CREACIÓN DE EMPRESA POLIMODA S.A.

PRESENTADO POR:
KELLY TATIANA GARZON BETANCOURT
LINA MARIA CHAPARRO JIMENEZ
OLGA LUCIA PULIDO BARBOSA
YORYANIS DEL CARMEN MANJARRES PEREZ
DARLIN MAURICIO HENAO

TUTOR:
GERMAN BUENAVENTURA

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
2017
S.A.S

RT

PEREZ

NCOLOMBIANO
 INTRODUCCIÓN
Atraves de esta guía tendremos la oportunidad de comprender la importancia de estructurar u
estudio de las diferentes herramientas utilizadas para tal fin, al elaborar y estructurar los indica
evolución de un proyecto de inversión.
El conocimiento generado le proporciona a los socios y miembros de la junta directiva, herram
obtenida de los indicadores es de vital importancia para la toma de decisiones, aportando esta
posibles inversionistas.
Al conocer los costos y gastos en un proyecto, le brindan un panorama real sobre la viabilidad
en el tiempo.
ÓN
ancia de estructurar un proyecto de inversión, con el
y estructurar los indicadores, que permiten medir la

junta directiva, herramientas de juicio, la información

siones, aportando estabilidad y credibilidad para los

real sobre la viabilidad del proyecto y la sostenibilidad

 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O
B
J
E Aprender a evaluar proyectos de inversión,
identificar las fases de un proyecto, Calcular y
1, Aprender los métodos para
TIR y PRI,
T describir los tipos de costo que contiene un Construir el flujo de caja
3, Identificar, clasificar, ordena
proyecto. Conocer el tipo de herramientas que
I existe para su elaboración y llegar al punto de 4, Aprender hacer el cálculo de
impuestos en un proyecto
poder analizar si el proyecto es económicamente
V viable.
O
S
 BJETIVOS ESPECÍFICOS

Aprender los métodos para lo contrición de indicadores como RBC,

R y PRI, 2,
onstruir el flujo de caja
, Identificar, clasificar, ordenar y codificar lo ingresos, costos y gastos.
Aprender hacer el cálculo de la depreciación y la liquidación de
mpuestos en un proyecto
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realizar las proyeccio
financieros

Polimoda S.A.S es una pequeña empresa del sector textil conformada por 11 empleados, con sede en la ciudad de Bogotá, la c
en la confección y fabricación de camibusos para mujeres, hombres, niños y dotaciones en la que trabajamos con las mejores t
exclusivos de acuerdo a las necesidades del cliente.
Nuestro portafolio de productos ofrece una línea de camibusos para hombres, mujeres y niños en donde se podrá encontrar u
de diseños, colores, bordados que les garantizará a sus clientes contar con una prenda de calidad y moda, aquí le presentamos
camibusos que encontrará en nuestro portafolio:
MA
mbulo para realizar las proyecciones de los estados

e en la ciudad de Bogotá, la cual se especializa

trabajamos con las mejores telas y con diseños

n donde se podrá encontrar una gran variedad

y moda, aquí le presentamos las líneas de
 MISION
Somos una empresa colombiana dedicada a la creación de prendas masculinas principalmente deportivas, ofreciendo calidad
productos y calidad para garantizar las expectativas y rentabilidad de la empresa y su vez poder aportar al desempleo d

VISION
Nos vemos en el 2021 como una empresa líder en el mercado de confecciones de prendas masculinas deportivas, con una
organizacional ordenada ofreciendo siempre innovación en nuevos y mejores productos.
JUST

Se eligió la creación de la empresa PoliModa SAS, con el fin de plantear un sistema diferente de control de calidad, con estánda
para el crecimiento de la compañía y en un adecuado registro de los requerimientos de los clientes satisfaciendo las necesi
productos de precio justo y calidad inigualable.
Para determinar la fabricación de los camibusos, se tomó información del sector que permitió evidenciar las falencias que pre
prendas de mala calidad y que sirvió de guía para estandarizar el proceso usando telas de muy buena calidad y que med
determinación de los costos permite ofrecer productos de excelente calidad con mano de obra calificada.
Es necesaria la implementación de los controles anteriormente mencionados, los cuales mediante la implementación de tec
punta, mano de obra calificada y sistema de costos establecidos, permitirán tomar decisiones acertadas disminuyendo el riesg
que el negocio genere pérdidas por la falta de control y calidad.
nte deportivas, ofreciendo calidad en nuestros
vez poder aportar al desempleo del país

