Presupuesto

Cristian Alejandro Álvarez Contreras

Presupuesto de Caja
Instituto IACC
19 de Marzo de 2019
Instrucciones. En base a los siguientes datos, responda lo que se le solicita a continuación.

Una firma de ropa femenina preparará su presupuesto de caja para el último trimestre del año y
dispone de los siguientes datos (cifras en millones de pesos).

Ventas:

Octubre 330
Noviembre 360
Diciembre 300

La política de cobranza a clientes es un tercio al contado, un tercio a 30 días de plazo y un tercio

a 60 días de plazo.

Compras:

Octubre 220
Noviembre 240
Diciembre 260

La política de pagos a proveedores ventas es a 30 y 60 días en partes iguales.

1. Efectúe los cálculos que correspondan, presente su desarrollo y complete el cuadro con los
valores solicitados en cada caso.

FLUJOS DE INGRESOS Y EGRESOS DE CAJA

INGRESOS Y EGRESOS OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL

INGRESOS POR MES 110 230 330 670
EGRESOS POR MES 110 290 400 800

2. Explique con sus palabras el tratamiento que daría si el saldo de uno o todos los meses
fuera déficit y si el saldo de uno o todos los meses fuera superávit. ¿Cómo resolvería en
uno u otro caso?

En el caso un saldo de déficit, esta es la diferencia negativa entre los ingresos de caja y los egresos
de de caja en un tiempo establecido. Por otra parte al ser un saldo de superávit, esta corresponde a
la diferencia positiva entre los ingresos de caja y los egresos de caja, en un tiempo establecido.
Por señalar un ejemplo, el superávit de un estado, se debe a que se recuda más por impuestos, tasas,
retenciones, etc. Que lo que gasta en suministrar servicios públicos y los desembolsos de deudas.
Existen dos tipos de negativas, que es cuando el valor de las exportaciones es inferior al de las
importaciones, situación que típicamente se presenta en los países en vías de desarrollo y la
positiva es cuando el valor de las exportaciones es superior que el de las importaciones.

Si existiera una propensión en el tiempo la cual reflejara interminablemente el déficit o superávit,

lo correcto sería establecer una táctica comercial que permita instituir un punto de equilibrio entre
ambas condiciones. Este punto de equilibrio aunque resulte un poco elemental, ya que las empresas
no van a proyectar déficit de cajas ya que resulta absurdo que en la proyección, planifiquen eso
creo que de muchas otras opciones que se puedan presentar, también puede ser una posibilidad.

En este tipo de análisis, en las variaciones de presupuestos, se debe tomar en cuenta los objetivos
de estos análisis, sus procedimientos, el análisis final y por supuesto que el informe de desempeño.

La proyección del flujo de caja, constituye uno de los elementos más importantes, ya que la
evaluación del mismo se efectuara sobre los resultados que en esto se determine. La información
básica para realizar esta proyección está contenida en los resultados del mercado técnico y
organizacional. Al proyectar el flujo de caja será necesario incorporar información adicional
relacionada principalmente con los efectos tributarios de depreciación de la amortización del
activo nominal, valor residual, utilidades y perdidas.

El problema más común asociado a la construcción de un flujo de caja es que existen diferentes
flujos para desiguales fines; uno para medir la rentabilidad del proyecto, otro para medir la
rentabilidad del de los recursos propios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los
préstamos que ayudaron a su financiación.

Por otra parte al forma de construir un de caja también difiere si es un proyecto de creación de una
nueva empresa o si es que se evalúa en una empresa en funcionamiento.
Ingresos y egresos afectados a impuestos son todos aquellos que aumentan o disminuyen la riqueza
de la empresa, por su parte los gastos no desembolsables, son deducibles pero no ocasionan salida
de caja como la depreciación, la amortización de los activos intangibles o el valor libro de un activo
que se venda. Al no ser salidas de caja se resta primero para aprovechar su descuento tributario y
se suman a los ajustes de gastos no desembolsables.

De esta forma, se incluye solo su efecto tributario; los egresos no afectos a impuestos serán las
inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza contable de la empresa por el solo hecho
de adquirirlos. Generalmente es solo un cambio de activos o un aumento simultaneo con un pasivo.
Los beneficios no afectos a impuestos son el valor de desechos del proyecto y la recuperación del
capital de trabajo; ninguno está disponible como ingreso aunque son parte del patrimonio por la
inversión del negocio.
Es necesario para poder elaborar correctamente un flujo de caja en una evaluación financiera de
un proyecto, tener muy en cuenta las inversiones, el financiamiento y el presupuesto de los costos
e ingresos, de manera que podemos evaluar el patrimonio, la liquidez, la rentabilidad, calcular el
punto de equilibrio y finalmente poder realizar un análisis de sensibilidad del proyecto.
El objetivo del flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es decir cuando
el proyecto cuenta o no con fondos para cubrir las obligaciones financieras futuras y obtener los
beneficios.

Este propósito de análisis de flujo de fuentes y usos con financiamiento es ver si los inversionistas
que tienen que pedir prestado para financiar parte de la inversión, recibirán suficiente ingreso en
efectivo para cubrir el servicio de la deuda y además obtener algún beneficio para ellos mismos.

Los ingresos y egresos de la operación constituyen todos los flujos de entrada y salidas reales de
caja; es usual encontrar cálculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables en estudio
de proyectos, los cuales por su carácter de causados o devengados, no necesariamente ocurren de
forma simultánea con los flujos reales.

La contabilidad considera como ingreso el total de la venta, sin reconocer la posible recepción
diferida de los ingresos si esta se hubiese efectuado a crédito. Igualmente concibe como egreso la
totalidad del costo de ventas que por definición corresponde al costo de los productos vendidos
solamente, sin inclusión de aquellos costos en que se haya incurrido un concepto de elaboración
de productos para existencias.
 Bibliografía
Presupuesto, semana 7, IACC