Encabezado: TAREA 6 INDICADORES FINANCIEROS

Tarea 6 Indicadores Financieros

Jesús Daniel Rodríguez Lara Id: 640141

Universidad Minuto de Dios

Septiembre 10 de 2019

Notas del Autor

Jesús Daniel Rodríguez Lara, Facultad de Administración,

Universidad Minuto de Dios

La correspondencia relacionada con esta investigación debe ser dirigida a nombre de Jesús
Daniel Rodríguez Universidad Minuto de Dios, Cra 15, Neiva-Huila.

3123359912: nenedany26@hotmail.com
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ANALISIS DE INDICADORES DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ABC

SUPERMERCADOS
Encontrar un indicador no es simplemente encontrar una fórmula mágica para solucionar los
problemas financieros, esto no es suficiente, eso solamente es una forma, es un valor
numérico. La idea es ir mucho más allá para analizar y entender el trasfondo de estos
resultados, para finalmente y es el objetivo principal, llegar a tomar decisiones financieras
acertadas en cuanto a gestión y planeación. Teniendo en cuenta esto, en el presente artículo
encontrará un ejemplo práctico de cómo analizar los resultados obtenidos de cada indicador
de liquidez.

ANALISIS DE LIQUIDES DE LA EMPRESA ABC SUPERMERCADOS

A continuación, no solo hallaremos los indicadores de liquidez de la empresa ABC –
Supermercados, ni nos quedaremos en la cifra o el número, si no que adicionalmente, ayudará
a entenderlo para llegar a una conclusión de acuerdo con un diagnóstico, lo que nos puede
servir para planear y gestionar mejor.
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INTERPRETACION DE LAS CIFRAS OBTENIDAS

Razón Corriente:
Como se puede notar en las anteriores cifras, los activos corrientes y pasivos corrientes del
año 2015 aumentaron respecto al año 2014. Pero estas cifras no deben verse de forma aislada,
hay que hallar la manera de relacionarlos para emitir un análisis de estos datos. Es por esto
que se halla la razón corriente, la cual para el año 2014 fue del 0,97 que corresponde a la
división de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes. Este valor numérico es de vital
importancia porque es el que nos permitirá sacar el análisis financiero más adelante.
Siguiendo con la interpretación, si se compara la razón corriente de 0,97 con la razón
corriente del 2015 se puede evidenciar que esta aumentó a un 1,05.
Prueba Acida:
Los indicadores que arroja esta prueba son, para el año 2014 0,24 y para el año
2015 0,32. Más adelante analizaremos que sucede con la variación de ambas cifras obtenidas.
Tenga presente que esta prueba es esa parte de los activos corrientes que se le resta aquellos
activos no tan líquidos (los inventarios para nuestro ejemplo).
Capital Neto de Trabajo:

Al restarle a los activos corrientes el pasivo corriente se puede evidenciar que en el 2014 es
un valor negativo, pasando al 2015 a un valor positivo.
A continuación comprenderemos en la práctica como se analizan cada uno de estos
indicadores:
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ANALISIS DE LOS INDICADORES DE LIQUIDES OBTENIDOS

Una vez hallado y comprendido el cálculo numérico de los Indicadores de Liquidez, se
procede a analizar y entender que significan las cifras y resultados obtenidos:
LA RAZÓN CORRIENTE:
Pasó de 0,97 en el 2014 al 1,05 en el 2015. La pregunta aquí que le podría surgir es ¿cómo
se analiza este resultado?:
En el 2014 por cada peso que ABC supermercados debía en el pasivo corriente, tuvo
que cubrirlo con activos corrientes 0.97 pesos

En el 2015 por cada peso que ABC supermercados debía en el pasivo corriente tuvo
que cubrirlos con activos corrientes 1.05.

Tenga en cuenta que, si se obtiene menos de 1 en la relación entre activos y pasivos

corrientes, significa que la empresa puede llegar a tener problemas de liquidez. Sin embargo,
al comparar las cifras de ambos años, nos encontramos que en el año 2015 fue mejor, es decir
el margen está subiendo, y es entendible que, entre más alto, mejor liquidez se tiene. Pero, la
pregunta que podría surgir es ¿por qué pasa esto? ¿Existirá una razón de fondo? ¿Será
que la empresa tuvo razones de fondo para tener un indicador de liquidez menor a 1 en
el año 2014? Precisamente por eso, se requiere llegar al final de este análisis, donde más
adelante en el diagnóstico se determinará qué fue lo que realmente pasó.

LA PRUEBA ÁCIDA:
Como se mencionó en párrafos anteriores, para hallar la prueba ácida solo es cuestión de
quitarle el inventario a los activos corrientes y se dividía sobre los pasivos corrientes. Tenga
en cuenta que la idea es descontar no solo los inventarios si no también aquellos activos
corrientes que no tengan suficiente liquidez. En este indicador encontramos que en el año
2014 se tiene 0,24 versus 0,32 en el 2015. ¿Pero cómo se puede analizar este indicador? Con
este resultado, se puede evidenciar lo mismo que se reflejó en el primer indicador de liquidez
(Razón Corriente) y es que la liquidez de la empresa está subiendo, pero es importante volver
a preguntarse ¿Qué pasó en el 2014? ¿Por qué están bajos los indicadores de liquidez en el
2014? Más adelante ABCFinanzas.com le explica cuál es la razón de fondo.

