераспределения уже существующих ресурсов. Просто движение
денежных средств благодаря активным торгам и вложениям в
криптовалюту стало более активным. И конечно, российская экономика,
обложив такие цифровые сделки реальными налогами, будет выигрывать,
но просто за счет перераспределения денежных средств ( в лучшем случае
– средств игроков на международной арене, в худшем - средств населения
страны и её бюджета). Но в таком случае, сломается весь смысл цифровой
валюты, который вкладывали в неё Тимоти Мэй, Вэй Дай и другие
разработчики, мечтая о независимой, анонимной и децентрализованной
валюте.
Цифровая валюта как деньги должна оставаться в цифровом мире и
ни коем образом не конвертироваться в реальные товары. Зато ICO-
платформы как базы для инвестиций действительно имеют право на
существование. Но в этой ситуации мы считаем обязательным
государственный контроль за предлагаемыми на площадках проектами и
активную работу, направленную на стабилизацию курса цифровой
валюты.

Библиографический список:
1. Конституция Российской Федерации" (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-
ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. Поручение Президента Российской Федерации ПР-2132 от
21.10.2017
3. Сайт Кремля [Электронный ресурс]: - Режим доступа:
http://kremlin.ru
4. Официальный сайт Российской ассоциации криптовалют и
блокчейна (РАКИБ) [Электронный ресурс]: - Режим доступа:
http://racib.com/
5. Людмила Петухова. Рынок ICO в России вдвое превысил
объемы венчурных инвестиций [Электронный ресурс]: - Режим доступа:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/59e5f7359a7947a864eb808f
6. Александра Соколова. Новое золото или «пустышка»: донские
эксперты оценили будущее криптовалют [Электронный ресурс]: - Режим
доступа: https://rostov.rbc.ru/rostov/15/12/2017/59d618c69a79477402c40946
7. Людмила Петухова, Иван Аношин, Анна Балашова. «Биткоин в
законе»: как в России отрегулируют криптовалюты и ICO [Электронный
ресурс]: - Режим доступа:
https://www.rbc.ru/money/24/10/2017/59ef5def9a794713956b0b5d