CENTRO DE EDUCACION MEDIA Nº 75.

ASIGNATURA: MATEMATICA FINANCIERA

Profesora: Marcela Pino
Curso: 5º año. Turno Mañana y Turno Tarde.

PORCENTAJE: Calcular el X % de una cantidad dada es encontrar otra cantidad tal que,
multiplicada por 100 y dividida por X, dé por resultado la cantidad dada.
Ejemplo: el 5 % de 12000 es 600, porque 600*100 = 12000
5
En general el x % de Y hallar C por lo tanto
Y= C*X
100

BONIFICACION: Se denomina bonificación o rebaja a un cierto porcentaje que se deduce de una

determinada cantidad. La bonificación, en el comercio, tiene lugar cuando:

el volumen de la venta es significativo

se tiene en cuenta la calidad del cliente
Ejemplo: Sobre una venta de $ 320.000 se otorga una bonificación del 5%. Determinar cuánto se
abona por dicha venta.

Precio a pagar = venta - bonificación

a- cálculo de la bonificación: 5% de 32 000, o sea

C= 5*32 000 C= 16 000

100

b- por lo tanto Precio a pagar= 32 0000 - 16 000 Precio a pagar= 304 000

RECARGO: Es un porcentaje que se le suma a una determinada cantidad.

En el comercio, el recargo tiene lugar generalmente en las ventas a plazos.

Ejemplo: Sobre una venta cuyo precio de contado e es de $ 200 000 se recarga un 6 % por venderse
a plazos. Calcular cuánto se abona en total.
Precio total = valor de contado + recargo

a- cálculo de recargo: 6% de $ 200 000, o sea

C= 6*200 000 C= 12 000

100

b- Precio total = 200 000 + 12 0000 Precio total = 212 000

Conceptualización
La matemática financiera estudia y analiza las formas en que se producen cambios
cuantitativos en sumas de dinero que, financieramente reciben el nombre de capitales.
Esos capitales financieros son utilizados por personas o empresas que los necesitan para su
desenvolvimiento y serán facilitados por quiénes los tengan en forma de excedente.
El problema básico, entonces, proviene del juego entre el sobrante y el faltante de dinero.

El primer caso refleja una liquidez excesiva de capitales, razón por la cual los tenedores de
los mismos deciden prestarlos a terceros, percibiendo por ello un beneficio que se llama “interés”.
El segundo caso, inversamente, refleja una falta de dinero de liquidez financiera; reciben prestado el
capital necesario para su desenvolvimiento debiendo pagar un costo financiero que es, precisamente,
el “interés” que percibe el que presta esos capitales.
En una operación de préstamo tal como la comentada hasta ahora, el costo de la misma para
el deudor es igual beneficio que obtiene el acreedor. Por lo tanto, entre dos partes que intervienen en
la operación, el costo para el deudor es el mismo importe que el beneficio para el acreedor.
En caso de que intervenga un intermediario el costo para el deudor no es igual que el
beneficio para el acreedor. Supongamos que interviene una entidad financiera (por ejemplo un
banco), ¿qué suele hacerse cuando se tiene un capital en exceso?, se lo deposita durante un cierto
tiempo, dejándolo inmovilizado. ¿Qué obtiene del banco? Una retribución llamada “Interés”.
A su vez, cuando necesita liquidez y no la puede obtener en forma de contratación directa
con otro particular, ¿qué debe hacer? Puede solicitar un préstamo a una entidad financiera, y si se lo
otorgan, deberá abonarle a la entidad una compensación por disponer de liquidez inmediata. Esta
compensación es el “Interés”.
Pero: ¿coincide el interés que se gana cuando se deposita dinero con el interés que se abona
cuando se solicita al banco dinero en préstamo? NO.
¿Cuál es la diferencia? Es la ganancia de la entidad financiera. Esta se mide en términos de
por cientos y no de sumas nominales. Por ejemplo se dice que la entidad gana un 4%. Esto significa,
por ejemplo, que, si paga por los depósitos un 12% y cobra por los préstamos un 16%, su beneficio
neto sería ese 4%.

TASA DE INTERES: “Se define a la tasa de interés como la ganancia que se obtiene por cada peso
colocado durante cada período de tiempo en que se acreditan intereses”. En la práctica se la designa
con la letra “i”.

Volviendo al caso del banco (intermediario):


La tasa de interés que el banco cobra por los préstamos que otorga recibe el nombre de “tasa
activa”.

La tasa de interés que el banco paga por el dinero que la gente deposita a plazos se llama “tasa
pasiva”.

La diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva es la ganancia del banco y recibe el nombre de
“spread”.

Cada entidad, generalmente tiene varias tasas pasivas y también varias tasas activas. La
fijación de las mismas depende de muchos factores:

Para las tasas pasivas, por ejemplo: incide el plazo de colocación de los capitales, la cantidad de
dinero depositada, etc.

Para las tasas activas, por ejemplo incide la cantidad de dinero solicitada en préstamo, el tipo de
garantías que el deudor ofrece, etc.

CLASIFICACION DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Las operaciones financieras se clasifican en:

SIMPLES: son las que estudian la variación cuantitativa de un solo capital. Estudian, entonces,
CAPITALES UNICOS.

COMPLEJAS: son las que estudian la variación cuantitativa de una serie de capitales. Al referirse a
una serie o sucesión de capitales, estudian entonces CAPITALES MULTIPLES.

INTERES SIMPLE
 El régimen de interés simple se caracteriza por el valor constante del importe de los intereses,
debido a que el cálculo se efectúa siempre sobre el valor inicial u original de la inversión.
La característica principal del régimen simple es la igualdad del importe de los intereses
durante todos los períodos que abarque la inversión. Es decir que los intereses periódicos son
constantes.

FORMULA GENERAL DEL INTERES SIMPLE

Is = co * i * n

NOMENCLATURA:

Los principales conceptos a tener en cuenta, en principio son los siguientes:

Is= interés: Es una suma de dinero que representa: a- un beneficio para quién presta el capital y
b- un costo para quien recibe el préstamo.

i = tasa de interés: es el interés que gana un peso en una unidad de tiempo.

n= tiempo de colocación: se lo llama “número de períodos”, y es el lapso durante el cual el capital

prestado gana interés.

co= Capital inicial: es la suma de dinero que dispone el prestamista para colocar. se lo llama también
valor presente, inversión inicial. Es la suma de dinero disponible en forma inmediata.

cn= monto: Es la suma de dinero que percibe el acreedor cuando finaliza la operación realizada. Se la
llama también valor futuro, porque es la suma de dinero que estará disponible sólo dentro de “n”
periodos, los que indican la duración de la inversión.
El monto o valor futuro estará constituido por la suma entre el capital inicialmente invertido y
los intereses producidos por ese capital. Es decir:
VALOR FINAL = INVERCION INIICAL + INTERESES PRODUCIDOS
Cn = Co + Is
y dado que Is= Co * i * n

Resultará:

Cn = Co * (1+ i * n)

CONCEPTOS BASICOS

Teniendo en cuenta que los capitales financieros varían cuantitativamente con el transcurso
del tiempo, resulta lógico considerarlos como una función del tiempo transcurrido. A su vez, esa
variación cuantitativamente se produce debido a la incidencia del interés.
Desde el punto de vista financiero, un capital tiene sólo dos posibilidades de desplazamiento
en el tiempo:

Hacia el futuro, partiendo desde un valor presente o capital inicial para obtener un valor futuro o
monto. Esto recibe le nombre de capitalización.

Hacia el presente o hacia atrás en el tiempo, partiendo desde un valor futuro o monto para
obtener un valor presente o actual o capital inicial. Recibe el nombre de actualización.

El factor financiero de transformación de un capital actual en un monto o valor final se llama

factor de capitalización y es (1+ i*n)
 El factor financiero de transformación de un capital final o monto en un valor presente o
inicial se llama factor de actualización, y es el inverso del factor de capitalización, o sea, 1 ó
(1+ i*n)-1. (1+ i*n)
En matemática financiera es muy frecuente expresar gráficamente a través de ejes de tiempo
(segmentos) la forma en que un capital se transforma en monto o viceversa, ya que ello permite una
mayor visualización y un análisis de la situación planteada.

