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Tabla de Contenido
1 INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................................................3
2 ENUNCIADO CASO PRACTICO UNIDAD 3...........................................................................................4
3. CUESTION 1.
3.1 ¿Cuál es la clasificación de estos tres países en base a sus riesgos básicos y políticas de
cobertura?
3.1.1 CANADA.................................................................................................................................................................5
3.1.2 QATAR............................................................................................................. ........................................................6
3.1.3 BRASIL.....................................................................................................................................................................7
4. MAPA DE RIESGO POR PAÍS...................................................................................................................................8
5. TABLA DE RIESGO POR PAÍS.................................................................................................................................8
6. CONCLUSIONES ........................................................................................................................................................... 9
7. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.......................................................................................................................10
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1. INTRODUCCIÓN
Riesgo País En realidad, el riesgo país no constituye, en sí mismo, una modalidad de riesgo, se
trata más bien, de un conjunto de factores, distintos a los hechos considerados como riesgos
comerciales, que sirven para establecer el grado de confianza y de solvencia que merece un país
para concederle facilidades financieras o para realizar intercambios comerciales.
El Riesgo País (Country Risk) es la sobretasa de interés que paga cada país para financiarse en el
mercado internacional. En esencia, mide la probabilidad (el riesgo) de que un Estado logre o no
pagar los vencimientos de sus obligaciones (deuda externa, bonos, letras del tesoro) cuando
corresponde
Las cuestiones de este tipo suelen ser complejas de analizar, y la evolución del riesgo país depende
de una multiplicidad de factores que se mueven al mismo tiempo e interactúan entre sí. Más allá
de esto, existen algunos aspectos fundamentales a tener en cuenta a la hora de analizar la evolución
del riesgo país.
Variables como el nivel de endeudamiento de una nación y su nivel de déficit fiscal son claramente
determinantes, ya que impactan materialmente sobre la sustentabilidad de la deuda. En este sentido,
es importante evaluar estas variables en forma dinámica, considerando su evolución en el tiempo
más allá de los valores en un momento determinado.
Los mercados suelen poner también bastante atención a variables como el grado de apoyo político
que tenga un gobierno, ya que esto determina sus posibilidades de llevar adelante diferentes
medidas económicas para equilibrar las cuentas públicas.
Además de la capacidad de pago que tenga un país, es tanto o más importante la percepción que
tenga el mercado sobre la voluntad de las autoridades de cumplir con sus obligaciones de deuda.
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Por este motivo, la reputación de un país en cuanto a su historial de pagos de deuda y la orientación
política-ideológica de su gobierno son factores que el mercado suele seguir muy de cerca.
Algunos de los Factores Económicos para tener en cuenta en el Riesgo País son:
2. Enunciado
En la decisión anterior de seleccionar una operación, sin duda hemos siempre de contrastar lo que
pensamos, en base a experiencias previas y riesgos operacionales, con la información que nos
provenga de la ECA del país de Execat. En esa consulta notaremos que
Se confirma que los tres países se diferencian en los pequeños detalles Cuestión
3.1) ¿Cuál es la clasificación de estos tres países en base a sus riesgos básicos y políticas
de cobertura?
3.1.1 CANÁDA
La economía canadiense, que depende en gran medida de las exportaciones y se vio afectada por
la caída de los precios del petróleo y otras materias primas en los últimos años, siendo el quinto
mayor productor de gas del mundo, creció un 2,1% en 2018, lo que convierte a Canadá en la
segunda economía de más rápido crecimiento del G7, después de los Estados Unidos. Un aumento
en el gasto del consumidor, la inversión empresarial y el crecimiento salarial contribuyeron
especialmente al desempeño económico. Para 2019, el FMI pronostica un crecimiento del PIB del
2%, seguido por el 1,8% del año siguiente. Teniendo en cuenta que Canadá también se encuentra
entre los mayores productores de petróleo del mundo y el tercero en el mundo por sus reservas
probadas de petróleo, gran parte de los resultados económicos del país dependerán del nivel de los
precios mundiales del petróleo crudo.
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3.1.2 QATAR
Los yacimientos de petróleo se explotan desde 1935 y el primer oleoducto fue construido en 1955.
Catar forma parte de la OPEP desde 1961. Los expertos estiman sus reservas de petróleo en 2.700
millones de toneladas (el 1,5% de todo el petróleo mundial conocido).
Al mismo tiempo Catar es el mayor exportador de gas natural licuado y el tercer país más rico
en yacimientos de gas, después de Irán y Rusia. Los expertos los estiman en 24,5 billones de metros
cúbicos. Según datos de International Gas Unión, en el 2016 exportó cerca de 77,2 millones de
toneladas de gas licuado, abasteciendo de esta manera la tercera parte del mercado mundial de este
producto, muy popular en los países que no tienen sus propios yacimientos, como España.
