Вы находитесь на странице: 1из 95

Анализ финансового состояния предприятия

сайт поддержки: http://afdanalyse.ru Анализируемые периоды:


2012г.
ячейки ввода данных 2013г.
ячейки с формулами 2014г.
автоматически обновляемые ячейки 2015г.

Меню:
I. Исходные данные для проведения финансового анализа
1.1. Форма ввода данных бухгалтерского баланса
1.2. Форма ввода данных отчета о финансовых результатах
1.3. Форма ввода данных из пояснений к бухгалтерскому балансу
1.4. Форма ввода дополнительных данных
1.5. Формулы, нормативные значения коэффициентов

II. Анализ структуры активов и пассивов


2.1. Оценка структуры имущества и его источников по данным баланса
2.2. Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2015г.
2.3. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала
2.4. Оценка стоимости чистых активов
2.5. Расчет эффекта финансового рычага

III. Анализ финансовой устойчивости


3.1. Анализ финансовой устойчивости
3.2. Анализ рыночной устойчивости (Ионова А.Ф.)
3.3. Оценка финансовой устойчивости (Шеремет А.Д.)
3.4. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
3.5. Балльная оценка финансовой устойчивости

IV. Анализ ликвидности


4.1. Анализ ликвидности баланса
4.2. Анализ платежеспособности
4.3. Показатели финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности

V. Анализ деловой активности


5.1. Оценка деловой активности
5.2. Расчет и анализ производственного и финансового цикла
VI. Анализ финансовых результатов деятельности
6.1. Система показателей рентабельности
6.2. Анализ структуры отчета о финансовых результатах
6.3. Анализ структуры прибыли до налогообложения
6.4. Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности

VII. Оценка несостоятельности


7.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности должника
7.2. Модель Альтмана (Z-score)

IV. Факторный анализ


4.1. Расчет показателей модели Дюпон
4.2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции
4.3. Факторный анализ прибыли от продаж
4.4. Факторный анализ рентабельности активов
4.5. Факторный анализ финансовой устойчивости
4.6. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
тыс. руб. денежная ед. (тыс. руб. млн. руб. и т.д.)
и
Бухгалтерский баланс

На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря


Наименование показателя Код 2015г. 2014г. 2013г.

АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 1110 24 28 31
Результаты исследований и разработок 1120 450 4,578 5,097
Нематериальные поисковые активы 1130
Материальные поисковые активы 1140
Основные средства 1150 2,329,593 2,431,615 2,507,019
Доходные вложения в материальные 1160 14,297 3,839 3,988
ценности
Финансовые вложения 1170 16,357 23,397 18,599
Отложенные налоговые активы 1180 141,987 177,526 285,949
Прочие внеоборотные активы 1190 288 8 66
Итого по разделу I 1100 2,502,996 2,640,991 2,820,749
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 1,421,413 1,207,648 1,390,805
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 1220 40,920 66,502 102,024
ценностям
Дебиторская задолженность 1230 1,280,201 961,975 896,131
Финансовые вложения (за исключением денежных 1240
эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 29,739 2,159 22,672
Прочие оборотные активы 1260 4,569 4,876 3,668
Итого по разделу II 1200 2,776,842 2,243,160 2,415,300
БАЛАНС 1600 5,279,838 4,884,151 5,236,049
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный 1310 1,404 1,404 1,404
фонд, вклады товарищей)
заносится со знаком
Собственные акции, выкупленные
"Минус" "-" у акционеров 1320
Переоценка внеоборотных активов 1340
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 318,561 319,313 319,313
Резервный капитал 1360 140 140 140

1370 1,064,893 861,563 543,212


Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III 1300 1,384,998 1,182,420 864,069
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410 470,000
Отложенные налоговые обязательства 1420 116,573 64,270 59,632
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450
Итого по разделу IV 1400 116,573 534,270 59,632
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510 2,799,570 2,331,391 3,262,837
Кредиторская задолженность 1520 935,487 796,746 1,009,463
Доходы будущих периодов 1530
Оценочные обязательства 1540 43,210 39,324 40,048
Прочие обязательства 1550
Итого по разделу V 1500 3,778,267 3,167,461 4,312,348
БАЛАНС 1700 5,279,838 4,884,151 5,236,049 зано
"Мин
зано
"Мин

Отчет о финансовых результатах


(тыс. руб.)
Наименование показателя Код 2015г. 2014г. 2013г.
Выручка 2110 4,912,063 5,287,315
Себестоимость продаж 2120 (3,429,620) (3,848,962)
Валовая прибыль (убыток) 2100 1,482,443 1,438,353 -
Коммерческие расходы 2210 (277,543) (254,766)
Управленческие расходы 2220 (466,085) (421,959)
Прибыль (убыток) от продаж 2200 738,815 761,628 -
Доходы от участия в других организациях 2310
Проценты к получению 2320 591 1,040
Проценты к уплате 2330 (311,886) (346,596) зан
зна
Прочие доходы 2340 75,999 322,046 "М
Прочие расходы 2350 (196,923) (306,706)
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 306,596 431,412 -
Текущий налог на прибыль 2410 21,020 за

в т.ч. постоянные налоговые обязательства 2421
(активы) (34,496) (26,778)
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 (52,303) (4,638)
Изменение отложенных налоговых активов 2450 (22,492) (108,423)
Прочее 2460 (13,047)
Чистая прибыль (убыток) 2400 197,734 518,351
Пояснения к бухгалтерскому балансу
(тыс. руб.)

На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря


Наименование показателя Код 2015г. 2014г. 2013г.

Материальные затраты 5610


Расходы на оплату труда 5620
Отчисления на социальные нужды 5630
Амортизация 5640
Прочие затраты 5650
Итого по элементам 5660 - - -
Долгосрочная дебиторская задолженность 5501

Дополнительные данные
(тыс. руб.)

На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря


Наименование показателя Код 2015г. 2014г. 2013г.

Задолженность участникам (учредителям) по


выплате доходов
Расходы будущих периодов
Задолженность участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал

Доходы будущих периодов, признанных


организацией в связи с получением
государственной помощи, а также в связи с
безвозмездным получением имущества

Fixed Charge (before tax)) - Расходы по


долгосрочной аренде, включая лизинговые
платежи
Средняя численность работников
Рыночная стоимость привелигированных и
обыкновенных акций (Рыночная стоимость
акционерного капитала)

Для фин.анализа по Постановлению Правительства РФ №367


(тыс. руб.)

На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря


Наименование показателя Код 2015г. 2014г. 2013г.

Величина деловой репутации организации и - - -


организационных расходов
Капитальные затраты на арендуемые основные - - -
средства

Незавершенные капитальные вложения - - -

Незавершенные капитальные затраты на - - -


арендуемые основные средства
Товары отгруженные
Долгосрочная дебиторская задолженность 5501 - - -
Краткосрочные финансовые вложения 5305
Краткосрочная дебиторская задолженность 5510
Задолженность участников (учредителей) по - - -
взносам в уставный капитал
Списанная в убыток сумма дебиторской
задолженности
Сумма выданных гарантий и поручительств

Валовая выручка -

Просроченная кредиторская задолженность

Среднегодовые показатели
(тыс. руб.)

Показатель Код 2015г. 2014г. 2013г.

Среднегодовая сумма всех активов 1600 5,081,995 5,060,100 Err:509

Среднегодовая величина собственного капитала 1300 1,283,709 1,023,245 Err:509

1400
Среднегодовая величина заемного капитала 1500 3,798,286 4,036,856 Err:509

Среднегодовая стоимость основных средств 1150 2,380,604 2,469,317 Err:509


Средняя величина внеоборотных активов 1100 2,571,994 2,730,870 Err:509
Среднегодовые остатки оборотных средств 1200 2,510,001 2,329,230 Err:509
1210
Среднегодовые остатки запасов 1220 1,368,242 1,383,490 Err:509

Среднегодовая величина дебиторской 1230 1,121,088 929,053 Err:509


задолженности
Среднегодовая величина кредиторской 1520 866,117 903,105 Err:509
задолженности
Среднегодовая сумма функционирующего 1200 -
-962,863 -1,410,675 Err:509
капитала 1600
Финансовые коэффициенты

Наименование показателя Формула по балансу


1. Частные показатели ликвидности и платежеспособности
Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр.
Коэффициент текущей ликвидности 1550)
Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр.


Коэффициент абсолютной ликвидности 1510 + стр. 1550)
Доля оборотных средств в активах Доа = стр. 1200 / стр. 1600
Коэффициент восстановления Квп = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2
платежеспособности
Коэффициент утраты платежеспособности Куп = (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)) / 2
2. Частные показатели рыночной устойчивости (Ионова)

Коэффициент обеспеченности оборотных Коа = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 -
активов собственными оборотными средствами стр. 1100) / стр. 1200

Коэффициент обеспеченности материальных Комз = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр.


запасов собственными оборотными средствами 1540 - стр. 1100) / стр. 1210

Кмск = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540


Коэффициент маневренности собственного - стр. 1100) / (стр. 1300 + стр. 1530 +
капитала стр. 1540)
Кпа = стр. 1300 / (стр. 1300 + стр. 1530 +
Индекс постоянного актива стр. 1540)
Коэффициент долгосрочного привлечения Кдз = стр. 1400 / (стр. 1300 + стр. 1530 +
заемных средств стр. 1540 + стр. 1400)

Коэффициент реальной стоимости имущества Кри = (стр. 1150 + стр. 1210) / стр. 1600

Коэффициент автономии (независимости) Ка = стр. 1300 / стр. 1600


Коэффициент устойчивого финансирования Куф = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1600
(Коэффициент финансовой устойчивости)
Кфа = (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530 -
Коэффициент финансовой активности стр. 1540) / (стр. 1300 + стр. 1530 + стр.
1540)
Кф = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540) /
Коэффициент финансирования (стр. 1400 + стр. 1500)
2. Частные показатели финансовой устойчивости (Шеремет)
Коэффициент маневренности Км = (ЧА - стр. 1100 - стр.5540) / ЧА
Каи =(ЧА - стр. 1100 - стр.5540) / ((ЧА -
Коэффициент автономии источников стр. 1100 - стр.5540) + стр. 1400 + стр.
формирования запасов 1500)
Коэффициент обеспеченности запасов Коз = (ЧА - стр. 1100 - стр.5540) / стр.
собственными источниками 1210
Коб = (ЧА - стр. 1100 - стр.5540) / (стр.
Коэффициент обеспеченности собственными 1210 + стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250
средствами - дз)
3. Частные показатели финансовой устойчивости (Ковалев В.В.)
Коэффициент концентрации собственного Кer=стр. 1300 / стр. 1700
капитала
Коэффициент концентрации собственного Kdr = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1700
капитала
Коэффициент финансовой зависимости Kdc = стр. 1400 / (стр. 1300 + стр. 1400)
капитализированных источников
Коэффициент финансовой независимости Kеc = стр. 1300 / (стр. 1300 + стр. 1400)
капитализированных источников
Уровень финансового левериджа Kfl = стр. 1400 / стр. 1300
Коэффициент обеспеченности процентов к TIE = (стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2330
уплате

Коэффициент покрытия постоянных финансовых FCC = (EBIT + Fixed Charge (before tax)) /
расходов (Fixed Charge (before tax) + Interest)

4. Частные показатели финансовой устойчивости (Савицкая Г.В.)