CALCULO DEL TIEMPO EN QUE UN CAPITAL SE MULTIPLICA POR SI MISMO

Designamos con m a la cantidad de veces que un capital se multiplica por si mismo.
n= m-1
i

EJERCICIOS

A- calcular los siguientes porcentajes (aplicando la fórmula):

1- 24,55% de 15.000 2- 1,66% de 18
3- 250% de 4 4- 12,85% de 1.250
5- 122% de 1 250 6- 21% de 1.000
7- 22 % de 17 000 9- 14,56% de 150
8- 18 % de 67 000 10- 9,84 % de 200
11- 32 % de 7 890 12- 166% de 36
13- 17 % de 15 000 14- 26,60 % de 45
15- 15 % de 81 870 16- 38% de 380
17- 99,55 % de 1 395 18- 48,5% de 56

B- Hallar qué porcentaje es (aplicando la fórmula)

1- 312,5 de 1.250 2- 225 de 750
3- 91,25 de 250 4- 40 de 120
5- 112 de 280 6- 8 de 56
7- 65 de 267 8-10 de 24
9- 53,60 de 2.680 10- 6 de 32

C- Hallar el número cuyo:

1- 20 % es 700 7- 300% es 750
2- 12 % es 64 8- 25% es 9,5
3- 30 % es 400 9-16% es 24
4- 10 % es 60 10- 16,60% es 14,94
5- 180 % es 200 11- 8,75% es 0,875
6- 122,5 % es 58,8 12- 56,75% es 215,65

D- Resolver los siguientes problemas

1- ¿Qué tanto por ciento de descuento tuvo una factura de $ 18 000 si se pagó $ 17 280?
2- Si un libro que había costado $ 657,50 se vende a $ 618,05, se quiere saber qué porcentaje se ha
perdido.
3- Por la compra de un terreno, incluido el 10 % de comisión al rematador, se paga $ 7 722. ¿Cuál
será el precio del terreno?
4- Un comerciante rebaja en una compra el 3,2 % ¿A cuánto ascenderá la misma si el descuento fue
de $ 48,80?
5- Un anuncio dice que se puede comprar a plazos una bicicleta pagando inicialmente $ 15, siendo
esto el 24 % del precio. ¿Cuánto cuesta la bicicleta?
6- Una tienda de artículos deportivos anuncia una liquidación de accesorios de fútbol con un 25 %
de descuento se desea saber:
a- ¿Cuánto costaría una pelota de fútbol que estuviera marcada en $ 12?
 b- ¿Cuánto costaría un par de zapatos de fútbol cuyo precio marcado fuese de $ 95?
7- Por un artículo cuyo precio de venta es $ 32 000 se ha otorgado una bonificación del 5 %.
Determinar el total que se abona por dicho artículo.
8- Un vendedor de maquinarias ha ganado una comisión de $ 80 por la venta de una máquina de $ 1
800 se desea saber: a- ¿Qué porcentaje de comisión se le pagó? b- ¿Cuál será su comisión por la
venta de otra máquina de $1.250?
9- Durante un año una familia gastó $ 200 por mes en alimentos. Al año siguiente gastó $ 320 por
mes. ¿Cuál fue el porcentaje de crecimiento del dinero gastado en alimentos?
10- Un vendedor recibe el 8 % de comisión sobre un artículo que vende en $ 200. ¿Cuál es el
importe de su comisión?
11- El ingreso de un negocio en cierta semana fue de $ 650. La semana siguiente el ingreso fue de $
800. ¿Cuál fue el porcentaje de crecimiento?
12- El peso de L.M. ha aumentado durante el año escolar de 85Kg. a 92Kg. ¿cuál fue el porcentaje
de aumento?
13- Un artículo cuyo precio de venta al contado es de $ 63 000 aumenta en 12 % si se lo vende a
plazos. Determinar cuánto se abonó en este último supuesto.
14- Por la compra de un artículo, incluido el 15 % de recargo, se paga $287,50. ¿Cuál es el precio
del mismo?
15- Un vendedor de auto ha ganado como comisión $ 360 por la venta de un auto de $ 12.000. Se
desea saber que porcentaje de comisión cobró.

E- Resolver los siguientes problemas de Interés Simple

1- Calcular el interés que producen $ 13 000 en 9,5 meses al 2 % mensual.
2- ¿Cuál es el interés producido por $ 14 500 en 3 meses al 1,5 % mensual?
3- Calcular el interés que ha ganado una colocación de $ 17 000 que permaneció invertida durante
15 meses al 12 % semestral.
4- Se desea colocar $ 3 483 por el lapso de un año y medio. Las 3/8 del capital al 5 % anual y el
resto al 4,75% anual. ¿Cuál es el beneficio?
5- ¿Cuál es el interés que produce un capital de $ 420 colocado al 9 % anual durante 15 meses y 22
días?
6- Determinar el capital que en 120 días produce $ 1 224 de interés al 18 % anual?
7- Calcular el capital que en 5 meses y 20 días produce $ 1 020 de interés al 18 % anual.
8- Si las 2/3 partes de un capital producen $ 3 300 de interés en 7 meses y 10 días al 24 % anual,
¿cuál es el valor del mencionado capital?
9- Calcular el capital inicial de un depósito si el doble del mismo produce, en 5 meses y 20 días, un
interés de $ 2 720 al 18 % anual.
10- ¿Qué capital es necesario imponer al 3,25% semestral para que en 3 años y 4 meses produzcan
un interés de $1.500?
11- El 15 de Marzo se coloca la tercera parte de un capital al 20 % anual de interés durante 9 meses.
El resto de ese capital se coloca en la misma fecha al 24 % anual durante el mismo lapso. Si el
interés al 15 de diciembre es de $120.000, ¿cuál es el capital originario?
12- Si de un capital de $ 20.000, las 2/5 partes se colocan durante 7,5 meses al 14 % anual, mientras
que el resto de ese capital se colocó durante el mismo tiempo, a una tasa de interés distinta, tal
que el interés producido por ambas partes del capital es de $ 1.862,50, cuál es la tasa de interés a
la que se colocó la otra parte del capital?.
1- Se ha efectuado una inversión por 7,5 meses al 16% anual de interés. 45 días más tarde, se hace
otra inversión con igual fecha de vencimiento, pero a una tasa del 17,5% anual. La ganancia
producida por las dos inversiones al momento en que finaliza el plazo es de $ 2.596,25. Se desea
conocer el valor de ambas inversiones iniciales, sabiendo que la segunda supera en un 25% a la
primera.
2- Se tiene un capital de $ 22.000, del cual las ¾ partes se colocan al 11% anual de interés durante 7
meses y 15 días, mientras que el resto se coloca al 13% anual durante un cierto periodo de
tiempo de tal manera que al finalizar el mismo, se obtiene una ganancia total de $ 1.402,50.
Calcular durante cuánto tiempo permaneció depositado la otra parte del capital.
3- Dos capitales suman $ 5.700, uno de ellos depositado al 15% anual durante 9 meses, da los
mismos intereses que el otro, depositado al 18% anual durante 9 meses y 18 días. ¿Cuáles son los
capitales?
13- Dos capitales suman $ 112,48 uno de ellos fue colocado al 6,5 % mensual durante dos meses, da
los mismos intereses que el otro, impuesto al 5 % mensual por 5 meses. ¿Cuáles son los
capitales?
14- Si de un capital de $ 19.000, las 2/5 partes se colocan durante 9 meses al 13 % anual, mientras
que el resto de ese capital se colocó durante el mismo tiempo, a una tasa de interés distinta, tal
que el interés producido por ambas partes del capital es de $ 1.596, ¿cuál es la tasa de interés a la
que se colocó la otra parte del capital?
15- Se ha efectuado una inversión por 3 meses al 17,5% anual de interés. 25 días más tarde, se hace
otra inversión con igual plazo de vencimiento, pero a una tasa del 18,5% anual. La ganancia
producida por las dos inversiones al momento en que finaliza el plazo es de $ 799,60. Se desea
conocer el valor de ambas inversiones iniciales, sabiendo que la segunda supera en un 35% a la
primera.
4- Dos capitales suman $ 10.560, uno de ellos depositado al 18% anual durante 9 mese y 18 días, da
los mismos intereses que el otro, depositado al 20% anual durante 7 meses y 6 días. ¿Cuáles son
los capitales?
16- ¿A qué porcentaje anual se colocaron $ 23 000 si en 14 meses ganaron $ 5.903,33?
17- Un capital de $ 32.560 permaneció colocado durante 8,5 meses ganando en concepto de interés
la suma de $4.151,40. ¿A qué tasa anual de interés se colocó?
18- Las 2/3 partes de un capital de $ 10.500 se colocaron durante 6 meses al 10 % anual, mientras
que el resto de ese capital se colocó durante el mismo lapso a una tasa de interés distinta. Si el
interés producido por ambas partes del capital inicial es de $ 560, ¿cuál es la tasa a la que se
colocó la tercera parte restante?
19- Se tienen dos capitales de $ 10.000 y $ 15.000, respectivamente; el primero se coloca durante 9
meses al 18 % anual, mientras que el segundo se coloca durante medio año a una tasa de tal que,
al final del plazo, el interés ganado asciende en total a $ 2.850, ¿cuál es la tasa de interés a la que
se colocó el segundo capital?
20- ¿Cuántos meses debe permanecer depositado un capital de $ 30 000 colocado al 24 % anual
para ganar $ 8 400 de interés?
21- Calcule en cuánto tiempo $ 16.000 ganan $ 16.000 de interés si se colocan al 24 % anual.
22- Una persona posee $ 27.000. Las 2/3 partes de ese capital consigue colocarlas al 24 % anual
durante 6 meses, mientras que el resto lo coloca al 20 % anual durante un periodo de tiempo tal
que, finalizado el mismo, se obtiene una ganancia total de $ 3.510. ¿Cuál es el tiempo de
colocación del tercio del capital?
23- Se tiene un capital de $ 12.000, del cual las ¾ partes se colocan al 15% anual de interés durante
7 meses y 15 días, mientras que el resto se coloca al 16% anual durante un cierto periodo de
tiempo de tal manera que al finalizar el mismo, se obtiene una ganancia total de $ 1.203,75.
Calcular durante cuánto tiempo permaneció depositado la otra parte del capital.

