Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Меню:
I. Исходные данные для проведения финансового анализа
1.1. Форма ввода данных бухгалтерского баланса
1.2. Форма ввода данных отчета о финансовых результатах
1.3. Форма ввода данных из пояснений к бухгалтерскому балансу
1.4. Форма ввода дополнительных данных
1.5. Формулы, нормативные значения коэффициентов
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 1110 24 28 31
Результаты исследований и разработок 1120 450 4,578 5,097
Нематериальные поисковые активы 1130
Материальные поисковые активы 1140
Основные средства 1150 2,329,593 2,431,615 2,507,019
Доходные вложения в материальные 1160 14,297 3,839 3,988
ценности
Финансовые вложения 1170 16,357 23,397 18,599
Отложенные налоговые активы 1180 141,987 177,526 285,949
Прочие внеоборотные активы 1190 288 8 66
Итого по разделу I 1100 2,502,996 2,640,991 2,820,749
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 1,421,413 1,207,648 1,390,805
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 1220 40,920 66,502 102,024
ценностям
Дебиторская задолженность 1230 1,280,201 961,975 896,131
Финансовые вложения (за исключением денежных 1240
эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 29,739 2,159 22,672
Прочие оборотные активы 1260 4,569 4,876 3,668
Итого по разделу II 1200 2,776,842 2,243,160 2,415,300
БАЛАНС 1600 5,279,838 4,884,151 5,236,049
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный 1310 1,404 1,404 1,404
фонд, вклады товарищей)
заносится со знаком
Собственные акции, выкупленные
"Минус" "-" у акционеров 1320
Переоценка внеоборотных активов 1340
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 318,561 319,313 319,313
Резервный капитал 1360 140 140 140
Дополнительные данные
(тыс. руб.)
Валовая выручка -
Среднегодовые показатели
(тыс. руб.)
1400
Среднегодовая величина заемного капитала 1500 3,798,286 4,036,856 Err:509
Коэффициент обеспеченности оборотных Коа = (стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 -
активов собственными оборотными средствами стр. 1100) / стр. 1200
Коэффициент реальной стоимости имущества Кри = (стр. 1150 + стр. 1210) / стр. 1600
Коэффициент покрытия постоянных финансовых FCC = (EBIT + Fixed Charge (before tax)) /
расходов (Fixed Charge (before tax) + Interest)
Коэффициент покрытия долгов собственным Кпд = стр. 1300 / (стр. 1300 + стр. 1400)
капиталом (коэффициент платежеспособности)
Коэффициент финансового левериджа или Кфл = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
коэффициент финансового риска
4. Частные показатели финансовой устойчивости (Донцова Л.В.)
Коэффициент капитализации (плечо финансового Кк = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
рычага)
Коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками Ко = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200
финансирования
Коэффициент финансовой независимости Ка = стр. 1300 / стр. 1600
Коэффициент финансовой устойчивости Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300
(соотношения заемных и собственных средств)
Коэффициент оборачиваемости материальных Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр.
запасов 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)
Коэффициент оборачиваемости денежных Кдс = стр. 2120 / 0,5 х (стр. 1250нг + стр.
средств 1250кг)
Коэффициент финансовой устойчивости Куф = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1600
Коэффициент финансового рычага Кк = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
Коэффициент заемного финансирования Кзф = стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500)
Коэффициент обеспеченности собственными Коси = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200
источниками финансирования
Коэффициент финансовой независимости в части Кфнз = (стр. 1300 - стр. 1100) / (стр.
формирования запасов и затрат 1210 + стр. 1220)
Коэффициент обеспеченности запасов Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100) /
оборотным капиталом стр. 1210
Коэффициент маневренности собственного Км = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1300
капитала
Индекс постоянного актива Ип = стр. 1100 / стр. 1700
Нормативное значение
Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2
больше 1,0
больше равно 1,0 Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)) / К1норм
где,
К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей л
больше 0,1 (К1);
К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
от 0,5 до 0,8
равно 0,5
от 0,5 до 0,7
от 0,75 до 0,9
меньше 1,0
равно 0,5
от 0,6 до 0,8
меньше 0,4
больше 1,0
от 0,4 до 0,6
от 0,1 до 0,2
от 0,75 до 0,9
до 1,5
от 0,5 до 0,6
от 0,5 до 0,7
до 0,5
от 0,4 до 0,6
больше 0,6
до 1,5
больше 0,7
больше 0,6
больше 0,6
от 0,6 до 0,8
от 0,2 до 0,5
(К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2
четного периода;
ей ликвидности, К1норм = 2;
яцах;
отчетного периода;
щей ликвидности; К1норм = 2;
в месяцах;
Оценка структуры имущества и его источников по данным баланса
0.0% 0.0%
0.1% 0.1%
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
49.8% 47.9%
0.1% 0.1%
0.5% 0.4%
3.6% 5.5%
0.0% 0.0%
54.1% 53.9%
24.7% 26.6%
1.4% 1.9%
19.7% 17.1%
0.0% 0.0%
0.0% 0.4%
0.1% 0.1%
45.9% 46.1%
100.0% 100.0%
Вертикальный анализ
Доля в структуре баланса, %
2014г. 2013г.