Кфз = (стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520
Коэффициент финансовой зависимости + стр. 1550) / стр. 1300
Ктз = (стр. 1510 + стр. 1520 + стр.
Коэффициент текущей задолженности 1550) / стр. 1700
Коэффициент долгосрочной финансовой
независимости (Коэффициент финансовой Куф = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700
устойчивости)

Коэффициент покрытия долгов собственным Кпд = стр. 1300 / (стр. 1300 + стр. 1400)
капиталом (коэффициент платежеспособности)

Коэффициент финансового левериджа или Кфл = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
коэффициент финансового риска
4. Частные показатели финансовой устойчивости (Донцова Л.В.)
Коэффициент капитализации (плечо финансового Кк = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
рычага)
Коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками Ко = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200
финансирования
Коэффициент финансовой независимости Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Коэффициент финансирования Кф = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500)

Коэффициент финансовой устойчивости Кк = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1700


5. Частные показатели финансовой устойчивости (Лиференко Г.Н.)
Коэффициент автономии Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Коэффициент финансовой устойчивости Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300
(соотношения заемных и собственных средств)

Коэффициент соотношения мобильных и Км/и = стр. 1100 / стр. 1200


иммобилизованных активов
Коэффициент имущества производственного Кпим = (стр. 1150 + стр. 1210 + стр.
назначения 1220) / стр. 1600
Коэффициент кредиторской задолженности Ккз = стр. 1520 / стр. 1500
Коэффициент маневренности собственных Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300
оборотных средств
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат Ко = (стр. 1300 - стр. 1100) / (стр. 1210 +
собственными источниками стр. 1220)
6. Коэффициенты оборачиваемости

Коа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1600 на


Коэффициент оборачиваемости активов начало года + стр.1600 на конец года)

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200нг +


Коэффициент оборачиваемости текущих активов стр.1200кг)
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150нг +
активов. Фондоотдача стр.1150кг)
Коэффициент оборачиваемости собственного Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300нг
капитала + стр.1300кг)
Кик = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1300нг
Коэффициент оборачиваемости + стр.1300кг) + 0,5 х (стр. 1400нг +
инвестированного капитала стр.1400кг))

Кз = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1500нг +


Коэффициент оборачиваемости заемного стр.1500кг) + 0,5 х (стр. 1400нг +
капитала стр.1400кг))
Коэффициент оборачиваемости дебиторской Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230нг +
задолженности стр.1230кг)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520нг +
задолженности стр.1520кг)

Коэффициент оборачиваемости материальных Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр.
запасов 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Коэффициент оборачиваемости денежных Кдс = стр. 2120 / 0,5 х (стр. 1250нг + стр.
средств 1250кг)

Период оборота совокупного капитала (в днях) 360/Коа

Период оборота оборотных активов (в днях) 360/Кооа

Период оборота собственного капитала (в днях) 360/Коск

Период оборота инвестированного капитала (в 360/Кик


днях)
Период оборота заемного капитала (в днях) 360/Кз

Период оборота дебиторской задолженности 360/Кодз

Период оборота кредиторской задолженности 360/Кокз

Период оборачиваемости материальных запасов 360/Комз

Период оборачиваемости денежных средств 360/Кдс


7. Коэффициенты, характеризующие структуру капитала (Новашина Т.С.)
Коэффициент финансовой независимости Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Коэффициент финансовой устойчивости Куф = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1600
Коэффициент финансового рычага Кк = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300

Коэффициент заемного финансирования Кзф = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500)

Коэффициент обеспеченности собственными Коси = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200
источниками финансирования

Коэффициент финансовой независимости в части Кфнз = (стр. 1300 - стр. 1100) / (стр.
формирования запасов и затрат 1210 + стр. 1220)
Коэффициент обеспеченности запасов Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100) /
оборотным капиталом стр. 1210
Коэффициент маневренности собственного Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300
капитала
Индекс постоянного актива Ип = стр. 1100 / стр. 1700
Нормативное значение
Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2

от 1,5 до 2,5 где,


К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей
ликвидности;
более 0,8 К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
более 0,2 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
больше 0,5

больше 1,0

больше равно 1,0 Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)) / К1норм

где,
К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей л
больше 0,1 (К1);
К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
от 0,5 до 0,8

равно 0,5

меньше равно 0,5

от 0,5 до 0,7

от 0,75 до 0,9

меньше 1,0

больше равно 1,0

равно 0,5

от 0,6 до 0,8

больше равно 0,1


больше 0,5

меньше равно 0,5

меньше 0,4

больше равно 0,6

больше 1,0

от 0,4 до 0,6

от 0,1 до 0,2

от 0,75 до 0,9

больше равно 0,7

до 1,5

больше равно 0,1

от 0,5 до 0,6

больше равно 0,7

больше равно 0,6

от 0,5 до 0,7

до 0,5

больше равно 0,5


больше 0,5

от 0,4 до 0,6

больше 0,6
до 1,5

больше 0,7

больше 0,6

больше 0,6

от 0,6 до 0,8

от 0,2 до 0,5
(К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2

ода) коэффициента текущей

четного периода;
ей ликвидности, К1норм = 2;
яцах;

3/Т (К1ф - К1н)) / К1норм

иода) коэффициента текущей ликвидности

отчетного периода;
щей ликвидности; К1норм = 2;
в месяцах;
Оценка структуры имущества и его источников по данным баланса

Горизонтальный анализ Вертикальн


Наименование показателя Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, % Доля в структу
2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2014г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г. 2014г. / 2013г. 2015г.
1 2 3 4 5 6 7 8
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы -4 -7 -3 85.7% 77.4% 90.3% 0.0%
Результаты исследований и разработок -4,128 -4,647 -519 9.8% 8.8% 89.8% 0.0%
Нематериальные поисковые активы 0.0%
Материальные поисковые активы 0.0%
Основные средства -102,022 -177,426 -75,404 95.8% 92.9% 97.0% 44.1%
Доходные вложения в материальные 10,458 10,309 -149 372.4% 358.5% 96.3% 0.3%
ценности
Финансовые вложения -7,040 -2,242 4,798 69.9% 87.9% 125.8% 0.3%
Отложенные налоговые активы -35,539 -143,962 -108,423 80.0% 49.7% 62.1% 2.7%
Прочие внеоборотные активы 280 222 -58 3600.0% 436.4% 12.1% 0.0%
Итого по разделу I -137,995 -317,753 -179,758 94.8% 88.7% 93.6% 47.4%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 213,765 30,608 -183,157 117.7% 102.2% 86.8% 26.9%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным -25,582 -61,104 -35,522 61.5% 40.1% 65.2% 0.8%
ценностям
Дебиторская задолженность 318,226 384,070 65,844 133.1% 142.9% 107.3% 24.2%
Финансовые вложения (за исключением денежных 0.0%
эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты 27,580 7,067 -20,513 1377.4% 131.2% 9.5% 0.6%
Прочие оборотные активы -307 901 1,208 93.7% 124.6% 132.9% 0.1%
Итого по разделу II 533,682 361,542 -172,140 123.8% 115.0% 92.9% 52.6%
БАЛАНС 395,687 43,789 -351,898 95.3% 123.4% 129.5% 100.0%
Горизонтальный анализ Вертикальн
Наименование показателя Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, % Доля в структу
2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2014г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г. 2014г. / 2013г. 2015г.
1 2 3 4 5 6 7 8
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, 100.0% 100.0% 100.0% 0.0%
вклады товарищей)
Собственные акции, выкупленные у акционеров 0.0%
Переоценка внеоборотных активов 0.0%
Добавочный капитал (без переоценки) -752 -752 99.8% 99.8% 100.0% 6.0%
Резервный капитал 100.0% 100.0% 100.0% 0.0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 203,330 521,681 318,351 123.6% 196.0% 158.6% 20.2%
Итого по разделу III 202,578 520,929 318,351 117.1% 160.3% 136.8% 26.2%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства -470,000 470,000 0.0% 0.0%
Отложенные налоговые обязательства 52,303 56,941 4,638 181.4% 195.5% 107.8% 2.2%
Оценочные обязательства 0.0%
Прочие обязательства 0.0%
Итого по разделу IV -417,697 56,941 474,638 21.8% 195.5% 895.9% 2.2%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 468,179 -463,267 -931,446 120.1% 85.8% 71.5% 53.0%
Кредиторская задолженность 138,741 -73,976 -212,717 117.4% 92.7% 78.9% 17.7%
Доходы будущих периодов 0.0%
Оценочные обязательства 3,886 3,162 -724 109.9% 107.9% 98.2% 0.8%
Прочие обязательства 0.0%
Итого по разделу V 610,806 -534,081 -1,144,887 119.3% 87.6% 73.5% 71.6%
БАЛАНС 395,687 43,789 -351,898 108.1% 100.8% 93.3% 100.0%
Вертикальный анализ
Доля в структуре баланса, %
2014г. 2013г.
9 10

0.0% 0.0%
0.1% 0.1%
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
49.8% 47.9%

0.1% 0.1%

0.5% 0.4%
3.6% 5.5%
0.0% 0.0%
54.1% 53.9%

24.7% 26.6%

1.4% 1.9%

19.7% 17.1%

0.0% 0.0%

0.0% 0.4%
0.1% 0.1%
45.9% 46.1%
100.0% 100.0%
Вертикальный анализ
Доля в структуре баланса, %
2014г. 2013г.
9 10

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
6.5% 6.1%
0.0% 0.0%
17.6% 10.4%
24.2% 16.5%

9.6% 0.0%
1.3% 1.1%
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
10.9% 1.1%

47.7% 62.3%
16.3% 19.3%
0.0% 0.0%
0.8% 0.8%
0.0% 0.0%
64.9% 82.4%
100.0% 100.0%
Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2015г.

