Problemas de Autoevaluación

Los siguientes datos financieros de Freemont Corporation deberan utilizarse para responder a los seis
primeros problemas de autoevaluacion

1. Calcular las siguientes razones financieras de liquidez:

a. Razon de Circulante

Activo circulante
Razon de Circulante =
Pasivo Circulante

$52,000
Razon de Circulante = = 2.08 Veces
$25,000

b. Prueba Acida

Activo Circulante - Inventarios

Prueba Acida =
Pasivo Circulante

$52,000 $33,000
Prueba Acida = = 0.76 Veces
$25,000

2. Calcular las siguientes razones financieras de administracion de activos:

a. Periodo Promedio de Recuperacion

Cuentas por Cobrar

Periodo Promedio de Cobranza =
Ventas anuales a credito/365

$15,000
Periodo Promedio de Cobranza = = 42.12 dias
$130,000 / 365

b. Rotacion de Inventarios

Razon de Rotacion de Costo de Ventas

Inventarios= Inventario Promedio

Razon de Rotacion de $103,000

= 3.12 Veces
Inventarios= $ 33,000

c.Rotación de activos fijos

Razon de rotacion de activos Ventas

fijos= Activos Fijos Netos

Razon de rotacion de activos $130,000

= 3.71 Veces
fijos=
 Razon de rotacion de activos
= 3.71 Veces
fijos= $35,000

d. Rotacion de Activos Totales

Ventas
Rotación de Activos Totales=
Total de Activos

$130,000
Rotación de Activos Totales= = 1.49 Veces
$87,000

3. Calcular las siguientes razones financieras de apalancamiento financiero:

a. Razon de Deuda

Deuda Total
Razón de Deuda=
Total de Activos

$47,000
Razón de Deuda= = 0.54 Por ciento
$87,000

b. Razón de Deuda a Capital

Deuda Total
Razon Deuda a Capital=
Capital Contable Total

$47,000
Razon Deuda a Capital= = 1.18 Por ciento
$40,000

c. Razon de Cobertura de Interes

Utilidades antes de Intereses e Impuestos

Cobertura de Intereses=
Gastos por Intereses

$11,000
Cobertura de Intereses= = 3.67 Veces
$3,000

d. Razon de Cobertura de Compromisos Financieros

Utilidad antes de Intereses e Impuestos + pagos de

arrendamiento financiero
Cobertura de Compromisos
Financieros Fijos= Intereses + Pagos de Arrendamiento Financiero +
Dividendos de Acciones Preferentes antes de Impuestos +
Fondo de Amortizacion antes de Impuestos

Cobertura de Compromisos 11000 + 200

= 3.50 Veces
Financieros fijos= 3000 + 200
4. Calcular las siguientes razones financieras de rentabilidad

a. Margen de Utilidades Brutas

Margen de Utilidad Ventas - Costo de Ventas

Bruto= Ventas

Margen de Utilidad $130,000 $103,000

= 20.8% Por ciento
Bruto= $130,000

b. Margen de Utilidades Netas

Margen de Utilidad Utilidades despues de Impuestos

Neta= Ventas

Margen de Utilidad $5,000

= 3.85% Por ciento
Neta= $130,000

c. Rendimiento Sobre la Inversión

Utilidades despues de Impuestos

Rendimiento sobre Inversión=
Total de Activos

$5,000
Rendimiento sobre Inversión= = 5.75% Por ciento
$87,000

d. Rendimiento sobre el capital

Rendimiento sobre el capital Utilidades despues de Impuestos

contable= Capital Contable

Rendimiento sobre el capital $5,000

= 12.50% Por ciento
contable= $40,000

5. Calcular las siguientes razones financieras basadas en el mercado

a. Multiplo Precio de Utilidades

Precio de mercado por Accion

Precio-Utilidades=
Utilidades por Accion

$9.50
Precio-Utilidades= = $9.50
$5,000 / $5,000
 b. Multiplo Precio de Mercado- Valor en libros

Valor de mercado por Accion

Multiplo Mercado-Libros=
Valor en libros por Accion

9.50
Multiplo Mercado-Libros= = 1.19
8.00

6. Expresar la razon de rendimiento sobre el capital como una funcion del margen de utilidad
neta, rotacion de activos totales y multiplicador del capital .

Margen de Utilidad Utilidades despues de Impuestos

Neta= Ventas

Margen de Utilidad $5,000

= 3.85% Por ciento
Neta= $130,000

Ventas
Rotación de Activos Totales=
Total de Activos

$130,000
Rotación de Activos Totales= = 1.49 Veces
$87,000

Multiplicador del Activos Totales

Capital= Capital Contable

Multiplicador del $87,000

= 2.175 Veces
Capital= $40,000

Rendimiento sobre el Rotacion de Multiplicador

Margen de utilidad neta x x
Capital= Activo total del Capital

Rendimiento sobre el Por

3.85 1.49 2.175 = 12.48
Capital= Ciento

7.Jenkins Properties tuvo activos fijos brutos por 1,000 dolares para el final de 19x8. Para el final de 19x9,
estos habian crecidoa 1,100 dolares. La depreciacion acumulada al final del año de 19x8 fue de 500
dolares y para el final de19x9 fue de 575 dolares. Jenkins no hizo pago de intereses. Las ventas esperadas
de Jenkins durante 19x9 fueron de 500 dolares. Los gastos operacion (solamente por depreciacion) se
pronosticaron en 125 dolares. La tasa Fiscal marginal es de 40 por ciento.

a.¿ Cual es el costo de depreciacion de Jenkins en 19x9?

19x8 19x9
Activos fijos $1,000 Activos fijos $1,100
 Depreciacion Acumulad $500 Depreciacion Acumulada $575

Ventas $500
Gastos operación $125

b. ¿ Cuales fueron las utilidades despues de impuestos?

Estado de Resultados (Miles de Dolares)

Ventas (Todas a Credito) 130000

Costo de Ventas 103000

c. ¿ Cual fue el flujo de efectivo despues de impuestos?

utilidades
Flujo de Efectivo despues de Gastos no
despues de +
Impuestos= monetarios
impuestos

Flujo de Efectivo despues de

$5,000 + $3,000 = $8,000
Impuestos=