9 10
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
6.5% 6.1%
0.0% 0.0%
17.6% 10.4%
24.2% 16.5%
9.6% 0.0%
1.3% 1.1%
0.0% 0.0%
0.0% 0.0%
10.9% 1.1%
47.7% 62.3%
16.3% 19.3%
0.0% 0.0%
0.8% 0.8%
0.0% 0.0%
64.9% 82.4%
100.0% 100.0%
Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия за 2015г.
Интерпритация:
1) Iv > Ik, Ip > Ik - в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде
2) Iv > Ik, Ip < Ik - повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж
(за счет либо роста цен на реализуемую продукцию, либо снижения себестоимости или коммерческих или управленческих расходов, либо роста
сальдо прочих операций, либо изменения структуры ассортимента в пользу высокорентабельных видов продукции)
Запасы и затраты, в т.ч. НДС 1,274,150 1,462,333 56.8% 52.7% 188,183 -4.1% 35.3%
Дебиторская задолженность 961,975 1,280,201 42.9% 46.1% 318,226 3.2% 59.6%
Готовая продукция и товары для 526 285 0.7% 0.6% -241 -0.1% 0.9%
перепродажи
Товары отгруженные 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Расходы будущих периодов 0 0 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Другие запасы и затраты 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0%
Налог на добавленную стоимость по 66,502 40,920 91.3% 87.7% -25,582 -3.6% 97.7%
приобретенным ценностям
Итого 72,819 46,634 100.0% 100.0% -26,185 100.0%
Анализ структуры пассивов
Абсолютное изменение, тыс. Удельный вес (%) Изменения
руб.
Показатели в%к
на начало на конец года в абсолютных в удельных изменению
на начало года на конец года года величинах весах общей
величины
Источник:
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-е изд
Структура активов на начало периода Структура актив
Внеоборотные активы Оборотные активы Внеоборотные ак
45.93%
54.07% 52.59%
0 0
на начало года на конец года на начало года на
Структура пассивов на начало периода Структура пасси
24.21% 26
Собственный капитал
Заемные долгосрочные
средства
Заемные краткосрочные
2.21
средства
10.94%
64.85%
71.56%
4000 000
3500 000
Другие краткосрочные
3000 000 обязательства
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
2500 000
Краткосрочные заемные
средства
Другие долгосрочные
2000 000 обязательства
Долгосрочные заемные
средства
1500 000
1000 000
500 000
0
на начало года на конец года
Структура активов на конец периода
Внеоборотные активы Оборотные активы
47.41%
52.59%
26.23%
Собственный капитал
Заемные долгосрочные
средства
Заемные краткосрочные
2.21%
средства
1.56%
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала
Отченый Базисный
№ Изменение, Темп роста,
Показатель Ед. изм. период, период,
п/п тыс. руб. %
2015г. 2014г.
Анализ эффективности использования капитала
1.1. Прибыль от продаж тыс. руб. 738,815 761,628 -22,813 97.0%
1.2. Прибыль до налогообложения тыс. руб. 306,596 431,412 -124,816 71.1%
1.3. Выручка от продаж тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 -375,252 92.9%
1.4. Средняя сумма капитала тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 21,895 100.4%
1.5. Средняя сумма функционирующего капитала тыс. руб. -962,863 -1,410,675 447,812 68.3%
1.6. Рентабельность продаж % 15.0% 14.4% 0.6% 104.4%
1.7. Рентабельность продукции % 6.2% 8.2% -1.9% 76.5%
1.8. Рентабельность
всего капитала % 6.0% 8.5% -2.5% 70.8%
функционирующего капитала % -76.7% -54.0% -22.7% 142.1%
1.9. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала 0.97 1.04 -0.08 92.5%
функционирующего капитала -5.10 -3.75 -1.35 136.1%
1.10. Изменение рентабельности капитала за счет: % -2.5%
коэффициента оборачиваемости -0.006
рентабельности продукции -0.019
Изменение рентабельности функционирующего капитала
1.11. % -22.7%
за счет:
коэффициента оборачиваемости -0.195
рентабельности продаж -0.032
Отченый Базисный
№ Изменение, Темп роста,
Показатель Ед. изм. период, период,
п/п тыс. руб. %
2015г. 2014г.
