Вы находитесь на странице: 1из 13

ИССЛЕДОВАНИЕ

СТОИМОСТИ И КАЧЕСТВА
УСЛУГ РОССИЙСКИХ
БРОКЕРОВ
Романович Роман | Сентябрь 2019
Введение

Добрый день!

Перед вами исследование стоимости и качества услуг российских брокеров. Идея подобного
анализа родилась еще весной, а постоянно возрастающее количество вопросов по выбору
брокера доказали необходимость такого анализа.

Расскажу о методологии исследования и аспектах оценки. Первоначально я сформировал


список из 10 брокеров, опираясь на размер клиентских активов, согласно цифрам
Московской биржи. Затем на сайтах и в регламентах брокеров собрал информацию о
стоимости брокерских и депозитарных услуг. Для объективности результатов и
удовлетворения потребностей различных групп инвесторов я распределил их на три группы:
портфельный инвестор, среднесрочный трейдер и спекулянт. В дополнении к этому каждую
группу распределил по стоимости активов: 100 000, 500 000 и 1 000 000 рублей, чтобы понять
как меняется размер издержек в зависимости от размера клиентского капитала. Сделки
совершаются с акциями как на Московской, так и Санкт-Петербургской бирже в
соотношении 50/50. Накладные расходы указаны в процентах от суммы счета, чтобы
каждый смог переложить эти цифры на свой счет и понять, сколько он платит брокеру.

Портфельный инвестор - совершает одну сделку в год в момент формирования портфеля.


Среднесрочный трейдер - совершает одну сделку в месяц на 25% от размера капитала на
счете.
Спекулянт - совершает 8 сделок в месяц, дважды оборачивая капитал. Например, при сумме
капитала 100 000 рублей торговый оборот за месяц составит 200 000 рублей.

Исходя из параметров частоты сделок и размера капитала в исследовании подсчитаны


суммарные годовые издержки для каждой категории инвестора и суммы на счете.
Результаты представлены в виде диаграмм для удобства анализа.

В дополнение к этому оценивалось качество услуг, включающее доступность мобильного


приложения для торговли и его функционал, качество и оперативность технической
поддержки и порог входа.

Вопросы и пожелания по исследованию направляйте на почту: info@romanfinance.ru

Приятного чтения и удачных инвестиций!

Подписывайтесь на меня
Портфельный инвестор

Подписывайтесь на меня
Среднесрочный трейдер

Подписывайтесь на меня
Спекулянт

Подписывайтесь на меня
Подробнее о брокерах

Часто мы выбираем товар или услугу, опираясь не столько на цену, сколько на


удобство. Выбор брокера - не исключение, поэтому аспект удобства работы
рассмотрим отдельно. В представленном ниже описании в карточке каждого брокера
указаны порог входа, наличие мобильного и десктопного приложения для торговли,
уровень технической поддержки по 10-ти бальной шкале и краткое описание
особенностей тарифа.

Минимальная сумма: 1 рубль


Способы открытия счета: онлайн и в отделениях банка
Торговые терминалы и приложения: Quik, приложение Мои инвестиции
Уровень технической поддержки: 6/10
Подробнее о тарифах и условиях

Брокерский бизнес - не ключевой для группы ВТБ, однако с 2019 года его развитию
уделяется отдельное внимание: запустили мобильное приложение, пересмотрели
тарифные планы, расширили штат сотрудников поддержки в колл-центре и офисах
присутствия банка. Однако, пока не все сотрудники в состоянии оказать
квалифицированную поддержку, особенно в отделениях.

Сильные стороны: низкие комиссии


Недостатки: качество поддержки и развитие мобильного приложения

Подписывайтесь на меня
Минимальная сумма: 0 рублей
Способы открытия счета: онлайн для клиентов банка, для остальных - в отделениях
Торговые терминалы и приложения: собственный терминал Альфа-Директ, Quik,
приложение Альфа-Директ
Уровень технической поддержки: 5/10
Подробнее о тарифах и условиях

Брокерский бизнес - не ключевой для группы Альфа Банка, но исторически


развивается и поддерживается. Одними из первых среди российских брокеров
запустили мобильное приложение и постоянно его развивают и улучшают.

Сильные стороны: низкие комиссии, удобное и функциональное приложение


Недостатки: провести необходимые операции в личном кабинете можно только через
операционную систему Windows, сотрудники в отделениях не смогут помочь с
техническими вопросами, налог на дивиденды по американским акциям - 30%

Минимальная сумма: 50 000 рублей


Способы открытия счета: онлайн и в отделениях БКС
Торговые терминалы и приложения: Quik, MetaTrader 5, приложение и web-интерфейс
Мой Брокер
Уровень технической поддержки: 9/10
Подробнее о тарифах и условиях

БКС - один из старейших брокеров в России, для которых брокерский бизнес -


профильный бизнес. Сотрудники в офисах, колл-центре или чате мобильного
приложения смогут оперативно решить практически любую задачу. Первыми
запустили мобильное приложение для торговли и его функционал - один из лучших.