F- Resolver los siguientes problemas de Interés Simple utilizando año civil.

1- Calcular el interés que produce una inversión de $ 8 300, colocada al 16 % anual durante 60
días.
2- Calcular el valor del capital que, colocado durante 45 días al 15 % anual, produjo un interés de $
203,43
3- Se ha efectuado una inversión por 50 días al 17 % anual de interés. 20 días más tarde, se hace
otra inversión con igual plazo de vencimiento, pero a una tasa del 18 % anual. La ganancia
producida por ambas al momento en que finaliza el plazo es de $ 363,84. Se desea conocer el
valor de ambas inversiones iniciales, sabiendo que la segunda supera en un 50 % a la primera.
4- Un capital de $ 5 500 se ha colocado durante 70 días. A los 10 días de efectuada esa inversión y
como consecuencia de un aumento del valor de la tasa de interés, que subió al 18 % anual, se
decidió invertir el doble de la suma original con igual plazo de vencimiento. Sabiendo que el
 interés total producido por ambos capitales al cabo del plazo de la inversión suma de $ 494,25,
se desea saber cuál es la tasa anual de interés a la cual se realizó la primera inversión.
1- Se ha efectuado una inversión por 146 días al 13,5% anual de interés. 36 días más tarde, se hace
otra inversión con igual plazo de vencimiento, pero a una tasa del 15,5% anual. La ganancia
producida por las dos inversiones al momento en que finaliza el plazo es de $ 848,973. Se desea
conocer el valor de ambas inversiones iniciales, sabiendo que la segunda supera en un 30% a la
primera.
2- Se ha efectuado una inversión por 75 días al 16% anual de interés. 25 días más tarde, se hace otra
inversión con igual fecha de vencimiento, pero a una tasa del 17,5% anual. La ganancia producida
por las dos inversiones al momento en que finaliza el plazo es de $502,74. Se desea conocer el
valor de ambas inversiones iniciales, sabiendo que la segunda supera en un 25% a la primera.
3- Un capital de $ 25.800 se deposita por mitades en dos instituciones distintas durante 220días. En
una de las instituciones gana el 15 % de interés anual y en la segunda gana el 16,5 % anual.¿Cuál
será el total del interés producido al final del plazo?
4- Si de un capital de $ 17.000, las 2/5 partes se colocan durante 182 días al 13,5 % anual, mientras
que el resto de ese capital se colocó durante el mismo tiempo, a una tasa de interés distinta, tal
que el interés producido por ambas partes del capital es de $ 1.220,64, ¿cuál es la tasa de interés a
la que se colocó la otra parte del capital ?.
5- Se depositan $ 3.400 al 10% anual de interés durante 90 días. Luego de un cierto tiempo, la tasa
anual subió un punto y, razón por la cual se disidió depositar $ 4.000 más. Sabiendo que, al final
de los 90 días de colocada la primera suma, se retira el interés total de las dos inversiones, el cual
asciende a $ 144,12, se desea saber cuántos días después del primer depósito se realizó el
segundo.
5- Se colocó la tercera parte de un capital al 18% anual de interés durante 100 días. El resto de ese
capital se coloca en la misma fecha al 20% anual durante el mismo tiempo. Si el interés total al
final del plazo es de $ 1668,50, ¿cuál es el capital originario?

G- Resolver los siguientes problemas de Monto a Interés Simple.