Анализ интенсивности использования капитала
2.1. Выручка от продаж тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 -375,252 92.9%
2.2. Средняя сумма капитала тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 21,895 100.4%
2.3. Средняя сумма оборотного капитала тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 180,771 107.8%
2.4. Удельный вес оборотных активов в общей сумме % 49.4% 46.0% 3.4% 107.3%
2.5. Коэффициент оборачиваемости
всего капитала 0.97 1.04 -0.08 92.5%
оборотного капитала 1.96 2.27 -0.31 86.2%
2.6. Продолжительность оборота
всего капитала 372 345 28 108.1%
оборотного капитала 184 159 25 116.0%
Изменение коэффициента оборачиваемости капитала за
2.7. -0.08
счет:
структуры капитала 0.08
скорости оборота оборотного капитала -0.15
* Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала
Источник:
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие - 7-е изд - Мн.: Новое знание, 2002
Оценка стоимости чистых активов
0
00
00
14 0 0 0
00
12 0 0 0
00
10 0 00
0
8 0 00
0
0
6 0 00
0
0
4 0 00
0
0 0
2 0
2015г. 2014г. 2013г.
Уставный капитал
Сумма чистых активов (на конец периода)
Источник:
Новый порядок определения стоимости чистых активов
Расчет эффекта финансового рычага
Собственный капитал тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1% 160.3%
Заемный капитал тыс. руб. 3,894,840 3,701,731 4,371,980 193,109 -477,140 105.2% 89.1%
Итого капитал тыс. руб. 5,279,838 4,884,151 5,236,049 395,687 43,789 108.1% 100.8%
Операционная прибыль тыс. руб. 618,482 778,008 0 -159,526 618,482 79.5%
Ставка процента по заемному капиталу % 12.5 12.5 12.5 0.0 0.0 100.0% 100.0%
Сумма процентов по заемному капиталу тыс. руб. 486,855 462,716 546,498 24,139 -59,643 105.2% 89.1%
Ставка налога на прибыль % 20.0 20.0 20.0 0.0 0.0 100.0% 100.0%
Налогооблагаемая прибыль тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
Сумма налога на прибыль тыс. руб. 61,319 86,282 0 -24,963 61,319 71.1%
Чистая прибыль тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
Рентабельность собственного капитала % 14.3 43.8 0.0 -2956.1% 1427.7% 32.6%
Эффект финансового рычага (DFL) % -1.8% 8.6% -50.6% -10.4% 48.8% -20.6% 3.5%
Источник:
Эффект финансового рычага (Degree of financial leverage – DFL)
Анализ финансовой устойчивости
1.7. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов 1.98 2.24 #DIV/0! -0.26 #DIV/0! 88.3%
Источник:
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анали финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб.пособие - 2-е изд - М.: Проспект, 2006
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие - 7-е изд - Мн.: Новое знание, 2002
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие - 2-е изд - М.: Дело и Сервис, 2004
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие - М: Экзамен, 2005.
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
159.0%
88.3%
120.3%
98.6%
122.0%
159.0%
55.5%
86.7%
161.2%
98.6%
55.6%
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
55.6%
49.7%
159.0%
179.9%
88.3%
159.0%
55.6%
77.2%
94.0%
105.8%
35.6%
58.3%
Анализ рыночной устойчивости
Источник:
Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: Проспект, 2006
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
48.8%
54.9%
35.5%
101.5%
122.0%
95.4%
159.0%
56.3%
177.3%
Оценка финансовой устойчивости
1.9. Излишек источников собственных оборотных средств тыс. руб. -2,580,331 -2,732,721 -3,449,509 152,390 869,178 94.4%
2015г. / 2013г.
160.3%
88.7%
57.1%
195.5%
52.8%
85.8%
131.7%
98.0%
74.8%
72.7%
-264.3%
35.6%
49.7%
55.9%
48.3%
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
(Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173)
1.1. Величина чистых активов коммерческой организации тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578.00 520,929.00 117.1%
1.2. Величина показателя EBITDA тыс. руб. 322,046 0 Err:509 322,046.00 Err:509
Выполнение минимального условия финансовой Выполняется Условие невып Err:509
устойчивости
Источник:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
160.3%
Балльная оценка финансовой устойчивости
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.01 0.00 0.01 0.01 0.00 1153.6% 150.0%
2 Коэффициент быстрой ликвидности 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 1153.6% 150.0%
3 Коэффициент текущей ликвидности 0.74 0.72 0.57 0.03 0.18 103.7% 131.5%
4 Коэффициент финансовой независимости 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4% 159.0%
Коэффициент обеспеченности собственными
5 -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9% 49.7%
оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственным
6 -0.76 -1.14 -1.31 0.38 0.55 66.8% 58.3%
капиталом
Группировка показателей по классам финансовой устойчивости по сумме баллов
Границы классов согласно критериям
Условия
№ Показатель изменения не подлежит
п/п 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс
оценки классификации
За каждые 0,1
пункта 0,5 и выше = 20 0,4 и выше = 16 0,3 и выше = 12 0,2 и выше = 8 0,2 и выше = 4 Менее 0,1 = 0
1 Коэффициент абсолютной ликвидности посравнению с балл. балл. балл. балл. балл. балл.
