EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA DEAZE OFF SAS

Elaborado por:

Laksmy Moya Chaves COD: 1710010530

Francisco Rolando Farfan Rodriguez COD: 1720010006
Johan Steven Guerrero Martínez COD: 1710010594
Karen Dayana Alba Malagón COD: 1710010081

DOCENTE:

Orlando Celis Salazar

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
BOGOTÁ D.C.
SEPTIEMBRE 2019
 INTRODUCCIÓN
La publicidad juega un papel fundamental tanto para las empresas como para los consumidores, ya que, de acuerdo al impacto de la misma, se fomenta
el aumento del consumo y esto, a su vez, afecta a la economía nacional. Es por esta razón que la industria publicitaria se encuentra en constante
crecimiento y por medio de la economía naranja, va tomando fuerza al poder tener mayor acceso al público. De la misma manera, el sector de los
servicios se encuentra en auge, como consecuencia, el desarrollo de esta actividad económica presenta un gran porcentaje de participación en el “PIB
nacional, siendo el 0,4%” (Forero, 2018), aproximadamente.
Además, el sector genera una gran cantidad de empleos, “La cifra es de 33.489 trabajadores en todo el territorio nacional” (Bitar, 2017) y aunque la
inversión publicitaria neta disminuyó en el 2017, los medios digitales siguen creciendo significativamente. DAZE OFF SAS busca promover e incentivar el
consumo para estimular la innovación y la competencia para el mejoramiento continuo; maximizar las utilidades, esto va de la mano de la creación y el
desarrollo de estrategias que les permitan darse a conocer y con esto, ampliar nuestro portafolio de clientes progresivamente. Para poder generar
impacto es necesario estudiar al consumidor a través del análisis cultural y económico DAZE OFF nace con la finalidad de desarrollar de estas actividades
para lograrlo es necesario establecer una estrategia óptima junto con la formación de un equipo de trabajo capacitado, tanto para gestionar el proyecto
como para verificar y analizar los resultados del mismo, se requiere hacer un costeo que implica analizar la inversión, la retribución que se espera
obtener, los materiales y la mano de obra que se va a implementar y finalmente, determinar la viabilidad del proyecto.
de la misma, se fomenta
tra en constante
a, el sector de los
articipación en el “PIB

r, 2017) y aunque la
romover e incentivar el
ano de la creación y el
ara poder generar
ollar de estas actividades,
ra gestionar el proyecto
ón que se espera
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Determinar la rentabilidad, el plan de negocio y
puesta en marcha de una empresa mediana que se
O dedica a la prestación de servicios de publicidad
través del análisis el entorno socioeconómico del
sector de la publicidad en Bogotá D.C. a travez de la
B correcta evaluación financiera DAZE OFF SAS, de
este modo también podremos determinar su
-Determinar y definir la estructura financiera, basándonos en los estados financi
publicidad.
- Realizar la proyección del comportamiento financiero de la empresa para la tom
- Interpretar y evaluar los indicadores financieros para determinar la viabilidad d
- Realizar un análisis de sensibilidad, grado de impacto, la distribución de capital
- Determinar los principales factores económicos que afectan al desarrollo del pr

J viabilidad, teniendo encuentra el resultado de los

estados financieros y tener conocimiento de
posible rentabilidad con la producción de estos
E productos.

T
I
V
O
S
onos en los estados financieros para la creación de una empresa de

o de la empresa para la toma de decisiones.

determinar la viabilidad de la creación de la empresa.
o, la distribución de capital para evaluar la rentabilidad de la empresa.
afectan al desarrollo del proyecto.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

DAZE OFF SAS es un proyecto de empresa que cuyo propósito es prestar servicios de publicidad netamente física. La actividades de producción y ventas se lleva
152 mt2 en la ciudad de Bogotá en el sector del Ricaurte. Sabemos que en el actual mercado hay mucha competitividad, sin embargo DAZE OFF SAS pretende a
ofreciendo estilos únicos y poderosos, para darle al público la capacidad de innovar e imponer su marca en el mercado como lo deseen.

