Semanas 1 y 2

Curso:
Contabilidad Avanzada

Ciclo: 2019-1

Unidad I: Normativa
contable vigente en el
Perú”
 UNIDAD DE APRENDIZAJE IV: ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

RESULTADOS DE APRENDIZAJE:
• Comprende y aplica las técnicas contables y metodologías
orientadas al análisis e interpretación de estados financieros.
• Analiza los estados financieros de una organización y evalúa su
situación financiera.

CONTENIDO
4.1 Determinar los procedimientos analíticos básicos de los estados
financieros.
4.2 Método Vertical: clases y aplicación.
4.3 Método Horizontal: clases y aplicación.
4.4 Indicadores Económico – Financiero: clases.
4.5 Indicadores de Liquidez. Aplicación.
4.6 Indicadores de Solvencia. Aplicación.
4.7 Indicadores de Rentabilidad. Aplicación.
4.8 Indicadores de Gestión. Aplicación.
 4.1 DETERMINAR LOS PROCEDIMIENTOS ANALÍTICOS
BÁSICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros básicos proporcionan gran parte

de la información que necesitan los usuarios para tomar
decisiones económicas acerca de las empresas.
 4.1 DETERMINAR LOS PROCEDIMIENTOS ANALÍTICOS
BÁSICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Objetivo del Análisis de los Estados Financieros

• Brindar información para la toma de decisiones.

• Evaluar el desempeño de la empresa durante un

período determinado y el rol que cumple frente a la
competencia.

• Determinar las causas y los efectos de la gestión

gerencial de la empresa sobre la situación actual
en que se encuentra.

• Permite concluir en relación al potencial de

crecimiento de una empresa.
4.1 DETERMINAR LOS PROCEDIMIENTOS ANALÍTICOS
BÁSICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Análisis y comparación de los resultados

El proceso de análisis y
comparación consiste en la
aplicación de un conjunto de
métodos e instrumentos
analíticos a los estados
financieros para deducir una
serie de medidas y relaciones
que son significativas y útiles
para la toma de decisiones.
 La Contabilidad como un Sistema de
Información para las Decisiones de Negocios

Personas que
toman decisiones

Necesidades de
Actividades Información
información
del
Negocio
Proceso
Medición Comunicación
A través de la
A través del acumulación y A través de los
registro de preparación de la estados financieros
datos información
 Proceso para proveer información a
los usuarios

Inversionistas, bancos,
Identificación de proveedores, gobierno,
usuarios sindicatos, empleados y
gerencia

Necesidades de
información de
los usuarios

Datos y
actividades Sistema Decisiones de
Contable Informes
económicas Los usuarios

Estados Financieros,
Inversión, aprobación de
Declaraciones de
préstamos, revisión de
Impuestos, informes
impuesto, establecer
regulatorios, reportes
presupuestos
gerenciales
 4.1 DETERMINAR LOS PROCEDIMIENTOS ANALÍTICOS
BÁSICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS
La información financiera que se requiere para analizar los
estados financieros son:

- Estado de Situación Financiera.

- Estado de Resultados.
- Estado de Cambios en el Patrimonio.
- Estado de Flujos de Efectivo.

Cabe mencionar que los estados financieros deben ser leídos

conjuntamente con las notas a los estados financieros, que son
parte integrante de los mismos.
4.1 DETERMINAR LOS PROCEDIMIENTOS ANALÍTICOS
BÁSICOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CLASIFICACIÓN DE LOS METODOS DE ANÁLISIS

4.2 Método Vertical:

1) Porcentajes Integrales e
2) Indicadores Económico-Financiero.

4.3 Método Horizontal:

1) Variaciones.
2) Tendencias.
 4.2 MÉTODO VERTICAL
Porcentajes Integrales

Es un análisis de porcentajes en el cual sirve para

mostrar la relación de cada uno de los componentes con
el total dentro de un solo estado financiero.
Determina el porcentaje de participación de una cuenta
con relación a un grupo o subgrupo de cuentas respecto
al total de recursos (Total Activo, total pasivo y
patrimonio-Estado de Situación Financiera; Total ventas-
Estado de Resultado). Siempre en términos
porcentuales.
Ejemplo:
El activo no corriente respecto al total del
activo de la empresa.
S/ %
Activo corriente 720 60%
Activo no corriente 480 40%
Activo Total 1.200 100%