Сравнение динамики активов и финансовых результатов


Отченый Базисный
Темп
Показатель период, период, прироста, %
2015г. 2014г.
Средняя за период величина активов 5,081,995 5,060,100 0.4%
предприятия (Ik)
Выручка от продаж (Iv) 4,912,063 5,287,315 -7.1%
Чистая прибыль (убыток) (Ip) 197,734 518,351 -61.9%

Интерпритация:
1) Iv > Ik, Ip > Ik - в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде

2) Iv > Ik, Ip < Ik - повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж
(за счет либо роста цен на реализуемую продукцию, либо снижения себестоимости или коммерческих или управленческих расходов, либо роста
сальдо прочих операций, либо изменения структуры ассортимента в пользу высокорентабельных видов продукции)

3) Iv < Ik, Ip < Ik - это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия

Анализ структуры активов


Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало года на конец года на начало в абсолютных в удельных изменению
на конец года
(периода) (периода) года величинах весах общей
величины

Внеоборотные активы 2,640,991 2,502,996 54.1% 47.4% -137,995 -6.7% -34.9%


Оборотные активы 2,243,160 2,776,842 45.9% 52.6% 533,682 6.7% 134.9%
Итого активы 4,884,151 5,279,838 100.0% 100.0% 395,687 100.0%
Коэффициент соотношения оборотных и 0.85 1.11
внеоборотных активов
Коэффициент имущества 0.76 0.72
производственного назначения
Анализ структуры внеоборотных активов
Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало на конец года в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года года величинах весах общей
величины

Нематериальные активы 4,606 474 0.2% 0.0% -4,132 -0.2% 3.0%


Основные средства 2,431,615 2,329,593 92.1% 93.1% -102,022 1.0% 73.9%
Долгосрочные финансовые вложения 27,236 30,654 1.0% 1.2% 3,418 0.2% -2.5%
Прочие внеоборотные активы 177,534 142,275 6.7% 5.7% -35,259 -1.0% 25.6%
Итого 2,640,991 2,502,996 100.0% 100.0% -137,995 100.0%

Анализ структуры оборотных активов


Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало на конец года в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года года величинах весах общей
величины

Запасы и затраты, в т.ч. НДС 1,274,150 1,462,333 56.8% 52.7% 188,183 -4.1% 35.3%
Дебиторская задолженность 961,975 1,280,201 42.9% 46.1% 318,226 3.2% 59.6%

Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%

Денежные средства 2,159 29,739 0.1% 1.1% 27,580 1.0% 5.2%


Прочие оборотные активы 4,876 4,569 0.2% 0.2% -307 -0.1% -0.1%
Итого 2,243,160 2,776,842 100.0% 100.0% 533,682 100.0%
Анализ структуры запасов
Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало на конец года в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года года величинах весах общей
величины

Сырье и материалы 5,791 5,429 8.0% 11.6% -362 3.7% 1.4%

Животные на выращивании и откорме 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%

Затраты в незавершенном производстве 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%

Готовая продукция и товары для 526 285 0.7% 0.6% -241 -0.1% 0.9%
перепродажи
Товары отгруженные 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Расходы будущих периодов 0 0 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Другие запасы и затраты 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Налог на добавленную стоимость по 66,502 40,920 91.3% 87.7% -25,582 -3.6% 97.7%
приобретенным ценностям
Итого 72,819 46,634 100.0% 100.0% -26,185 100.0%
Анализ структуры пассивов
Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало на конец года в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года года величинах весах общей
величины

Собственный капитал 1,182,420 1,384,998 24.2% 26.2% 202,578 2.0% 51.2%


Заемные долгосрочные средства 534,270 116,573 10.9% 2.2% -417,697 -8.7% -105.6%
Заемные краткосрочные средства 3,167,461 3,778,267 64.9% 71.6% 610,806 6.7% 154.4%
Итого пассивы 4,884,151 5,279,838 100.0% 100.0% 395,687 100.0%
Коэффициент автономии 0.24 0.26
Коэффициент соотношения заемных и 3.13 2.81
собственных средств
Коэффициент соотношения
краткосрочных обязательств и 1.85 2.52
перманентного капитала

Анализ структуры заемных средств


Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года на конец года
года величинах весах общей
величины

Долгосрочные заемные средства 470,000 0 12.7% 0.0% -470,000 -12.7% -243.4%


Другие долгосрочные обязательства 64,270 116,573 1.7% 3.0% 52,303 1.3% 27.1%
Краткосрочные заемные средства 2,331,391 2,799,570 63.0% 71.9% 468,179 8.9% 242.4%
Краткосрочная кредиторская 796,746 935,487 21.5% 24.0% 138,741 2.5% 71.8%
задолженность
Другие краткосрочные обязательства 39,324 43,210 1.1% 1.1% 3,886 0.0% 2.0%
Итого 3,701,731 3,894,840 100.0% 100.0% 193,109 100.0%

Источник:
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-е изд
Структура активов на начало периода Структура актив
Внеоборотные активы Оборотные активы Внеоборотные ак

45.93%
54.07% 52.59%

Структура внеоборотных активов Структура о


3000 000 3000 000

2500 000 2500 000

2000 000 2000 000


Прочие внеоборотные
активы
Долгосрочные
финансовые вложения
1500 000 1500 000
Основные средства
Нематериальные активы

1000 000 1000 000

500 000 500 000

0 0
на начало года на конец года на начало года на
Структура пассивов на начало периода Структура пасси

24.21% 26
Собственный капитал
Заемные долгосрочные
средства
Заемные краткосрочные
2.21
средства
10.94%
64.85%
71.56%

Структура заемных средств


4500 000

4000 000

3500 000

Другие краткосрочные
3000 000 обязательства
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
2500 000
Краткосрочные заемные
средства
Другие долгосрочные
2000 000 обязательства
Долгосрочные заемные
средства
1500 000

1000 000

500 000

0
на начало года на конец года
Структура активов на конец периода
Внеоборотные активы Оборотные активы

47.41%
52.59%

Структура оборотных активов

Прочие оборотные активы


Денежные средства
Краткосрочные
финансовые вложения
Дебиторская
задолженность
Запасы и затраты, в т.ч. НДС

на начало года на конец года


Структура пассивов на конец периода

26.23%
Собственный капитал
Заемные долгосрочные
средства
Заемные краткосрочные
2.21%
средства

1.56%
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

Отченый Базисный
№ Изменение, Темп роста,
Показатель Ед. изм. период, период,
п/п тыс. руб. %
2015г. 2014г.
Анализ эффективности использования капитала
1.1. Прибыль от продаж тыс. руб. 738,815 761,628 -22,813 97.0%
1.2. Прибыль до налогообложения тыс. руб. 306,596 431,412 -124,816 71.1%
1.3. Выручка от продаж тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 -375,252 92.9%
1.4. Средняя сумма капитала тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 21,895 100.4%
1.5. Средняя сумма функционирующего капитала тыс. руб. -962,863 -1,410,675 447,812 68.3%
1.6. Рентабельность продаж % 15.0% 14.4% 0.6% 104.4%
1.7. Рентабельность продукции % 6.2% 8.2% -1.9% 76.5%
1.8. Рентабельность
всего капитала % 6.0% 8.5% -2.5% 70.8%
функционирующего капитала % -76.7% -54.0% -22.7% 142.1%
1.9. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала 0.97 1.04 -0.08 92.5%
функционирующего капитала -5.10 -3.75 -1.35 136.1%
1.10. Изменение рентабельности капитала за счет: % -2.5%
коэффициента оборачиваемости -0.006
рентабельности продукции -0.019
Изменение рентабельности функционирующего капитала
1.11. % -22.7%
за счет:
коэффициента оборачиваемости -0.195
рентабельности продаж -0.032
Отченый Базисный
№ Изменение, Темп роста,
Показатель Ед. изм. период, период,
п/п тыс. руб. %
2015г. 2014г.
Анализ интенсивности использования капитала
2.1. Выручка от продаж тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 -375,252 92.9%
2.2. Средняя сумма капитала тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 21,895 100.4%
2.3. Средняя сумма оборотного капитала тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 180,771 107.8%
2.4. Удельный вес оборотных активов в общей сумме % 49.4% 46.0% 3.4% 107.3%
2.5. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала 0.97 1.04 -0.08 92.5%
оборотного капитала 1.96 2.27 -0.31 86.2%
2.6. Продолжительность оборота
всего капитала 372 345 28 108.1%
оборотного капитала 184 159 25 116.0%
Изменение коэффициента оборачиваемости капитала за
2.7. -0.08
счет:
структуры капитала 0.08
скорости оборота оборотного капитала -0.15

2.8. Изменение продолжительности оборота капитала за счет 28

структуры капитала -23


скорости оборота оборотного капитала 51
2.9. Экономический эффект* тыс. руб. 346,081
Отченый Базисный
№ Изменение, Темп роста,
Показатель Ед. изм. период, период,
п/п тыс. руб. %
2015г. 2014г.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
3.1. Общая сумма оборотного капитала, в т.ч.: тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 180,771 107.8%
запасы 1,314,531 1,299,227 15,304 101.2%
дебиторская задолженность 1,121,088 929,053 192,035 120.7%
денежные средства и финансовые вложения 15,949 12,416 3,534 128.5%
3.2. Выручка от продаж тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 -375,252 92.9%
Общая продолжительность оборота оборотного капитала,
3.3. дни 184 159 25 116.0%
в т.ч.:
запасы 96 88 8 108.9%
дебиторская задолженность 82 63 19 129.9%
денежные средства и финансовые вложения 1 1 0 138.3%
Изменение продолжительности оборота оборотного
3.4. 25
капитала за счет:
средних остатков оборотного капитала 12
суммы оборота (выручки) 13
в том числе за счет изменения средних остатков
капитала в:
запасах 1
дебиторской задолженности 13
денежных средствах и финансовых вложениях 0

* Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала

Источник:
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие - 7-е изд - Мн.: Новое знание, 2002
Оценка стоимости чистых активов

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п 2015г. - 2015г. -
2015г. 2014г. 2013г. 2015 / 2014 2015 / 2013
2014г. 2013г.
1 Выручка тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
2 Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
3 Уставный капитал тыс. руб. 1,404 1,404 1,404 0 0 100.0% 100.0%
4 Сумма чистых активов (на конец периода) тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1% 160.3%
5 Отношение чистых активов к уставному капиталу 986.47 842.18 615.43 144.29 371.03 117.1% 160.3%
6 Оборачиваемость чистых активов 3.55 4.47 0.00 -0.92 3.55 79.3%
7 Продолжительность оборота чистых активов дни 102 81 21 #VALUE! 126.1%
8 Рентабельность чистых активов % 14.3% 43.8% 0.0% -29.6% 14.3% 32.6%
9 Коэффициент накопления собственного капитала 0.77 0.73 0.63 4.0% 14.0% 105.5% 122.3%

0
00
00
14 0 0 0
00
12 0 0 0
00
10 0 00
0
8 0 00
0
0
6 0 00
0
0
4 0 00
0
0 0
2 0
2015г. 2014г. 2013г.
Уставный капитал
Сумма чистых активов (на конец периода)

Источник:
Новый порядок определения стоимости чистых активов
Расчет эффекта финансового рычага

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


Показатели ед.изм.
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г.

