Вы находитесь на странице: 1из 22

2.

4 Анализ динамики технико – экономических


показателей “Telcom Technologies”ООО за 2003-2007 год.
Таблица3
Динамика технико – экономических показателей

Показатели Ед. 2003 2004 2005 2006 2007


изм.
1.Обьем продаж тыс. 1126,7 6445,9 17561 19708, 19518,5
лей 9 5
Темп к 2003 % 100 572 1558,5 1759 1732,22
0
2. Импорт услуг тыс. 1264,9 1055,2 3707,5 853,032
лей 5
Темп к 2004 % 100 83,42 293 67,44
3. Экспорт услуг тыс. 1061,4 2908 11211, 11948,8
лей 1
Темп к 2004 % 100 273,98 1056,2 1125,76
6
4. Себестоимость тыс. 641 3727,8 13741 15699, 15004,2
продаж лей 6
Темп к 2003 % 100 581,56 2143,6 2449,2 2340,75
8 4
5. Текущие активы тыс. 7022,5 2484,2 6492,5 13116, 17697,8
лей 7
Темп к 2003 % 100 35,37 92,45 186,78 252
6. Средеспис. числ. тыс. 15 14 18 19 17
работников. лей
Темп к 2003 % 100 93,33 120 126,67 113,33
7. Произв. Труда тыс. 75,12 460,42 975,61 1037,2 1148,15
лей/че 9
л.
Темп к 2003 % 100 612,9 1298,7 1381 1528,4
4
8. Дебиторская тыс. 583,85 2208 6380,6 12908, 17564
задолженность лей 7
Темп к 2003 % 100 378,18 1092,8 2211 3008,30
5
9. Кредиторская тыс. 1113,3 3380,6 5817,5 11296 14251,1
задолженность лей
Темп к 2003 % 100 303,6 522,5 1014,6 1280
4
10. Валовая прибыль тыс. 485,8 2718 3819,9 4008,9 4514,2
лей
Темп к 2003 % 100 559,50 786,3 825,2 929,2
11. Чистая прибыль тыс. (603,9) 570,8 863,9 733,7 1042,6
лей
Темп к 1999 % 100 194,52 244,05 221,50 272,64
12. Рентабельность % -50,77 10,08 5,83 4 6
продаж
Темп к 2003 % 100 119,85 111,48 107,87 111,82

За анализируемый период объем продаж значительно вырос, с


каждым годом набирая обороты и в 2006 году этот показатель достиг
размера, который почти в 180 раз превышает показатель базисного года,
это говорит о том , что компания наращивает свои объемы продаж , не
смотря на большую конкуренцию на рынке телекоммуникаций. Рост
себестоимости продаж обусловлен ростом объема продаж, и, не смотря
на ее увеличение в процентном соотношение, наблюдается
значительное снижение себестоимости в пропорциональном
соотношение с объемом продаж в среднем на 0,4 пункта. К 2007 году
значительно уменьшается импорт услуг при значительном росте
продаж, это говорит о том, что компания в 2007 году увеличила объем
продаж за счет экспорта услуг (терминация) и увеличения продаж
неосновных видов деятельности, которые не зависят от количества
импортируемых услуг. Текущие активы к 2007 году увеличились в 2,52
раза, этот показатель очень важен для компании и говорит о наличии
собственных оборотных средств и о возможности выполнения взятых
на себя обязательств.

Среднесписочная численность работников незначительно


варьирует, максимальный показатель – показатель 2006 года, равный 19
человекам, в 2007 году этот показатель уменьшился на 2 пункта , но это
не повлияло на производительность труда и к 2007 году этот
показатель достиг максимальной величины равной 1148,15 тыс. лей.

Дебиторская задолженность увеличилась в 300 раз по сравнению


с 2003 годом и составила 17564 тыс.лей, это говорит о плохом контроле
обязательств дебеторов, в то время как задолженность перед
кредиторами выросла на 1180% и составила 14251,1 тыс.лей. Это
говорит о том, что предприятие не выполняет свои обязательства перед
кредиторами и не погашает их своевременно.

В динамике наблюдается тенденция роста валовой прибыли, 2007


году валовая прибыл достигает показателя равного 4514,20 тыс. лей,

этот показатель положительно влияет на коммерческую


рентабельность, показатель этой рентабельности характеризует важнейший
аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также
оценивает долю себестоимости в продажах, рост этого показателя характеризует
стабильную ситуацию предприятия на рынке телекоммуникаций.
Чистая прибыль является итоговой характеристикой прибыльности

основной деятельности предприятия за период времени. Если


предыдущие показатели характеризовали эффективность отдельных
сторон деятельности предприятия в части обеспечения прибыльности,
то показатель чистой прибыли показывает, насколько эффективно
“сработала” вся менеджерская команда, включая производственных
менеджеров, маркетологов, финансовых менеджеров в части основной
деятельности предприятия. На протяжении всего анализируемого
периода заметен значительный рост чистой прибыли ,в 2007 году
увеличился в 2,73 раза и составил 1042,6 тыс. лей, данный результат
полдожительно влияет на изменение финансовой рентабельности.

