ÍNDICE GENERAL DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

(IGBVL)

1. ¿QUÉ SIGNIFICA EL PORTAFOLIO?

2. DEFINICION, DATOS HISTORICOS DEL INDICE
3. ¿QUÉ PORTAFOLIO COMPRENDE EL INDICE?

4. ¿QUÉ EXPLICAN LAS VARIACIONES?

5. ¿CÓMO SE DETERMINA E INTERPRETA EL INDICADOR?
6. TIPOS, DIVISIONES
7. MOSTRAR GRAFICOS Y DATA ACTUAL (2019)

7.1 LOS PRINCIPALES SECTORES DE LA BOLSA DE LIMA:

7.1.1. PRODUCOS DE PRIMERA NECESIDAD (0.45%): INRETAIL PERÚ
7.1.2. MATERIALES(0.45%): SOUTHERN COOPER CORP

DESCRIPCION DE LA EMPRESA:

Southern Copper Corporation (SCC) es uno de los productores integrados de cobre más grandes del
mundo y consideramos que actualmente tenemos las mayores reservas de cobre de la industria.
SCC es una compañía listada en la Bolsa de Valores de Nueva York y Lima, que es un 88.9% propiedad
de Grupo México, una compañía mexicana listada en la Bolsa de Valores de México. El 11.1%
restante de la propiedad es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. La
Compañía opera unidades mineras e instalaciones metalúrgicas en México y Perú y realiza
actividades de exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.
Fundada en 1952 y listada en la bolsa de valores de Lima desde 1996.
Su gerente general es Oscar González Rocha (Presidente Ejecutivo) y su directorio este compuesto
por:

Nombre Cargo

Alfredo Casar
DIRECTOR
Pérez
Germán Larrea
DIRECTOR
Mota-Velasco
Oscar González
DIRECTOR
Rocha
Xavier García de
DIRECTOR
Quevedo Topete
Vicente Ariztegui DIRECTOR
Andreve INDEPENDIENTE
Luis Miguel DIRECTOR
Palomino Bonilla INDEPENDIENTE
Carlos Ruiz DIRECTOR
Sacristán INDEPENDIENTE
Enrique Castillo
DIRECTOR
Sánchez
INDEPENDIENTE
Mejorada
Gilberto
DIRECTOR
Perezalonso
INDEPENDIENTE
Cifuentes
Rafael Mac DIRECTOR
Gregor Anciola INDEPENDIENTE

SITUACION ACTUAL DE LA EMPRESA:

 PROYECTOS EN PERÚ

Proyecto de Expansión de Toquepala – Tacna: Este proyecto de $1,300 millones incluye una
nueva concentradora de última generación que ha aumentado la producción anual de cobre en
Toquepala para alcanzar 258,000 toneladas en el 2019, un 52% de aumento de la producción para
esta operación comparado con el 2018. Al 30 de junio de 2019, hemos invertido $1,291.6 millones
en esta expansión. La construcción de este proyecto fue completada y la producción se inició en el
4T18. La producción plena se alcanzó en el 2T19.
Tía María - Arequipa: Como lo mencionamos arriba, el 8 de julio de 2019 hemos recibido la
autorización de construcción para este proyecto de crecimiento de 120,000 toneladas de cobre
ESDE al año, con un presupuesto total de capital de $1,400 millones. La licencia fue obtenida luego
de completar un exhaustivo proceso de revisión, cumpliendo con todos los requisitos que las
normas establecen y levantado todas las observaciones formuladas.
Reiteramos nuestro compromiso de no iniciar la construcción del proyecto hasta que se establezca,
en coordinación con el gobierno, un espacio común de diálogo con las comunidades vecinas para
absolver cualquier preocupación y proveer las garantías para asegurar mayor apoyo social al
proyecto. Mientras tanto, continuaremos trabajando en el bienestar de la población local.
 PRECIO DE METALES.

La mayor parte de los metales básicos subían el lunes, después que un sondeo privado mostró que
la actividad industrial de China mejoró en septiembre, básicamente debido a un rebote de la
demanda interna. En ese contexto, el cobre a tres meses en la Bolsa de Londres subía un 0.3% a US$
5,784 la tonelada.

El índice oficial de gestores de compras (PMI) se elevó hasta el 49.8 en septiembre, ligeramente
mejor de lo esperado, y por encima del 49.5 de agosto. Sin embargo, se mantuvo por debajo de la
marca de 50 puntos que separa la expansión de la contracción en un cálculo mensual, según los
datos de la Oficina Nacional de Estadísticas.

