Evaluación de Proyectos

de Inversión
Tema No. 1

Sesión 1: Fundamentos conceptuales

de los proyectos de inversión. Parte I.

2016
2017
Evaluación de Proyectos de Inversión

Objetivo de la sesión:
+Al finalizar la sesión, el alumno identificará los conceptos generales y la
importancia de la evaluación de proyectos de inversión para reconocer
características, tipos y etapas etc., requeridos en los proyectos.

Contextualización
Para poder ahondar en el tema de la evaluación de los proyectos de inversión,
es necesario conocer sus fundamentos, características y tipos existentes. En
esta sesión nos enfocaremos en desarrollar estos temas, para poder
comprender las distintas etapas de un proyecto y sus tipos.

Al conocer los fundamentos de la evaluación de un proyecto estaremos en

posición de desarrollar inversiones inteligentes basadas en una toma de
decisiones informada y estructurada.

En esta sesión comprenderemos los fundamentos de los proyectos de inversión

y sus principales conceptos.

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Evaluación de Proyectos de Inversión

Introducción al Tema
Fundamentos conceptuales de los proyectos de inversión

¿Sabías que la Evaluación de proyectos de inversión es la base una

inversión inteligente?

Para iniciar este curso es necesario establecer que un proyecto es un esfuerzo

por lograr un objetivo específico mediante una serie de actividades
interrelacionadas y coordinadas entre sí en el que se busca una eficiente
utilización de los recursos dentro de los limites de un presupuesto y un periodo
específico (Sapag, 2008).

Los proyectos son soluciones o respuestas al planteamiento de un problema que

busca resolver una necesidad humana como la alimentación, la salud, la
educación, casa, muebles, servicios etc. Para poder satisfacer esta necesidad
de bienes o servicios, es preciso que alguien decida producirlos o proveerlos,
por lo que es indispensable que realice una inversión económica (Baca, 2001).

Así pues, un proyecto responde a una necesidad humana. Por lo que una
inversión requiere de una base metodológica y conceptual que la sustente.
Según Baca (2001), toda actividad que requiere de una decisión de inversión
sobre un proyecto, se le conoce cono Evaluación de proyectos de inversión. La
metodología de la evaluación de proyectos contempla los siguientes pasos:

 Definición de objetivos y marco de desarrollo del proyecto.

 Análisis de mercado.
 Análisis técnico. Análisis financiero
 Evaluación económica.
 Decisión del proyecto (la aprobación de cada etapa habilita el
estudio del siguiente hasta aceptar o rechazar el proyecto).

En este curso desarrollaremos todas las actividades antes enumeradas para

sentar las bases de una inversión inteligente.

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Explicación
1.1 Características de un proyecto de inversión

¿Qué características tiene un proyecto de inversión?

Según Sapag (2008), todos los proyectos tienen en común una serie de
características:

 Cuentan con un propósito, tienen objetivos y metas y persiguen un

resultado.

 Se ajustan a un plazo de tiempo limitado. Además, están sujetos a un

seguimiento y control para garantizar su resultado.

 Cuentan con fase de planificación, una de ejecución y una de entrega.

 Involucran a una multitud de especialidades con distintos roles y

responsabilidades.

 Cada proyecto es único en su tipo e incluye tiempo, recursos, costos y

grado de calidad.

 Utilizan una serie de metodologías tanto cualitativas como cuantitativas.

Además, tienen una serie de etapas que deben cubrir para llegar a su
puesta en marcha.

Según Baca (2001), las etapas principales de los proyectos de inversión se

resumen en los siguientes puntos:

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Evaluación de Proyectos de Inversión

 Identificación de la idea. La etapa de idea corresponde al proceso

sistemático de búsqueda de posibilidades, para solucionar problemas o
para aprovechar las oportunidades de negocios. En esta fase se toma en
consideración la opinión de experto y la información existente. Se
presentan cálculos generales de los costos y los ingresos para darnos
una idea del negocio y su viabilidad.

 Factibilidad del proyecto o anteproyecto. En esta fase se toman en

consideración la en fuentes secundarias (por ejemplo, las generadas por
otra empresa o por INEGI) y primarias (las que se generan a través de un
estudio de mercado). Durante la factibilidad se determina los costos
totales y el margen de ganancia del proyecto. Con la información
proporcionada por las fuentes de información consultadas se toman
decisión de aceptación o rechazo de la inversión.

 Proyecto definitivo. En este nivel se conoce toda la información del

anteproyecto. Durante este nivel se deben actualizar y preparar por
escrito las cotizaciones de la inversión, presentar los planos
arquitectónicos de la construcción etc.

 Operación o realización del proyecto. En esta etapa es cuando el

proyecto está en plena realización.

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1.2 Tipos de los proyectos de inversión:

1.2.1 Según el sector al que van dirigidos

Existen muchos tipos de proyectos que buscan satisfacer una necesidad dentro
de los que podemos mencionar:

 Proyectos privados. Que buscan un beneficio económico en su

implementación. Esto es de su producción ganarán dinero. Por ejemplo
una inversión inmobiliaria.