Собственный капитал тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1% 160.3%
Заемный капитал тыс. руб. 3,894,840 3,701,731 4,371,980 193,109 -477,140 105.2% 89.1%
Итого капитал тыс. руб. 5,279,838 4,884,151 5,236,049 395,687 43,789 108.1% 100.8%
Операционная прибыль тыс. руб. 618,482 778,008 0 -159,526 618,482 79.5%
Ставка процента по заемному капиталу % 12.5 12.5 12.5 0.0 0.0 100.0% 100.0%
Сумма процентов по заемному капиталу тыс. руб. 486,855 462,716 546,498 24,139 -59,643 105.2% 89.1%
Ставка налога на прибыль % 20.0 20.0 20.0 0.0 0.0 100.0% 100.0%
Налогооблагаемая прибыль тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
Сумма налога на прибыль тыс. руб. 61,319 86,282 0 -24,963 61,319 71.1%
Чистая прибыль тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
Рентабельность собственного капитала % 14.3 43.8 0.0 -2956.1% 1427.7% 32.6%
Эффект финансового рычага (DFL) % -1.8% 8.6% -50.6% -10.4% 48.8% -20.6% 3.5%

Источник:
Эффект финансового рычага (Degree of financial leverage – DFL)
Анализ финансовой устойчивости

Норматив Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель ное
п/п значение 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Оценка коэффициентов финансовой устойчивости (Ковалев В.В.)


1.1. Коэффициент концентрации собственного капитала больше 0,5 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%

Коэффициент концентрации привлеченных средств меньше


1.2. 0.74 0.76 0.83 -0.02 -0.10 97.3%
(заемного капитала) равно 0,5
Коэффициент финансовой зависимости меньше
1.3. 0.08 0.31 0.06 -0.23 0.01 24.9%
капитализированных источников 0,4
Коэффициент финансовой независимости больше
1.4. 0.92 0.69 0.94 0.23 -0.01 133.9%
капитализированных источников равно 0,6
1.5. Уровень финансового левериджа 0.08 0.45 0.07 -0.37 0.02 18.6%
1.6. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате больше 1,0 1.98 2.24 #DIV/0! -0.26 #DIV/0! 88.3%

1.7. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 1.98 2.24 #DIV/0! -0.26 #DIV/0! 88.3%

Степень финансовой устойчивости (Савицкая Г.В.)


от 0,5 до
2.1. Коэффициент автономии (независимости) 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,7
от 0,4 до
2.2. Коэффициент финансовой зависимости 2.78 3.10 5.01 -0.32 -2.23 89.8%
0,6
от 0,1 до
2.3. Коэффициент текущей задолженности 0.71 0.64 0.82 0.07 -0.11 110.5%
0,2

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости от 0,75 до


2.4. 0.28 0.35 0.18 -0.07 0.11 80.9%
(Коэффициент финансовой устойчивости) 0,9

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом больше


2.5. 0.92 0.69 0.94 0.23 -0.01 133.9%
(коэффициент платежеспособности) равно 0,7
Коэффициент финансового левериджа или коэффициент
2.6. 2.81 3.13 5.06 -0.32 -2.25 89.8%
финансового риска
Норматив Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %
№ Показатель ное
п/п значение 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Показатели финансовой устойчивости (Донцова Л.В.)


3.1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) до 1,5 2.81 3.13 5.06 -0.32 -2.25 89.8%

Коэффициент обеспеченности собственными больше


3.2. -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9%
источниками финасирования равно 0,1
от 0,5 до
3.3. Коэффициент финансовой независимости 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,6
больше
3.4. Коэффициент финансирования 0.36 0.32 0.20 0.04 0.16 111.3%
равно 0,7
больше
3.5. Коэффициент финансовой устойчивости 0.74 0.76 0.83 -0.02 -0.10 97.3%
равно 0,6
Показатели финансовой устойчивости (Лифиренко Г.Н.)
от 0,5 до
4.1. Коэффициент автономии 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,7
Коэффициент финансовой устойчивости (соотношения
4.2. до 0,5 2.81 3.13 5.06 -0.32 -2.25 89.8%
заемных и собственных средств)
Коэффициент соотношения мобильных и
4.3. 0.90 1.18 1.17 -0.28 -0.27 76.6%
иммобилизованных активов
больше
4.4. Коэффициент имущества производственного назначения 0.72 0.76 0.76 -0.04 -0.05 94.7%
равно 0,5
4.5. Коэффициент кредиторской задолженности 0.25 0.25 0.23 -0.00 0.01 98.4%
Коэффициент маневренности собственных оборотных
4.6. больше 0,5 -0.81 -1.23 -2.26 0.43 1.46 65.4%
средств
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
4.7. -0.76 -1.14 -1.31 0.38 0.55 66.8%
собственными источниками

Источник:
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анали финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб.пособие - 2-е изд - М.: Проспект, 2006
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие - 7-е изд - Мн.: Новое знание, 2002
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие - 2-е изд - М.: Дело и Сервис, 2004
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Экзамен, 2005.
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

159.0%

88.3%

120.3%

98.6%

122.0%

159.0%

55.5%

86.7%

161.2%

98.6%

55.6%
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

55.6%

49.7%

159.0%

179.9%

88.3%

159.0%

55.6%

77.2%

94.0%

105.8%

35.6%

58.3%
Анализ рыночной устойчивости

Норматив Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель ное
п/п значение 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Показатели, определяющие состояние оборотных средств


Коэффициент обеспеченности оборотных активов
1.1. больше 0,1 -0.39 -0.63 -0.79 0.25 0.41 61.2%
собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности материальных запасов от 0,5 до
1.2. -0.76 -1.18 -1.38 0.42 0.62 64.3%
собственными оборотными средствами 0,8
1.3. Коэффициент маневренности собственного капитала равно 0,5 -0.75 -1.16 -2.12 0.41 1.37 64.8%
Показатели, определяющие состояние основных средств
2.1. Индекс постоянного актива 0.97 0.97 0.96 0.00 0.01 100.2%
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных
2.2. 0.08 0.30 0.06 -0.23 0.01 24.8%
средств
меньше
2.3. Коэффициент реальной стоимости имущества 0.71 0.75 0.74 -0.03 -0.03 95.3%
равно 0,5
Показатели, характеризующие финансовую независимость организации
от 0,5 до
3.1. Коэффициент автономии 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,7
от 0,75 до от 0,75 до 0,10 от 0,75 до 0,11 от 0,75 до 0,12
3.2. Коэффициент финансовой устойчивости #VALUE! #VALUE!
0,9
меньше
3.3. Коэффициент финансовой активности 1,0 2.70 3.00 4.79 -0.30 -2.09 90.0%
больше
3.4. Коэффициент финансирования 0.37 0.33 0.21 0.04 0.16 111.1%
равно 1,0

Источник:
Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: Проспект, 2006
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

48.8%

54.9%

35.5%

101.5%

122.0%

95.4%

159.0%

56.3%

177.3%
Оценка финансовой устойчивости

Норматив Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель ное
п/п значение 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Анализ обеспеченности запасов источниками


1.1. Реальный собственный капитал тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1%
1.2. Внеоборотные активы тыс. руб. 2,502,996 2,640,991 2,820,749 -137,995 -317,753 94.8%
Источники собственных оборотных средств для
1.3. тыс. руб. -1,117,998 -1,458,571 -1,956,680 340,573 838,682 76.7%
формирования запасов и затрат
1.4. Долгосрочные пассивы тыс. руб. 116,573 534,270 59,632 -417,697 56,941 21.8%
Источники собственных и долгосрочных заемных средств
1.5. тыс. руб. -1,001,425 -924,301 -1,897,048 -77,124 895,623 108.3%
для формирования запасов и затрат
1.6. Краткосрочные кредитные и заемные средства тыс. руб. 2,799,570 2,331,391 3,262,837 468,179 -463,267 120.1%
Общая величина источников средств с учетом
1.7. тыс. руб. 1,798,145 1,407,090 1,365,789 391,055 432,356 127.8%
долгосрочных и краткосрочных заемных средств
Величина запасов и затрат, обращающихся в активе
1.8. тыс. руб. 1,462,333 1,274,150 1,492,829 188,183 -30,496 114.8%
баланса

1.9. Излишек источников собственных оборотных средств тыс. руб. -2,580,331 -2,732,721 -3,449,509 152,390 869,178 94.4%

Излишек источников собственных средств и


1.10. тыс. руб. -2,463,758 -2,198,451 -3,389,877 -265,307 926,119 112.1%
долгосрочных заемных источников
Излишек общей величины всех источников для
1.11. тыс. руб. 335,812 132,940 -127,040 202,872 462,852 252.6%
формирования запасов и затрат
1.12. Тип финансовой устойчивости НедостаточнаяНедостаточнаяКризисная
Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
2.1. Коэффициент маневренности равно 0,5 -0.81 -1.23 -2.26 0.43 1.46 65.4%
Коэффициент автономии источников формирования
2.2. -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9%
запасов
Коэффициент обеспеченности запасов собственными от 0,6 до
2.3. -0.79 -1.21 -1.41 0.42 0.62 65.1%
источниками 0,8
больше
2.4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0.41 -0.67 -0.85 0.26 0.44 60.9%
равно 0,1
Источник:
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-е изд
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

160.3%
88.7%

57.1%

195.5%

52.8%

85.8%

131.7%

98.0%

74.8%

72.7%

-264.3%

35.6%

49.7%

55.9%

48.3%
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
(Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173)

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

1.1. Величина чистых активов коммерческой организации тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578.00 520,929.00 117.1%

1.2. Величина показателя EBITDA тыс. руб. 322,046 0 Err:509 322,046.00 Err:509
Выполнение минимального условия финансовой Выполняется Условие невып Err:509
устойчивости

Источник:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

160.3%
Балльная оценка финансовой устойчивости

Оценка показателей финансовой устойчивости


Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %
№ Показатель
п/п 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г.