Завершая анализ основных технико – экономических показателей


можно сделать вывод что ООО” Telcom Technologies’ SRL – компания с
большим потенциалом, однако по можно сделать вывод, что
предприятию необходимо более качественно улучшить менеджмент и
оптимизировать расходы для достижения более высоких показателей
прибыльности.

2.5 Анализ финансового состояния “Telcom Technologies”OOO

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и


использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения
представлены в бухгалтерском балансе предприятия.
Начиная анализ финансового состояния предприятия следует
проанализировать его баланс, а именно динамику и структуру его
статей. Исследовать динамику и структуру баланса удобно при
помощи его агрегированной формы
Таблица 4
Структура агрегированной формы актива баланса
“Telcom Technologies”OOO за 2007

Актив баланса На конец 2006 г На конец 2007 г. Отклонения (+/-)


Сумма Уд.вес Сумма Уд.вес тыс.лей %
тыс.лей к итогу тыс.лей к
% итогу
%
1.Долгосрочные
активы
1.1 нематериальные 23,98 0,17 3,26 0,02 -20,72 -0,15
активы
1.2.долгосрочные 1189,18 8,28 770,63 4,17 -418,55 -4,11
материальные активы
1.3.долгосрочные 30 0,21 30 0,16 -0,05
финансовые активы
1.4.прочие
долгосрочные активы
Итого по разделу 1 1243,16 8,66 803,89 4,35 -439,27 -4,31
2. текущие активы
2.1.товаро- 3,78 0,03 3,83 0,02 -0,05 -0,01
материальные запасы
2.2.краткосрочная
дебиторская 12908,7 89,89 17564,4 94,93 +4655,7 5,04
задолженность 0
2.3.денежные 140,8 0,98 48,58 0,26 -92,22 -0,72
средства
2.4.прочие текущие 63,38 0,44 80,97 0,44 +17,59 -
активы
Итого по разделу 2 13116,66 91,34 17697,78 95,65 +4581,1 +4,31
2
Общая сумма активов 14359,82 100 18501,67 100 +4141,8
5

Таким образом, из приведенных в таблице данных можно сделать


следующие выводы:
За 2007 год имущество предприятия увеличилось на 4141,85 тыс.
лей ,хотя данный рост обуславливается ростом дебиторской
задолженности ,который по своей структуре является отрицательным
фактором и говорит о плохом контроле оплаты оказанных услуг.
Отрицательным фактором является снижение долгосрочных активов на
439,27 тыс.лей и денежных
средств на 92,22 тыс. лей.
Характеристика состояния имущества предприятия будет неполной без
анализа его чистых активов, который отражает величину имущества,
сформированного за счет собственных источников и которые не
отягощены долгами.
Эволюция имущества созданного за счет собственных источников
финансирования представлена в следующей таблице.
Таблица5
Расчет стоимости чистых активов ( тыс. лей)
Показатели 2006 г. 2007 г.
1. Всего активов 14359,82 18501,67
2. Долгосрочные 494,27 638,3
обязательства
3. Краткосрочные 11295,9 14251,15
обязательства
4. Чистые активы 1- 2569,65 3612,22
(2+3)

Данные таблицы отражают увеличение в отчетном периоде


чистых
активов на 1042,57 тыс. лей, не смотря на увеличение краткосрочных и
долгосрочных обязательств, положительным фактором оказался рост
всех активов предприятия на 4141,85 тыс. лей.
Составной частью чистых активов предприятия являются чистые
текущие активы (собственные оборотные средства).

Таблица 6

Расчет чистых текущих активов(тыс.лей)


Показатели 2006 г. 2007 г. Отклонение %
1. Текущие активы 13116,66 17697,78 +34,9
2. Краткосрочные 11295,9 14251,15 +26,16
обязательства
3. Чистые текущие активы 1820,76 3446,63 +89,29
(1-2)

Наличие собственных оборотных средств в настоящее время


на “Telcom Technologies”OOO увеличилось на 1625,87 тыс. леев. Это
связано с увеличением текущих активов на 4581,12 тыс. леев.
Данный факт отражает способность предприятия выполнять взятые
на себя обязательства. Это не создает финансовых проблемы и
значительно увеличивает рентабельность собственного капитала.