Сильные стороны: уровень сервиса и технической поддержки, удобное и


функциональное приложение
Недостатки: высокие тарифы для начинающих инвесторов, настойчиво продают
структурные продукты и продукты управляющей компании с высокими комиссиями

Подписывайтесь на меня
Минимальная сумма: 50 000 рублей
Способы открытия счета: онлайн и в отделениях
Торговые терминалы и приложения: Quik, MetaTrader 5, приложение и web-интерфейс
Открытие Брокер. Инвестиции
Уровень технической поддержки: 9/10
Подробнее о тарифах и условиях

Еще один из старейших брокеров России. После санации Банка Открытие


принадлежит Центробанку. Весной 2019 пересмотрели тарифную политику и перешли
в раздел дорогих брокеров. Есть мобильное приложение, но его функционал отстает
от лидеров рынка

Сильные стороны: уровень сервиса и технической поддержки


Недостатки: высокие тарифы для начинающих инвесторов с малыми суммами,
отдельная депозитарная комиссия по Московской и Санкт-Петербургской бирже, что
значительно увеличивает накладные расходы при торговле на обеих биржах

Минимальная сумма: 0 рублей


Способы открытия счета: онлайн
Торговые терминалы и приложения: приложение Тинькофф Инвестиции
Уровень технической поддержки: 9/10
Подробнее о тарифах и условиях

Один из самых технологичных брокеров России - открытие счета и все операции


проходят через мобильное приложение. Техническую поддержку оказывают в чате
мобильного приложения. В тоже время - один из самых дорогих брокеров.

Сильные стороны: уровень сервиса и технической поддержки, удобное и


функциональное приложение
Недостатки: высокие тарифы

Подписывайтесь на меня
Минимальная сумма: 0 рублей
Способы открытия счета: онлайн и в отделениях
Торговые терминалы и приложения: Quik, Transaq, MetaTrader 5, приложение и web-
интерфейс Finam Trade
Уровень технической поддержки: 8/10
Подробнее о тарифах и условиях

Еще один из старейших брокеров России. С начала 00-х до 2015 держался в тройке
крупнейших брокеров по оборотам, но последние 4 года сдают позиции. Самый
широкий набор торговых терминалов и прямой доступ на Американские рынки -
сильная сторона для требовательных и опытных инвесторов

Сильные стороны: широкая линейка терминалов и мобильное приложение


Недостатки: больший фокус в работе на опытных инвесторов и профессиональных
трейдеров

Минимальная сумма: 0 рублей


Способы открытия счета: онлайн и в отделениях банка
Торговые терминалы и приложения: Quik, приложение Сбербанк Инвестор
Уровень технической поддержки: 5/10
Подробнее о тарифах и условиях

Брокерский бизнес - не ключевой для банка, однако, ему уделяется много внимания и
сил: сформирована команда, развивается мобильное приложение и линейка тарифов.
Уровень квалификации сотрудников в отделении пока низок, но большая часть
вопросов решается в чате мобильного приложения

Сильные стороны: низкие тарифы, удобство и простота открытия счета


Недостатки: низкий уровень квалификации сотрудников в отделениях банка

Подписывайтесь на меня
Минимальная сумма: 0 рублей, рекомендуемая - 1 000 000 рублей
Способы открытия счета: онлайн и в отделениях
Торговые терминалы и приложения: Quik
Уровень технической поддержки: 7/10
Подробнее о тарифах и условиях

Атон - лучший брокер для состоятельных клиентов по версии Forbes, поэтому большая
часть продуктов направлена на решение задач состоятельных клиентов. Скачав
мобильное приложение Aton Space вы получите доступ к аналитике и идеям по рынку
акций и еврооблигаций

Сильные стороны: одна из лучших аналитических команд в России


Недостатки: нет полноценного мобильного приложения для торговли, нет доступа на
Санкт-Петербургскую биржу, фокус на состоятельных клиентов

Минимальная сумма: 10 000 рублей


Способы открытия счета: онлайн и в отделениях
Торговые терминалы и приложения: Quik, Trade Work Station
Уровень технической поддержки: 5/10
Подробнее о тарифах и условиях

Небольшой брокер, сильно уступающий по размеру активов в сравнении с брокерами


выше. Уровень инфраструктуры также не самый лучший, однако, тарифы одни из
самых привлекательных для совершения редких сделок.