0,5 снимается 4
балла
За каждые 0,1
пункта 1,5 и выше = 18 1,4 и выше = 15 1,3 и выше = 12 1,2 - 1,1 = 9 - 6 1,0 = 3 балл. Менее 1,0 = 0
2 Коэффициент быстрой ликвидности посравнению с балл. балл. балл. балл. балл.
1,5 снимается 3
балла
За каждые 0,1
пункта
посравнению с 2,0 и выше = 16,5 1,9 - 1,7 = 15 - 12 1,6 - 1,4 = 10,5 - 1,3 - 1,1 = 6 - 3 1,0 = 1,5 балл. Менее 1,0 = 0
3 Коэффициент текущей ликвидности балл. балл. 7,5 балл. балл. балл.
2,0 снимается 1,5
балла
За каждые 0,01
пункта
посравнению с 0,6 и балл.
выше = 17 0,59 - 0,54 = 16,2 0,53 - 0,48 = 11,4 0,47 - 0,41 = 6,6 - 0,4 = 1 балл. Менее 0,4 = 0
4 Коэффициент финансовой независимости - 12,2 балл. - 7,4 балл. 1,8 балл. балл.
0,6 снимается 0,8
балла
За каждые 0,1
пункта
0,5 и выше = 15 0,4 и выше = 12 0,3 и выше = 9 0,2 и выше = 6 0,1 и выше = 3 Менее 0,1 = 0
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами посравнению с балл. балл. балл. балл. балл. балл.
0,5 снимается 3
балла
За каждые 0,1
пункта
посравнению с 1,0 и выше = 13,5 0,9 и выше = 11 0,8 и выше = 8,5 0,7 - 0,6 = 6,0 - 3,5 0,5 и выше = 1 Менее 0,5 = 0
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
балл. балл. балл. балл. балл. балл.
1,0 снимается 2,5
балла
Наиболее ликвидные 29,739 2,159 22,672 0.6% 0.0% 0.4% Наиболее срочные 935,487 796,746 1,009,463 17.7% 16.3% 19.3% -905,748 -794,587 -986,791
активы (А1) обязательства (П1)
Итого активы (ВА) 5,279,838 4,884,151 5,236,049 100.0% 100.0% 100.0% Итого пассивы (ВП) 5,279,838 4,884,151 5,236,049 100.0% 100.0% 100.0%
Условие А1=>П1 - - -
Условие А2=>П2 - - -
Условие А3=>П3 + + +
Условие А4<П4 - - -
Примечание:
Разница между расчетными показателями ВА, ВП и Валютой баланса связаны с исключением "Расходов будущих периодов" из расчетов. Исключение этих расходов из расчетов обосновывается природой данной статьи.
"Расходы будущих периодов" - затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.
Коэффициенты ликвидности
Норматив
Наименование показателя ное 2015г. 2014г. 2013г.
значение
от 1,5 до
Коэффициент текущей ликвидности 2,5 0.73 0.71 0.56
от 0,7 до
Коэффициент быстрой ликвидности 1,5 0.35 0.30 0.21
Коэффициент абсолютной ликвидности более 0,2 0.01 0.00 0.01
Общий показатель ликвидности баланса более или
предприятия равно 1,0 0.46 0.40 0.34
Источник:
Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив Пассив Актив Пассив Актив Пассив
2015г. 2015г.Показатели
2014г. ликвидности
2014г. 2013г.баланса
2013г.
Группа 1
6000 000 29,739 935,487 2,159 796,746 22,672 1,009,463
Группа 2 1,280,201 2,842,780 961,975 2,370,715 896,131 3,302,885
Группа 3 1,466,902 116,573 1,279,026 534,270 1,496,497 59,632
Группа 4 2,502,996 1,384,998 2,640,991 1,182,420 2,820,749 864,069
5000 000
4000 000
Группа 4
Группа 3
Группа 2
3000 000
Группа 1
2000 000
1000 000
0
Актив 2015г. Пассив 2015г. Актив 2014г. Пассив 2014г. Актив 2013г. Пассив 2013г.