Наиболее распространенным в анализе финансовой отчетности


является анализ коэффициентов использования активов

Таблица7
Расчет коэффициентов эффективности
использования активов за 2006 – 2007 гг.
Показатели Ед.изм. 2006 г. 2007 г.
1 2 3 4
1. Чистые продажи тыс. лей 19708,5 19518,5
2. Средняя величина активов тыс. лей 14359,82 18501,67
3. Средняя величина тыс. лей 12908,7 17564,40
краткосрочной дебиторской
задолженности
4. Себестоимость продаж тыс. лей 15699,6 15004,2
5 Число оборотов активов (1:2) 1,37 1,05
6. Оборачиваемость активов дней 262 343
(360 : (5))
7. Число оборотов дебиторс- 1,53 1,11
кой задолженности (1 : 3)
8. Оборачиваемость (360: (7)) дни 235 324

Анализируя коэффициенты эффективности использования


активов можно сказать, что оборачиваемость активов увеличилась на
78 дней, на увеличение повлиял рост активов предприятия. На
снижение возвратности активов предприятия повлияло снижение
чистых продаж .
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
характеризует эффективность взаимосотрудничества со своими
клиентами. Для нормальных условий хозяйствования показатель
оборачиваемости ДЗ должен находиться в пределах 30-60 дней. В 2007
году этот показатель достиг критических размеров в 324 дня.
Таблица 8

Рост объема продаж по видам деятельности

Показатели Ед. 2003 2004 2005 2006 2007


изм.
IP- телефония тыс. 1126,8 6294,6 17171 18848 18555
лей
Интернет тыс. 151,3 390,2 594,98 530,9
лей
Фиксированная тыс. 262,7 432,7
телефония лей
По данным таблицы видно, что основным видом деятельности
фирмы является IP- телефония, рост ее заметно прогрессирует с
каждым годом и достигает максимального показателя в 2006 году
равного 18848 тыс. лей.
С 2004 года компания начинает предоставлять услуги
Интернета, однако рост продаж незначительный, это обуславливается
достаточно высокими ценами на эту услугу. С 2006 года фирма
предоставляет услуги фиксированной телефонии, которые за 1 год
увеличились на 170 тыс. лей.

Таблица 9
Расчет коэффициента автономии в динамике

Показатели 2006 2007 Оптимальное Отклонение


значение (+/-)
1. собственный 2569,66 3612,23 - +1042,57
капитал (тыс. лей)
2. всего активы 14359,82 18501,67 - +4141,85
(тыс. лей)
3. Кавтономии 0,18 0,2 > 0,6 0,02
(1:2)

Данный показатель демонстрирует какова доля собственных


средств в общих источниках финансирования. Можно сделать вывод,
что предприятие в 2007 году приблизилось к показателю ниже
критического, это говорит о том, что “Telcom Technologies” ООО не в
состоянии покрывать свои обязательства собственными средствами.

2.4 Анализ прибыли и рентабельности

Среди показателей, характеризующих конечные результаты


деятельности, важнейшим является прибыль. Получение прибыли
является залогом успешного развития предприятия, формирования
поощрительных фондов и решения социальных задач. Таким образом,
значительно повышается заинтересованность предприятий в
увеличении прибыли. И изысканию всех резервов ее роста. Анализ
прибыли начинают с изучения динамики прибыли до
налогообложения, которая представляет собой сумму результатов,
полученных операционной, инвестиционной, финансовой
деятельности и чрезвычайного результата.
Таблица 10
Анализ структуры прибыли до налогообложения
за 2006– 2007 гг.

2006 г. 2007 г. Отклонение (+/-)


Показатели сумма уд.вес сумма уд.вес тыс. лей %
тыс.лей % тыс.лей %
Результат от 848,77 106 1945,66 158,63 +1096,89 +52,63
операционной
деятельности
Результат от 180 14,68 +180 +14,68
инвестиционной
деятельности
Результат от 800,54 100 1226,56 100 +426,02 -
финансовой
деятельности
Чрезвычайный
результат
Прибыль
(убыток) до 800,54 100 1226,56 100 +426,02 -
налогообложени
я
(1+2+3+4)