1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 1153.6% 150.0%
2 Коэффициент быстрой ликвидности 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 1153.6% 150.0%
3 Коэффициент текущей ликвидности 0.74 0.72 0.57 0.03 0.18 103.7% 131.5%
4 Коэффициент финансовой независимости 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4% 159.0%
Коэффициент обеспеченности собственными
5 -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9% 49.7%
оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственным
6 -0.76 -1.14 -1.31 0.38 0.55 66.8% 58.3%
капиталом
Группировка показателей по классам финансовой устойчивости по сумме баллов
Границы классов согласно критериям
Условия
№ Показатель изменения не подлежит
п/п 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
оценки классификации

За каждые 0,1
пункта 0,5 и выше = 20 0,4 и выше = 16 0,3 и выше = 12 0,2 и выше = 8 0,2 и выше = 4 Менее 0,1 = 0
1 Коэффициент абсолютной ликвидности посравнению с балл. балл. балл. балл. балл. балл.
0,5 снимается 4
балла

За каждые 0,1
пункта 1,5 и выше = 18 1,4 и выше = 15 1,3 и выше = 12 1,2 - 1,1 = 9 - 6 1,0 = 3 балл. Менее 1,0 = 0
2 Коэффициент быстрой ликвидности посравнению с балл. балл. балл. балл. балл.
1,5 снимается 3
балла

За каждые 0,1
пункта
посравнению с 2,0 и выше = 16,5 1,9 - 1,7 = 15 - 12 1,6 - 1,4 = 10,5 - 1,3 - 1,1 = 6 - 3 1,0 = 1,5 балл. Менее 1,0 = 0
3 Коэффициент текущей ликвидности балл. балл. 7,5 балл. балл. балл.
2,0 снимается 1,5
балла

За каждые 0,01
пункта
посравнению с 0,6 и балл.
выше = 17 0,59 - 0,54 = 16,2 0,53 - 0,48 = 11,4 0,47 - 0,41 = 6,6 - 0,4 = 1 балл. Менее 0,4 = 0
4 Коэффициент финансовой независимости - 12,2 балл. - 7,4 балл. 1,8 балл. балл.
0,6 снимается 0,8
балла

За каждые 0,1
пункта
0,5 и выше = 15 0,4 и выше = 12 0,3 и выше = 9 0,2 и выше = 6 0,1 и выше = 3 Менее 0,1 = 0
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами посравнению с балл. балл. балл. балл. балл. балл.
0,5 снимается 3
балла

За каждые 0,1
пункта
посравнению с 1,0 и выше = 13,5 0,9 и выше = 11 0,8 и выше = 8,5 0,7 - 0,6 = 6,0 - 3,5 0,5 и выше = 1 Менее 0,5 = 0
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
балл. балл. балл. балл. балл. балл.
1,0 снимается 2,5
балла

Минимальное значение границы 100 - 94 93 - 65 64 - 52 51 - 21 20 - 0 0


№ Период
Показатель
п/п 2015г. 2014г. 2013г.
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 20.0 20.0 20.0 В таблицу вносим значения баллов
2 Коэффициент быстрой ликвидности 18.0 18.0 18.0 согласно табл. группировка
3 Коэффициент текущей ликвидности 16.5 16.5 16.5 показателей
4 Коэффициент финансовой независимости 17.0 17.0 17.0
Коэффициент обеспеченности собственными
5 15.0 15.0 15.0
оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственным
6 13.5 13.5 13.5
капиталом
ВСЕГО 100.0 100.0 100.0

Класс финансовой устойчивости 1-й класс 1-й класс 1-й класс


Источник:
Методики рейтингового анализа
Анализ ликвидности баланса

Платежный излишек (+)


Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес (%) Абсолютные величины, тыс. руб. Удельный вес (%)
Актив Пассив или недостаток (-)
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014г. 2013г.

Наиболее ликвидные 29,739 2,159 22,672 0.6% 0.0% 0.4% Наиболее срочные 935,487 796,746 1,009,463 17.7% 16.3% 19.3% -905,748 -794,587 -986,791
активы (А1) обязательства (П1)

Быстро реализуемые Краткосрочные


1,280,201 961,975 896,131 24.2% 19.7% 17.1% 2,842,780 2,370,715 3,302,885 53.8% 48.5% 63.1% -1,562,579 -1,408,740 -2,406,754
активы (А2) пассивы (П2)
Медленно
реализуемые активы 1,466,902 1,279,026 1,496,497 27.8% 26.2% 28.6% Долгосрочные пассивы 116,573 534,270 59,632 2.2% 10.9% 1.1% 1,350,329 744,756 1,436,865
(П3)
(А3)
Трудно реализуемые Постоянные пассивы
активы (А4) 2,502,996 2,640,991 2,820,749 47.4% 54.1% 53.9% (П4) 1,384,998 1,182,420 864,069 26.2% 24.2% 16.5% 1,117,998 1,458,571 1,956,680

Итого активы (ВА) 5,279,838 4,884,151 5,236,049 100.0% 100.0% 100.0% Итого пассивы (ВП) 5,279,838 4,884,151 5,236,049 100.0% 100.0% 100.0%

Проверка выполнения правил ликвидности баланса


Условие 2015г. 2014г. 2013г.

Условие А1=>П1 - - -
Условие А2=>П2 - - -
Условие А3=>П3 + + +
Условие А4<П4 - - -
Примечание:
Разница между расчетными показателями ВА, ВП и Валютой баланса связаны с исключением "Расходов будущих периодов" из расчетов. Исключение этих расходов из расчетов обосновывается природой данной статьи.
"Расходы будущих периодов" - затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

Коэффициенты ликвидности
Норматив
Наименование показателя ное 2015г. 2014г. 2013г.
значение
от 1,5 до
Коэффициент текущей ликвидности 2,5 0.73 0.71 0.56
от 0,7 до
Коэффициент быстрой ликвидности 1,5 0.35 0.30 0.21
Коэффициент абсолютной ликвидности более 0,2 0.01 0.00 0.01
Общий показатель ликвидности баланса более или
предприятия равно 1,0 0.46 0.40 0.34

Коэффициент обеспеченности собственными более или


-0.40 -0.65 -0.81
средствами равно 0,1

Коэффициент маневренности -1.46 -1.38 -0.79


функционального капитала

Источник:
Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив Пассив Актив Пассив Актив Пассив
2015г. 2015г.Показатели
2014г. ликвидности
2014г. 2013г.баланса
2013г.
Группа 1
6000 000 29,739 935,487 2,159 796,746 22,672 1,009,463
Группа 2 1,280,201 2,842,780 961,975 2,370,715 896,131 3,302,885
Группа 3 1,466,902 116,573 1,279,026 534,270 1,496,497 59,632
Группа 4 2,502,996 1,384,998 2,640,991 1,182,420 2,820,749 864,069

5000 000

4000 000

Группа 4
Группа 3
Группа 2
3000 000
Группа 1

2000 000

1000 000

0
Актив 2015г. Пассив 2015г. Актив 2014г. Пассив 2014г. Актив 2013г. Пассив 2013г.
Группа 4
Группа 3
Группа 2
Группа 1

ив 2013г.
Анализ платежеспособности

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п 2015г. - 2015г. / 2015г. /
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2013г.
2014г. 2014г. 2013г.
Исходные данные
Денежные средства и краткосрочные финансовые
1.1. тыс. руб. 2,159 22,672 Err:509 -20,513 Err:509 9.5%
вложения
Денежные средства, краткосрочные финансовые
1.2. вложения и краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 969,010 922,471 Err:509 46,539 Err:509 105.0%
прочие оборотные активы
Средняя величина оборотного капитала (оборотных
1.3. тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 Err:509 180,771 Err:509 107.8%
активов)
1.4. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
1.5. Сумма чистых активов (на конец периода) тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1% 160.3%
Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных более 0,2
2.1. 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 1153.6% 150.0%
резервов)

2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) более 0,8 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 1153.6% 150.0%

от 1,5 до
2.3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) 0.74 0.72 0.57 0.03 0.18 103.7% 131.5%
2,5
Дополнительные показатели платежеспособности
больше
3.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9% 49.7%
равно 0,1
Коэффициент маневренности функционирующего от 0,2 до
3.2. -0.81 -1.23 -2.26 0.43 1.46 65.4% 35.6%
капитала 0,5

3.3. Доля оборотных средств в активах больше 0,5 0.53 0.46 0.46 0.07 0.06 114.5% 114.0%

3.4. Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1,0 0.38 0.40 Err:509 -0.02 Err:509 95.4%
больше
3.5. Коэффициент утраты платежеспособности 0.38 0.38 Err:509 -0.00 Err:509 99.3%
равно 1,0
Источник:
Анализ платежеспособности
Показатели финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности

Норматив Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель ное
п/п значение 2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Исходные данные
1.1. Собственный капитал тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1%
1.2. Долгосрочные обязательства тыс. руб. 116,573 534,270 59,632 -417,697 56,941 21.8%
1.3. Краткосрочные обязательства тыс. руб. 3,778,267 3,167,461 4,312,348 610,806 -534,081 119.3%
1.4. Заемный капитал тыс. руб. 3,894,840 3,701,731 4,371,980 193,109 -477,140 105.2%
1.5. Совокупные пассивы тыс. руб. 5,279,838 4,884,151 5,236,049 395,687 43,789 108.1%
Показатели, характеризующие финансовую структуру
от 0,5 до
2.1. Коэффициент независимости 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,7
от 0,75 до
2.2. Коэффициент финансовой устойчивости 0.28 0.35 0.18 -0.07 0.11 80.9%
0,9
больше
2.3. Коэффициент финансирования равно 0,7 0.36 0.32 0.20 0.04 0.16 111.3%
2.4. Коэффициент финансового рычага до 1,5 2.81 3.13 5.06 -0.32 -2.25 89.8%

Пассив,
Актив,
Структура 2015г. Пассив,
баланса 2015г. Актив, 2014г.
предприятия Пассив, 2014г. Актив, 2013г. 2013г.
100% Внеоборотные активы / Собственный капитал 2,502,996 1,384,998 2,640,991 1,182,420 2,820,749 864,069
90% Оборотные активы / Долгосрочные обязательства 2,776,842 116,573 2,243,160 534,270 2,415,300 59,632
Краткосрочные обязательства 3,778,267 3,167,461 4,312,348
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Актив, 2015г. Пассив, 2015г. Актив, 2014г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.
40%
30%
20%
10%
0%
Актив, 2015г. Пассив, 2015г. Актив, 2014г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.
Внеоборотные активы / Собственный капитал Оборотные активы / Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства

Источник:
Ефимова О.В., М. В. Мельник Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие - 2-е изд. - М.: ОМЕГА-Л, 2006.
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

160.3%
195.5%
87.6%
89.1%
100.8%

159.0%

161.2%

179.9%
55.6%

баланса предприятия

14г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.