s masculinas deportivas, con una estructura

JUSTIFICACIÓN

de control de calidad, con estándares pensados

s clientes satisfaciendo las necesidades con
.
ó evidenciar las falencias que presentaban las
de muy buena calidad y que mediante la
con mano de obra calificada.
ediante la implementación de tecnología de
s acertadas disminuyendo el riesgo y evitando
calidad.
Ubicación Geográfica

Se
encuentra Puente Aranda localidad número 16 de Bogotá, la cual está ubicada en el centro de la ciudad
y limita al norte con la localidad de Teusaquillo; al oriente con las localidades de los Mártires y Antonio
Nariño y al oriente con las localidades de Fontibón y Kennedy.
Ubicación Geográfica
Se encuentra Puente Aranda localidad número 16 de Bogotá, la cual está ubicada en el centro
a cual está ubicada en el centro de la ciudad y limita al norte con la localidad de Teusaquillo; al oriente con las localidades de los
iente con las localidades de los Mártires y Antonio Nariño y al oriente con las localidades de Fontibón y Kennedy.
ibón y Kennedy.
ORGANIGRAMA DE POLIMODA SAS
 VARGAS LEGUIZAMON
YOLANDA ROCIO:
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $354,226,559 Digite aquí el monto total
que planea invertir en el
proyec
a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $47,618,600
VARGAS LEGUIZAMON
b. Inversión en Capital de trbajo $301,607,959
YOLANDA ROCIO:
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $5,000,000 Esta valor debe ser = al
TOTAL $354,226,559 valort total de la inversión

VARGAS LEGUIZAMON
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $354,226,559 YOLANDA ROCIO:
Suma de a+b financiación VARGAS
a. Financiación Propia ( socios) $204,226,559 propia + financiación de ROCIO:
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $150,000,000 terceros Para nue
vamos a
producto

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR

Mano de Obra
Directa Materiales Directos
Camibuso Hombre $940.12 $12,312
Camibuso Mujer $940.12 $12,312
Camibuso Niño $940.12 $9,176
Camibuso Niña $940.12 $9,176
Camibuso Dotación $940.12 $12,312
VARGAS
Mensual Anual Aquí debe
necesario
COSTOS Y GASTOS FIJOS depreciac
COSTOS FIJOS deprecian
Depreciación de los activos relacionados con producción $360,711 $4,328,527
Otros Costos fijos $13,780,269 $165,363,228
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN VARG
Gasto 1 _ Administrador $2,581,450 $30,977,400 YOLA
Descri
Gasto 2 _ Supervisor $2,247,380 $26,968,560
requer
Gasto 3
Gasto n
GASTOS FIJOS DE VENTAS
Gasto 1 _ Vendedor $2,277,750 $27,333,000
Gasto 2
Gasto 3
Gasto n

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $47,618,600

 Valor Años de depreciación

Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y Equipo $36,618,600 10
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres $2,000,000 3
Equipo de computo y tecnología $9,000,000 5
Otros 1
Otros 2 VARGAS LEGUIZAM
YOLANDA ROCIO:
Otros 3 Suma igual a total inv
Otros 4 en propiedad, planta
TOTAL $47,618,600 equipo

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 288

Númeo de unidades que produce en un día ó núme

Producto 1 Producto 2
Maquina plana 1 75 75
Maquina plana 2 75 75
Maquina fileteadora 1 75 75
Maquina fileteadora 2 75 75
Maquina botonadora 150 150
Maquina ojaladora 150 150
Maquina bordadora 150 150

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCA
Producto 1 Producto 2
AÑO 1 90% 90%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Producto 1 Producto 2

Costos Variables por Unidad $13,374 $13,374
% participación en las ventas de c/u 32.8% 32.8%
Costos Fijos totales 3,928.05 3,928.05
Costos fijos totales por línea de productos 1,287 1,287
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 43,200 43,200
Costos fijos por unidad 0.03 0.03
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 13,374 13,374
% De utilidad Operacional Esperada por línea 30% 30%
PRECIO $17,386 $17,386