1. Hallar el monto de $ 5 280 colocado al 3,2 % semestral durante 1 mes y 15 días.
2. ¿Cuál es el monto producido por una capital de $ 80 colocado durante 120 días al 20 %
bimestral?
3. Se depositaron $ 25 000 durante 120 días en un Banco que paga el 84 % anual de interés.
Calcular cuál es el total retirado, si: a- se toma año civil. b- Se toma año comercial.
4. El 15 de Abril se depositaron $ 20 000 al 80 % anual de interés. Determinar cuánto se retira a
los 200 días, considerando: a- año civil. b- año comercial.
5. El 15 de junio se colocaron $ 15 000 al 70 % anual durante 6 meses, fecha en la cual se retira el
total producido y se lo deposita en otro Banco al 78 % anual durante 4 meses más. Calcular el
saldo total acumulado al cabo de los 10 meses.
6. A los 48 días de haber efectuado una inversión, cuya tasa anual de interés es del 18 %, pude
retirar un total acumulado de $ 8 701, 24. Deseo conocer el valor inicial de la inversión (año
civil).
7. En una operación de interés simple al 12 % anual se obtuvo en un año un monto de $ 12.118,
depositando una cantidad de dinero al comienzo de la operación y agregando el doble de dicho
importe dos meses después. Hallar el valor del depósito inicial.
8. Un capital colocado al 20 % anual produce en 9 meses $ 600 más de monto que si se lo coloca al
24 % anual durante 180 días. Determinar ese capital.
9. Un capital colocado al 24 % anual durante 1,5 año produce un determinado monto. Si el capital
fuese superior en $ 15 200 y se colocase durante 1 año al 20 % anual, se obtendría un monto
equivalente al doble del monto anterior. Se pide el cálculo del capital y del monto de la primera
operación.
10. Un capital de $ 4.200 se depositó al 11 % anual de interés durante 9 mese y 9 días, al cabo de los
cuales se retira el monto formado y se lo deposita al 12% anual de interés durante un cierto
tiempo, al final del cual se retira un monto total de $ 5.022,971. Calcular el tiempo del 2º
depósito.
11. Si se coloca un capital durante 15 meses a una tasa anual del 18% produce un determinado
monto. Si ese mismo capital se lo depositara al 20% anual durante 13 meses produce un monto
inferior en $ 112,50. Determinar el valor de ese capital.
12. Si depositamos un capital durante 10 meses y 15 días al 16% anual produce un determinado
monto. Si aumentáramos ese capital en $ 15.099,12 y lo depositáramos durante 9 meses al 18%
anual, obtendríamos un monto equivalente al triple del monto anterior. Calcular el capital y el
monto de la primera operación.
13. He invertido $15.000 durante 40 días y obtuve un 17% anual de interés. Al vencimiento del
plazo, retiré el monto así formado y lo deposité nuevamente durante 30 días, al cabo de los
cuales retiré la suma total acumulada de $ 15.530,62. Deseo conocer el valor de la tasa anual de
interés a la cual se realizó la segunda operación. (año civil).
14. Si se deposita un capital durante 15 meses al 11% anual produce un determinado monto. Si ese
mismo capital se lo deposita durante 10 meses al 15% anual produce un monto inferior en $
43,25. Calcular el valor del capital.
15. Si depositamos un capital durante 7 meses al 19% anual de interés produce un determinado
monto. Si aumentáramos ese capital en $ 8.262,50 y lo depositáramos al 16% anual durante 9
meses, obtendríamos un monto equivalente al duplo del monto anterior. Calcular el capital y el
monto de las dos operaciones.
16. Un capital colocado durante 9 mese al 20% anual produce $480 más de monto que si se lo
coloca al 24% anual durante 6 meses. Determinar ese capital.
17. Se invirtieron $ 7.300 durante 95 días a una cierta tasa de interés. Al vencimiento del plazo, se
retira el monto formado y se lo deposita nuevamente durante 70 días al 11% anual de interés, al
cabo de los cuales se retira la suma total acumulada de $ 7.648. Se desea saber a que tasa anual
se realizó la primera operación. (año civil).
18. He invertido $ 15 000 durante 40 días y obtuve un 17 % anual de interés. Al vencimiento del
plazo, retiré el monto así formado y lo deposité nuevamente durante 30 días al cabo de los cuales
retiré la suma total acumulada de $ 15 530,62. Deseo conocer el valor de la tasa anual de interés
a la cual se efectuó la segunda colocación. (año civil).
19. En cuánto tiempo $6.540 se triplican al 8% cuatrimestral de interés.
20. Si se coloca un capital durante 15 meses a una tasa anual del 18% produce un determinado
monto. Si ese mismo capital se lo depositara al 20% anual durante 18 meses produce un monto
superior en $ 416,25. Determinar el capital.
21. Se tiene un capital de $ 8 000 y otro de $ 12 000, que se colocan en distintas entidades. El
primer capital gana el 20 % anual y permanece colocado durante 9 meses. El segundo capital se
coloca al 24 % anual durante un tiempo tal que, en conjunto logra obtener un monto de $ 23
840. Calcular durante cuánto tiempo permanece depositado el segundo capital.
22. He depositado $ 20 000, ganando un 6 % mensual de interés. Luego de un cierto tiempo, retiré
el monto así formado y lo deposité en un banco que pagaba el 8 % mensual de interés, dejándolo
un tiempo igual a tres meses más que el primer depósito. Se desea saber cuántos meses estuvo
colocada la primera suma, si, al finalizar el plazo total de la colocación, pude retirar un monto de
$ 38 688.
23. Un capital de $ 12500 se colocó al 16 % anual de interés y, luego de un cierto tiempo, se retiró el
monto total producido, que ascendió a $ 12 894,53. Calcular cuántos días permaneció colocado
el capital inicial. (año civil).
24. Un capital se colocó durante 5 meses al 3 % de interés mensual. Calcular el monto total
obtenido, si sabemos que al final del 2º mes el valor acumulado era de $ 1 400.
25. Se tiene un capital colocado durante 7 meses al 4 % de interés mensual. Calcular el total
obtenido si sabemos que al 3º mes su valor era de $ 2 000.
26. Calcular cuánto tiempo tarda en triplicarse un capital colocado al 2 % mensual.
27. Calcular a qué tasa de interés se colocó un capital que en 40 bimestres consiguió triplicarse.
28. Calcular a qué tasa de interés se duplicó un capital que fue colocado durante 9 meses.
 DESCUENTO
Son operaciones financieras en las cuales se recibe en forma inmediata un capital que, para
nosotros, sería disponible dentro de un cierto tiempo. En otras palabras podemos decir que se trata
de situaciones en las cuales, por ejemplo, entregamos a terceros los documentos que tenemos por
cobrar dentro de un cierto tiempo, recibiendo hoy a cambio una suma menor en concepto de valor
presente o actual, La diferencia entre el valor futuro expresado en los documentos y el importe que
hoy recibimos por su canje es el interés que abonamos para poder contar con dinero disponible
anticipadamente. Y en estos casos, el interés recibe el nombre de “DESCUENTO”, debido a que la
suma que hoy percibimos es igual a la diferencia entre el importe entregado en documentos y el total
de intereses que nos cobran por adelantarnos ese capital.

DESCUENTO SIMPLE
En un régimen simple, según la forma en que se realice el cálculo de los intereses, existen dos
tipos de descuento:

Descuento Comercial: es el que calcula los intereses sobre el valor futuro entregado a descontar.
Es evidente que trabaja con tasa de descuento “d” (tasa adelantada). El descuento comercial es:
“el interés simple que se calcula sobre el valor futuro ( por ejemplo, el documento por
descontar), recibiendo como valor presente o actual solamente la diferencia entre el valor futuro
y el interés así calculado.
Este descuento es que se usa habitualmente en la práctica, y por ello se lo llama “comercial”o
“usual”. De acuerdo a esto lo llamamos “Dc” al descuento comercial para diferenciarlo de los otros
descuentos.
Dc = N * d* n
Donde:
N = valor futuro sobre el cual se aplica el interés. Es el importe de los documentos que
entregamos para ser descontados es un valor futuro, ya que sólo es disponible dentro de un cierto
tiempo. Por ello también se lo puede llamar valor nominal.
d = tasa de interés (adelantada) que se aplica sobre N.
Dc = Interés simple calculado sobre N. Es la diferencia entre el valor nominal o valor futuro y
el valor actual recibido, es el importe del interés abonado por la operación.

VALOR ACTUAL: en una operación de descuento se llama valor actual al importe que
efectivamente se percibe después de restarle los intereses al valor futuro que se descuenta. En otras
palabras, el valor actual es la diferencia entre el valor nominal y el descuento.
Llamamos “Vc” al valor actual en el descuento comercial. Podemos expresar:
Vc = N (1- d*n)


Descuento racional: Llamado también descuento matemático, es el que, en realidad, deberá
aplicarse en la práctica, ya que calcula los intereses sobre la suma de dinero efectivamente
recibida, llamada valor actual, por lo consiguiente aplica la tasa de interés “i”. Podemos definir al
descuento racional como interés simple del valor actual. Si denominamos “Vr” al valor actual en
el descuento racional a los efectos de no confundirlo con otro valor actual, y también llamamos
“Dr” al descuento racional, por eso tendremos:
Dr = Vr *i* n

Donde:
Vr = valor actual sobre el cual se aplican los intereses
i= tasa de interés (vencida) que se aplica sobre Vr.
Dr= interés simple calculado sobre Vr.

VALOR ACTUAL: Dado qu el descuento es el interés abonado por disponer hoy de una suma de
dinero futura, es lógico expresar el descuento como diferencia entre el futuro descontado y el valor
actual efectivamente percibido. Recordemos que el valor futuro sobre el que se hace la operación
puede denominarse “N”, con lo cual el descuento quedará expresado como:
Dr = N - Vr
al reemplazar queda:
Vr = N
(1+ i*n)

RELACION ENTRE “i” Y “d”

Existe una relación matemática entre la tasa de interés vencida “i” y la tasa adelantada de
interés “d”, que es importantísima, porque nos permite compara costos financieros reales ( que son
indicados por “i”) con tasas de interés adelantadas “d”, las cuales contienen implícitamente un
beneficio adicional para el prestamista debido a que, a través de ellas, se aplican intereses sobre
sumas de dinero que no reciben en su totalidad.

Para la tasa de interés: i= d

(1- d*n)

Para la tasa de descuento: d = i

(1+i*n)

Estas dos fórmulas nos permiten obtener el valor de una tasa en función de la otra.
EJERCICIOS
Descuento Comercial simple.

