Genebra

Contexto Atual e
Perspectivas de Tributação
sobre Investimentos
Luiz Gustavo A.S. Bichara, Bichara Advogados

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Áudio disponível no

15h30 Canal 6
 As perspectivas de alterações na legislação tributária
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1) Contexto Político
At vero eos et accusamus et iusto odio dignissimos ducimus qui blanditiis
praesentium voluptatum deleniti atque corrupti quos dolores et quas
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2) Alterações Legislativas
in culpa qui officia deserunt mollitia animi, id est laborum et dolorum fuga.
Et harum quidem rerum facilis est et expedita distinctio.

3) Programa dos Presidenciáveis 2018

4) Reforma Tributária

CANAL 6
 1 – CONTEXTO POLÍTICO

CANAL 6
 CONTEXTO POLÍTICO
Houve consenso em relação ao capítulo do sistema tributário na Constituição de 1988.

CANAL 6
 CONTEXTO POLÍTICO
• Foi permitido à União instituir “contribuições”, uma espécie de tributo que prescinde de qualquer
repartição de receita entre os demais entes federados;

• O antigo “ICM” absorveu impostos da União, e passou a

ser de competência estadual, o “ICMS”;

• Contudo, a criação de não incidências e de isenções

fiscais, em relação ao ICMS, desvirtuaram o sistema
idealizado;

• Além desses, o sistema como um todo é complexo, com

legislação esparsa, natureza regressiva, com tributos
cobrados de forma invisível no preço de bens e serviços.

CANAL 6
E o que existe, hoje, em tramitação
no Congresso Nacional?

CANAL 6
2 – POSSÍVEIS ALTERAÇÕES LEGISLATIVAS

CANAL 6
 POSSÍVEIS ALTERAÇÕES LEGISLATIVAS

ITCMD, inclusive sobre PGBL e VGBL

TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

CPMF

IR FUNDOS DE INVESTIMENTO

IGF

CANAL 6
1.1 - ITCMD

ITCMD

Incide sobre transmissão

Existem propostas para
causa mortis e doação
aumentar a carga tributária

Alíquota máxima de 8%

CANAL 6
1.1 - ITCMD

ALÍQUOTA MÁXIMA DO IMPOSTO SOBRE HERANÇAS

Fonte: Global Property Guide (2017)

CANAL 6
1.1 - ITCMD

Aspectos Federais Aspectos Estaduais

• Elevação da alíquota • Alguns Estados não
máxima de 8% para 20%; cobram a alíquota máxima
de 8%;
• Criação de adicional
sobre “grandes” heranças
e doações, a ser • Há projetos de Lei para
regulamentado por Lei aumentar a tributação até
(PEC 96/2015). o teto permitido.

CANAL 6
• Embora exista a pretensão de alterar a legislação paulista sobre o ITCMD (PL 1.408), instituindo a sistemática de
alíquotas progressivas de 3% a 8%, a proposta está parada desde o mês de dezembro de 2015.

CANAL 6
CANAL 6
CANAL 6
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CANAL 6
1.1 - ITCMD SOBRE BENS NO EXTERIOR

• Os Estados exigem ITCMD sobre:

(i) Doação de bens/direitos por residentes no exterior; e

(ii) Herança quando o de cujus possuía bens/direitos, era
residente ou teve inventário processado no exterior.

• Tais cobranças não devem prosperar, pois não há – mas deveria –

ter uma lei complementar federal nesse sentido;

• O STF discute o tema, e a tese é favorável aos contribuintes;

• Não há projeto de lei em tramitação para instituir essas cobranças.

CANAL 6
 1.1 - ITCMD

Existem alternativas?
• Antecipar herança através de doação com reserva de usufruto.

✓ Em São Paulo, há precedentes para poder pagar 100% do ITCMD no momento da doação com reserva de usufruto.

✓ A alíquota seria aquela vigente no momento da doação (hoje, em SP, de 4%).

• Constituir sociedade, com objetivo de deter o patrimônio familiar.

✓ O ITCMD sobre quotas/ações de empresa de capital fechado é feito com base no valor patrimonial (balanço);

✓ Há diversas variáveis a serem levadas em consideração, podendo a estrutura variar conforme o tipo de bens.

CANAL 6
1.1 – ITCMS sobre PGBL e VGBL

• É comum Estados exigirem ITCMD sobre PGBL e VGBL;

• Tal exigência é inconstitucional, e pode ser questionada;

• Os valores transmitidos a titulo de PGBL/VGBL não

correspondem à hipótese de incidência do ITCMD;

• Estes planos têm natureza securitária, e os beneficiários

possuem, na verdade, um direito de crédito.

CANAL 6
1.1 – ITCMS sobre PGBL e VGBL

Estado Matéria Status

Rio de Janeiro PGBL e VGBL Aguardando julgamento.

Minas Gerais PGBL e VGBL Aguardando julgamento.

PGBL Julgado em 12/09/2018 a favor dos contribuintes

Sergipe
VGBL Incluído em pauta para 26/09/2018.