 Proyectos públicos. Son aquellos que no se circunscriben bajo un

contexto de oportunidad de negocios y buscan un beneficio social. Por
ejemplo el sistema de agua potable.

 Proyectos mixtos. Son aquellos que incluyen una oportunidad de

negocios pero que incluyen un beneficio social. Por ejemplo, las
Asociación de la Sociedad Civil.

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1.2.2 Proyectos de inversiones dependientes, independientes y

mutuamente excluyentes

Según PMOBS (s/f), los proyectos de inversión se pueden clasificar de la

siguiente forma:

 Proyectos mutuamente excluyentes. Son los que satisfacen el mismo

objetivo, por lo que no pueden realizarse al mismo y debe elegirse uno
entre ellos. Además en estos proyectos si existen restricciones para
invertir en ellos simultáneamente, por lo que no pueden incluirse en el
mismo portafolio de inversiones.

 Proyectos independientes. Son los que satisfacen objetivos diferentes y

pueden aprobarse varios de ellos al mismo tiempo. En los proyectos
independientes no existen restricciones para invertir en ellos
simultáneamente, por lo que pueden incluirse en la misma cartera de
inversiones.

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 Proyectos contingentes o dependientes. Se trata de proyectos cuyos

objetivos dependen entre sí, por lo que es necesario ponerlos en práctica
simultáneamente. Esto es, son aquellos en los que para que se pueda
invertir en el proyecto “Y” se tenga también que invertir en el proyecto “X”
o que un proyecto sin el otro no serían factibles.

1.2.3 Según los bienes y servicios

Un último tipo de proyecto de inversión según su utilización es:

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Conclusión
El conocer los fundamentos, características y tipos en los proyectos de inversión
nos permite clasificar aquellas inversiones que tengamos planeadas en el futuro.
La evaluación de los proyectos de inversión es una necesidad en el contexto de
los negocios actuales.

En este apartado vimos los fundamentos conceptuales de los proyectos de

inversión, en la siguiente sesión aprenderemos acerca del ciclo de un proyecto
de inversión y los problemas que se pueden presentar en la preparación de un
proyecto.

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Evaluación de Proyectos de Inversión

Para aprender más

Fundamentos conceptuales de los proyectos de inversión

 Llaza, L. M. (2011). 1 Conceptos Introductorios. Consultado el día

09/03/2015 en:

http://slideplayer.es/slide/157382/

 Leiva, R. L. (2013). Proyectos de inversión: ciclo, tipos y estructura.

Consultado el día 09/03/1015 en:

http://es.slideshare.net/AntonyEstebanArizapa/proyectos-de-inversion-
ciclo-tipos-y-estructura

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Evaluación de Proyectos de Inversión

Actividad de Aprendizaje
Instrucciones:

Con la finalidad de profundizar en los conocimientos adquiridos a lo largo de esta

sesión, ahora tendrás que realizar una investigación donde identificarás lo
siguiente:

1.- Consulta por lo menos tres fuentes bibliográficas y construye una definición
de Proyecto de inversión.

2.- Investiga otra(as) característica(as) de los proyectos de inversión que no

haya mencionado.

3.- Investiga otros tipos de proyectos de inversión.

4.-Da ejemplos de proyectos de inversión dependientes, independientes,

mutuamente excluyentes y de bienes & servicios.

Puedes realizarlo en WORD, al final tendrás que guardarlo como imagen en

formato JPG o como PDF, con la finalidad de subirlo a la plataforma de la
asignatura.

Recuerda que esta actividad te ayudará a entender y apropiarte de los

conceptos fundamentales de los proyectos de inversión a través de un juicio
crítico, lo cual te facilitará el estudio de la evaluación de proyectos de inversión
en esta etapa.

Esta actividad representa el 5% de tu calificación y se tomará en cuenta lo

siguiente:

 Tus datos generales.

 Desarrollo de la actividad de investigación.
 Referencias bibliográficas.
 Ortografía y redacción.

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Bibliografía
Baca, U. G. (2001). Evaluación de proyectos. México: McGraw-Hill.

Sapag Nassir, (2008). Preparación y evaluación de proyectos. México: Editorial

McGraw Hill.

Cibergrafía
Llaza, L. M. (2011). 1 Conceptos Introductorios. Consultado el día 09/03/2015 en:

http://slideplayer.es/slide/157382/

Leiva, R. L. (2013). Proyectos de inversión: ciclo, tipos y estructura. Consultado

el día 09/03/1015 en:

http://es.slideshare.net/AntonyEstebanArizapa/proyectos-de-inversion-ciclo-tipos-
y-estructura

Project Managment Online Business School (PMOBS). (s/f). Tipos de proyectos

y sus principales características. Consultado el día 14/03/1015 en:

http://www.obs-edu.com/blog-project-management/administracion-de-
proyectos/tipos-de-proyectos-y-sus-principales-caracteristicas/

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