El activo no corriente representa el 40% del

total del activo de la empresa
 4.3 METODO HORIZONTAL
VARIACIÓN

Es el análisis del porcentaje en los incrementos y

decrementos de las partidas relacionadas en los estados
financieros comparativos.
Permite determinar la tendencia con que han
evolucionado facilitando la implementación de medidas
correctivas necesarias a fin de que evolucione de acuerdo
a objetivos trazados.
Ejemplo:
Los Estados financieros preferiblemente se
presentaran en forma de reportes para facilitar el
análisis.
Cuenta 2018 2017 Variaciones
Abs. Rel.
S/ %

Inventarios 800 500 300 60%

800 – 500 x 100 = 60%

500
 4.3 METODO HORIZONTAL
TENDENCIAS
Este método se basa en considerar como año
base y a las cifras de dicho año se les
consigna el importe de 100%.
A partir de ellas, y utilizando estados
financieros de años posteriores o anteriores
se puede hacer al análisis de tendencias.
Determina la tasa de crecimiento que ha
tenido la cuenta en un periodo determinado
siempre en términos porcentuales.
Ejemplo:
Los estados financieros se presentaran en forma de reportes para facilitar el
análisis.

Años 2015 2016 2017 2018

Cuenta S/. % S/. % S/. % S/. %
Ventas 80 100% 110 137.5% 90 112.5% 60 75%

110 x 100 =137.5 90 x 100 = 112.5 60 x 100 = 75

80 80 80
4.4 INDICADORES ECONÓMICO-
FINANCIERO
Método Vertical
Los indicadores económico-
financiero, lo constituyen las
razones o coeficientes,
también denominados
cocientes ratios o índices,
expresan el valor de una
magnitud en función de otra y
se obtienen dividiendo un valor
por otro.
 4.5 INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indican la capacidad del negocio de satisfacer sus

obligaciones a corto plazo.
 4.5 Indicadores de liquidez
Razón circulante, Liquidez General, o
Liquidez corriente

Mide la liquidez corriente que tiene la empresa para

afrontar sus obligaciones a corto plazo. Muestra la
habilidad que tiene la Gerencia para poder cumplir sus
obligaciones a corto plazo.

Activo Corriente
Pasivo Corriente
 4.5 Indicadores de liquidez

Prueba Acida o Liquidez Severa

Establece con mayor propiedad la cobertura de las

obligaciones de la empresa a corto plazo. Es una
medida más apropiada para medir la liquidez porque
descarta a los inventarios y a los gastos contratados por
anticipado en razón que son desembolsos ya realizados.

Activo líquido
Pasivo Corriente
 4.5 Indicadores de liquidez
Liquidez Absoluta

Con respecto a los activos se considera el Efectivo y

equivalente de efectivo y las Inversiones financieras, este
índice nos indica el período durante el cual la empresa puede
operar con sus activos disponibles sin recurrir a sus flujos de
ventas.

Efectivo y equivalente de efectivo + Inversiones financieras

Pasivo Corriente
 4.5 Indicadores de liquidez

Capital de Trabajo

Nos muestra el exceso del Activo Corriente que posee la

empresa, para afrontar sus obligaciones corrientes.

Activo Corriente-Pasivo Corriente

 4.6 INDICADORES DE SOLVENCIA O
ENDEUDAMIENTO

Conocidas también con el nombre de Razones de

Apalancamiento, miden la dependencia de la empresa con
acreedores externos y permiten conocer su forma de
financiación, así como la clasificación de la deuda.
 4.6 Indicadores de Solvencia

Endeudamiento del Activo

Llamado también Deuda a Activo, tiene como

objetivo medir el nivel del activo total de la
empresa financiado con recursos aportados a corto
y largo plazo por los proveedores y acreedores.

Pasivo total x 100

Activo total
 4.6 Indicadores de Solvencia

Endeudamiento a largo plazo

Indica el respaldo que tienen las obligaciones a

largo plazo con el patrimonio, además señala la
proporción que está comprometida por las
deudas.
Pasivo a largo plazo x 100
Patrimonio
 4.6 Indicadores de Solvencia

Endeudamiento total

Nos muestra la proporción de participación del

capital propio y de terceros en la formación de
los recursos que ha de utilizar la empresa para
el desarrollo de sus operaciones.

Pasivo corriente + pasivo no corriente x 100

Patrimonio
 4.7 INDICADORES DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de la empresa para producir Utilidades.