Группа 4
Группа 3
Группа 2
Группа 1
ив 2013г.
Анализ платежеспособности
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) более 0,8 0.02 0.00 0.01 0.01 0.01 1153.6% 150.0%
от 1,5 до
2.3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) 0.74 0.72 0.57 0.03 0.18 103.7% 131.5%
2,5
Дополнительные показатели платежеспособности
больше
3.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0.40 -0.65 -0.81 0.25 0.41 61.9% 49.7%
равно 0,1
Коэффициент маневренности функционирующего от 0,2 до
3.2. -0.81 -1.23 -2.26 0.43 1.46 65.4% 35.6%
капитала 0,5
3.3. Доля оборотных средств в активах больше 0,5 0.53 0.46 0.46 0.07 0.06 114.5% 114.0%
3.4. Коэффициент восстановления платежеспособности больше 1,0 0.38 0.40 Err:509 -0.02 Err:509 95.4%
больше
3.5. Коэффициент утраты платежеспособности 0.38 0.38 Err:509 -0.00 Err:509 99.3%
равно 1,0
Источник:
Анализ платежеспособности
Показатели финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности
Исходные данные
1.1. Собственный капитал тыс. руб. 1,384,998 1,182,420 864,069 202,578 520,929 117.1%
1.2. Долгосрочные обязательства тыс. руб. 116,573 534,270 59,632 -417,697 56,941 21.8%
1.3. Краткосрочные обязательства тыс. руб. 3,778,267 3,167,461 4,312,348 610,806 -534,081 119.3%
1.4. Заемный капитал тыс. руб. 3,894,840 3,701,731 4,371,980 193,109 -477,140 105.2%
1.5. Совокупные пассивы тыс. руб. 5,279,838 4,884,151 5,236,049 395,687 43,789 108.1%
Показатели, характеризующие финансовую структуру
от 0,5 до
2.1. Коэффициент независимости 0.26 0.24 0.17 0.02 0.10 108.4%
0,7
от 0,75 до
2.2. Коэффициент финансовой устойчивости 0.28 0.35 0.18 -0.07 0.11 80.9%
0,9
больше
2.3. Коэффициент финансирования равно 0,7 0.36 0.32 0.20 0.04 0.16 111.3%
2.4. Коэффициент финансового рычага до 1,5 2.81 3.13 5.06 -0.32 -2.25 89.8%
Пассив,
Актив,
Структура 2015г. Пассив,
баланса 2015г. Актив, 2014г.
предприятия Пассив, 2014г. Актив, 2013г. 2013г.
100% Внеоборотные активы / Собственный капитал 2,502,996 1,384,998 2,640,991 1,182,420 2,820,749 864,069
90% Оборотные активы / Долгосрочные обязательства 2,776,842 116,573 2,243,160 534,270 2,415,300 59,632
Краткосрочные обязательства 3,778,267 3,167,461 4,312,348
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Актив, 2015г. Пассив, 2015г. Актив, 2014г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.
40%
30%
20%
10%
0%
Актив, 2015г. Пассив, 2015г. Актив, 2014г. Пассив, 2014г. Актив, 2013г. Пассив, 2013г.
Внеоборотные активы / Собственный капитал Оборотные активы / Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
Источник:
Ефимова О.В., М. В. Мельник Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие - 2-е изд. - М.: ОМЕГА-Л, 2006.
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
160.3%
195.5%
87.6%
89.1%
100.8%
159.0%
161.2%
179.9%
55.6%
баланса предприятия
Исходные данные
1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
1.3. Среднегодовая величина собственного капитала тыс. руб. 1,283,709 1,023,245 Err:509 260,465 Err:509 125.5%
1.4. Среднегодовая величина заемного капитала тыс. руб. 3,798,286 4,036,856 Err:509 -238,570 Err:509 94.1%
1.5. Среднегодовая стоимость основных средств тыс. руб. 2,380,604 2,469,317 Err:509 -88,713 Err:509 96.4%
1.6. Среднегодовые остатки оборотных средств тыс. руб. 2,510,001 2,329,230 Err:509 180,771 Err:509 107.8%
1.7. Среднегодовые остатки запасов тыс. руб. 1,368,242 1,383,490 Err:509 -15,248 Err:509 98.9%
1.8. Среднегодовая величина дебиторской задолженности тыс. руб. 1,121,088 929,053 Err:509 192,035 Err:509 120.7%
1.9. Среднегодовая величина кредиторской задолженности тыс. руб. 866,117 903,105 Err:509 -36,988 Err:509 95.9%
2.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 3.83 5.17 Err:509 -1.34 Err:509 74.1%
2.6. Доля оборотных активов в общей величине капитала 0.53 0.46 0.46 0.07 0.06 114.5%
3.2. Доля запасов в общей величине оборотных активов 0.51 0.54 0.58 -0.03 -0.06 95.1%
Период Изменение, тыс. руб. Темп роста, %
№ Показатель Ед. изм.