14г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.
тные активы / Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
Оценка деловой активности

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Исходные данные
1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
1.3. Среднегодовая величина собственного капитала тыс. руб. 1,283,709 1,023,245 Err:509 260,465 Err:509 125.5%
1.4. Среднегодовая величина заемного капитала тыс. руб. 3,798,286 4,036,856 Err:509 -238,570 Err:509 94.1%
1.5. Среднегодовая стоимость основных средств тыс. руб. 2,380,604 2,469,317 Err:509 -88,713 Err:509 96.4%
1.6. Среднегодовые остатки оборотных средств тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 Err:509 180,771 Err:509 107.8%
1.7. Среднегодовые остатки запасов тыс. руб. 1,368,242 1,383,490 Err:509 -15,248 Err:509 98.9%

1.8. Среднегодовая величина дебиторской задолженности тыс. руб. 1,121,088 929,053 Err:509 192,035 Err:509 120.7%

1.9. Среднегодовая величина кредиторской задолженности тыс. руб. 866,117 903,105 Err:509 -36,988 Err:509 95.9%

Общие показатели оборачиваемости


2.1. Оборачиваемость всех активов 0.97 1.04 Err:509 -0.08 Err:509 92.5%
Средний срок оборота всех активов дн. 372 345 Err:509 28 Err:509 108.1%

2.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 3.83 5.17 Err:509 -1.34 Err:509 74.1%

Период оборота собственного капитала дн. 94 70 Err:509 24 Err:509 135.0%


2.3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала 1.29 1.31 Err:509 -0.02 Err:509 98.7%
Период оборота заемного капитала дн. 278 275 Err:509 4 Err:509 101.3%
2.4. Оборачиваемость оборотных активов 1.96 2.27 Err:509 -0.31 Err:509 86.2%
Средний срок оборота оборотных активов дн. 184 159 Err:509 25 Err:509 116.0%
2.5. Фондоотдача 2.06 2.14 Err:509 -0.08 Err:509 96.4%

2.6. Доля оборотных активов в общей величине капитала 0.53 0.46 0.46 0.07 0.06 114.5%

Показатели управления материальными запасами


3.1. Оборачиваемость запасов 3.59 3.82 Err:509 -0.23 Err:509 93.9%
Средний срок оборота запасов дн. 100 94 Err:509 6 Err:509 106.5%
Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %
№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

3.2. Доля запасов в общей величине оборотных активов 0.51 0.54 0.58 -0.03 -0.06 95.1%
Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %
№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью


4.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности 4.38 5.69 Err:509 -1.31 Err:509 77.0%
Средний срок оборота дебиторской задолженности дн. 82 63 Err:509 19 Err:509 129.9%
4.2. Оборачиваемость кредиторской задолженности 5.67 5.85 Err:509 -0.18 Err:509 96.9%
Средний срок оборота кредиторской задолженности дн. 63 61 Err:509 2 Err:509 103.2%
Соотношение дебиторской и кредиторской
4.3. 1.29 1.03 Err:509 0.27 Err:509 125.8%
задолженности
4.4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств 77.00 106.47 Err:509 -29.47 Err:509 72.3%
Операционный и финансовый цикл
5.1. Производственный цикл дн. 182 157 Err:509 25 Err:509 115.9%
5.2. Финансовый цикл дн. 119 96 Err:509 23 Err:509 124.0%
5.3. Среднесписочная численность персонала чел. 0 0 0 0 0
тыс.
5.4. Производительность труда #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
руб./чел.

Источник:
Анализ оборачиваемости
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

114.0%
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

88.9%
Темп роста, %

2015г. / 2013г.
375 1.06 101
2015г. 2014г. 2013г.
370 100
Оборачива 1.04
емость всех 99
активов365
0.97 1.04 Err:509 1.02 98
360
Средний 97
срок 355 1.00
оборота
96
Дни

Дни
всех
активов350 0.98
372 345 Err:509 95
345
0.96 94
Оборачиваем 3.59 3.82 Err:509
340
Средний сро 100 94 Err:509 93
0.94
335 92
Оборачиваем 4.38 5.69 Err:509
Средний сро
330 82 63 Err:509 0.92 91
2015г. 2014г. 2013г. 2015г.
Оборачиваем 5.67 5.85 Err:509
Средний63
Средний сро срок оборота 61
всех активовErr:509 Оборачиваемость всех активов Средний срок оборота з

90 7.00

80
6.00

70

5.00
60

4.00
50 Ср
Ср
Дни

Об
40 Об
3.00

30
2.00

20

1.00
10

0 0.00
2015г. 2014г. 2013г.
10

0 0.00
2015г. 2014г. 2013г.
01 3.85

00
3.80
99
3.75
98
3.70
97

96 3.65

95
3.60
94
3.55
93
3.50
92

91 3.45
2015г. 2014г. 2013г.
Средний срок оборота запасов Оборачиваемость запасов

7.00

6.00

5.00

4.00
Средний срок оборота дебиторской задолженности
Средний срок оборота кредиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности
3.00 Оборачиваемость кредиторской задолженности

2.00

1.00

0.00
0.00
Система показателей рентабельности

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

Исходные данные
1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. 738,815 761,628 0 -22,813 738,815 97.0%
1.3. Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
1.4. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
1.5. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
1.6. Среднегодовая стоимость собственного капитала тыс. руб. 1,283,709 1,023,245 Err:509 260,465 Err:509 125.5%
1.7. Полная себестоимость товаров, работ или услуг тыс. руб. 4,173,248 4,525,687 0 -352,439 4,173,248 92.2%
Показатели рентабельности
2.1. Рентабельность активов (ROA) 6.0% 8.5% -2.5% #VALUE! 70.8%
Коэффициент рентабельности собственного капитала
2.2. 15.4% 50.7% -35.3% #VALUE! 30.4%
(ROE)
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по чистой
2.3. 4.0% 9.8% -5.8% #VALUE! 41.1%
прибыли
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по прибыли
2.4. 15.0% 14.4% 0.6% #VALUE! 104.4%
от продаж
2.5. Рентабельность производства 4.7% 11.5% -6.7% #VALUE! 41.4%
Темп роста, %

2015г. / 2013г.
Динамика показателей рентабельности
60.0%

50.0%

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2015г. 2014г. 2013г.

Рентабельность активов (ROA)


Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по чистой прибыли
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по прибыли от продаж
Рентабельность производства
2013г.
Анализ структуры отчета о финансовых результатах

Горизонтальный анализ
Наименование показателя Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, %
2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2014г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г. 2014г. / 2013г.
1 2 3 4 5 6 7
Выручка -375,252 4,912,063 5,287,315 92.9%
Себестоимость продаж 419,342 -3,429,620 -3,848,962 89.1%
Валовая прибыль (убыток) 44,090 1,482,443 1,438,353 103.1%
Коммерческие расходы -22,777 -277,543 -254,766 108.9%
Управленческие расходы -44,126 -466,085 -421,959 110.5%
Прибыль (убыток) от продаж -22,813 738,815 761,628 97.0%
Доходы от участия в других организациях 0 0 0
Проценты к получению -449 591 1,040 56.8%
Проценты к уплате 34,710 -311,886 -346,596 90.0%
Прочие доходы -246,047 75,999 322,046 23.6%
Прочие расходы 109,783 -196,923 -306,706 64.2%
Прибыль (убыток) до налогообложения -124,816 306,596 431,412 71.1%
Текущий налог на налоговые
в т.ч. постоянные прибыль обязательства 21,020 21,020 0
(активы) -7,718 -34,496 -26,778 128.8%
Изменение отложенных налоговых обязательств -47,665 -52,303 -4,638 1127.7%
Изменение отложенных налоговых активов 85,931 -22,492 -108,423 20.7%
Прочее -13,047 -13,047 0
Чистая прибыль (убыток) -320,617 197,734 518,351 38.1%
Анализ структуры прибыли до налогообложения

№ 2015г. 2014г.
Показатель
п/п
тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб.
1. Доходы 4,988,653 100.0% 5,610,401
1.1. доходы от обычных видов деятельности 4,912,063 98.5% 5,287,315
1.2. проценты к получению 591 0.0% 1,040
1.3. прочие доходы 75,999 1.5% 322,046
2. Расходы 4,682,057 100.0% 5,178,989
2.1. расходы по обычным видам деятельности 4,173,248 89.1% 4,525,687
2.2. проценты к уплате 311,886 6.7% 346,596
2.3. прочие расходы 196,923 4.2% 306,706
Прибыль (убыток) до налогообложения 306,596 431,412

Динамика структуры прибыли до налогообложения

Доходы предприятия Расход


6000 000 6000 000

5000 000 5000 000

4000 000 прочие доходы 4000 000


проценты к получению
3000 000 доходы от обычных видов 3000 000
деятельности
2000 000 2000 000

1000 000 1000 000

0 0
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014
Изменение Изменение
2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г.
уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, %
100.0% 0 -621,748 100.0% 4,988,653 100.0%
94.2% 0 -375,252 60.4% 4,912,063 98.5%
0.0% 0 -449 0.1% 591 0.0%
5.7% 0 -246,047 39.6% 75,999 1.5%
100.0% 0 -496,932 100.0% 4,682,057 100.0%
87.4% 0 -352,439 70.9% 4,173,248 89.1%
6.7% 0 -34,710 7.0% 311,886 6.7%
5.9% 0 -109,783 22.1% 196,923 4.2%
0 -124,816 306,596

Расходы предприятия

прочие расходы
проценты к уплате
расходы по обычным
видам деятельности

2015г. 2014г. 2013г.


Динамика факторов формирования финансовых результатов деятельности
(тыс. руб.)