Determinan el éxito o fracaso de la Gerencia en el manejo de
sus recursos físicos, humanos y financieros.
 4.7 Indicadores de Rentabilidad

Rentabilidad Bruta sobre Ventas o

Margen bruto

Indica el saldo de la ganancia disponible para

hacer frente a los gastos administración y
ventas de la empresa.
Utilidad bruta x 100
Ventas netas
 4.7 Indicadores de Rentabilidad

Rentabilidad sobre Ventas o

Margen neto

Este índice nos muestra la Utilidad Neta que

tendría la empresa por una venta realizada.

Utilidad neta x 100

Ventas netas
 4.7 Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad patrimonial
(ROE- Return on Equity)

Mide la productividad de los capitales propios

de la empresa.
Utilidad neta x 100
Promedio del Patrimonio

Promedio del Patrimonio Año 1+Año2

2
 4.7 Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad o rendimiento del activo
(ROA-Return on Assets)

Este índice determina la rentabilidad del activo,

mostrando la eficiencia en el uso de los activos de
una empresa.
Utilidad neta
Promedio del Activo Total x 100
Promedio del Activo total Año 1+Año2
2
4.7 Indicadores de Rentabilidad

Utilidad por acción - Earnings per

Share
(UPA o EPS)

Esta razón mide el rendimiento del aporte

de los socios o accionistas en función del
capital aportado.
Utilidad neta
Número de acciones
4.7 Indicadores de Rentabilidad

PER ( Price earnings ratio)

Indica el número de veces que el beneficio anual

de una empresa se encuentra en el precio de la
acción. Se usa en el análisis fundamental para las
empresas que cotizan en bolsa.

Precio de mercado de la acción

Utilidad por acción
 PER ( Price earnings ratio)
N/A Si la empresa tiene pérdidas, su PER será indeterminado.

La acción se encuentra subvalorada o los inversionistas creen que los

0 - 10
beneficios de la empresa tienden al declive.
Para la gran mayoría de empresas, este valor de PER es el adecuado, índice de
10 – 17
retorno de inversión más beneficio.
La acción se encuentra sobrevalorada y los inversionistas creen que en un
17 - 25
futuro próximo los beneficios crecerán sustancialmente.
Un PER de esta magnitud se puede deber a grandes expectativas de
crecimiento de los beneficios futuros, o bien que la empresa se encuentra en
25 +
el contexto de una BURBUJA FINANCIERA ESPECULATIVA. Los precios están
inflados.
Al interpretar el PER de una empresa es importante tener presente sus
expectativas de desarrollo, sus posibles beneficios futuros y el PER de otras
empresas de su mismo sector.
 4.8 INDICADORES DE GESTIÓN

Permiten evaluar los efectos de las decisiones y políticas

seguidas por la empresa en la utilización de sus recursos
respecto a: cobros, pagos, inventarios y activos.
 4.8 Indicadores de Gestión

Rotación de Inventario
Nos muestra el número de veces en que los inventarios
son convertidos a una partida de activo líquido. Este
índice es una medida de eficiencia en la política de
ventas y compras de inventarios de una empresa.
Costo de ventas
Promedio de inventarios

Promedio de inventarios Año 1+Año2

2
 4.8 Indicadores de Gestión

Periodo Promedio de inventarios

Muestra en número de días promedio de los inventarios

con relación a las ventas.

Promedio de inventarios x 360

Costo de ventas

Promedio de inventarios Año 1+Año2

2
 4.8 Indicadores de Gestión
Rotación de cuentas por cobrar

Muestra en número de veces que rotan las cuentas por

cobrar con relación a las ventas al crédito.
Ventas al crédito
Cuentas por cobrar comerciales promedio

Cuentas por cobrar comerciales promedio Año 1+Año2

2
 4.8 Indicadores de Gestión
Período promedio de créditos otorgados

Muestra el tiempo que demora los clientes en hacer

efectivo sus deudas.

Cuentas por cobrar promedio

Ventas al Crédito x 360

Cuentas por cobrar comerciales promedio Año 1+Año2

2
 4.8 Indicadores de Gestión
Rotación de cuentas por pagar
comerciales
Muestra en número de veces que rotan las cuentas por
pagar con relación a las compras al crédito.

Compras al crédito
Cuentas por pagar comerciales promedio

Promedio de cuentas por pagar Año 1+Año2

2
 4.8 Indicadores de Gestión

Período promedio de pagos

Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los

pagos a los proveedores.

Cuentas por pagar promedio x 360

Compras al crédito

Promedio de cuentas por pagar Año 1+Año2

2