п/п
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2015г. / 2014г.
Источник:
Анализ оборачиваемости
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
114.0%
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
88.9%
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
375 1.06 101
2015г. 2014г. 2013г.
370 100
Оборачива 1.04
емость всех 99
активов365
0.97 1.04 Err:509 1.02 98
360
Средний 97
срок 355 1.00
оборота
96
Дни
Дни
всех
активов350 0.98
372 345 Err:509 95
345
0.96 94
Оборачиваем 3.59 3.82 Err:509
340
Средний сро 100 94 Err:509 93
0.94
335 92
Оборачиваем 4.38 5.69 Err:509
Средний сро
330 82 63 Err:509 0.92 91
2015г. 2014г. 2013г. 2015г.
Оборачиваем 5.67 5.85 Err:509
Средний63
Средний сро срок оборота 61
всех активовErr:509 Оборачиваемость всех активов Средний срок оборота з
90 7.00
80
6.00
70
5.00
60
4.00
50 Ср
Ср
Дни
Об
40 Об
3.00
30
2.00
20
1.00
10
0 0.00
2015г. 2014г. 2013г.
10
0 0.00
2015г. 2014г. 2013г.
01 3.85
00
3.80
99
3.75
98
3.70
97
96 3.65
95
3.60
94
3.55
93
3.50
92
91 3.45
2015г. 2014г. 2013г.
Средний срок оборота запасов Оборачиваемость запасов
7.00
6.00
5.00
4.00
Средний срок оборота дебиторской задолженности
Средний срок оборота кредиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности
3.00 Оборачиваемость кредиторской задолженности
2.00
1.00
0.00
0.00
Система показателей рентабельности
Исходные данные
1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб. 738,815 761,628 0 -22,813 738,815 97.0%
1.3. Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
1.4. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
1.5. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
1.6. Среднегодовая стоимость собственного капитала тыс. руб. 1,283,709 1,023,245 Err:509 260,465 Err:509 125.5%
1.7. Полная себестоимость товаров, работ или услуг тыс. руб. 4,173,248 4,525,687 0 -352,439 4,173,248 92.2%
Показатели рентабельности
2.1. Рентабельность активов (ROA) 6.0% 8.5% -2.5% #VALUE! 70.8%
Коэффициент рентабельности собственного капитала
2.2. 15.4% 50.7% -35.3% #VALUE! 30.4%
(ROE)
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по чистой
2.3. 4.0% 9.8% -5.8% #VALUE! 41.1%
прибыли
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) по прибыли
2.4. 15.0% 14.4% 0.6% #VALUE! 104.4%
от продаж
2.5. Рентабельность производства 4.7% 11.5% -6.7% #VALUE! 41.4%
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
Динамика показателей рентабельности
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2015г. 2014г. 2013г.
Горизонтальный анализ
Наименование показателя Абсолютное изменение, тыс. руб. Относительное изменение, %
2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г. 2014г. - 2013г. 2015г. / 2014г. 2015г. / 2013г. 2014г. / 2013г.
1 2 3 4 5 6 7
Выручка -375,252 4,912,063 5,287,315 92.9%
Себестоимость продаж 419,342 -3,429,620 -3,848,962 89.1%
Валовая прибыль (убыток) 44,090 1,482,443 1,438,353 103.1%
Коммерческие расходы -22,777 -277,543 -254,766 108.9%
Управленческие расходы -44,126 -466,085 -421,959 110.5%
Прибыль (убыток) от продаж -22,813 738,815 761,628 97.0%
Доходы от участия в других организациях 0 0 0
Проценты к получению -449 591 1,040 56.8%
Проценты к уплате 34,710 -311,886 -346,596 90.0%
Прочие доходы -246,047 75,999 322,046 23.6%
Прочие расходы 109,783 -196,923 -306,706 64.2%
Прибыль (убыток) до налогообложения -124,816 306,596 431,412 71.1%
Текущий налог на налоговые
в т.ч. постоянные прибыль обязательства 21,020 21,020 0
(активы) -7,718 -34,496 -26,778 128.8%
Изменение отложенных налоговых обязательств -47,665 -52,303 -4,638 1127.7%
Изменение отложенных налоговых активов 85,931 -22,492 -108,423 20.7%
Прочее -13,047 -13,047 0
Чистая прибыль (убыток) -320,617 197,734 518,351 38.1%
Анализ структуры прибыли до налогообложения
№ 2015г. 2014г.