Aguardando julgamento.
PGBL
A OAB opinou pela não incidência do ITCMD.
Paraná
VGBL Aguardando julgamento.

CANAL 6
1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

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1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

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NOTÍCIA DE 2017
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1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

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NÃO ACONTECEU ATÉ O MOMENTO

CANAL 6
1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

• Existem diversos projetos de lei (e.g., PLS 616 e 606, ambos de 2015), que tentam acabar com a isenção;

• Em 2015, acabou o repasse livre de tributação do dividendo pelo administrador do Fundo de Investimento em
Ações (FIA), ou qualquer outro fundo que tenha ações na sua carteira (Instrução Normativa nº 1.585).

CANAL 6
1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

A tributação sobre
dividendos poderia
gerar uma
arrecadação
considerável
1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

Fonte: Receita Federal do Brasil

CANAL 6
1.3 - TRIBUTAÇÃO DE DIVIDENDOS

Fonte: Receita Federal do Brasil

CANAL 6
1.4 - CPMF

• A antiga CPMF era destinada à saúde. A CPMF em discussão - PEC

140/2015 – se destina a cobrir o déficit da previdência social;

• A PEC 140/2015, que pretende instituir a alíquota de 0,20%, já

recebeu diversas “notas de repúdio”;

• Desde outubro de 2015, a proposta aguarda parecer da comissão

de constituição e justiça.

CANAL 6
Fonte: IBGE, elaboração FIESP, 2007.
1.4 - CPMF

CANAL 6
1.5 - IR Fundos de Investimento

• Lorem ipsum pretendeu

A MP 806/17 dolor sit consequat
exigir IR sobre aplicações em fundos de investimento, mas não foi convertida em
Lei;
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• praesentium
Em julho voluptatum deleniti
de 2018, foi atque corrupti
elaborado projetoquosde
dolores et quas
lei sobre o tema, que está em tramitação;
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• in O PL 10638
culpa prevê
qui officia incidência
deserunt de IRid–est
mollitia animi, alíquotas
laborum etentre 17%
dolorum e 22,5% - , dentre outras, nas seguintes hipóteses:
fuga.
Et harum quidem rerum facilis est et expedita distinctio.
✓ Diferença entre o valor do investimento e o valor patrimonial das cotas;
✓ Em relação ao beneficiário de usufruto, quando as cotas do fundo lhe são entregues;
✓ “Come-cotas” em maio e novembro de cada ano;
✓ Quando houver cisão, incorporação, fusão ou transformação de fundos fechados.

CANAL 6
1.6 - IGF

• Há diversos projetos de lei que tratam sobre o IGF. Tais projetos encontram-se apensados ao PL 277/2008
que, em linhas gerais, prevê como hipótese de incidência o contribuinte ter, em 1º de janeiro de cada
ano, “fortuna” em valor superior a R$2M.

• As alíquotas do IGF no PL 277/2008 estão previstas de forma progressiva:

VALOR DE PATRIMÔNIO ALÍQUOTA

Até R$2.000.000,00 Isento

De R$2.000.000,01 até R$5.000.000,00 1%

De R$5.000.000,01 até R$10.000.000,00 2%

De R$10.000.000,01 até R$20.000.000,00 3%

De R$20.000.000,01 até R$50.000.000,00 4%

Acima de R$50.000.000,00 5%

CANAL 6
2 – PROPOSTAS DE GOVERNO DOS
PRESIDENCIÁVEIS 2018

CANAL 6
PROPOSTAS DE GOVERNO DOS PRESIDENCIÁVEIS 2018

PSDB / PP PSL / PRTB REDE / PV

MDB PT / PCdoB PDT

CANAL 6
 PROGRAMAS DE GOVERNO

IVA/IBS* Reduzir Reduzir tributos no

isenções consumo
Alckmin X X X

Marina X X X

Bolsonaro X X X

Meirelles X X X

Ciro X X X

Haddad X X X

CANAL 6
 PROGRAMAS DE GOVERNO

IGF Aumentar Tributar Progressividade

ITCMD dividendos IR
Alckmin X X

Marina X X X

Bolsonaro X X

Meirelles X

Ciro X X X

Haddad X X X

CANAL 6
 PROGRAMAS DE GOVERNO

IGF Aumentar Tributar Progressividade

ITCMD dividendos IR
Alckmin X X

Marina X X X

Bolsonaro X X

Meirelles X

Ciro X X X

Haddad X X X

CANAL 6
 3 – REFORMA TRIBUTÁRIA

CANAL 6
 REFORMA TRIBUTÁRIA
• Nos países com os quais o Brasil possui laços comerciais, a receita provém em grande parte da
tributação das pessoas físicas;

• No Brasil, ao contrário, as pessoas jurídicas é que são as maiores responsáveis pela arrecadação;

• Dentre os problemas que o sistema tributário brasileiro apresenta, destacam-se os seguintes:

✓ Multiplicidade de incidências;

✓ Diversidade de normas aplicadas à tributação de bens, mercadorias e serviços; e

✓ O ônus excessivo sobre a folha de salários, a despeito da reforma trabalhista.

