ANÁLISIS FINANCIERO PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A.

ANÁLISIS FINANICIERO PROMOTORA DE CAFÉ COLOMBIA S.A.

IGNACIO ROBLEDO MORENO

NUBIA CONSTANZA PÉREZ GARCIA

JORGE HERNÁN PARRALES BUITRAGO

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA

MARZO DE 2019
 INTRODUCCIÓN

Un buen control financiero es fundamental para asegurar la eficiencia en la utilización de los

recursos económicos de una empresa, así mismo permite evaluar las mejores opciones de
financiación y de inversión.

Los indicadores financieros permiten evaluar la salud financiera y la eficiencia operacional de las
organizaciones.
 DIAGNÓSTICO

Previa lectura y análisis de los estados financieros de PROMOTORA CAFÉ, se evidencia una situación
difícil, financieramente hablando.

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO: Indican que tan endeudada se encuentra una organización, dentro
de los indicadores más representativos se pueden mencionar:

a. Concentración deuda a largo plazo: Este indicador muestra que, del total de los activos, el
76,11% corresponden a deudas que se deben cancelar en menos de un periodo contable.
b. Apalancamiento financiero: Con un porcentaje del 344,13%, los pasivos con entidades
financieras y otros acreedores predominan frente al total del patrimonio de la empresa.
c. Apalancamiento patrimonial: Aquí el panorama es un poco alentador, teniendo en cuenta
que los activos representan el 444% del total del patrimonio.
d. Independencia financiera: El patrimonio representa el 22,52% del total de los activos, este
indicador nos muestra la dependencia en financiación externa.
e. Índice de endeudamiento: Nos indica que, del total de los activos, el 77% corresponde a
deudas con terceros diferentes a socios.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ: Estos muestran la capacidad que tiene la organización de generar efectivo
para cumplir con sus obligaciones:

a. Razón Corriente: Muestra la capacidad que tiene la organización de cumplir con sus
acreencias en un periodo menor a un año, para el caso de PROMOTORA DE CAFÉ S.A. este
indicador muestra que la organización cuenta con $ 0,76 por cada $ 1 que debe. Un
panorama preocupante, teniendo en cuenta que prácticamente los recursos que la empresa
consigue producto de su actividad económica los tiene que destinar en gran medida a pagar
acreencias.
b. Capital de trabajo: Confirmando lo evidenciado en el indicador anterior, éste nos muestra
que la organización se encuentra sobre endeudada, con un capital de trabajo de -$
22.249.536.
ÍNDICES DE ACTIVIDAD: Estos miden la eficiencia de la organización en procesos de producción y
cumplimiento de acreencias y cobros a deudores comerciales.

a. Rotación de inventarios: Mide la eficiencia de la empresa vendiendo sus productos, éste

muestra que los inventarios rotan aproximadamente 5 veces al año aproximadamente, es
decir cada 71 días.
b. Rotación de cuentas por pagar: Evalúa la periodicidad con la que la organización paga sus
acreencias comerciales, para el caso de PROMOTORA DE CAFÉ S.A. muestra que las
acreencias comerciales se cancelan 0,5 veces al año, es decir se pagan cada 647 días.

ÍNDICADORES DE RENTABILIDAD: Permite analizar la rentabilidad de un negocio

a. ROE (Return or Equity): Muestra la capacidad que tiene una organización para ofrecer
utilidad a sus accionistas, para el año 2017 la organización ofreció una rentabilidad del
1,82%, un margen pequeño teniendo en cuenta el tipo de operación.
b. Uso eficiente de los activos: La organización durante el periodo 2017 tuvo una eficiencia del
190%, algo positivo en medio de los problemas de liquidez que tiene la compañía.
 CUADRO COMPARATIVO
CRITERIO DE EVALUACIÓN FORMULA DEFINICIÓN EXPRESIÓN
Compara los flujos
futuros de efectivo se da en unidades de
VALOR PRESENTE NETO
delproyecto vs la moneda
inversión inicial.

La diferencia entre la
inversión inicial y los
flujos futuros traidos al ser una tasa, se da
TASA INTERNA DE RETORNO VPI-SUMATORIA FS=0
a valor presente neto en porcentaje
deben ser igual a
cero.

Es un índice, e indica
Compara los flujos
las veces que los
futuros de efectivo
BENEFICIO/COSTO flujos están dentro
delproyecto vs la
del capital inicial
inversión inicial.
invertido.
Compara los flujos
futuros de efectivo
delproyecto vs la
inversión inicial,
suponiendo la se da en unidades de
VALOR TERMINAL VAST=SUMATORIA FS/(1+k)^t
reinversión de los moneda
recursos de los flujos
de efectivo durante la
duración del
proyecto.
Compara el promedio
la Utilidad neta de la
inversión (ya
TASA DE RENDIMIENTO al ser una tasa, se da
descontados los
PROMEDIO en porcentaje
impuestos), con el
capital inicial
delproyecto