Показатель
п/п
тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб.
1. Доходы 4,988,653 100.0% 5,610,401
1.1. доходы от обычных видов деятельности 4,912,063 98.5% 5,287,315
1.2. проценты к получению 591 0.0% 1,040
1.3. прочие доходы 75,999 1.5% 322,046
2. Расходы 4,682,057 100.0% 5,178,989
2.1. расходы по обычным видам деятельности 4,173,248 89.1% 4,525,687
2.2. проценты к уплате 311,886 6.7% 346,596
2.3. прочие расходы 196,923 4.2% 306,706
Прибыль (убыток) до налогообложения 306,596 431,412
0 0
2015г. 2014г. 2013г. 2015г. 2014
Изменение Изменение
2014г. 2013г. 2015г. - 2014г. 2015г. - 2013г.
уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, % тыс. руб. уд.вес, %
100.0% 0 -621,748 100.0% 4,988,653 100.0%
94.2% 0 -375,252 60.4% 4,912,063 98.5%
0.0% 0 -449 0.1% 591 0.0%
5.7% 0 -246,047 39.6% 75,999 1.5%
100.0% 0 -496,932 100.0% 4,682,057 100.0%
87.4% 0 -352,439 70.9% 4,173,248 89.1%
6.7% 0 -34,710 7.0% 311,886 6.7%
5.9% 0 -109,783 22.1% 196,923 4.2%
0 -124,816 306,596
Расходы предприятия
прочие расходы
проценты к уплате
расходы по обычным
видам деятельности
Источник:
Анализ финансового состояния должника
2013г. 2014г. 2015г.
Изменение совокупных и5236049
Совокупные активы (пассивы)
оборотных активов
4884151 5279838
Изменение обязател
6000000
Оборотные активы 1519169 1281185 1496641 4500000
4000000
5000000
Собственные средства 904117 1221744 1428208 3500000
4000000
Обязательства должника 4272300 3128137 3735057 3000000
2500000
3000000
2000000
2000000 1500000
1000000
1000000
500000
0 0
2013г. 2014г. 2015г. 2013г.
Совокупные активы (пассивы) Оборотные активы Собственные средс
0.70 12.00
0.68
10.00
0.66
8.00
0.64
Показатель
0.62 обеспеченности 6.00
обязательств должника его
0.60 активами
4.00
0.58
2.00
0.56
0.54 -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.
0.60 активами
4.00
0.58
2.00
0.56
0.54 -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.
- 0.80
- 1.00
- 1.20
0.30 1.00
0.90
0.25 0.80
0.70
0.20
0.60
0.15 Доля просроченной 0.50
кредиторской
задолженности в пассивах 0.40
0.10 0.30
0.20
0.05
0.10
- -
2013г. 2014г. 2015г. 2013г. 2014г.
8.0%
2.0%
8.0%
2.0%
0.0%
2013г. 2014г. 2015г.
менение обязательств и собственных средств
2014г. 2015г.
Собственные средства Обязательства должника
Степень
платежеспособности по
текущим обязательствам
2014г. 2015г.
2014г. 2015г.
Показатель отношения
дебиторской
задолженности к
совокупным активам
2014г. 2015г.
Модель Альтмана (Z-score)
Усл.обозначе
Показатель 2015г. 2014г. 2013г.
ние
1. Двухфакторная модель Альтмана
Коэффициент текущей ликвидности Ктл 0.74 0.72 0.57
Заемный капитал ЗК 3,894,840 3,701,731 4,371,980
Пассивы П 5,279,838 4,884,151 5,236,049
Z-score -114.3% -111.4% -94.6%
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z=0 - примерно равна 50%
- если Z<0 - меньше 50%, и уменьшается вместе с уменьшением Z
- если Z>0 - мольше 50%, и увеличивается вместе с увеличением Z
Часто противоречит 5-и факторному методу.