Número unidades
Incremento de unidades
vendidas para los años /Año 2
proyectados %
Producto 1 8% 46656
Producto 2 8% 46656
Producto 3 8% 15552
Producto 4 8% 15552
Producto 5 8% 24883

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.8%
RGAS LEGUIZAMON
LANDA ROCIO:
te aquí el monto total
planea invertir en el
yec

VARGAS LEGUIZAMON
YOLANDA ROCIO:
Esta valor debe ser = al
valort total de la inversión

LEGUIZAMON VARGAS LEGUIZAMON

A ROCIO: YOLANDA ROCIO: VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA ROCIO
a+b financiación VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA Los cif variables, son aquellos DILIGENCIA ESTE ITEM, REVISE LA CAPACID
inanciación de ROCIO: que cambian en función del ABAJO
Para nuestro ejercicio académico, volumen de producción. Por El número de unidades a producir, debe se c
vamos a considerar un máximo de 5 ejemplo empaques o capacidas intalada de la maquinaria o de la p
productos. etiquetas. empleados para lograr prestar el servicio o pr
unidades indicadas.

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

% de participación
Total Costo Variable No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables por unidad producir/año cada producto
$95.49 $26.04 $13,374 43200 32.8%
$95.49 $26.04 $13,374 43200 32.8%
$95.49 $26.04 $10,238 14400 8.5%
$95.49 $26.04 $10,238 14400 8.5%
$95.49 $26.04 $13,374 23040 17.5%
VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA ROCIO:
Aquí debe indicar cada uno de los costos. Si es
necesario agrega mas filas. En el caso de la
depreciación indique que tipo de activo está
depreciando.

VARGAS LEGUIZAMON
YOLANDA ROCIO:
Describir cada gasto y en caso de
requerir más filas agregar nuevas.
 Vr depreciación Vr depreciación Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar sus s
anual mensual Maquina plana 2 unidades (2.589.800)
Maquina fileteadora 2 unidades (6.539.800)
Maquina botonadora (2.599.000)
Maquina ojaladora (4.990.000)
Maquina Bordadora (19.900.000)
$3,661,860 $305,155

$666,667 $55,556
$1,800,000 $150,000

VARGAS LEGUIZAMON VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA ROCIO:

YOLANDA ROCIO: Determine la capacidad de producción o de
Suma igual a total inversión prestación de servicios, teniendo en cuenta EL 100%
en propiedad, planta y De la capacidad utilizada, según los parámetros
equipo solicitados.

a y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA

ROCIO:
Teniendo en cuenta el 100% de la
capacidad de la maquinaria.

e produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un a
Producto 3 Producto 4 Producto 5 Producto 1 Producto 2
25 25 40 21600 21600
25 25 40 21600 21600
25 25 40 21600 21600
25 25 40 21600 21600
50 50 80 43200 43200
50 50 80 43200 43200
50 50 80 43200 43200

ENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS P

Producto 3 Producto 4 Producto 5 Producto 1 Producto 2
70% 70% 90% 38880 38880
32.8% 32.8%

Producto 3 Producto 4 Producto 5

$10,238 $10,238 $13,374
8.5% 8.5% 17.5% VARGAS LEGUIZAMON
11,784.15 11,784.15 7,365.09 YOLANDA ROCIO:
Teniendo en cuenta cuanto se
1,001 1,001 1,287 proyecta producir y vender en
14,400 14,400 23,040 cada periodo, ingresar en %
0.07 0.07 0.06
 YOLANDA ROCIO:
Teniendo en cuenta cuanto se
proyecta producir y vender en
cada periodo, ingresar en %

10,238 10,238 13,374

30% 30% 30%
$13,309 $13,309 $17,386

Número Número Número

unidades / Año 3 unidades / Año 4 unidades / Año 5

50388 50390 54421

50388 50390 54421
16796 16797 18141
16796 16797 18141
26874 26875 29025

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.5% 3.8% 4.0%
VARGAS LEGUIZAMON YOLANDA ROCIO: ANTES DE
DILIGENCIA ESTE ITEM, REVISE LA CAPACIDAD INTALADA,
ABAJO
El número de unidades a producir, debe se coherente con la
capacidas intalada de la maquinaria o de la planta de
empleados para lograr prestar el servicio o producir las
unidades indicadas.
ue comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios.