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3.1.3 BRASIL
Coyuntura económica
Brasil es la octava economía más grande del mundo. Después de casi una década de fuerte
crecimiento (2002-2013), Brasil entró en la peor recesión de su historia en 2015 (-3,8% del PIB) y
2016 (-3,6%). Esta crisis económica se debió a la caída de los precios de los productos básicos y
al descenso del consumo y de la inversión. Sin embargo, la economía se recuperó en 2017 y el PIB
registró una progresión del 1%. El ajuste presupuestario y las condiciones económicas favorables
han favorecido la recuperación. En 2018, la economía brasileña confirmó su repunte y el PIB del
país creció un 1,4%. Se espera que la economía siga creciendo en 2019, alcanzando una tasa de
crecimiento anual estimada del PIB del 2,4% (FMI).
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Inconvertibilidad
Riesgo Riesgo Expropiación y
Riesgo Clasificación Riesgo de de moneda y
politico político Riesgo riesgo de
politico corto premiun Violencia riesgo de
mediano transacciones Comercial acción
plazo OCDE política restricción de
plazo Especiales gubernamental
transferencia
BRA Brazil 2 5 3 5 C 2 3 5
CAN Canada 1 1 1 0 A 1 1 1
QAT Qatar 2 4 3 3 B 4 3 4
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6.CONCLUSIONES
Una vez realizada la investigación se evidencia que CANADA es un país con una estabilidad
económica sólida, en base a los riesgos básicos y sus políticas de cobertura en el país, su riesgo
político y comercial son bajos. A nivel mundial Canadá es uno de los países más estables en esta
materia, la economía interna de Canadá de basa principalmente en la explotación forestal y el
petróleo, llegando a una política de cobertura abierta sin ninguna restricción en corto, medio y largo
plazo.
QATAR Este estado soberano árabe es un país con un crecimiento económico potencialmente alto
a nivel mundial sus riesgos políticos y comerciales (medio-moderados), Una economía basada en
el petróleo siendo este el que genera más del 50% de PIB nacional siendo así el 70% del total de
los ingresos del estado, una situación política estable, tiene una política de cobertura igual a Canadá
abierta sin restricción a corto, medio y largo plazo. Se teme para Qatar Una desaceleración
previsible, los economistas de Citigroup admiten que la crisis pone en riesgo el sector bancario de
Catar, según recoge 'Financial Times'. Tiene una deuda de 205.000 millones de dólares, mientras
que las reservas monetarias del Banco Central solo llegan a los 34.000 millones.
BRASIL Es país ubicado Suramérica y es catalogado como una superpotencia emergente en base
a diferentes ámbitos y sobre todo en su crecimiento económico continuo, con unos riesgo políticos
y comerciales medios la economía de Brasil se basa en la agricultura siendo el primer país
productor de café a nivel mundial, Brasil es líder en ganadería, gran productor en minería de piedras
preciosas, gran productor de materias primas y productos manufacturados y sin dejar de lado la
base de toda gran potencia el petróleo y carbón son productos de su crecimiento económico.
Podemos concluir que una vez realizada la comparación de estos tres países: Canadá, Qatar y Brasil
en base a sus riesgos básicos y políticas de cobertura tienen muchos aspectos similares pero Canadá
es políticamente más estable a comparación de Brasil y Qatar, ya que en una escala de 1 a 7 siendo
7 en nivel con más riesgo Qatar tiene un 4 y Brasil un 5. Es importante tener en cuenta los riesgos
que los inversionistas pueden afrontar al realizar inversiones en estos países. El mapa y la tabla de
riesgos con sus datos nos muestran claramente esta información.
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7.REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍCAS
https://es.portal.santandertrade.com/analizar-mercados/canada/politica-y-economia
https://es.portal.santandertrade.com/analizar-mercados/brasil/politica-y-economia
https://www.americaeconomia.com/analisis-opinion/que-es-como-se-mide-y-de-que-depende-el-
riesgo-pais
https://www.coface.es/Oferta-Comercial/ANALISIS-DE-RIESGO-PAIS
https://www.marsh.com/co/campaigns/political-risk-map-2019.html
file:///C:/Users/Famiia%20Rangel%20Ortiz/Desktop/Country%20Risk%20-
%20Canada%20_%20Credendo.html
https://www.credendo.com/es/country-risk/Canada
https://www.credendo.com/country-risk/brazil
https://www.credendo.com/es/country-risk/qatar
https://actualidad.rt.com/actualidad/240526-catar-economia-crisis-pais-dieron-espalda