Отченый Базисный Уровень к Уровень к


№ Код Абсолютное Темп роста выручке
(снижения), отчетномв выручке в Отклонение
Показатель период, период, отклонение
п/п строки (+/–) % базисном уровня (+/–)
2015г. 2014г. периоде, % периоде, %
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Выручка 2110 4,912,063 5,287,315 (375,252) 92.9% 92.9% -1409.0% 1501.9%
2 Себестоимость продаж 2120 (3,429,620) (3,848,962) 419,342 89.1% -64.9% 1025.7% -1090.6%
3 Валовая прибыль (убыток) 2100 1,482,443 1,438,353 44,090 103.1% 28.0% -383.3% 411.3%
4 Коммерческие расходы 2210 (277,543) (254,766) (22,777) 108.9% -5.2% 67.9% -73.1%
5 Управленческие расходы 2220 (466,085) (421,959) (44,126) 110.5% -8.8% 112.4% -121.3%
6 Прибыль (убыток) от продаж 2200 738,815 761,628 (22,813) 97.0% 14.0% -203.0% 216.9%
7 Доходы от участия в других организациях 2310 - - - 0.0% 0.0% 0.0%
8 Проценты к получению 2320 591 1,040 (449) 56.8% 0.0% -0.3% 0.3%
9 Проценты к уплате 2330 (311,886) (346,596) 34,710 90.0% -5.9% 92.4% -98.3%
10 Прочие доходы 2340 75,999 322,046 (246,047) 23.6% 1.4% -85.8% 87.3%
11 Прочие расходы 2350 (196,923) (306,706) 109,783 64.2% -3.7% 81.7% -85.5%
12 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 306,596 431,412 (124,816) 71.1% 5.8% -115.0% 120.8%
13 Текущий налог на прибыль 2410 21,020 - 21,020 0.4% 0.0% 0.4%
в т.ч. постоянные налоговые обязательства
14 2421 (34,496) (26,778) (7,718) 128.8% -0.7% 7.1% -7.8%
(активы)
15 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 (52,303) (4,638) (47,665) 1127.7% -1.0% 1.2% -2.2%
16 Изменение отложенных налоговых активов 2450 (22,492) (108,423) 85,931 20.7% -0.4% 28.9% -29.3%
17 Прочее 2460 (13,047) - (13,047) -0.2% 0.0% -0.2%
18 Чистая прибыль (убыток) 2400 197,734 518,351 (320,617) 38.1% 3.7% -138.1% 141.9%
Соотношение темпа роста прибыли от продаж и темпа больше
19 равно 1.36
роста прибыли до налогообложения 0,1
больше
20 Выполнение условия оптимизации прибыли от продаж 1.04
0,1
Анализ финансово-хозяйственной деятельности должника
(Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа")

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г.

Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов


1.1. Совокупные активы (пассивы) 5,279,838 4,884,151 5,236,049 395,687 43,789 108.1% 100.8%
1.2. Скорректированные внеоборотные активы 2,361,009 2,463,465 2,534,800 -102,456 -173,791 95.8% 93.1%
1.3. Оборотные активы 1,496,641 1,281,185 1,519,169 215,456 -22,528 116.8% 98.5%
1.4. Долгосрочная дебиторская задолженность 0 0 0 0 0
1.5. Ликвидные активы 34,308 7,035 26,340 27,273 7,968 487.7% 130.3%
1.6. Наиболее ликвидные оборотные активы 29,739 2,159 22,672 27,580 7,067 1377.4% 131.2%
1.7. Краткосрочная дебиторская задолженность 0 0 0 0 0
1.8. Потенциальные оборотные активы к возврату 0 0 0 0 0
1.9. Собственные средства 1,428,208 1,221,744 904,117 206,464 524,091 116.9% 158.0%
1.10. Обязательства должника 3,735,057 3,598,137 4,272,300 136,920 -537,243 103.8% 87.4%
1.11. Долгосрочные обязательства должника 0 470,000 0 -470,000 0 0.0%
1.12. Текущие обязательства должника 3,735,057 3,128,137 4,272,300 606,920 -537,243 119.4% 87.4%
1.13. Выручка нетто 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.14. Валовая выручка 0 0 0 0 0
1.15. Среднемесячная выручка 0 0 0 0 0
1.16. Чистая прибыль (убыток) 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника
2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 1153.6% 150.0%
2.2. Коэффициент текущей ликвидности 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 408.4% 149.0%
Показатель обеспеченности обязательств должника его
2.3. 0.64 0.69 0.60 -0.05 0.04 93.4% 107.0%
активами

2.4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам #VALUE! #VALUE!


Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
3.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0.27 0.25 0.17 0.02 0.10 108.1% 156.7%

Коэффициент обеспеченности собственными


3.2. оборотными средствами (доля собственных оборотных -0.62 -0.97 -1.07 0.35 0.45 64.3% 58.1%
средств в оборотных активах)
Доля просроченной кредиторской задолженности в
3.3. 0.27 0.25 0.17 0.02 0.10 108.1% 156.7%
пассивах
Показатель отношения дебиторской задолженности к
3.4. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
совокупным активам
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
Рентабельность активов 3.7% 10.6% 0.0% -6.87% 3.75% 35.3%
Норма чистой прибыли 4.0% 9.8% -5.78% #VALUE! 41.1%

Источник:
Анализ финансового состояния должника
2013г. 2014г. 2015г.
Изменение совокупных и5236049
Совокупные активы (пассивы)
оборотных активов
4884151 5279838
Изменение обязател
6000000
Оборотные активы 1519169 1281185 1496641 4500000
4000000
5000000
Собственные средства 904117 1221744 1428208 3500000
4000000
Обязательства должника 4272300 3128137 3735057 3000000
2500000
3000000
2000000
2000000 1500000
1000000
1000000
500000
0 0
2013г. 2014г. 2015г. 2013г.
Совокупные активы (пассивы) Оборотные активы Собственные средс

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника


0.01
0.01 2013г. 2014г. 2015г.
0.01 Коэффициент абсолютной ликвид 0.01 0.00 0.01
0.01 Коэффициент текущей ликвиднос 0.01 0.00 0.01
0.01 Показатель обеспеченности обяза 0.60 0.69 0.64
0.01 Степень платежеспособности по
0.00
0.00
0.00
0.00
-
2013г. 2014г. 2015г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности

0.70 12.00

0.68
10.00
0.66
8.00
0.64
Показатель
0.62 обеспеченности 6.00
обязательств должника его
0.60 активами
4.00
0.58
2.00
0.56

0.54 -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.
0.60 активами
4.00
0.58
2.00
0.56

0.54 -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника


0.40
2013г. 2014г. 2015г.
0.20 Коэффициент автономии 0.17 0.25 0.27
-
Коэффициент обеспеченности со - 1.07 - 0.97 - 0.62
Доля просроченной
2013г. кредиторской2015г.
2014г. 0.17 0.25 0.27
- 0.20 Показатель отношения дебиторск - - -
Коэффициент автономии
Коэффициент
- 0.40 обеспеченности
собственными
- 0.60 оборотными средствами

- 0.80

- 1.00

- 1.20

0.30 1.00
0.90
0.25 0.80
0.70
0.20
0.60
0.15 Доля просроченной 0.50
кредиторской
задолженности в пассивах 0.40
0.10 0.30
0.20
0.05
0.10
- -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника


12.0% 2013г. 2014г. 2015г.
Рентабельность активов 0.0% 10.6% 3.7%
10.0% Норма чистой прибыли 9.8% 4.0%

8.0%

6.0% Рентабельность активов


Норма чистой прибыли
4.0%

2.0%
8.0%

6.0% Рентабельность активов


Норма чистой прибыли
4.0%

2.0%

0.0%
2013г. 2014г. 2015г.
менение обязательств и собственных средств

2014г. 2015г.
Собственные средства Обязательства должника

Степень
платежеспособности по
текущим обязательствам

2014г. 2015г.
2014г. 2015г.

Показатель отношения
дебиторской
задолженности к
совокупным активам

2014г. 2015г.
Модель Альтмана (Z-score)

Усл.обозначе
Показатель 2015г. 2014г. 2013г.
ние
1. Двухфакторная модель Альтмана
Коэффициент текущей ликвидности Ктл 0.74 0.72 0.57
Заемный капитал ЗК 3,894,840 3,701,731 4,371,980
Пассивы П 5,279,838 4,884,151 5,236,049
Z-score -114.3% -111.4% -94.6%
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z=0 - примерно равна 50%
- если Z<0 - меньше 50%, и уменьшается вместе с уменьшением Z
- если Z>0 - мольше 50%, и увеличивается вместе с увеличением Z
Часто противоречит 5-и факторному методу.
Вероятность банкротства предприятия меньше 50% меньше 50% меньше 50%

2. Пятифакторная модель Альтмана для компаний, чьи акции котируются на бирже


Активы 5,279,838 4,884,151 5,236,049
Оборотный капитал -1,001,425 -924,301 -1,897,048
Не распределенная прибыль 197,734 518,351 0
Прибыль до налогообложения 306,596 431,412 0
Бухгалтерская (балансовая) стоимость всех 3,894,840 3,701,731 4,371,980
обязательств
Объем продаж 4,912,063 5,287,315 0
Х1 -0.19 -0.19 -0.36
Х2 0.04 0.11 0.00
Х3 0.06 0.09 0.00
Х4 0.00 0.00 0.00
Х5 0.93 1.08 0.00
Z-score 0.00 0.00 0.00
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%
- если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%
- если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%
- если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна
Можно рассматривать лишь в отношении компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.
не хватает не хватает не хватает
Вероятность банкротства предприятия данных данных данных

3. Модифицированная пятифакторная модель Альтмана


Балансовая стоимость собственного капитала 1,384,998 1,182,420 864,069
Х4 0.36 0.32 0.20
Z-score 1.15 1.44 -0.18
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z < 1,23 предприятие признается банкротом
- если Z от 1,23 до 2,89 ситуация неопределена
- если Z более 2,9 ситуация на предприятии стабильна

Вероятность банкротства предприятия высокая равна 50% высокая

4. Модель Альтмана для непроизводственных компаний


Х1 -0.19 -0.19 -0.36
Х2 0.04 0.11 0.00
Х3 0.06 0.09 0.00
Х4 0.36 0.32 0.20
Z-score -0.36 0.03 -2.17
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z <= 1,1 предприятие признается банкротом
- если Z => 2,6 ситуация нестабильная
- если Z в диапазоне от 1,1 до 2,6 ситуация на предприятии стабильна
Вероятность банкротства предприятия высокая высокая высокая
Расчет показателей модели Дюпон

Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %


№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.

1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Прибыль (убыток) до налогообложения (EBT) тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
Показатель прибыли до вычета налогов и процентов
1.3. тыс. руб. 618,482 778,008 0 -159,526 618,482 79.5%
(EBIT)
1.4. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
1.5. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
Упрощенно можно брать
Среднегодовая величина акционерного капитала итог III раздела428,437
баланса
1.6. 354,280 305,123 74,157 123,314 120.9%
предприятия (Ск)
(ЧП/EBT) 0.64 1.20 #DIV/0! -0.56 #DIV/0! 53.7%
(EBT/EBIT) 0.50 0.55 #DIV/0! -0.06 #DIV/0! 89.4%
(EBIT/Ор) 0.13 0.15 #DIV/0! -0.02 #DIV/0! 85.6%
(Ор/А) 0.97 1.04 Err:509 -0.08 Err:509 92.5%
(А/Ск) 11.86 14.28 Err:509 -2.42 Err:509 83.0%
Рентабельность собственного капитала (ROE) 46.2% 146.3% #DIV/0! -100.2% #DIV/0! 31.5%

Источник:
Расчет показателей модели Дюпон
Темп роста, %

2015г. / 2013г.