1. ¿Cuánto será necesario abonar para conseguir una prórroga de 5 meses en el pago de $ 1 500 al
8 % anual?
2. ¿Qué descuento se hizo sobre un pagaré de $ 2 000 que fue descontado al 15 % anual 180 días
antes de su vencimiento?
3. Un documento de $ 800, que fue firmado con un vencimiento que operará dentro de 5 meses, se
descontó hoy al 4 % bimestral. Se desea conocer el valor del descuento.
4. Calcular el descuento operado sobre un cheque que se extendió a 45 días de plazo, si se procedió
a descontarlo al 32,5 % anual de interés. El importe del cheque es de $ 5 300. (año civil)
5. Una deuda fue cancelada entregando un documento de $ 4 700 que vence dentro de 40 días. Si
se desea disponer hoy del valor respectivo, ¿cuál sería el descuento aplicado sobre el importe del
documento? La tasa anual es del 3%. (año civil)
6. Por un documento que desconté hoy, me cobraron un interés total de $ 70,40. Sabiendo que el
vencimiento se produce dentro de 6 meses y la tasa mensual es del 2 %, deseo conocer el valor
por el cual el documento fue originariamente firmado.
7. Por un documento, que vence dentro de 8 meses, me descontaron hoy $ 151,20, tomando una
tasa bimestral del 4,5 %. ¿Por cuánto ha sido firmado el documento?
8. Por un documento que vence dentro de 21 días me han descontado en concepto de intereses la
suma de $ 70,89. Calcular el importe por el cual se firmó el documento. (año civil)
9. He descontado un documento que vence dentro de 35 días, al cual se le aplicó la tasa del 31 %
anual. El importe de los intereses descontados sobre el valor del documento ascendió a $ 200.
Deseo saber el valor nominal. (año civil).
10. ¿A qué tasa mensual se descontó un documento de $ 1 500 si 7 meses antes de vencer sufrió un
descuento de $ 262,50?
11. Un documento de $ 700 se descontó 5,5 meses antes de vencer en una entidad que aplicó un
descuento de $ 115,50. Se desea conocer la tasa mensual a la que se efectuó la operación.
12. ¿ A qué tasa anual de interés se descontó un documento de $ 5 300, que vence dentro de 40 días,
si el importe de intereses descontados fue de $ 151? (año civil)
13. Un documento de $ 5 900 se descontó 23 días antes de vencer. Sabiendo que el descuento
operado fue de $ 104,10. Se desea saber el valor de la tasa anual aplicada. (año civil)
14. ¿Cuánto tiempo antes de vencer se descontó un documento de $ 900 por el cual se han
descontado $ 162 con una tasa bimestral del 4,5 %?
15. ¿Cuántos meses antes de vencer se descontó un documento de $ 1 200 si al aplicarle un 2 %
mensual el importe total del descuento realizado fue de $ 108?
16. Calcular cuántos días antes de vencer se descontó un documento de $ 4 300, sabiendo que se le
aplicó el 22,5 % anual de interés y que la suma total de intereses descontados ascendió a $
111,33. (año civil).
17. ¿Cuánto se recibe al descontar 2 meses antes de vencer un documento de $ 3 800, si la tasa
mensual aplicada es del 2 %.
18. Un documento que vence dentro de 25 días, se firmó por $ 4 300. ¿Cuánto se recibe, luego de
descontarlo al 24 % anual? (año civil)
19. Una deuda de $ 2 250 se documentó a 15 días de plazo. ¿Cuánto recibe hoy, si el documento se
lo descuento al 38,5 % anual? (año civil).
20. Un documento se descontó 3 meses antes de vencer al 24 % anual de interés. Sabiendo que se ha
recibido la suma de $ 3 280, se desea calcular el importe por cual se ha firmado la deuda
documentada.
21. Por haber descontado un documento 30 días antes de vencer con una tasa anual del 26 %, se ha
recibido la suma de $ 5 089,90 como valor actual. Calcular el valor nominal del documento
firmado (año civil).
22. ¿Cuántos meses antes se descontó un documento de $ 800 si, al aplicársele el 66 % anual, se
recibió la suma de $ 624 en concepto de valor actual?

Descuento Racional

1. Un documento de $ 2 180, que vence dentro de 3 meses, se ha descontado al 3 % mensual.

Calcular su valor actual.
2. Un documento de $ 3 358,77 se ha descontado 35 días antes de vencer al 26 % anual de interés.
Calcular el valor percibido luego de descontarlo (año civil).
3. Una deuda se documentó a 35 días, a través de un documento firmado por $ 3 183,24. Calcular
el valor percibido al descontarlo, sabiendo que se aplicó un interés del 28 % anual (año civil).
4. Calcular el valor por el cual se documentó una deuda 3 meses antes de vencer si, al descontarse
al 30 % anual, permitió obtener un valor actual de $ 3 000. (año civil).
5. He recibido en mano $ 4 000 por haber descontado un documento 42 días antes de vencer, al
aplicar una tasa anual de interés del 26 %. ¿Cuál es el valor nominal por el cual el documento se
extendió? (año civil).
6. Calcular a qué tasa anual de interés se descontó un documento de $ 3 052 si, 3 meses antes del
vencimiento permitió obtener un valor actual de $ 2 800.
7. Calcular a qué tasa anual de interés se descontó un documento de $ 3 872,88 si, 25 días antes de
vencer, hizo percibir un valor actual de $ 3 800 (año civil).
8. Una deuda de $ 4 138,10 se documentó al 28 % anual. Al descontarlo, se percibió un valor
actual de $ 4 000. Se desea saber cuántos días antes de vencer se ha negociado ese documento.
(año civil).

Relación entre tasas

1. Calcular la tasa de interés de una operación que se realizó al 3 % adelantado mensual en un plazo
de 5 meses.
2. Calcular la tasa de interés de una operación que se realizó al 4 % adelantado mensual en un plazo
de 6 meses.
3. Calcular la tasa de interés de una operación que se realizó al 6 % adelantado mensual en un plazo
de 5 meses.
4. Calcular la tasa adelantada mensual que corresponde a una operación comercial realizada al 4 %
mensual vencido en un plazo de 3 meses.
5. Calcular la tasa adelantada mensual que corresponde a una operación comercial realizada al 8 %
mensual vencido en un plazo de 4,5 meses.
6. Calcular la tasa adelantada mensual que corresponde a una operación comercial realizada al 5 %
mensual vencido en un plazo de 9 meses.

VENCIMIENTO COMUN Y MEDIO

En las transacciones comerciales es necesario, a veces, anticipar o postergar el pago de un

documento de crédito o reemplazar dos o más pagarés por uno, o bien sustituir un documento por
varios otros.
Estas operaciones dan origen a distintos problemas, conocidos con el nombre de vencimiento
común y vencimiento medio. En todos los casos rige el principio de equidad que establece: Dos
documentos son equivalentes, y por lo tanto pueden cambiarse, cuando, siendo distintos los
capitales y distintos los tiempos, están colocados a la misma tasa y tienen el mismo valor actual
en un determinado momento.

Vencimiento Común: Las incógnitas por hallar pueden ser dos: el valor nominal o el plazo
de vencimiento.

Vencimiento Medio: La incógnita puede ser sólo del plazo de vencimiento.

