Seminario de Inversiones

Bursátiles

Jornada 1: Presentación y conceptos

básicos
 Índice
 Volga Investments
 Programa del curso
 ¿Qué es una cuenta de inversión?
 Licencias y Contratos de VI
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

 Financiamiento
 Bolsa de Valores
 Conceptos básicos
 Bonos
 Acciones
 Fondos comunes de inversión
 ETFs
 Riesgos del mercado financiero
 Beneficios del mercado financiero

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 Volga Investments
Volga Investments es una consultora de inversiones bursátiles que
cuenta con un grupo de asesores especializados que, a la hora de hacer
recomendaciones de inversión, tienen un profundo conocimiento de
mercado y amplia capacidad para interpretar las necesidades reales del
inversor.
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Los asesores ponen su énfasis en entender cuál es el presente

financiero del cliente y, acorde a ello, tratar de maximizar el crecimiento
de su patrimonio. La relación de confianza y la comunicación constante
entre inversor y asesor se torna un elemento crucial para poder
lograrlo.

Estamos convencidos que, con un asesor especializado en los mercados

bursátiles, y licencias de gran reconocimiento y trayectoria, podemos
maximizar la seguridad y rentabilidad de nuestros clientes.

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 Volga Investments (cont’d)
Áreas de Asesoramiento
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Personas Físicas Personas Jurídicas

Inversiones Inversiones
Financiamiento
bursátiles bursátiles

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 Programa
Jornada 2: Distintos tipos de análisis y primeros pasos
• Planificación y armado de carteras
• Análisis Técnico: conceptos básicos
• Análisis Fundamental: conceptos básicos
• Análisis Cuantitativo: conceptos básicos

Jornada 3: Mercado Local

Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

• Merval
• Como operar en el mercado local. Licencias.
• Actualidad económica
• Proyecciones

Jornada 4: Mercado Internacional

• Distintas bolsas del mundo
• Como operar en el mercado internacional.
• Actualidad económica y financiera
• Proyecciones

Jornada 5: Técnicas de Ventas

• Técnicas de presentación personal y profesional
• Indagación y conocimiento del cliente
• Búsqueda de la necesidad y presentación de solución
• Consenso y acuerdo con el cliente y técnicas de cierre
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 ¿Qué es una cuenta de inversión?
Una cuenta comitente es una cuenta única, personalizada (aunque
puede tener designado más de un titular) que permite a un inversor
operar en la bolsa. Para poder abrir la cuenta, los inversores deben
acercarse a un agente de bolsa, quién abrirá una cuenta sub-comitente
en Caja de Valores (o banco custodio), donde quedarán depositados
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

todos los activos que el inversor adquiera, ya sean bono, acciones,

fideicomisos u otros.
Características y costos:
 La apertura de cuenta comitente es sin costo
 Algunos brokers cobran costos de mantenimiento (suelen ser bajos)
 El costo a considerar es la comisión que cobra la institución cuando el
cliente realiza operaciones de compra-venta de valores
 Los depósitos y retiros de dinero a la cuenta comitente se deben
realizar si o si electrónicamente y mediante cuenta del mismo titular. Es
decir que la cuenta comitente a nombre de X, sólo puede ser fondeada
por una cuenta bancaria del cliente X (mismo para retiros de fondos).
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 Licencias y Contratos de VI
Licencias para asesoramiento a Personas Físicas:
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Cuenta de Inversión para Cuenta de Inversión para

mercados internacionales mercado local (Argentina)

Licencias para asesoramiento a Personas Jurídicas:

Sociedad de Garantía
Recíproca (SGR)

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 Fenix Securities LLC
Fenix Securities LLC es un broker dealer cuyas oficinas principales se
encuentran en 14 Wall Street, 20th floor, New York. Hace más de 10
años opera en las bolsas internacionales y en Argentina, tiene su base
LATAM en Capital Federal.
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Fenix Securities se encuentra registrado en:

 United States Securities and Exchange Commision (SEC)
 Finance Industry Regulation Authority (FINRA)
 National Futures Association (NFA).
 Es miembro de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

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 Fenix Securities LLC (cont’d)
Estructura de Bancos Custodios

<500k USD
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Broker Dealer >500k USD

Acceso a los mercados globales en tiempo real a través de

Acceso a los Fenix Securities, quién es bróker-dealer en New York.
mercados globales Operatoria OTC para Equity y Bonos.

Operatoria de renta fija contra las principales mesas del

Operatoria en tiempo
mundo, lo que permite precios competitivos. Trading en
real
tiempo real de equity, opciones, ETFs y fondos

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 Fenix Securities LLC (cont’d)
Plataforma Web Browser
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 Fenix Securities LLC (cont’d)
Plataforma RediPlus
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 Bull Market Brokers
Bull Market Brokers S.A. es un Agente de Liquidacion y Compesacion
registrado en la Comision Nacional de Valores. Son accionistas y
miembros del mercado de valores de Buenos Aires, lo cual genera que
las operaciones están garantizadas y los títulos de sus clientes están
depositados en la caja de valores.
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Bull Market tiene las comisiones más competitivas del mercado, lo que
facilita mucho la operatoria para sus clientes, y además, disponen de
una plataforma online que tiene todas las consultas y herramientas
necesarias para poder operar de manera ágil y rápida.

Estructura de Banco Custodio

Broker Dealer

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 Bull Market Brokers (cont’d)
Plataforma Web Browser
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

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 Financiamiento
Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son entidades financieras cuyo
objeto principal consiste en facilitar el acceso al crédito de las pequeñas y
medianas empresas (pymes) y mejorar, en términos generales, sus condiciones
de financiación, a través de la prestación de avales ante bancos.
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 Bolsa de Valores
La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades
necesarias para que las personas realicen negociaciones de compra y venta de
valores, tales como acciones, bonos públicos y privados, certificados, títulos de
participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como

base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro
para la actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones
está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la
transparencia.

Oferentes de Capital Demandantes de Capital

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 Conceptos básicos
Activo Pasivo
Caja y Banco Deudas de corto plazo
Bonos
Obligaciones
Bienes de Cambio Deudas de largo plazo Negociables
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Bienes de Uso

Bienes intangibles PNeto

Derechos sobre terceros Capital y aportes

Acciones Preferidas
Inversiones Resultados
Acciones Ordinarias

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 Bonos
Los bonos son instrumentos financieros de deuda de renta cierta
utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de gobierno
con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados
financieros. Son títulos normalmente colocados a nombre del portador
y que suelen ser negociados en un mercado o bolsa de valores. El
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los

intereses, también llamados cupón. Este interés puede tener carácter
fijo o variable.

Ejemplo de Bono emitido al 7% anual

Sobre la par >100
0 6 12

100 3,5 103,5

Bajo la par < 100
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 Acciones
Una acción en el mercado financiero es un título emitido por una
sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que
se divide su capital social.

Las acciones, generalmente, confieren a su titular, llamado accionista,

Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

derechos políticos, como el de voto en la junta de accionistas de la

entidad, y económicos, como participar en los beneficios de la empresa.

Como inversión, supone una inversión en renta variable, dado que no

tiene un retorno fijo establecido por contrato, sino que depende de la
buena marcha de la empresa.

La diferencia entre una acción y un bono radica en que la acción otorga

la propiedad de los activos de la empresa en la proporción que supone el
valor nominal de dicha acción respecto del capital social total, en tanto
que el bono u obligación solamente confiere un derecho de crédito sobre
la deuda de la empresa que lo emite.
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 Fondos Comunes de Inversión
Un Fondo Común de Inversión se constituye cuando un grupo de
personas con similares objetivos de inversión aporta su dinero para que
un profesional lo administre, invirtiendo en una cartera diversificada de
activos.
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

En los países desarrollados, los Fondos son un instrumento de inversión

muy usado, en continuo crecimiento. Actualmente, en Estados Unidos
por ejemplo, representan uno de los sectores financieros más
importantes en volumen de activos, seguidos por los bancos
comerciales y las compañías de seguros.

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 Exchange-Traded Fund (ETFs)
Los fondos cotizados son fondos de inversión que tienen la
particularidad de que cotizan en bolsa de valores, igual que una acción,
pudiéndose comprar y vender a lo largo de una sesión al precio
existente en cada momento sin necesidad de esperar al cierre del
mercado para conocer el valor liquidativo al que se hace la
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

suscripción/reembolso del mismo.

Algunos de los ETFs que podemos encontrar son:

 Acciones Internacionales  Bonos del Gobierno de EE.UU.
 Bonos Internacionales  Bonos Europeos
 Divisas Internacionales  Bonos de Mercados Emergentes
 Arbitraje Internacional  Fondos de Cobertura
 Tecnología Global  Productos Estructurados
 Acciones Norteamericanas  Mercado Monetario
 Acciones Europeas  Fondos de Índices
 Acciones de Mercados Emergentes

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 Riesgos del mercado financiero
Riesgos de Bonos
 Riesgo de tasa de interés
 Riesgo de crédito (default)
 Riesgo de reinversión

Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Riesgo de inflación
 Riesgo de moneda
 Riesgo de liquidez

Riesgos de Acciones
 Riesgo de mercado
 Riesgo precio
 Riesgo comercial
 Riesgo inflación
 Riesgo tasa de interés
 Riesgo de liquidez
 Riesgo legislativo

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 Beneficios del mercado financiero
 Liquidez
 Seguridad y regulación
 Trasparencia (información pública)
 Diversificación
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

 Bajas barreras de entrada

 Beneficios fiscales e impositivos
 Bajos costos de transacción
 Posibilidad de arbitrajes
 Posibilidades de mayores rendimientos

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 Preguntas
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

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 Gracias
Jornada 1: Presentación & Conceptos básicos

Lic. Pablo Aimone

Cel: +54 9 11 65869274
Mail: paimone@volgainvestments.com

Lic. Alan Dircie

Cel: +54 9 11 5656 9568
Mail: adircie@volgainvestments.com

Volga Investments
Av. Corrientes 222, piso 14.
CABA, Buenos Aires, Argentina
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