CANAL 6
 25 de janeiro de 1985

CANAL 6
 REFORMA TRIBUTÁRIA

• Os Estados Unidos mudou recentemente o seu sistema

tributário;

• O objetivo foi aumentar o lucro das empresas, reduzindo

tributos;

• Além dá redução, pagar tributos tornou-se mais simples;

• Para os democratas, com a reforma, a dívida pública será

aumentada, comprometendo o sistema de saúde, e os
beneficiados serão apenas as corporações e os milionários.

CANAL 6
 O que esperar de
uma reforma
tributária no Brasil?

CANAL 6
 Fonte: Tesouro Nacional - Nota Técnica n o 40, de 2018.

CANAL 6
 Fonte: Receita Federal do Brasil, 2016.

CANAL 6
 REFORMA TRIBUTÁRIA

•Lorem ipsumpolítico
O debate dolor sitestáconsequat
restrito à
tributação sobre o consumo;
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As demais
excepturibases de incidência
sint occaecati não
cupiditate non provident, similique sunt

são discutidas
in culpa commollitia
qui officia deserunt profundidade;
animi, id est laborum et dolorum fuga.
Et harum quidem rerum facilis est et expedita distinctio.

• Será saudável que outras ideias –

além da tributação sobre o consumo
– não sejam debatidas?

CANAL 6
 REFORMA TRIBUTÁRIA

3.1 – PEC em tramitação no 3.3 – Proposta da ANFIP e FENAFISCO

Congresso Nacional

3.2 – Proposta a ser apresentada pelo

Governo

CANAL 6
 Existem, ainda,
REFORMA TRIBUTÁRIA diversos outros
estudos sobre o
tema

3.1 – PEC em tramitação no 3.3 – Proposta da ANFIP e FENAFISCO

Congresso Nacional

3.2 – Proposta a ser apresentada pelo

Governo

CANAL 6
 1.1 - REFORMA TRIBUTÁRIA

• Está em tramitação uma PEC, de relatoria do Luiz Carlos Hauly (PSDB-PR), que pretende:
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At vero✓
eosUnificar a tributação
et accusamus sobre
et iusto odio o consumo,
dignissimos simplificando,
ducimus qui blanditiis assim, o sistema existente;
✓ Alterar
praesentium a tributação
voluptatum setorial
deleniti atque (telecomunicações,
corrupti quos dolores et quas energia, combustíveis etc).
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in• culpa
Tal qui
proposta já foi objeto
officia deserunt mollitia de diversas
animi, emendas,
id est laborum o quefuga.
et dolorum reforma a complexidade do tema;
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• Recentemente, a proposta do Centro de Cidadania Fiscal, em São Paulo, que tem como referência o
economista Bernardo Appy, foi apresentado como emenda ao projeto do Hauly.

CANAL 6
CANAL 6
 1.2 - REFORMA TRIBUTÁRIA

• A reforma tributária defendida pelo Ministério da Fazenda é mais abrangente do que o projeto relatado
pelo Hauly:

✓ Começaria com a unificação do PIS e da COFINS em um imposto de valor agregado federal (IVA)

✓ Paralelamente, os Estados alinhariam as divergências em relação ao ICMS;

✓ As alíquotas do IRPJ e da CSLL, que somadas oneram as empresas em 34%, seriam reduzidas;

✓ A distribuição de lucros e dividendos da empresas para pessoas físicas passaria a ser tributada;

• Tal proposta ainda precisa ser aprovada pelo Michel Temer, mas a ideia do governo é deixar esse pacote
de medidas pronto até o segundo turno das eleições presidenciais;

CANAL 6
 1.3 - REFORMA TRIBUTÁRIA

• A Associação Nacional dos Auditores-Fiscais da Receita Federal

(Anfip) e a Federação Nacional do Fisco Estadual (Fenafisco),
apresentaram uma “reforma tributária solidária”;

• Dentre as premissas, está a necessidade de simplificação

tributária, combinada com o fortalecimento das questões
sociais;

• A premissa é uma maior tributação direta (renda e a

propriedade) em relação à indireta (consumo).

CANAL 6
 1.3 - REFORMA TRIBUTÁRIA

Propõe, dentre outros, o seguinte:

✓ Fim da isenção de IR sobre lucros e dividendos;

✓ Inclusão de todos os rendimentos recebidos por sócios/acionistas na

tabela progressiva;

✓ Implementação de nova tabela progressiva, com alíquotas mais altas

para as maiores rendas;

✓ IRRF para remessas de lucros e dividendos ao exterior;

✓ Limites de dedução anual para retiradas de pró-labore.

CANAL 6
 EVOLUÇÃO DAS
ALÍQUOTAS DO
IMPOSTO DE RENDA
DAS PESSOAS FÍSICA
E JURÍDICA
2003 - 2015

Fonte: KPMG. Global Tax Rate Survey.

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Luiz Gustavo A. S. Bichara

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bichara@bicharalaw.com.br
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