Ejercicios
1. Se deben por $ 2 000 dentro de 3 meses, $ 3 500 dentro de 4 meses y $ 4 000 dentro de 7
meses. Se desea saber qué suma se debe pagar dentro de 2 meses en lugar de las tres indicadas,
suponiendo la tasa porcentual del 6 $ mensual.
2. Un comerciante posee tres documentos: uno de $ 1 800 a 45 días, otro de $ 900 a 90 días y otro
de $ 3 600 a 120 días. Quiere dar en su reemplazo un pagaré por el valor de $ 6 360.
Determinar el vencimiento de dicho pagaré, siendo la tasa del 6 % anual.
3. M.T. ha adquirido una partida de libros pro el valor de $ 20 000 suscribiendo por ello tres
documentos al 2 % mensual, uno por $ 5 000 a 60 días de la fecha, otro por $ 6000 a 140 días y
el último por $ 9 000 a 180 días. Determinar el vencimiento medio correspondiente si se paga
con un sólo documento el importe total de la compra.
4. Por la compra de cierta cantidad de papel se han dado pagarés de $ 5 000, $ 4 000 y $ 1 200,
que vencen a los 2, 5, y 9 meses, respectivamente, descontados al 24 % anual. Determinar la
fecha en que deberán pagarse de una sola vez y a la misma tasa sin perjuicio de ninguna de las
partes.
5. Determinar el valor nominal de un pagaré con vencimiento a los 8 meses, dado en sustitución de
los siguientes documentos: $ 8 400 por 65 días, $ 5 300 por 110 días y $ 4 000 por 4 meses y 20
días. Se calcula el descuento del 6 % anual.
6. Tres letras firmadas el 5 de Abril tienen por valor nominal, respectivamente $ 10 000, $ 20 000 y
$ 6000. El primer documento vence el 24 de Junio, el segundo el 8 de Julio y el tercero el 11 de
Septiembre. Se los quiere sustituir al suscribirlos por uno sólo a 4 meses. Hallar su valor nominal
si el descuento se calcula al 18 % anual.
7. Habiendo comprado un estanciero el 5 de Abril un lote de hacienda, dio en cambio un pagaré de
$ 1200 el 30 de abril y otro de $ 1 500 al 11 de octubre, siendo el 16 % anual la tasa. El día del
vencimiento del primero se resuelve reemplazar las dos obligaciones por un documento único por
el valor de $ 3 000. Calcular la fecha de vencimiento común.
8. Si dos pagarés por $ 5 000 cada uno, a vencer a 45 y 105 días, respectivamente, son sustituidos
por un documento único a 90 días, hallar el valor nominal de éste último. Sabiendo que la tasa de
descuento es del 2 % mensual.
9. Una deuda de $ 5 000 se cancela mediante una parte pagada en efectivo y el resto en dos
documentos: uno de de $ 1500 a 180 días y el otro de $ 2000 a 72 días ¿qué importe se debe
abonar en efectivo si la tasa es del 1,5 % mensual?
10. Reemplazar un documento de $ 100 descontado al 18 % anual por 9 meses por otro de 12
meses. ¿cuál es el valor nominal de la nueva obligación?
11. Sustituir una obligación comercial de $ 200 descontada al 24 % por 120 días por otra de $
194. Cuál es el nuevo plazo?
12. Determinar el valor nominal de un documento de crédito para que sea equivalente a otra de $
305, ambos descontados al 6 % y vencen a los 120 y 22 días respectivamente.
13. He adquirido un rodado por $ 20.000 firmando tres documentos al 2 % mensual: uno por $
5.000 a 60 días de la fecha, otro por $ 6.000 a 140 días y el último por $ 9.000 a 180 días.
Determinar el vencimiento medio correspondiente si se paga con un solo documento el importe
total de la compra.
14. Se deben pagar $ 2.000 dentro de 3 meses, $ 3.500 dentro de 4 meses y $ 4.000 dentro de 7
meses. Se desea saber qué suma se debe pagar dentro de 2 meses en lugar de las tres indicadas,
suponiendo una tasa mensual del 6 %.

INTERES COMPUESTO

Es otra forma de calcular los intereses que produce una inversión, que recibe también el
nombre de interés acumulativo. En general, se dice que un régimen de intereses es compuesto
cuando los intereses producidos por la inversión al final de cada período de capitalización
al cual se refiere la tasa de interés se agregan o se acumulan al valor inicial de la inversión
para producir así nuevos intereses. Ello significa entonces que, en un régimen compuesto de
intereses, éstos ganan a su vez nuevos intereses, lo cual lleva a la conclusión final de que serán
una suma creciente período a período, que se agregan al monto obtenido hasta ese momento.

En un régimen simple: los intereses son fijos, constantes, y se calculan siempre sobre el valor
presente o actual (o capital inicial de la inversión)

En un régimen compuesto: los intereses son variables, ascendentes, y se calculan sobre el monto
acumulado al final del período anterior al del cálculo.

FORMULA FUNDAMENTAL

Cn = Co (1 + i )n

APLICANDO LOGARITMO

Log Cn = Log Co + n * Log ( 1 + i )

COMPARACIÓN ENTRE EL MONTO SIMPLE Y COMPUESTO

El monto a interés simple y el monto a interés compuesto pueden compararse utilizando

diferentes procedimientos:

Utilizando la fórmula binomial de Newton

Efectuando la representación gráfica de las funciones que cada uno de ellos representa.

Por cálculo directo

CALCULO DEL TIEMPO EN QUE UN CAPITAL SE MULTIPLICA POR SI MISMO

n = Log m
Log. ( 1+i)
INTERES COMPUESTO

Se denomina interés compuesto a la diferencia entre el monto de un capital colocada a la tasa

i
durante n periodos y ese capital. Es decir Ic = Cn - Co

En función del capital:

IC = Co ¦ (1 + i ) n - 1 ¦


En función del monto:

Ic = Cn ¦ 1 - 1 ¦
(1+ i ) n

FACTORES FINANCIEROS

En un régimen compuesto, los factores de transformación de un capital único son:


Factor de capitalización = ( 1+i )n

Factor de actualización = ( 1+i )-n

ECUACIONES DE VALOR

De acuerdo con lo visto en factores de capitalización y de actualización, se sabe que éstos se

aplican sobre sumas de dinero, cuyo valor es necesario determinar en otro momento. Así, se desea
conocer un valor futuro, se le deberá aplicar al valor presente o actual el factor de capitalización:
(1+i)n , análogamente, si se desea conocer un valor presente o actual, se le deberá aplicar al valor
futuro el factor inverso al anterior, que es ( 1+i )-n.

De este modo, será posible comparar en un determinado momento diversas sumas de dinero
colocadas a igual tasa de interés y que, originalmente, están consideradas en distintos tiempos. Y
para efectuar esa comparación, la cual permitiría calcular valores financieros equivalentes, bastará
con efectuar el corrimiento de cifras a través de un eje de tiempo, mediante la utilización de los
factores mencionados, obteniendo, en consecuencia, una ecuación financiera que se suele llamar
ecuación de valor.
Ecuación de valor: por todo lo comentado hasta el momento, se entenderá que plantear una
ecuación de valor significará igualar en un momento conveniente dos o más sumas de dinero
colocadas a igual tasa de interés. Esta definición es sumamente importante porque refleja el concepto
de equivalencia financiera, el cual implica que cualquier suma de dinero es equivalente a otra u otras
cuando tienen en un momento determinado el mismo valor presente o actual, tomando en cada caso
igual tasa de interés, con capitalización compuesta de intereses.

FORMAS DE CAPITALIZACIÓN

En todos los problemas de capitalización vistos hasta el momento, los intereses

correspondientes a cada período se liquidaban en la misma unidad de tiempo indicada para la tasa de
interés. Es decir que, si la tasa de interés era trimestral el periodo de capitalización era el trimestre, si
la tasa de interés era anual el período de capitalización era el año, etc.
 Dentro de cada período siempre había una sola capitalización de intereses. Este tipo de
capitalización, en la cual coincide el período de capitalización con el tiempo en que está expresada la
tasa de interés, recibe el nombre de capitalización periódica, y la tasa de interés y recibe el nombre de
tasa nominal.

A partir de ahora veremos otra forma de capitalizar los intereses, llamada capitalización
subperiódica, que se presenta en los casos en que hay más de una capitalización en cada período
indicado para la tasa. Por ejemplo puede tenerse una tasa de interés anua, capitalizada por semestres,
una tasa trimestral capitalizada mensualmente, etc. Lo importante de la capitalización subperiódica es
la no coincidencia del período da capitalización con el tiempo en que está expresada la tasa.

TASAS DE INTERES

Tasas proporcionales: Son aquellas que, capitalizadas en forma subperiódica, producen al final
del plazo de colocación un monto mayor al que se obtiene con una tasa periódica nominal.
En la capitalización subperiódica, se dice que se utiliza la tasa proporcional de interés cuando
en cada subperiódo se toma una tasa iguala la periódica anual dividida por el número de subperiódos.
Al adoptar este mecanismo de cálculo, se obtiene como resultado un monto mayor al que se
hubiere obtenido si se hubiese aplicado en forma directa la tasa nominal periódica anual.
Para calcular la tasa proporcional bastará con dividir la tasa nominal por la cantidad de
subperiódos que se presentan. Si indicamos con “m” la cantidad de subperiódo, resulta que la tasa
proporcional es por definición: i
m

Si se emplea la tasa proporcional, entonces la fórmula fundamental del monto a interés

compuesto se modifica de la siguiente manera:
- La tasa de interés será igual a la anual dividida por el número de subperiódos que hay en el año.
- El exponente del binomio será igual al exponente anual multiplicado por la cantidad de subperiódos
que hay en el año.