Сильные стороны: низкие тарифы для формирования портфелей


Недостатки: нет мобильного приложения, слабая техническая поддержка

Подписывайтесь на меня
Минимальная сумма: 0 рублей
Способы открытия счета: в отделениях банка
Торговые терминалы и приложения: Quik
Уровень технической поддержки: 3/10
Подробнее о тарифах и условиях

Брокерский бизнес банку не интересен и в его развитие пока вкладываться они не


планируют. Уровень технической поддержки низкий, мобильного приложения нет,
тарифы - средние по рынку. 2 месяца назад ввели дополнительную комиссию за
работу на Санкт-Петербургской бирже, общие накладные расходы стали выше.

Сильные стороны: не нашел


Недостатки: нет полноценного мобильного приложения для торговли, слабая
техническая поддержка, открытие счета и решение вопросов через офис банка

Подписывайтесь на меня
Выводы

В этом исследовании я показал вам стоимость услуг у российских брокеров,


смоделировал три поведенческих типа инвесторов и сгруппировал их в три группы по
размеру активов. Эти модели призваны показать, что для каждой стратегии и
размера счета подойдет свой брокер, поэтому правильный выбор основан на
стратегии и целях.

Мы увидели, что за комфорт и удобство приходится платить. Новичков привлекает


простота и скорость открытия счета и, вместе с тем, за этим скрываются
повышенные комиссии, а повышенные комиссии уменьшают финансовый результат.
Если ваша цель работа вдолгую, то выбор брокера с меньшим размером накладных
расходов покажет впечатляющий результат в итоговых цифрах доходности в
большую сторону.

Удачных инвестиций!

Если это исследование было для вас полезным и вы хотите получать его обновления
в будущем, ваша благодарность даст мне понять, что это необходимо :)

Поблагодарить автора

Подписывайтесь на меня
Контакты

Романович Роман
info@romanfinance.ru
https://facebook.com/romanfinance
https://instagram.com/romanfinance

Совершение сделок с ценными бумагами связано со Операционный риск связан с возможностью


значительными рисками. До совершения таких причинения Инвестору убытков в результате
сделок Инвестору необходимо всесторонне оценить ошибочных или неправомерных действий
свои финансовые возможности, а также указанные сотрудников организаторов торговли на рынке
ниже риски: ценных бумаг, депозитариев, регистраторов,
клиринговых или кредитных организаций при
Ценовой риск, который может быть вызван проведении расчетов по сделке с ценными
неблагоприятным изменением цены на ценные бумагами.
бумаги, в результате чего доходность может
снизиться или привести к прямым убыткам Технический риск характеризуются
инвестора. возможностью возникновения нарушений в
нормальном функционировании систем
Риск потери ликвидности связан с возможностью обеспечения торгов и каналов связи
потерь при продаже ценных бумаг в связи с (неисправности и сбои в работе оборудования,
изменением оценки их инвестиционной программного обеспечения, энергоснабжения и т.
привлекательности участниками фондового рынка. п.), что может затруднить или сделать
Данный риск может проявиться, в частности, при невозможным направление поручений на
необходимости быстрой продажи ценных бумаг совершение сделок с ценными бумагами, а также
с целью быстрого возврата (изъятия) денежных получения информации об их стоимости.
средств.
Мнения, изложенные в обзорах, отражают только
Валютный риск характеризуется возможным и исключительно личный взгляд авторов.
неблагоприятным изменением стоимости ценных Информация адресована неограниченному кругу
бумаг, входящих в состав СЧА, в связи с изменением читателей и не является индивидуальной
курса рубля по отношению к иностранным валютам рекомендацией; носит исключительно
(доллару США, евро). информационно-аналитический характер и не
должна рассматриваться как предложение к
Риск Эмитента заключается в возможности инвестированию, покупке, продаже какого-либо
возникновения ситуации неплатежеспособности актива, торговых операций по финансовым
Эмитента ценной бумаги, изменение кредитных и инструментам. Использование аналитических
иных рейтингов Эмитента, предъявление Эмитенту прогнозов для инвестиций в финансовые
имущественных требований или исков, что может инструменты, могут привести как к прибылям, так
привести к резкому падению стоимости ценных и к убыткам, независимо от выбранного
бумаг Эмитента (вплоть до полной потери финансового инструмента и использования или
ликвидности в случае с акциями) или неиспользования рекомендаций или методов,
невозможности ее погашения (в случае с долговыми содержащихся в информационных материалах.
ценными бумагами).

Подписывайтесь на меня