Вероятность банкротства предприятия меньше 50% меньше 50% меньше 50%
1.1. Выручка (нетто) тыс. руб. 4,912,063 5,287,315 0 -375,252 4,912,063 92.9%
1.2. Прибыль (убыток) до налогообложения (EBT) тыс. руб. 306,596 431,412 0 -124,816 306,596 71.1%
Показатель прибыли до вычета налогов и процентов
1.3. тыс. руб. 618,482 778,008 0 -159,526 618,482 79.5%
(EBIT)
1.4. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. 197,734 518,351 0 -320,617 197,734 38.1%
1.5. Среднегодовая сумма всех активов тыс. руб. 5,081,995 5,060,100 Err:509 21,895 Err:509 100.4%
Упрощенно можно брать
Среднегодовая величина акционерного капитала итог III раздела428,437
баланса
1.6. 354,280 305,123 74,157 123,314 120.9%
предприятия (Ск)
(ЧП/EBT) 0.64 1.20 #DIV/0! -0.56 #DIV/0! 53.7%
(EBT/EBIT) 0.50 0.55 #DIV/0! -0.06 #DIV/0! 89.4%
(EBIT/Ор) 0.13 0.15 #DIV/0! -0.02 #DIV/0! 85.6%
(Ор/А) 0.97 1.04 Err:509 -0.08 Err:509 92.5%
(А/Ск) 11.86 14.28 Err:509 -2.42 Err:509 83.0%
Рентабельность собственного капитала (ROE) 46.2% 146.3% #DIV/0! -100.2% #DIV/0! 31.5%
Источник:
Расчет показателей модели Дюпон
Темп роста, %
2015г. / 2013г.
140.4%
Факторный анализ прибыли от реализации продукции
Исходные данные
Базисный период,
Отченый период, 2015г. Абсолютное Темп роста
№ 2014г.
Показатель Ед. изм. изменение, (снижения),
п/п тыс. руб. %
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб.
Источники:
Анализ прибыли предприятия
Факторный анализ прибыли от продаж
Исходные данные
Базисный период,
№
Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %
1 Выручка от продажи продукции, работ или услуг тыс. руб. В1 4,912,063 В0 5,287,315 -375,252 -7.1%
2 Себестоимость тыс. руб. S1 3,429,620 S0 3,848,962 -419,342 -10.9%
3 Коммерческие расходы тыс. руб. Kr1 277,543 Kr0 254,766 22,777 8.9%
4 Управленческие расходы тыс. руб. Ur1 466,085 Ur0 421,959 44,126 10.5%
5 Прибыль от продаж тыс. руб. П1 738,815 П0 761,628 -22,813 -3.0%
6 Индекс изменения цен 0.80 1.00 -0.20 -20.4%
7 Объем реализации в сопоставимых ценах тыс. руб. 6,168,534 5,287,315 881,219 16.7%
-1000 000
Исходные данные
Базисный период,
№
Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %
Оценк
Оценка влияния факторов на изменение рентабельно
Оценка влОценка влияния факторов на изменение рентабельности активов
1.5%
№ Величина
Фактор Ед. изм.
п/п показателя
1.0%
1 Выручка на 1 руб. cебестоимости, DRx % 0.8% DRx 0.8%
2 Доля оборотных активов в формировании активов, DRy % 1.2% 0.5%
DRy 1.2%
3 Доля запасов в формировании оборотных активов, DRz % -1.4% 0.0%
DRz
DRx -1.4%
DRy DRz DRl
4 Оборачиваемость запасов в оборотах, DRl % -1.1% DRl -1.1%
-0.5%
-1.0%
0.5%
0.0%
DRx DRy DRz DRl
-0.5%
Совокупное влияние всех факторов % -0.5%
-1.0%
-1.5%
Источники:
Факторный анализ показателей рентабельности активов
Факторный анализ финансовой устойчивости
Исходные данные
Базисный период,
№
Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %
1 Собственный капитал тыс. руб. СК1 1,384,998 СК0 1,182,420 202,578 17.1%
2 Сумма активов тыс. руб. И1 5,279,838 И0 4,884,151 395,687 8.1%
3 Заемный капитал тыс. руб. ЗК1 3,894,840 ЗК0 3,701,731 193,109 5.2%
4 Имущество в денежной форме тыс. руб. Идф1 29,739 Идф0 2,159 27,580 1277.4%
5 Имущество в не денежной форме тыс. руб. Индф1 5,250,099 Индф0 4,881,992 368,107 7.5%
Индикатор финансовой устойчивости тыс. руб. -3,865,101 -3,699,572 -165,529 4.5%
Источники:
Факторный анализ финансовой устойчивости
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Исходные данные
Базисный период,
№
Отченый период, 2015г. 2014г. Абсолютное Относительн
ое
Показатель Ед. изм. изменение, изменение,
п/п тыс. руб.
усл. обознач. тыс. руб. усл. обознач. тыс. руб. %
-5.0%
-6.0%
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала (2-х факторная модель)
№ Величина
Фактор Ед. изм. DRп DRск
п/п показателя
Чистая прибыль, DRп % -23.1% 0.0% DRп -23.1%
Величина собственного капитала, DRск % -2.4% DRск -2.4%
-5.0%
Совокупное влияние всех факторов % -25.6%
-10.0%
-15.0%
-20.0%
Источники: -25.0%
4-х факторный анализ доходности собственного капитала