De acuerdo a esto, la fórmula del monto a interés compuesto, cuando existe capitalización
subperiódica con tasa proporcional, es la siguiente:

Cn = Co *( 1 + i )n* m
m


Tasas efectivas: Si deseamos capitalizar periódicamente y obtener un monto igual al que se
obtiene con la tasa proporcional, tendremos que utilizar una tasa de interés periódica que resulta
ser algo mayor que la nominal i. En efecto, si se usa la tasa nominal i, se obtiene un monto menor
que capitalizando con la tasa proporcional; por lo tanto, si se desea obtener un monto igual
usando una tasa periódica, la misma debe ser algo mayor que i.

Esta tasa de interés, que capitalizada una sola vez en el período, nos da un monto igual al que
se obtiene capitalizando subperiódicamente con la tasa proporcional a la nominal, recibe el nombre
de tasa efectiva.

Por definición de tasa efectiva, el monto que la misma produce es igual al que produce la tasa
subperiódica proporcional.

(1+ i )m = ( 1+ i’)
m
 Esta igualdad expresa la relación entre la tasa nominal y la efectiva; es decir, que nos permite
calcular la tasa efectiva conociendo la nominal son sus respectivos subperiódos de capitalización y
viceversa.

Tasas equivalentes: Son aquellas que capitalizadas en diferente unidades de tiempo, producen
igual monto al cabo del período considerado.
Ello significa que, teniendo una frecuencia diferente de capitalización al final del período
considerado, producen igual monto; por ejemplo, una tasa anual y otra tasa mensual.

COMO CALCULAR UNA TASA EQUIVALENTE

Si, por definición, las tasas equivalentes producen montos iguales al cabo del período
considerado, entonces el monto con tasa subperiódica equivalente será igual al monto obtenido con
una tasa periódica anual. Indicando con el símbolo “i(m)” la tasa subperiódica equivalente, podremos
expresar:

( 1 + i(m))m = (1 + i )

COMPARACION ENTRE TASAS

Las tasas de interés utilizadas en la capitalización subperiódica, que son:

- Tasa nominal: periódica

- Tasa efectiva: periódica
- Tasa proporcional: subperiódica
- Tasa equivalente: subperiódica

dan origen a las dos relaciones fundamentales entre tasas:


(1+ i )m = ( 1+ i´ )
m


( 1 + i(m))m = (1 + i )

Partiendo de estas igualdades, es posible comparar las tasas subperiódicas entre sí, al igual
que las periódicas.