CAPITAL DE TRABAJO:

Recuerde el lector que este indicador es, los activos corrientes, menos todos los pasivos
corrientes y como se logra evidenciar en el año 2014 fue negativo (-100.000) y pasa al 2015
con un saldo positivo. Teniendo en cuenta lo anterior, cabe preguntarse: ¿Por qué mejoró?
Tenga en cuenta que este indicador lo que nos dice finalmente es que si ABC –
Supermercados tuviera que cancelar todas sus deudas de corto plazo en un momento
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determinado y saliera de todos sus activos en el corto plazo, ¿es posible que ABC –
Supermercados pueda cancelarlas? Si los activos corrientes son mayores a los pasivos
corrientes lo podría hacer. Es decir que en este caso ABC – Supermercados no hubiese
podido hacerlo en el año 2014 porque este número fue negativo. ¿Quiere decir esto, que ABC
– Supermercados iba a ser ilíquido? Tal vez no, y precisamente hay que ser muy cuidadosos
al emitir este tipo de juicios, por eso es necesario analizar todos los indicadores de liquidez en
su conjunto para llegar a un diagnóstico final de acuerdo a los resultados obtenidos, que en
últimas es el objetivo principal para que toda la situación sea entendible y poder tomar
acciones que conduzcan a mejorar la gestión y planificación.

DIAGNOSTICO FINAL

Teniendo en cuenta lo anterior, y siguiendo con el ejemplo del análisis de liquidez que se le
está realizando a la empresa ABC – Supermercados el analista financiero encontró en el
informe de gestión de la compañía, que en el año 2014 pagó 15 mil dólares del crédito
adquirido en el 2010 para ampliar sus instalaciones mediante la adquisición de una propiedad
que se encontraba al lado del supermercado principal. Es decir que este dinero se empezó a
desembolsar a través de los pagos del crédito, lo que hace que los activos corrientes se
disminuyan de manera constante y precisamente por esta razón se ven los indicadores de
liquidez afectados en el año 2014. Dado lo anterior, no se puede concluir que ABC –
Supermercados tenga problemas de liquidez, ya que simplemente es una situación puntual
que posiblemente fue planificada con tiempo y hace parte de la estrategia del negocio, donde
posiblemente en el futuro se va a ver reflejado con mayores ventas, debido a que podrá
ampliar su estructura para incluir más productos y por qué no brindarles una mayor
comodidad a sus clientes.
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INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO:
El índice de endeudamiento financiero es una relación de deuda que sirve para medir el
apalancamiento financiero de una empresa. Este índice se calcula dividiendo el pasivo total
de una empresa por su patrimonio neto, e indica cuánta deuda usa una empresa para financiar
sus activos con relación al patrimonio neto.

En la definición de Índice de Endeudamiento se puede encontrar la siguiente fórmula para

calcularlo:
Índice de Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio neto

EJEMPLO:
Imagina que una empresa tiene un capital neto de $180.000 y un pasivo de $620.000. En este
caso, su índice de endeudamiento sería de 3,4444 ($620.000 / $180.000) o 344,44%. Esto
indica que la empresa se ha endeudado constantemente y demuestra un riesgo algo. Por otro
lado, digamos que la empresa tiene un patrimonio neto de $620.000 y pasivos por $180.000.
La ratio en este caso sería de 0,2903 ($180.000 / $620.000) o 29,03%. Esto señala que la
compañía no adquiere muchas deudas, así que es de menor riesgo. ¿Pero qué tan rentable ha
sido sin adquirir deudas? ¡Recuerda ver la Formula!

Hay que tener en cuenta que, si una empresa se endeuda para expandir sus
operaciones, puede generar más ingresos. Y si los ingresos son mayores que el costo
de la deuda (intereses), entonces los accionistas recibirán más beneficios. Sin
embargo, si el costo de la deuda termina siendo mayor a los ingresos que genera la
empresa por medio de la misma, las acciones se verán afectadas. Además, si la
empresa no puede soportar el costo de la deuda, puede terminar en bancarrota y dejar
a los accionistas sin nada.
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AUTONOMIA:
Mide la capacidad de una empresa para financiarse. Se trata de la relación existente entre los
capitales propios de la empresa con el total de capitales permanentes necesarios para su
financiación, donde se incluyen también los préstamos y créditos a medio y largo plazo.
Cuanto mayor sea esta ratio mayor será la autonomía financiera de la empresa y por tanto su
capacidad de supervivencia antes las situaciones de incertidumbre que se puedan generar en
el futuro
Formula:

Capitales propios
Autonomía Financiera = ————————
Capitales permanentes

INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS

Se interpreta diciendo que en la medida que se concentra la deuda en el pasivo corriente con
un resultado mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y si la concentración es menor
que uno (1) se presenta mayor solvencia y el manejo del endeudamiento es a más largo plazo.

Pasivo Corriente
Formula: ————————
Pasivo total con terceros