0)
39.800)

úmero de unidades que produce en un año

Producto 3 Producto 4 Producto 5
7200 7200 11520
7200 7200 11520
7200 7200 11520
7200 7200 11520
14400 14400 23040
14400 14400 23040
14400 14400 23040

RO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Producto 3 Producto 4 Producto 5
10080 10080 20736 118656
8.5% 8.5% 17.5%

MON

cuanto se
vender en
ar en %
cuanto se
vender en
ar en %
 ESTADOS FINANCIEROS EMPR

ESTADO DE RESULTADOS

ESCENARIOS
EL COSTO QU SURGE 0
DIRECTAMENTE DE
LA OPERACIÓN
0 1
INGRESOS $2,286,066,067
(-)COSTOS DE VENTAS $1,758,512,359
(=) UTILIDAD BRUTA $527,553,708
GASTOS DE VENTAS $27,333,000
GASTOS ADMINISTRACION $57,945,960
(-) DEPRECIACION $4,328,527
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS $5,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL $432,946,221
Gastos Financieros $9,600,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $423,346,221
Provisiòn de Impuestos 34% $143,937,715
UTILIDAD NETA $279,408,506
RESERVA LEGAL $27,940,851
UTILIDAD DEL EJERCICIO -$349,226,559 $251,467,655

FLUJO DE CAJA POR METODO IND

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL $432,946,221
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES $147,201,715
(=) NOPAT/UODI $285,744,506
(+) DEPRECIACIONES $4,328,527
(+) AMORTIZACIONES 5,000,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $301,607,959
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $47,618,600
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 295,073,033
PAGO INTERESES $9,600,000
PAGO CAPITAL $26,397,820
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 3,264,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ 262,339,213
DIVIDENDOS $ -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO $ 262,339,213
FLUJO DE CAJA INICIAL $ 301,607,959
FLUJO DE CAJA FINAL $ 39,268,746

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 306,607,959 $ 567,180,992
ACTIVO FIJO $ 47,618,600 $ 47,618,600
DEPRECIACION $ 4,328,527
ACTIVO FIJO NETO $ 47,618,600 $ 43,290,073
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO $ 354,226,559 $ 610,471,065
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 150,000,000 $ 123,602,180
TOTAL PASIVO $ 150,000,000 $ 123,602,180
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 204,226,559 $ 204,226,559
RESERVA LEGAL $ 27,940,851
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 251,467,655
UTILIDADES RETENIDAS $ 3,233,820
TOTAL PATRIMONIO $ 204,226,559 $ 486,868,885
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 354,226,559 $ 610,471,065

CHECK SUMAS - (0)

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

TASA DE DESCUENTO CALCULO TASA DE OPORTUNIDAD (T.O.)

Rentabilidad mínima del negocio

 Riesgo de país

T.O =
T.O =

FLUJO DE CAJA LIBRE 295,073,033

VALOR PRESENTE NETO $2,239,021,346

RBC BENEFICIOS $ 7,674,793,658.72

COSTOS $ 5,580,206,671.47
RBC 137.5%

TIR 88.92%

PRI
FINANCIEROS EMPRESA

DO DE RESULTADOS

2 3 4 5
$2,562,771,504 $2,759,793,822 $2,767,881,537 $2,995,071,813
$1,842,920,953 $1,925,852,396 $2,018,293,311 $2,119,207,976
$719,850,551 $833,941,426 $749,588,226 $875,863,837
$28,644,984 $29,934,008 $31,370,841 $32,939,383
$60,727,366 $63,460,098 $66,506,182 $69,831,491
$4,328,527 $4,328,527 $4,328,527 $4,328,527

$626,149,675 $736,218,794 $647,382,677 $768,764,436 UTILIDAD QUE GENER

OPERACIÓN DEL NEGO
$7,910,540 $6,112,954 $4,200,322 $2,165,282
$618,239,135 $730,105,840 $643,182,354 $766,599,154
$210,201,306 $248,235,986 $218,682,000 $260,643,712
$408,037,829 $481,869,855 $424,500,354 $505,955,442
$40,803,783 $48,186,985 $42,450,035 $50,595,544
$367,234,046 $433,682,869 $382,050,318 $455,359,897