China espera resolver su disputa comercial con Estados Unidos “con una actitud tranquila y
racional”, dijo el domingo el viceministro de Comercio del gigante asiático, Wang Shouwen, a dos
semanas de que se inicie una nueva ronda de conversaciones entre las partes.

En otros metales preciosos, el paladio ganaba un 0.6%, a US$ 1,691.75 la onza, tras tocar un récord
máximo de US$ 1,695.14 más temprano en la sesión. La plata caía más de un 1%, a US$ 17.34 la
onza, el platino perdía un 0.6%, a US$ 924.80 la onza, el níquel subía un 0.9% y el zinc ganaba un
0.4%.

Finalmente, los precios del oro bajaban levemente presionados por la fortaleza del dólar, después
de que se aliviaron los temores a una escalada en la guerra comercial entre China y Estados Unidos
tras un reporte que indicó que Washington no planea en la actualidad excluir a las firmas chinas de
sus bolsas.
ANALISIS DE INDICADORES:

 PER: 17.76, se
considera que en 17
años se puede
recuperar la
inversion.
 BETA : 0.92, por lo
cual se considera
que hay menor
riesgo.
 Variacion del precio
: 16.86%.
o Mínimo
precio:
29.01
o Precio
actual: 33.9
 Capitalizacion a
valor del mercado:
26.36
33.9*773.058.869=
26.20B

 Bonos soberanos= 2.131%+1.60%= 3.731%

 Rendimiento: 4.69%, al es mayor a los bonos soberanos es
considerado lucrativo.
Fuente: Boletin diario
 INDICE DE LUCRATIVIDAD: 116.7
 FRECUENCIA DE NEGOCIACION: 80%

MACD
 Las lineas cruzan de frma ascendente debajo de la linea serial, lo cual indica COMPRA

RSI

 RSI: 53.79

Considerando que el valor es mayor a 30 y menor a 70, se recomienda COMPRAR.

  Los analistas recomiendan MANTENER nuestras acciones.

7.1.3. SERVICIOS PÚBLICOS(0.02%): ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ

1.1.3. FINANZAS(0.0%): CREDICORP LTD (BAP)
Descripción de la empresa
Credicorp Ltd. es una empresa de responsabilidad limitada, constituida en las Bermudas en 1995.
Tiene por objeto social invertir en acciones representativas del capital social de empresas en
general, así como operar como una empresa de inversión en valores de todo tipo.
Lineas de negocios
 Banca Universal, conformado por Banco de Crédito del Perú y Banco de Crédito de Bolivia.
 Microfinanzas, conformado por Mibanco y Encumbra.
 Seguros y Pensiones, conformado por Grupo Pacífico y Prima AFP.
  Banca de Inversión y Gestión de Patrimonio, conformado por Credicorp Capital, Atlantic
Security Bank y el segmento de Banca Privada de BCP.

Situacion actual de la empresa

REPORTE DEL 2018
El resultado obtenido en el 2018 refleja la solidez de Credicorp, y le ha permitido mantener niveles
de rentabilidad sobresaliente en medio de un contexto caracterizado por alta incertidumbre y
volatilidad, tanto a nivel local como internacional. En este entorno, Credicorp mantuvo su posición
como grupo financiero líder y logró resultados que demuestran el dinamismo de cada uno de sus
negocios.
Ingresos totales
S/ 13,735 millones1
Su crecimiento fue 1.6%, respecto al 2017
Utilidad neta atribuible
S/ 3,984 millones
Disminuyó en 2.6% en comparación con el nivel del 2017
Cartera de colocaciones
S/ 110,759 millones
Su expansión fue 10.2% en comparación con el nivel del 2017
Clientes
> 8 millones en el negocio de banca universal
> 0.9 millones en el negocio de microfinanzas
> 1.2 millones en el negocio de seguros
> 2.1 millones en el negocio de fondo de pensiones
> 1.6 millones en el negocio de banca de inversión y gestión de patrimonio
ENTORNO
La acción de Credicorp se ha depreciado 6% en lo que va del año. En el último mes la acción perdió
toda su apreciación del año y cayó 13%. Así, pasó de cotizar a US$236 el 20 de julio hasta US$203
esta semana, en línea con una caída generalizada de la bolsa local y de Wall Street, donde se da la
mayor parte de las transacciones del papel de Credicorp.
En adelante la desaceleración económica local impactaría en los márgenes de la empresa en los
próximos meses. La menor demanda esperada de créditos y el mayor gasto en provisiones —por un
mayor riesgo crediticio— ya llevaron a que las fuentes consultadas reduzcan sus márgenes
esperados de la empresa este año.
Diego Cavero, gerente de estrategia y análisis de Intéligo SAB
POSICIÓN POSITIVA. La acción de Credicorp, cuyo principal negocio se ubica en el Perú [BCP], se ve
arrastrada por la mayor aversión al riesgo de inversionistas hacia países emergentes. La
desaceleración de la economía local impacta negativamente en la creación de créditos, así como en
la calidad de la cartera. El gasto en provisiones ha crecido 43% interanualmente, lo cual es una
preocupación real. Así, el banco está tomando un perfil más conservador. Esperamos una
aceleración en el segundo semestre de los créditos minoristas y en menor medida de la pequeña y
mediana empresa. El precio actual es insostenible, en el corto plazo no habría dificultad en llegar a
US$230 o US$240 por acción. En los próximos 18 meses esperamos que la acción cotice en
US$252.6.