По данным таблицы мы видим, что компания в 2007 году


получила прибыль на 426,02 тыс. лей больше, чем в 2006 году,
наибольшее влияние на при прибыль до налогообложения оказал
результат о операционной деятельности ,который увеличился на
52,63% в сравнении с 2006 годом.
Так как результат от операционной деятельности оказал
наибольшее влияние на прибыль до налогообложения, проведем
более глубокий анализ этого показателя, который включает в себя:
- валовую прибыль (Пв);
- другие операционные доходы (ДОД);
- коммерческие расходы (КР);
- общие и административные расходы (ОАР);
- другие операционные расходы (ДОР).
Результат от операционной деятельности (РОД) определяется
как: РОД = Пв + ДОД – КР – ОАР – ДОР
Таблица 11
Влияние факторов на формирование прибыли
от операционной деятельности в динамике(тыс. лей)

Показатели 2006 г. 2007 г. Отклонение Результат


(+/-) влияния
фактора (+/-)
Валовая прибыль 4008,90 4514,23 +505,33 +505,33
Др. операционные
доходы
Коммерческие расходы 484,70 227,3 -257,40 +257,40
Общие и администра- 2092,99 2362,7 +269,71 -269,71
тивные расходы
Другие операционные 312,73 248,27 -64,46 +64,46
расходы
Результат от операци- 848,77 1945,66 +1096,89 +1096,89
онной деятельности:
прибыль (убыток)

Исходя из вышеуказанных данных, можно сделать вывод, что


увеличение прибыли от операционной деятельности было вызвано
увеличением валовой прибыли на 505,33 тыс.лей , а также снижением
коммерческих расходов предприятием на 257,40 тыс. лей.
Таким образом наибольшее влияние на увеличение результата
от операционной деятельности оказала валовая прибыль, которая
представляет собой разность между чистыми продажами и
себестоимостью продаж
Таблица 12

Расчет валовой прибыли ( тыс.леев)

Показатели 2006 г. 2007г. Отклонение


(+/-)
Чистые продажи 19708,5 19518,5 -190
Себестоимость продаж 15699,6 15004,2 -695,40
Валовая прибыль (1-2) 4008,90 4514,3 +505,40
То есть, можно сделать вывод, что себестоимость продаж
оказала положительное влияние на рост валовой прибыли , причем в
большей степени -137% ( ( 695,40/505,40) х 100 )
Абсолютная величина прибыли не может полностью
характеризовать эффективность работы предприятия. Поэтому
наряду с прибылью определяется и показатель рентабельности.
Особое внимание следует уделить анализу рентабельности
активов, т.к. руководство предприятия, в первую очередь,
интересует сколько прибыли приходится на 1 лей имущества
предприятия.
Рентабельность активов рассчитывается следующим образом:
П
Ра = –––– • 100 %, где
СА
П – прибыль до налогообложения;
СА – общая сумма активов.
Чтобы более углубленно понять сущность этого показателя,
а также его функциональную зависимость от других показателей
необходимо общую формулу расчета рентабельности активов
трансформировать на составляющие ее элементы:

П ОП П ОП
Рaп   100%   100%    100%,
СА ОП ОП СА

ОП – объем продаж, П - уровень рентабельности продаж,


ОП
ОП - оборачиваемость активов.
СА
Это уравнение называется формулой Дюпона, т.к. компания
Дюпона первая использовала эту формулу в системе финансового
менеджмента.
Таблица 13

Исходные данные для анализа рентабельности активов


Показатели Ед.изм. 2006 г. 2007 г. Отклонение
(+/-)
1.Прибыль до тыс. леев 800,54 1226,56 +426,05
налогообложения
2.Объем продаж тыс. леев 19708,5 19518,5 -190
3.Стоимость активов тыс. леев 14359,82 18501,67 +4141,85
4.Рентабельность % 4 6 +2
продаж( (1:2)x100%)
5.Оборачиваемость 1,37 1,05 -0,32
активов (2:3)
6.Рентабельность % 5,48 6,30 +0,82
Активов (4х5)
Как видно из таблицы, что рентабельность активов увеличилась
на 0,82%, это произошло из-за увеличения рентабельности продаж на 2
пункта и снижения оборачиваемости активов 0,32 пункта.
Следующим оценочным показателем является финансовая
рентабельность (Rф), который по своей сущность отражает степень
эффективности использования собственного капитала.
Этот показатель рассчитывается как отношение чистой
прибыли к собственному капиталу предприятия. Следовательно,
базовая формула может быть отражена по следующей методике
ЧП
Rф   100%,
СК

где ЧП – чистая прибыль.


Любая тенденция роста данного показателя в динамике
оценивается положительно и, наоборот, тенденция его снижения –
отрицательно. Однако, изменение финансовой рентабельности, как
правило, зависит от влияния ряда факторов. Поэтому для более
объективной оценки полученных результатов рекомендуется
базовую
формулу расчета расчленить на составные ее элементы, а именно:

ЧП СА П ЧП СА П
Rф       ,
СК СА П П СК СА

где П- прибыль до налогообложения;


СА – общая сумма всех активов предприятия;
В результате всех преобразований получаются следующие три
соотношения:
ЧП/П – удельный вес чистой прибыли в общей сумме
прибыли до налогообложения (или налоговый пресинг)
СА/СК – финансовый рычаг.
П/СА – рентабельность активов.