A POR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
$626,149,675 $736,218,794 $647,382,677 $768,764,436
$212,890,889 $250,314,390 $220,110,110 $261,379,908
$413,258,785 $485,904,404 $427,272,567 $507,384,528
$4,328,527 $4,328,527 $4,328,527 $4,328,527

$ 417,587,312 $ 490,232,931 $ 431,601,093 $ 511,713,055

$7,910,540 $6,112,954 $4,200,322 $2,165,282
$28,087,280 $29,884,866 $31,797,497 $33,832,537
 2,689,583 2,078,404 1,428,110 736,196
$ 384,279,076 $ 456,313,515 $ 397,031,383 $ 476,451,431
$ - $ - $ - $ -
$ 384,279,076 $ 456,313,515 $ 397,031,383 $ 476,451,431

$ 384,279,076 $ 456,313,515 $ 397,031,383 $ 476,451,431

2 3 4 5

$ 915,673,314 $ 1,324,497,952 $ 1,667,314,569 $ 2,096,184,741

$ 47,618,600 $ 47,618,600 $ 47,618,600 $ 47,618,600
$ 8,657,053 $ 12,985,580 $ 17,314,107 $ 21,642,633
$ 38,961,547 $ 34,633,020 $ 30,304,493 $ 25,975,967

$ 954,634,860 $ 1,359,130,972 $ 1,697,619,062 $ 2,122,160,707

$ 95,514,900 $ 65,630,035 $ 33,832,537 $0

$ 95,514,900 $ 65,630,035 $ 33,832,537 $0

$ 204,226,559 $ 204,226,559 $ 204,226,559 $ 204,226,559

$ 40,803,783 $ 48,186,985 $ 42,450,035 $ 50,595,544
$ 367,234,046 $ 433,682,869 $ 382,050,318 $ 455,359,897
$ 246,855,572 $ 607,404,524 $ 1,035,059,612 $ 1,411,978,707
$ 859,119,960 $ 1,293,500,938 $ 1,663,786,525 $ 2,122,160,707
$ 954,634,860 $ 1,359,130,972 $ 1,697,619,062 $ 2,122,160,707

- (0) 0 (0)

SIS DE SENSIBILIDAD

5.52% corresponde al DTF Febrero 2017

 15% riesgo país de acuerdo con calificació

((1 + Tasa riesgo)(1+ Tasa negocio))-1

20.82%

417,587,312 490,232,931 431,601,093 511,713,055

UTILIDAD QUE GENERA LA
OPERACIÓN DEL NEGOCIO
e al DTF Febrero 2017
e acuerdo con calificación internacional
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor ini

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

Tasa de descuento VPN CAUE

10% 2239021346 397065255.7
11% 2175391081 398768845
12% 2070136726 405816959
13% 2165109396 414223040
14% 2210296937 419845997

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

Monto Recursos propios $ 204,226,559 57.7%

Valor del Prestamo $ 150,000,000 42.3%
Inversion Total $ 354,226,559 100%

TABLA DE AMORTIZACIÓN (ANUAL)

PERIODO CUOTA INTERES
0
1 $ 35,997,820 $ 9,600,000.00
2 $ 35,997,820 $ 7,910,539.55
3 $ 35,997,820 $ 6,112,953.63
4 $ 35,997,820 $ 4,200,322.21
5 $ 35,997,820 $ 2,165,282.38
: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

MODELO CAPM

DO DE RECURSOS DE TERCEROS

Tasas de interes (i) 6.40% TASA CREDITO BALCOLDEX

No. de años 5
Cuota $ 35,997,820

MORTIZACIÓN (ANUAL)
AMORTIZACIÓN SALDO
$ 150,000,000
$ 26,397,819.55 $ 123,602,180
$ 28,087,280.00 $ 95,514,900
$ 29,884,865.92 $ 65,630,035
$ 31,797,497.34 $ 33,832,537
$ 33,832,537.17 $0
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.