Se proyecta constituir una empresa Mediana, el organigrama es el siguiente:

MAQUINARIA DE PRODUCCIÓN Y CREACIÓN DE PUBLIDCIDAD

Computador
Impresoras
Iluminación
Cámaras
Scanner
Total Propiedad, Planta y Equipo
Local
Herramientas
Muebles y Enseres
Vehículo de Trasporte
TotalInversión en Propiedad, planta y equipo
Arriendo Planta
Servicios públicos
Agua
Luz
Plan de telefonia e internet y celular
PROBLEMA

producción y ventas se llevarán a cabo en un local de

go DAZE OFF SAS pretende apoderarse del mercado
een.

Salarios Adm.
$4,000,000
$2,500,000
$3,000,000
$2,500,000
$1,500,000
$13,500,000
Salario Ventas
$1,200,000
$1,200,000
$2,400,000
Salarios Planta
$1,000,000
$1,020,000
$1,020,000
$3,040,000
Total Salarios
$18,940,000

$7,400,000
$15,000,000
$1,600,000
$5,000,000
$1,380,000
$30,380,000
$1,500,000
$2,000,000
$4,500,000
$30,000,000
$69,880,000
$1,500,000
$765,000
$200,000
$400,000
$165,000
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO
a. Inversión enPropiedad, planta y equipo
b. Inversión en Capital de trabajo
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
a. Financiación Propia ( socios)
b. Financiación de Terceros (Pasivos)
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO
Estampados
Camisas
Plotter
Otros productos
COSTOS Y GASTOS FIJOS
COSTOS FIJOS
Depreciación de los activos relacionados con producción
Mantenimiento maquinaria y otros
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN
Depreciación activos de administración
Salarios de Administración
$ 319,448,680
$ 69,880,000
$ 249,197,480
$ 371,200
$ 319,448,680
$ 319,448,680
$ 79,862,170
$ 239,586,510
Mano de Obra Directa
$ 500
$ 100
$ 4,000
$ 9,000
Mensual
$ 20,766,457
$ 2,350,592
$ 2,200,592
$ 150,000
$ 15,438,092
$ 38,092
$ 13,500,000
COSTOS VAR
Materiales Directos
$ 3,000
$ 6,000
$ 34,000
$ -
Anual
$ 249,197,480
$ 28,207,100
$ 26,407,100
$ 1,800,000
$ 185,257,100
$ 457,100
$ 162,000,000
Arriendo $ 1,500,000 $ 18,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 400,000 $ 4,800,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 2,977,773 $ 35,733,280
Salarios de Ventas $ 2,400,000 $ 28,800,000
Publicidad $ 546,840 $ 6,562,080
Software $ 30,933 $ 371,200

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 69,880,000

Valor Años de depreciación

Terrenos $ 110,000,000 10
Construcciones y edificaciones $ 165,000,000 20
Maquinaria y Equipo $ 1,500,000 5
Vehículos y equipo de transporte $ 30,000,000 5
Muebles y Enseres $ 4,571,000 10
Equipo de computo y tecnología $ 2,000,000 5
TOTAL $ 313,071,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA 88,208

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capa

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 298

Númeo de unidades que produce en un día ó número

Estampados Camisas
Máquina de sublimación 80
Impresora Plotter -
Computadores - 48
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO - -

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PROD
Estampados Camisas
AÑO 1 95% 70%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Estampados Camisas

Costos Variables por Unidad $ 3,500 $ 6,100
% participación en las ventas de c/u 27.03% 16.22%
Costos Fijos totales 67,350,670.20 40,410,402.12
Costos fijos totales por línea de productos 18,202,884 10,921,730
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 22,648 10,013
Costos fijos por unidad 803.73 1,090.78
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 4,304 7,191
% De utilidad Operacional Esperada por línea 80% 100%
PRECIO $ 7,746.71 $ 14,381.55

Incremento de unidades vendidas para los años proyectados % Número unidades /Año 1
Estampados 3.5% 22,648
Camisas 3.5% 10,013
Plotter 3.5% 14,304
Otros productos 3.5% 21,456