Таблица 14

Исходные данные для анализа финансовой рентабельности.

Показатели Ед. изм. 2006 г. 2007 г. Отклонения


(+/-)
1.Прибыль (убыток) до тыс.леев 800,54 1226,56 +426,05
налогообложения
2.Чистая прибыль тыс.леев 733,68 1042,58 +308,90
3Общая сумма тыс.леев 2569,66 3612,23 +1042,57
собственного капитала
4.Общая сумма всех тыс.леев 14359,82 18501,67 +4141,85
активов предприятия
5.Налоговый пресинг 0,92 0,85 -0,07
(2:1)
6.Финансовый рычаг (4:3) 5,59 5,12 -0,47
7.Рентабельность активов % 5,57 6,63 +1,06
[(1:4) х 100]
8.Финансовая % 28,55 28,86 +0,31
рентабельность
[(2:3)х100]

По данным таблицы видно, что финансовая рентабельность


увеличилась на 0,31%в 2007 году.
Таблица 15
Расчет влияния факторов на изменение финансовой
рентабельности.

№ № Взаимодействующие Фина Расчет Размер Наимено


расчета подст факторы н- влиян влияни ва-ние
а- Налог Фина Рента- совая ия я (+/-) факторо
новки о-вый н- бельно рента фактор в
преси совы сть - ов
нг й активо бельн
рычаг в ость
1 0 0,92 5,59 5,57 28,55 -
2 1 0,85 5,59 5,57 26,47 26,47- -2,08 Изменен
28,55 ие
налогово
го
прессинг
а
3 2 0,85 5,12 5,57 24,24 24,24- -2,23 Изменен
26,47 ие
финансо
вого
рычага
4 3 0,85 5,12 6,63 28,85 28,85- Изменен
24,24 ие
4,,61 рентабел
ьности
активов

В результате факторного анализа было выявлено, что положительный


результат на финансовую рентабельность оказало изменение
рентабельности активов и налогового прессинг

2.5 Анализ численности и платы труда работников

Таблица 16
Численность и оплата труда наемных работников

Показатели Ед. 2003 2004 2005 2006 2007


изм.
Численность занятых Чел. 15 14 18 19 17
лиц ,всего
Принято работников с чел 21 19 11 7 3
начала года
Выбыло работников с Чел 6 5 8 6 4
начала года
Из них: чел
по собственному 6 5 8 6 4
желанию,
По сокращению чел - - - - -
штатов работников
Число рабочих мест на ед 15 15 18 19 18
начало года
Число рабочих мест ед - 1 - - 1
ликвидированных с
начала года
Число рабочих мест на ед 15 14 18 19 17
конец отчетного года
В том числе число ед - - - - -
свободных рабочих мест
Оплата труда –всего, с Тыс. 87,58 136,75 170 210,48 219,54
начала года лей
Сумма задолженности Тыс. - - - - -
по оплате труда лей
Взносы работодателя на Тыс. 25,40 38,29 46 54,73 54,89
обязательное гос. соц. лей
Страхование наемных
работников
Взносы работодателя на Тыс. 3,17 3,40 4,21 5,49
обязательное лей
медицинское
страхование

По данным таблицы видно, что численность персонала


достаточно небольшая и постоянно варьирует. Оплата труда с каждым
годом растет, пропорционально повышению минимальной заработной
платы, а так как в компании работает только
высококвалифицированный состав, сотрудник каждого который имеет
высшее образование, а выплаты зарплаты в денежном эквиваленте
недостаточно высокие – в 2007 году они достигли около 13 тыс. лей в
год-это и оправдывает текучесть кадров.

Таблица 17

Численность работающих в области информационных технологий

Наименование Ед. 2003 2004 2005 2006 2007


измере
ния
Количество чел 15 14 18 18 17
специалистов,
использующие в своей
работе компьютеры
В том числе занято: 6 8 7 9 17
Разработкой проектов, 4 2 2 3 2
алгоритмов и программ
Эксплуатацией и 3 2 2 3 4
ведением АИС,БД и
регистров
Техническим 2 3 3 3 2
обслуживанием и
ремонтом компьютеров,
построением и ремонтом
сетей

Анализ данной таблицы показывает, что в области


информационных технологий численность работников практически не
изменяется, однако численность в иных сферах деятельности с каждым
годом растет.

Оценить