ANO 1 ANO 2 ANO3 ANO 4

Demanda 7,341 7,518 7,696 7,874

Preço R$ 124.20 R$ 129.43 R$ 134.88 R$ 140.56
Custos Variáveis 80% 80% 80% 80%
Despesas Variáveis 20% 20% 10% 10%

TMA 6.5% Taxa média de ganho se investindo na selic no tesouro direto

IR 27% Taxa estabelecida pelo governo

CENÁRIO 1 - INVESTIMENTO COM RECURSOS PRÓPRIOS

Investimento 171,500.00
0 1 2 3
Receita 911,726.86 973,109.55 1,038,044.70
Custos Variáveis 729,381.49 778,487.64 830,435.76
Despesas Variáveis 182,345.37 194,621.91 103,804.47
Depreciação 20,950.00 20,950.00 15,950.00

Lucro Tributável - 20,950.00 - 20,950.00 87,854.47

IR - - 23,720.71
Amortização 13,751.83 15,806.36 18,167.83

Fluxo de Caixa - 171,500.00 - 13,751.83 - 15,806.36 61,915.94

VPL - 48,713.70
TIR -1.13%

Fluxo de Caixa projeto I - 13,751.83 - 29,558.19 32,357.75

Fluxo de Caixa projeto II - 27,587.77 - 133,145.53 - 136.15

Fluxo de Caixa x Tempo

200,000.00

150,000.00
f(x) = 47957.3928994768x - 142111.528910051
100,000.00
f(x) = 46182.1023256403x - 184180.898119765
50,000.00

-
1 2 3 4 5 6
(50,000.00)

(100,000.00)

(150,000.00)
Fl uxo de Cai xa projeto I Li near (Fluxo de Cai xa projeto I)
Fl uxo de Cai xa projeto II Li near (Fluxo de Cai xa projeto II)
 ANO 5
8,052 3% do volume médio anual
R$ 146.47 ticket médio
80%
10%

o tesouro direto

CENÁRIO 2- INVESTIMENTO COM RECURSOS PRÓPRIOS + FINANCIAMENTO

Investimento próprio 77,970.00 46%

4 5 0 1 2
1,106,722.64 1,179,343.43 Receita 911,726.86 973,109.55
885,378.12 943,474.74 Custos Variáveis 729,381.49 778,487.64
110,672.26 117,934.34 Despesas Variáveis 182,345.37 194,621.91
15,950.00 15,950.00 Despesas Financeiras 13,835.93 11,781.41
Depreciação 20,950.00 20,950.00
94,722.26 101,984.34
25,575.01 27,535.77 Lucro Tributável - 34,785.93 - 32,731.41
20,882.10 24,001.89 IR
Amortização 13,751.83 15,806.36
64,215.15 66,396.69
Fluxo de Caixa - 77,970.00 - 27,587.77 - 27,587.77
VPL 230.19
TIR 6.56%

96,572.90 162,969.59
53,714.06 109,892.95

5 6
Analisando o fluxo de caixa vemos que o projeto é viável, sendo o proj
investimentos próprios mais atrativo.

Cai xa projeto I)
Cai xa projeto II)
NCIAMENTO

3 4 5
1,038,044.70 1,031,793.86 1,075,232.38
830,435.76 825,435.09 860,185.90
103,804.47 103,179.39 107,523.24
9,419.94 6,705.67 3,585.88
15,950.00 15,950.00 15,950.00

78,434.53 80,523.72 87,987.36

21,177.32 21,741.40 23,756.59
18,167.83 20,882.10 24,001.89

55,039.38 53,850.22 56,178.89

eto é viável, sendo o projeto com 100% de

os mais atrativo.
TABELA 1
DESCRIÇÃO DOS EQUIPAMENTOS VALORES (R$) TAXA DEPRECIAÇÃO PERÍODO
Máquina para Envasamento 38,000.00 10% 10 ANOS
Esteira Transportadora de Frascos 10,000.00 50% 2 ANOS
Prensa Excêntrica compactadora 18,000.00 10% 10 ANOS
moldadora de produtos químicos
Reator Emulsificador 46,500.00 10% 10 ANOS
Dosador a Pistão 22,000.00 10% 10 ANOS
Desareador a Vácuo 35,000.00 10% 10 ANOS
TOTAL 169,500.00
171,500.00
TABELA 2
ANO UN. VENDIDAS ANO UN. VENDIDAS
2003 169,455 1 155,845
2004 141,592 2 161,768
2005 251,372 3 167,692
2006 171,919 4 173,615
2007 130,350 5 179,538
2008 147,136 6 185,461
2009 209,649 7 191,384
2010 174,999 8 197,308
2011 172,381 9 203,231
2012 183,161 10 209,154
2013 244,288 11 215,077
2014 264,770 12 221,000
2015 523,006 13 226,924
2016 524,854 14 232,847
2017 493,295 15 238,770
16 244,693
17 250,616
18 256,540
19 262,463
20 268,386

IPCA 4.21% https://www.bcb.gov.br/pec/GCI/PORT/readout/readout.asp

Relatório do governo data 19/10/2018, usamos a projeção de 2019.

CENÁRIO 2 - TABELA FINANCIAMENTO

Valor Investimento 171,500.00
Valor Financiado 54%
Taxa do Sistema 14.9% a.a

Saldo Devedor Parcela Amortização Juros

0 R$ 92,610.00
1 R$ 78,858.17 R$27,587.77 R$13,751.83 R$ 13,835.93
2 R$ 63,051.81 R$27,587.77 R$15,806.36 R$ 11,781.41
3 R$ 44,883.98 R$27,587.77 R$18,167.83 R$ 9,419.94
4 R$ 24,001.89 R$27,587.77 R$20,882.10 R$ 6,705.67
5 R$ - R$27,587.77 R$24,001.89 R$ 3,585.88
R$92,610.00
 1º e 2º ano 3º em diante
3,800.00 3,800.00
Taxas de depreciação conforme anexo I do site da Receita Federal do
5,000.00 - Brasil no endereço:
http://normas.receita.fazenda.gov.br/sijut2consulta/anexoOutros.actio
1,800.00 1,800.00 n?idArquivoBinario=36085

4,650.00 4,650.00
2,200.00 2,200.00
3,500.00 3,500.00
R$ 20,950.00 R$ 15,950.00

UN. VENDIDAS
280,000

260,000

240,000

220,000 UN. VENDIDAS

f(x) = 5923.1538461539x + 149922.166666667
Linear (UN. VENDIDAS)
200,000

180,000

160,000

140,000

120,000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

7,341 3% da vendas historicas

7,518
7,696
7,874
8,052

dout.asp
ojeção de 2019.

Taxa do Sistema de financiamento foi calculada atraves da calculadora do BNDES que encontramos no
site abaixo. Escolhemos o produto Finame do BNDES pois em nossa opinião se mostrou o mais
adequado para a reformulação da fábrica.
https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/financiamento/simulador/?
productCode=AOI_019&valorBem=169500&percentualFinanciado=54&prazoFinanciamento=60&praz
oCarencia=3&spreadAgente=6&projecaoInflacaoAnual=3.63
NDIDAS)