i > i(m)
m

i’ > i

EJERCICIOS

A- Resolver los siguientes problemas

1. Calcular el monto que ha producido una inversión de $ 10 000 que ha permanecido depositada
durante 6 meses al 12 % anual de interés.
2. Calcular el valor inicial de una inversión que, permaneciendo colocada durante 8 meses al 18 %
anual de interés, permitió retirar un capital final o monto de $ 26 000.
3. A qué tasa de interés mensual se deben depositar $ 62.400 para que en 8 meses y 18 días se
aumente en un 40%.
4. Qué capital es necesario depositar al 12% anual de interés para obtener en 10 meses y 24 días un
monto de $11.184,526? Aplicar Log.
5. Durante cuanto tiempo estuvo depositado un capital de $ 231.500 al 2% mensual de interés, si
permitió retirar un capital de $ 259.676,11?
6. Si deposité $2.760 durante 1 año y 3 meses y obtuve $ 3.286,87, a qué tasa anual se realizó la
operación? Aplicar log.
7. Qué tiempo es necesario para que $ 1.990 se conviertan en $ 3.023,14 al 4,5 % mensual de
interés?
8. Cuántos meses debe permanecer depositado un capital de $10.559,05 para obtener un monto de
$ 13400, sabiendo que la tasa de interés anual es del 21 %?.
9. Un capital de $ 10.000 se divide en dos partes, y se coloca al 5 % mensual una de ellas y al 7 %
mensual la otra. ¿Cuáles son ambas sumas si al cabo de 20 meses, permitieron retirar $30.000?
10. Durante 11 meses coloqué $ 8 000 en una cuenta y, al momento de retirar el total producido, el
saldo final era equivalente al importe de la inversión original aumentada en un 50 %. Deseo saber
a qué tasa anual de interés se realizó la operación.
11. He depositado $6.000 al 3,75% mensual durante un cierto tiempo, al final del cual la tasa se
incrementó en medio punto, por lo que agrego a la cuenta $ 1.800, dejando todo depositado por
5 meses. Al cabo de los 5 meses la tasa de interés desciende un punto y retiro $ 2.134,70 dejando
el resto depositado durante 3 meses. Calcular tiempo del primer depósito si al final de los últimos
3 meses pude retirar $ 11.007,03.
12. Un capital de $ 28.400 se divide en dos partes, colocándose una de ellas al 6,5 % mensual y la
otra al 8% mensual. Determinar el valor de cada una de las partes sabiendo que en 1,5 años
produjeron montos iguales.
13. Dos capitales cuya suma es $ 20 000, se colocaron uno a 12 y otro a 17 meses. Sabiendo que el
primero se colocó al 6 % mensual y el segundo al 8 % mensual, este último produce un monto
inferior en $ 259 con respecto al primero. Se desea determinar el valor de ambos capitales.
14. Un capital de $ 30 000 se divide en dos partes, colocándose una de ellas al 4 % mensual y la otra
al 6 % mensual. Determinar el valor de cada una de las partes sabiendo que en 18 meses
produjeron montos iguales.
15. Determinar cuánto debo depositar hoy al 3,5 % mensual de interés para poder retirar $ 10 000
dentro de 3 meses, y la misma suma que hoy deposito dentro de 10 meses, para quedar así la
cuenta cancelada.
16. Un capital de $ 25.500 se divide en dos partes y se coloca al 15% una de ellas y al 13% la otra.
Cuáles son ambas sumas si al cabo de 10 meses y 24 días se pudieron retirar $ 28.766,99 y
sabiendo que las tasas de interés son anuales
17. M. R. deja $ 100 000 para repartir a sus dos hijos. La parte del primero gana un interés del 5 %
anual y la del segundo un 4 % anual. El monto formado por ambas sumas al cabo de 9 años
asciende a $150 012, 16 ¿cuánto heredó cada hijo?
18. Un amigo quiere que su hijo Juan retire dentro de 10 meses la mitad de lo que su otro hijo,
Pedro, retirará dentro de 20 meses, para lo cual deposita $ 15.000al 6 % mensual. Se desea
saber cuánto le toca a cada hijo al retirar su parte correspondiente.
19. Al cabo de 10 años ¿cuál será el interés compuesto de $ 2 000 colocados al 4 % anual?
20. ¿Cuál es el interés compuesto de un capital que dio un monto de $ 15 000 al cabo de 3,5 años al
2 % trimestral?
21. ¿Cuál es el interés compuesto de un capital que produjo un monto de $ 1 000 al cabo de 5 años,
3 meses y 22 días al capitalizar semestralmente al 4,5 % anual?
22. ¿Cuál es el interés compuesto de $ 950 al cabo de 12,5 años colocados al 9 1/12 % anual al
capitalizar cuatrimestralmente?
23. ¿Qué capital habrá que colocar al 6 % anual, capitalizable cuatrimestralmente, para que produzca
en 12 años y 8 meses un interés compuesto de $ 4 500?
24. Un capital colocado durante 2 años a interés compuesto dio el mismo monto que si se hubiera
colocado a interés simple y a la misma tasa durante 2 años y 20 días. ¿Cuál era la tasa?
25. Un capital de $ 10000 ha sido colocado a interés simple durante 2 años a una cierta tasa, y
durante 2 años a interés compuesto y a la misma tasa. En este caso se obtuvieron $ 20 más de
interés que el primero. ¿Cuál era la tasa?
26. Calcular el valor de un capital que, colocado durante 17 meses al 2 % mensual, produce a interés
compuesto un monto superior en $ 60 al que hubiera producido colocado a interés simple en las
mismas condiciones.
27. Le empresa ZZ invierte $ 20 000 durante 20 meses al 5 % mensual. Luego de 15 meses, la tasa
se incrementa en un punto. Al final del 10º mes se hace un retiro parcial de forma tal que, al
finalizar el plazo de los 20 meses, el total retirado asciende a $ 15 000. Se desea saber el importe
del retiro parcial.
28. Luego de 6 meses de efectuado un depósito de $ 10 000 al 5 % mensual, efectúo un retiro de $ 5
400 y coloco nuevamente el saldo resultante al 6 % mensual durante 5 meses, al cabo de los
cuales efectúo un nuevo retiro. ¿Cuál es el importe de ese retiro si, 5 meses más tarde, puedo
obtener un monto total de $ 10 808 y ganar el 7 % mensual durante este último lapso?
29. Debo cobrar $ 10 000 dentro de 2 meses y $ 30 000 dentro de 5 meses. ¿Cuál será el valor de
ambas sumas dentro de 3 meses si el interés mensual que puede obtenerse por la colocación del
dinero es del 5 %?
30. He depositado $ 7.400 al 3 % mensual durante 8 meses, al final de los cuales la tasa se
incrementó en un punto, por lo que agrego a la cuenta $ 3.000 dejando todo depositado por 10
meses. Al cabo de los 10 meses la tasa de interés desciende un punto, razón por la que realizo un
retiro parcial dejando el resto depositado durante 4 meses. Calcular de cuánto fue el retiro si al
final de los 4 meses pude retirar $ 14.988,05.
31. Podré disponer de $ 2 000 dentro de 1 mes, de $ 4 000 dentro de 3 meses y $ 6 000 dentro de 6
meses. Deseo saber el valor de estas sumas dentro de 4 meses, sabiendo que la tasa mensual es
del 3%.
32. Una empresa compró una máquina todavía debe pagar dos cuotas: una de $ 15 000 dentro de 3
meses y otra de $ 20 000 dentro de 8 meses. La tasa mensual de interés es del 4 % y el acreedor
le propone a la empresa que cancele toda la deuda con un sólo pago de $ 34 500 por realizarse
dentro de 5 meses. Se desea saber cuál es la opción más conveniente para la empresa deudora.
33. Si coloco un capital durante 14 trimestres, obtengo 22 609, mientras que si lo coloca durante 19
trimestres el monto que obtengo asciende a $ 30 256. Determinar el capital y la tasa de interés
utilizada.
34. La empresa C&M debe saldar una deuda y tiene dos opciones de pago: a) pagar $8.000 dentro
de 2 meses, $6.000 dentro de 5 meses, $4.500 dentro de 9 meses y $2.000 dentro de un año, o b)
pagar $20.800 dentro de 6 meses. Determinar la opción más conveniente para la empresa,
sabiendo que la tasa de interés mensual es del 2,5 %.
35. Para saldar un préstamo debo pagar $ 1 000 dentro de un mes y $ 2 000 dentro de 4 meses.
Deseo saber la cuota única que debería pagar dentro de 2 meses para cancelar el préstamo,
sabiendo que el interés mensual es del 2 %.
36. M le debe a N $ 1 500 pagaderos dentro de 3 meses y $ 2 000 pagaderos en 6 meses. De común
acuerdo deciden reemplazar ambos pagos por uno solo por efectuarse dentro de 10 meses.
¿Cuánto recibirá el Sr. N dentro de 10 meses, si el interés mensual es del 2,5 %?
37. La empresa A&B debe saldar una deuda y tiene dos opciones de pago: a) pagar $8.000 dentro de
2 meses, $6.000 dentro de 4 meses, $4.000 dentro de 7 meses, $ 4.000 dentro de 10 meses, $
4.000 dentro de 13 meses y $2.000 dentro de 15 meses, o b) pagar $29.020 dentro de 8 meses.
Determinar la opción más conveniente para la empresa, sabiendo que la tasa de interés mensual
es del 3 %.
38. El señor M depositó $11.000 al 18% anual con capitalización mensual durante un cierto tiempo,
al cabo de él agrega al depósito $ 4.000 y deja todo depositado durante 6 meses pero al 20%. Al
cabo de los 6 meses la tasa desciende al 17% y el señor M retira de la cuenta $ 2.000 dejando el
resto depositado por 9 meses. Durante cuánto tiempo depositó el capital al 18% si pudo retirar,
al final del último plazo, $ 20.766.67.
39. Un capital de $ 22.000 se divide en dos partes y se coloca al 11% una de ellas y al 13% la otra.
Cuáles son ambas sumas si al cabo de 9 meses se pudieron retirar $ 24.034,89 y sabiendo que las
tasas de interés son anuales con capitalización bimestral.
40. El señor M depositó $19.000 al 13% anual con capitalización bimestral durante un cierto tiempo,
al cabo del agrega al depósito $ 5.800 y deja todo depositado durante 4 meses y 24 días, pero al
14%, al final del último periodo la tasa desciende al 12% y el señor M retira de la cuenta $ 9.500
dejando el resto depositado por 9 meses. Durante cuánto tiempo depositó el capital al 13% si
pudo retirar, al final del último plazo, $21.282,145. (Todas las tasas son anuales con
capitalización bimestral).
41. He depositado $11.900 al 2,5 % mensual durante 7 meses, al final de los cuales la tasa se
incrementó en medio punto, por lo que agrego a la cuenta una cierta suma de dinero a calcular,
dejando todo depositado por 8 meses . Al cabo de los 8 meses la tasa de interés desciende medio
punto. Cuatro meses más tarde retiro $ 5.092,58 dejando el resto depositado durante 5 meses.
Calcular de cuánto fue el retiro si al final de los últimos 5 meses pude retirar $ 22.628,16.
42. Calcular la tasa nominal anual que, capitalizada trimestralmente produce igual monto que el 12 %
efectivo anual.
43. ¿Cuál es la tasa de interés anual que produce un monto igual que el 2,20 % equivalente mensual?
44. Se ha depositado la suma de $ 8 000 en un banco que paga el 24 % anual capitalizable por
trimestres. Calcular cuánto retira en 3,5 años y la tasa anual efectiva.
45. Calcular el valor del capital que colocado al 20 % anual capitalizable por trimestres, origina un
monto de $ 120 000 en 4 años y 6 meses. Determinar, además la tasa anual efectiva de interés.
46. Un capital de $ 42.800 se divide en dos partes y se coloca al 10% una de ellas y al 12% la otra.
Cuáles son ambas sumas si al cabo de un año y 3 meses se pudieron retirar en total $ 48.911,11 y
sabiendo que las tasas de interés son anuales con capitalización mensual.
47. Calcular a que tasa anual estuvo colocado un capital de $ 550 que al cabo de 5 años, 4 meses y
24 días dio un monto de 881 al capitalizar semestralmente.
48. Calcular a que tasa anual estuvo colocado un capital de $ 220 que al cabo de 150 meses dio un
monto de 500 al capitalizar semestralmente.
49. He depositado en una cuenta $ 10 000 por 2 meses y $ 5 000 por un mes. Deseo saber a qué tasa
mensual de interés se efectuaron ambas colocaciones si el saldo de la cuenta, con sus respectivos
intereses, asciende a $ 16 275.
50. Completar el siguiente cuadro.
TASA NOMINAL SUBPERIODOS TASA EFECTIVA TASA EQUIVALENTE
m= 12 (meses) i(12) = 0,0180875 mensual
m= 4 (trimestres) i’= 0,215506 anual
m= 6 (meses) i’=0,1261624 emestral
i= 0,18 anual m= 2 (semestres)
i = 0,15 anual m= 3 (cuatrimestres)
m= i (4)= 0,019427 trimestral
m= 4 ( trimestres) i’= 0,125508 anual
m= i(12)= 0,013889 mensual
0,20 semestral m= 2 (trimestres)