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.5 3.90%
 COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
CIF Variables
$ -
$ -
$ -
$ 30,933
Total Costo Variable por
Otros variables unidad No. unidades a producir/año
$ - $ 3,500 23,840
$ - $ 6,100 14,304
$ - $ 38,000 14,304
$ - $ 39,933 35,760
88,208
Los software que necesitan suscripción son:
Adobe Creative Cloud para empresas todas las aplicaciones
ACDsee
 Vr depreciación anual
$ 11,000,000 $
$ 8,250,000 $
$ 300,000
$ 6,000,000
$ 457,100
$ 400,000
Vr depreciación mensual
916,667
687,500
$ 25,000
$ 500,000
$ 38,092
$ 33,333
Los computadores y toda la tecnología que
Cámara de video: se usará para grabar cam
Cámara profesional: se usará para tomar fotos
Equipo de iluminación: servirá para dar diferentes efectos
Plotter de impresión digital: servirá para imprimir a gr
servicio de impresión,
computador: deben ser computadores ensamblados esp
los diseñadores
computadores portátiles: se usarán para labores cotidia
usados por el gerente general, contador, asistente
Impresora láser: se utiliza
Máquina de Sublimación 6 en

nal contratado, defina la capacidad de producción

produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un año
Plotter Otros Productos Estampados Camisas
23,840 -
48 - -
120 - 14,304
 23,840 14,304

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR
Plotter Otros Productos Estampados Camisas
100% 60% 22,648 10,013

Plotter Otros Productos

$ 38,000 $ 39,933
16.22% 40.54%
40,410,402.12 101,026,005.30
10,921,730 27,304,326
14,304 21,456
763.54 1,272.57
38,764 41,206
80% 60%
$ 69,774.38 $ 65,929.42

Número unidades /Año 2 Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4

23,441 24,261 25,110
10,363 10,726 11,101
14,805 15,323 15,859
22,207 22,984 23,789

AÑO 3 AÑO 4
3.50% 3.50%
% de participación
en las ventas de
cada producto
27.03%
16.22%
16.22%
40.54%

$ 79.99 USD $ 269,954.25

$ 30 USD $ 101,245.50
mputadores y toda la tecnología que se requiere se deprecia por el método de línea recta, es decir, a 5 años.
a de video: se usará para grabar campañas publicitarias, serán usadas por el director creativo y su asistente
ofesional: se usará para tomar fotos con calidad profesional, serán usadas por el director creativo y su asistente
n: servirá para dar diferentes efectos de iluminación a los videos y fotos, serán usados por el director creativo y su asistente
ón digital: servirá para imprimir a gran escala los diseños de los ilustradores y diseñadores gráficos también se prestará
servicio de impresión, será usado por ilustradores y diseñadores gráficos
ser computadores ensamblados especialmente para diseñar e ilustrar imágenes, editar videos y demás, serán usados por
los diseñadores gráficos e ilustradores del equipo de trabajo
átiles: se usarán para labores cotidianas de investigación, enviar e-mails hojas de Excel elaboración de reportes etc., serán
gerente general, contador, asistente contable, gerente comercial, vendedores, director creativo y asistente creativo.
Impresora láser: se utiliza para la impresión de folletos, broschures, entre otros.
Máquina de Sublimación 6 en 1: se utiliza para el estampado de camisas y cualquier tela

s que produce en un año

Plotter Otros Productos
- -
14,304 -
- 35,760
 14,304 35,760

CIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Plotter Otros Productos
14,304 21,456

IPC
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
0 1
0 2,732,081,496
1,608,057,906 1,608,057,906
(1,608,057,906) 1,124,023,590
$ 35,733,280 $ 35,733,280
$ 185,257,100 $ 185,257,100
$ - $ 26,864,200
0 59,896,627
-$ 1,829,048,286 $ 936,065,638
$ - $ 2,635,452
-$ 1,829,048,286 $ 933,430,187
-$ 621,876,417 $ 317,366,263
-$ 1,207,171,869 $ 616,063,923
-$ 120,717,187 $ 61,606,392
-$ 1,327,889,055 $ 554,457,531
FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO
 0 1
UTILIDAD OPERACIONAL -1829048285.63661 936065638.136037
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 621876417.116447 -317366263.420247
(=) NOPAT/UODI -2450924702.75305 1253431901.55628
(+) DEPRECIACIONES 26,864,200 26,864,200
(+) AMORTIZACIONES - 62,532,079
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO - 2,672,184,869
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 286,206,800 -
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES $ - 2,635,452
PAGO CAPITAL 0 59,896,627
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ - $ 62,532,079
DIVIDENDOS 79,862,170 79,862,170
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL - -
FLUJO DE CAJA FINAL