140.4%
Факторный анализ прибыли от реализации продукции

Исходные данные
Базисный период,
Отченый период, 2015г. Абсолютное Темп роста
№ 2014г.
Показатель Ед. изм. изменение, (снижения),
п/п тыс. руб. %
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб.

1 Количество проданной продукции (товаров) шт. q1 1,050 q0 900 150 116.7%


тыс. p1 p0
2 Цена продукции (средневзвешенная) руб./шт. 4,678.2 5,874.8 -1,197 79.6%
3 Выручка от реализации продукции (товаров) тыс. руб. В1 4,912,063 В0 5,287,315 -375,252 92.9%
4 Полная себестоимость от реализации продукции тыс. руб. S1 4,173,248 S0 4,525,687 -352,439 92.2%
тыс. Sед. 1 Sед. 0
5 Себестоимость 1 ед. продукции руб./шт. 3,974.5 5,028.5 -1,054 79.0%
6 Прибыль от реализации продукции тыс. руб. П1 738,815 П0 761,628 -22,813 97.0%

Показатели деятельности предприятия за 2015г. в сопоставимых ценах


Базисный период, 2015г. в сопоставимых ценах Отченый период, 2015г.
№ 2014г.
Показатель Ед. изм.
п/п формула
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб.
расчета
1 Выручка от реализации продукции (товаров) тыс. руб. В0 5,287,315 В' q1 x p0 6,168,534 В1 4,912,063
2 Полная себестоимость тыс. руб. S0 4,525,687 S' 5,279,968 S1 4,173,248
3 Прибыль от реализации товарной продукции тыс. руб. П0 761,628 П' 888,566 П1 738,815
Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции
№ Величина Удельный 1500 000
Фактор Ед. изм.
п/п показателя вес, %
Изменение отпускных цен на продукцию 1000 000
1 тыс. руб. -1,256,471 5507.7%
(∆p1 = В1 - В') Dр1 -1,256,471
Изменение в объеме продукции 500 000
2 тыс. руб. 126,938 -556.4%
(Δp2 = П0 x (S'/ S0) - П0) Dр2 126,938
Изменение в структуре продукции 0
3 тыс. руб. 0 0.0%
(∆p3 = p0 x ((В' / В0) - (S' / S0))) Dр3 Dр1 0
Dр2 Dр3
Влияние на прибыль экономии от снижения по -500 000 Dр4 Dр5
4 себестоимости продукции тыс. руб. 1,106,720 -4851.3%
(∆p4 = S' - S1) Dр4 1,106,720
-1000 000
Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в
5 составе продукции тыс. руб. 0 0.0%
(∆pP5 = S0 x (В' / В0) - S') -1500 000
Dр5 0
Совокупное влияние факторов тыс. руб. -22,813 100.0%

Источники:
Анализ прибыли предприятия
Факторный анализ прибыли от продаж

Исходные данные
Базисный период,

Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %

1 Выручка от продажи продукции, работ или услуг тыс. руб. В1 4,912,063 В0 5,287,315 -375,252 -7.1%
2 Себестоимость тыс. руб. S1 3,429,620 S0 3,848,962 -419,342 -10.9%
3 Коммерческие расходы тыс. руб. Kr1 277,543 Kr0 254,766 22,777 8.9%
4 Управленческие расходы тыс. руб. Ur1 466,085 Ur0 421,959 44,126 10.5%
5 Прибыль от продаж тыс. руб. П1 738,815 П0 761,628 -22,813 -3.0%
6 Индекс изменения цен 0.80 1.00 -0.20 -20.4%
7 Объем реализации в сопоставимых ценах тыс. руб. 6,168,534 5,287,315 881,219 16.7%

Расчет факторных влияний на прибыль от продаж


№ Величина Удельный 1500 000
Фактор Ед. изм.
п/п показателя вес, %
1 Влияние объема продаж на прибыль тыс. руб. 126,938 -556.4% Dр1 126,938
1000 000
Влияние структуры ассортимента реализованной
2 тыс. руб. 112,788 -494.4%
продукции Dр2 112,788
500 000
3 Влияние изменения себестоимости тыс. руб. 1,060,836 -4650.1% Dр3 1,060,836
4 Влияние изменения коммерческих расходов тыс. руб. -22,777 99.8% Dр4 -66,903
0
Влияние изменения управленческих расходов тыс. руб. -44,126 193.4% Dр5 Dр1 -1,256,471
Dр2 Dр3 Dр4 Dр5
5 Влияние цен реализации тыс. руб. -1,256,471 5507.7%
-500 000
Совокупное влияние факторов тыс. руб. -22,813 100.0%

-1000 000

Источники: -1500 000


Факторный анализ прибыли от продаж
Факторный анализ рентабельности активов

Исходные данные
Базисный период,

Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %

1 Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. П1 738,815 П0 761,628 -22,813 -3.0%


2 Выручка от продажи продукции, работ или услуг тыс. руб. В1 4,912,063 В0 5,287,315 -375,252 -7.1%
3 Полная себестоимость реализованной продукции тыс. руб. S1 4,173,248 S0 4,525,687 -352,439 -7.8%
4 Средние остатки запасов включая НДС тыс. руб. Q1 1,368,242 Q0 1,383,490 -15,248 -1.1%
5 Средние остатки оборотных активов тыс. руб. ОА1 2,510,001 ОА0 2,329,230 180,771 7.8%
6 Средние остатки активов тыс. руб. А1 5,081,995 А0 5,060,100 21,895 0.4%
7 Выручка на 1 руб. себестоимости (п.2 / п.3) Х 1.18 1.17
Доля оборотных активов в формировании активов
8 У 0.49 0.46
(п.5 / п.6)
Доля запасов в формировании оборотных активов
9 Z 0.55 0.59
(п.4 / п.5)
10 Оборачиваемость запасов в оборотах (п.3 / п.4) L 3 3
11 Рентабельность активов, Ra Ra 14.5% 15.1%

12 Изменение рентабельности активов к переменной базе -0.5%

Оценк
Оценка влияния факторов на изменение рентабельно
Оценка влОценка влияния факторов на изменение рентабельности активов
1.5%
№ Величина
Фактор Ед. изм.
п/п показателя
1.0%
1 Выручка на 1 руб. cебестоимости, DRx % 0.8% DRx 0.8%
2 Доля оборотных активов в формировании активов, DRy % 1.2% 0.5%
DRy 1.2%
3 Доля запасов в формировании оборотных активов, DRz % -1.4% 0.0%
DRz
DRx -1.4%
DRy DRz DRl
4 Оборачиваемость запасов в оборотах, DRl % -1.1% DRl -1.1%
-0.5%

-1.0%
0.5%

0.0%
DRx DRy DRz DRl
-0.5%
Совокупное влияние всех факторов % -0.5%
-1.0%

-1.5%
Источники:
Факторный анализ показателей рентабельности активов
Факторный анализ финансовой устойчивости

Исходные данные
Базисный период,

Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %

1 Собственный капитал тыс. руб. СК1 1,384,998 СК0 1,182,420 202,578 17.1%
2 Сумма активов тыс. руб. И1 5,279,838 И0 4,884,151 395,687 8.1%
3 Заемный капитал тыс. руб. ЗК1 3,894,840 ЗК0 3,701,731 193,109 5.2%
4 Имущество в денежной форме тыс. руб. Идф1 29,739 Идф0 2,159 27,580 1277.4%
5 Имущество в не денежной форме тыс. руб. Индф1 5,250,099 Индф0 4,881,992 368,107 7.5%
Индикатор финансовой устойчивости тыс. руб. -3,865,101 -3,699,572 -165,529 4.5%

Оценка влияния факторов на финансово-экономическое состояние


Величина показателя
№ Фактор Ед. изм.
п/п Отченый Базисный
период, период,
2015г. 2014г.
1 СК/Идф тыс. руб. 46.57 547.67
2 Идф/ЗК тыс. руб. 0.01 0.00
3 ЗК/И тыс. руб. 0.74 0.76
4 СК/Индф тыс. руб. 0.26 0.24
5 Индф/И тыс. руб. 0.99 1.00
Совокупное влияние факторов, СК/И тыс. руб. 0.26 0.24

Источники:
Факторный анализ финансовой устойчивости
Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Исходные данные
Базисный период,

Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %

1 Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. П1 197,734 П0 518,351 -320,617 -61.9%


2 Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. руб. Пн1 306,596 Пн0 431,412 -124,816 -28.9%
3 Выручка от продажи продукции, работ или услуг тыс. руб. В1 4,912,063 В0 5,287,315 -375,252 -7.1%
4 Cумма всех активов тыс. руб. А1 5,279,838 А0 4,884,151 395,687 8.1%
5 Cтоимость собственного капитала тыс. руб. СК1 1,384,998 СК0 1,182,420 202,578 17.1%
6 Уровень налогообложения % Д1 20.0% Д0 20.0% 0.0% 0.0%
7 Рентабельность собственного капитала Rск1 14.3% Rск0 43.8% -29.6% -67.4%
8 Уровень налогообложения Дчп1 0.80 Дчп0 0.80 0.00 0.0%
9 Мультипликатор капитала МК1 3.81 МК0 4.13 -0.32 -7.7%
10 Коэффициент оборачиваемости капитала Коб1 0.93 Коб0 1.08 -0.15 -14.1%
11 Рентабельность оборота Rоб1 0.06 Rоб0 0.08 -0.02 -23.5%
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала (4-х факторная модель)
№ Величина
Фактор Ед. изм. DRчп DRмк DRКоб DRоб
п/п показателя 0.0%
Изменение удельного веса чистой прибыли в общей
1 % 0.0% -1.0%
сумме балансовой прибыли, DRчп DRчп 0.0%
2 Изменение мультипликатора капитала, DRмк % -2.3% -2.0% DRмк -2.3%
3 Изменение оборачиваемости капитала, DRКоб % -3.8% DRКоб -3.8%
4 % -5.4% -3.0% DRоб
Изменение рентабельности продаж, DRоб -5.4%
Совокупное влияние всех факторов % -11.5%
-4.0%

-5.0%

-6.0%

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала (2-х факторная модель)
№ Величина
Фактор Ед. изм. DRп DRск
п/п показателя
Чистая прибыль, DRп % -23.1% 0.0% DRп -23.1%
Величина собственного капитала, DRск % -2.4% DRск -2.4%
-5.0%
Совокупное влияние всех факторов % -25.6%
-10.0%

-15.0%

-20.0%

Источники: -25.0%
4-х факторный анализ доходности собственного капитала