Analisis de índices

 PER: 13.77 , el tiempo de retorno de inversion es de 13 años.

  BETA: 0.73,
considerando
que es menor a
1 es de menor
riesgo
 Variacion de
precio: 6.15%
o Precio
minimo:
199.83
o Precio
actual:
212.12

 CAPITALIZACION DE MERCADO: 16.91B

212.12*79.513.660=16.86B
 Rendimiento: 2.86% .
 Bonos soberanos= 2.131%+1.60%= 3.731%, lo que
los inversionistas estan dispuestos a cobrar.

 INDICE DE LUCRATIVIDAD: 98.6%

 FRECUENCIA DE NEGOCIACION: 95%

MACD
  Las líneas se cruzan debajo de la línea serial de manera ascendente lo cual indica COMPRA.

RSI

RSI: 53.46
 Considerando que es menor a 70 y mayor a 30 se considera que debe COMPRAR.
 Los analistas recomiendan en su mayoría COMPRAR acciones.
 MSCI World

8. ¿QUÉ SIGNIFICA EL PORTAFOLIO?

9. DEFINICION, DATOS HISTORICOS DEL INDICE

El índice mundial MSCI, que forma parte de The Modern Index Strategy, es un amplio índice de renta
variable global que representa un rendimiento de renta variable grande y de capitalización media
en 23 países de mercados desarrollados. Con 1,650 componentes, el índice cubre aproximadamente
el 85% de la capitalización de mercado ajustada por flotación libre en cada país. El índice mundial
MSCI no ofrece exposición a los mercados emergentes.
 AGO 30, 2019
INDEX CHARACTERISTICS
MSCI World
Numero de constituyentes 1,650
Capitalización del mercado (Millones de USD)
Índice 40,421,381.70
El mayor 1,003,576.27
El menor 1,210.75
Promedio 24,497.81
Mediana 9,929.16

10. ¿QUÉ PORTAFOLIO COMPRENDE EL INDICE?

Las 10 principales empresas que comprenden el MSCI World son las siguientes:

TOP 10 CONSTITUENTS
Capitalización de mercado
Índice
Empresas País ajustada por flotación Sector
wt. (%)
(billones de USD)
Microsoft Corp US 1,003.58 2.48 Info Tech
Apple US 960.43 2.38 Info Tech
Amazon.com US 743.35 1.84 Cons Discr
Facebook A US 446.08 1.10 Comm Srvcs
Alphabet C US 372.39 0.92 Comm Srvcs
Alphabet A US 356.49 0.88 Comm Srvcs
JPMorgan Chase & Co US 356.38 0.88 Financials
Nestle CH 343.62 0.85 Cons Staples
Johnson & Johnson US 340.80 0.84 Health Care
Visa A US 314.44 0.78 Info Tech
TOTAL 5,237.56 12.95

11. ¿QUÉ EXPLICAN LAS VARIACIONES?

12. ¿CÓMO SE DETERMINA E INTERPRETA EL INDICADOR?
13. TIPOS, DIVISIONES
14. MOSTRAR GRAFICOS Y DATA ACTUAL (2019)
7.1. Los principales sectores del MSCI World
 7.2. Las principales empresas del MSCI World
7.2.1. JPMorgan Chase & Co

JPMorgan Chase & Co. es una sociedad financiera de cartera que brinda servicios de banca financiera
y de inversión. Ofrece una gama de productos y servicios de banca de inversión en todos los
mercados de capitales, incluido el asesoramiento sobre la estrategia y estructura corporativa;
aumento de capital en mercados de renta variable y deuda; gestión sofisticada de riesgos; creación
de mercado en valores en efectivo e instrumentos derivados; y corretaje principal e investigación.
Opera su negocio a través de los siguientes segmentos: Banca de consumo y comunitaria; Banco
Corporativo y de Inversiones; Banca comercial; y gestión de activos y patrimonios. El segmento de
banca comunitaria y de consumidores atiende a consumidores y empresas a través de servicios
personales en sucursales bancarias y cajeros automáticos, banca en línea, móvil y telefónica. El
segmento de Banco Corporativo y de Inversiones ofrece un conjunto de productos y servicios de
banca de inversión, creación de mercado, corretaje principal y tesorería y valores a una base global
de clientes de corporaciones, inversores, instituciones financieras, entidades gubernamentales y
municipales. El segmento de Banca Comercial ofrece servicios a los EE. UU. Y sus clientes
multinacionales, incluidas corporaciones, municipios, instituciones financieras y entidades sin fines
de lucro. También proporciona financiación a inversores y propietarios de bienes raíces, así como
soluciones financieras, incluidos préstamos, servicios de tesorería, banca de inversión y gestión de
activos. El segmento de Gestión de activos y patrimonios brinda servicios de gestión de activos y
patrimonios. Ofrece gestión de inversiones en todos los principales servicios de activos, incluidas
acciones, renta fija, alternativas y fondos del mercado monetario. La compañía fue fundada en 1968
y tiene su sede en Nueva York.
7.2.2Amazon.com Inc.
Amazon.com, Inc. se dedica a la prestación de servicios de compras minoristas en línea. Opera a
través de los siguientes segmentos de negocio: Norteamérica, Internacional y Amazon Web Services
(AWS). El segmento de América del Norte incluye ventas minoristas de productos de consumo y
suscripciones a través de sitios web centrados en América del Norte, como www.amazon.com y
www.amazon.ca. El segmento internacional ofrece ventas minoristas de productos de consumo y
suscripciones a través de sitios web enfocados internacionalmente. El segmento de servicios web
de Amazon se dedica a las ventas globales de computación, almacenamiento, bases de datos y
ofertas de servicios de AWS para nuevas empresas, empresas, agencias gubernamentales e
instituciones académicas. La empresa fue fundada por Jeffrey P. Bezos en julio de 1994 y tiene su
sede en Seattle, WA.
  PER: 71.90
 Rango del día: 1709.22-1737.46
 EPS (BPA: Beneficio por acción):$24.1
 52 semanas de rango: 1307.00-2035.80
 Tapa de mercado: $853.5B
 Acciones destacadas: 494.66
 Beta:1.31

RSI
RSI:37.55
7.2.3APPLE INC.
DESCRIPCIÒN DE LA EMPRESA
Apple, Inc. se dedica al diseño, fabricación y comercialización de
comunicaciones móviles, dispositivos multimedia, computadoras
personales y reproductores portátiles de música digital. Opera a través de
los siguientes segmentos geográficos: América, Europa, Gran China, Japón
y el resto de Asia Pacífico. El segmento de las Américas incluye América del
Norte y del Sur. El segmento de Europa consta de países europeos, así como
India, Oriente Medio y África. El segmento de la Gran China se compone de
China, Hong Kong y Taiwán. El segmento Resto de Asia Pacífico incluye
Australia y países asiáticos. Sus productos y servicios incluyen iPhone, iPad,
Mac, iPod, Apple Watch, Apple TV, una cartera de aplicaciones de software
para consumidores y profesionales, sistemas operativos iPhone OS (iOS), OS
X y watchOS, iCloud, Apple Pay y una gama de accesorios., ofertas de
servicio y soporte. Apple fue fundada por Steven Paul Jobs, Ronald Gerald Wayne y Stephen G.
Wozniak el 1 de abril de 1976 y tiene su sede en Cupertino, California.

Relative Strength Index (RSI): Indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 marcando zonas de
sobrecompra y sobreventa.
 El valor esta sobrecomprado (por lo que el especular debería plantearse vender)
 Moving Average Convergence Divergence (MACD):

 La línea MACD está por debajo de la línea señal, por lo tanto, es VENTA

 PER así se puede deber a que

tiene grandes expectativas
de crecimiento de beneficios
futuros o que la empresa se
encuentren una burbuja
especulativa a los precios
están inflados

 Beta es mayor que 1. Por

lo tanto es riesgoso.

ESTIMACIONES DE ANALISTAS