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO - 2,732,081,496
ACTIVO FIJO 313,071,000 313,071,000
DEPRECIACION 26,864,200 26,864,200
ACTIVO FIJO NETO 286,206,800 286,206,800
ACTIVOS DIFERIDOS - -
TOTAL ACTIVO 572,413,600 3,304,495,096
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS - 59,896,627
TOTAL PASIVO - 59,896,627
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 79,862,170 79,862,170
RESERVA LEGAL (120,717,187) 61,606,392
UTILIDAD DEL EJERCICIO (1,327,889,055) 554,457,531
UTILIDADES RETENIDAS $ - -$ 1,327,889,055.37
TOTAL PATRIMONIO (1,368,744,072) (631,962,962)
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO (1,368,744,072) (572,066,335)

CHECK SUMAS 1,941,157,672 3,876,561,431

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE -

VALOR PRESENTE NETO 9,088,430,931

RBC

TIR

PRI

Período Cuota Interés

0
1 $ 62,532,079 $ 2,635,452
2 $ 61,873,216 $ 1,976,589
3 $ 61,214,353 $ 1,317,726
4 $ 60,555,490 $ 658,863
NCIEROS EMPRESA
DE RESULTADOS

3.90% 3.50% 3.50%

2 3 4
2,827,704,349 2,926,674,001 3,029,107,591
1,510,587,022 1,438,587,212 884,113,481
1,317,117,327 1,488,086,789 2,144,994,110
$ 35,733,280 $ 35,733,280 $ 35,733,280
$ 185,257,100 $ 185,257,100 $ 185,257,100
$ 26,864,200 $ 26,864,200 $ 26,864,200
59,896,627 59,896,627 $ 59,896,627
$ 1,129,159,374 $ 1,300,128,837 $ 1,957,036,157
$ 2,635,452 $ 2,635,452 $ 2,635,452
$ 1,126,523,923 $ 1,297,493,385 $ 1,954,400,706
$ 383,018,134 $ 441,147,751 $ 664,496,240
$ 743,505,789 $ 856,345,634 $ 1,289,904,466
$ 74,350,579 $ 85,634,563 $ 128,990,447
$ 669,155,210 $ 770,711,071 $ 1,160,914,019

OR METODO INDIRECTO
 2 3 4
1129159374.34752 1300128836.85658 1957036157.19284
-383018133.732151 -441147750.985231 -664496239.89956
1512177508.07967 1741276587.84181 2621532397.0924
26,864,200 26,864,200 26,864,200
59,896,627 59,896,627 59,896,627
2,767,807,721 2,866,777,374 2,969,210,964
- - -

1,976,589 1,317,725.80 658,862.90

59,896,627 59,896,627.41 $ 59,896,627

$ 61,873,216 $ 61,214,353 $ 60,555,490

79,862,170 79,862,170 79,862,170

- - -

2 3 4

2,827,704,349 2,926,674,001 3,029,107,591

313,071,000 313,071,000 313,071,000
26,864,200 26,864,200 26,864,200
286,206,800 286,206,800 286,206,800
- - -
3,400,117,949 3,499,087,601 3,601,521,191

59,896,627 59,896,627 59,896,627

 59,896,627 59,896,627 59,896,627

79,862,170 79,862,170 79,862,170

74,350,579 85,634,563 128,990,447
669,155,210 770,711,071 1,160,914,019
$ 554,457,530.80 $ 669,155,210.11 $ 770,711,070.84
1,377,825,490 1,605,363,014 2,140,477,706
1,437,722,117 1,665,259,642 2,200,374,334

1,962,395,832 1,833,827,959 1,401,146,857

DE SENSIBILIDAD

- - -

Abono a K Saldo de la deuda

$ 239,586,510
$ 59,896,627 $ 179,689,882
$ 59,896,627 $ 119,793,255
$ 59,896,627 $ 59,896,627
$ 59,896,627 $ -
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

a tabla de amortización.
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones